Анализ  ликвидности баланса  предприятия

(на  примере ОАО «БИНАКА») 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

     Введение.............................................................................................................3

     1. Теоретические основы анализа баланса и его ликвидности.....................6

     1.1. Понятие ликвидности.................................................................................6

     1.2. Методика анализа ликвидности................................................................7

     2.Анализ ликвидности баланса предприятия.................................................9

     2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия.............9

     2.2. Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов........10

     2.3. Анализ структуры и оборачиваемости оборотных активов..................15

     2.4. Анализ краткосрочных финансовых обязательств...............................20

     3. Резервы повышения ликвидности  баланса предприятия........................22

     3.1. Оптимизация структуры активов и пассивов предприятия.................22

     3.2.Ускорение  оборачиваемости оборотных активов..................................24

     3.3 факторный анализ прибыли.....................................................................27

     3.4Обобщение  резервов повышения ликвидности  баланса предприятия..29

Заключения..................................................................................31

     Библиографический список............................................................................34

     Приложения.....................................................................................................35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

     Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу  необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия  так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

     В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое  управление» или «Финансовый менеджмент».

     Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную  структуру. Одной из составных его  частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и  вероятностных оценках будущих  факторов хозяйственной жизни. Связь  бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

     В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

     Решения финансового характера точны  настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

     Финансовый  менеджмент  базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

     Для финансового менеджера временная  ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических  расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

     В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования  того или иного способа решения  принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

     Деятельность  финансового менеджера в общем  виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

     Потребность в анализе ликвидности предприятия  возникает в результате необходимости  оценки его платежеспособности и  кредитоспособности.

     Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

     В процессе работы были использованы реальные данные из баланса       (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), а также другая информация о деятельности ОАО «Бинака».

     Цель  данной  курсовой работы заключается  в оценке платежеспособности, кредитоспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют, в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов  принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

     Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и  практика применения её в управленческой деятельности.

     В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1 Теоретические основы анализа  баланса и его ликвидности 

     1.1 Понятие ликвидности 

     Показателями, характеризующими финансовое состояние любой организации, независимо от ее отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы, являются ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

     Нередко в экономической литературе платежеспособность и ликвидность отождествляют или заменяют друг другом. Но это не совсем верно. Из множества существующих определений ликвидности наиболее удачными, на взгляд автора, являются следующие.

     Ликвидностью  называют способность ценностей  превращаться в деньги. Последние  считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны,  безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего  покупателя. Так вы получите денежный выигрыш.                Но, порой, деньги нужны срочно для того, чтобы быстро решить какую либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства [3, с. 126].

     Ликвидность - это способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам. Предприятие считается  ликвидным,              если оно в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы [1, с. 53].

     Ликвидность - это качественное состояние имущества  организации, его способность превращения  в платежные средства [6, с. 97].

     Для определения степени банковской ликвидности во многих странах используются системы коэффициентов ликвидности как соотношение определенных статей их актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписываю щие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Повышение ликвидности предполагает снижение прибыльности банковского учреждения всвязи с увеличением доли ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые средства - краткосрочные государственные цен ные бумаги, текущие счета, наличность и т.п., которые почти не приносят дохода в виде процента. Однако в период кризиса, депрессии, кредитныеучреждения для выполнения своих обязательств вынуждены накапливать лик видные активы путем продаж высокодоходных, но долгосрочных ценных бумаг. 
 

     1.2 Методика анализа ликвидности  предприятия 

     Основой анализа ликвидности предприятия, как отмечает В.В.Ковалев¹, выступают методы горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа показателей бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1 отчетности предприятия).

     В общей форме горизонтальный анализ ликвидности предприятия реализуется при помощи методики сравнения: возрастание статей активов (особенно также методики таблично-аналитического анализа ликвидности, объединяющей методики группировки, балансовой увязки, процентной оценки структуры и сравнения.

     Наибольшее распространение в экономической практике получил коэффициентный анализ ликвидности предприятия на основе коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности по данным бухгалтерского баланса предприятия. Данная методика рассматривается практически во всех научных работах, затрагивающих вопросы анализа ликвидности предприятия: И.Т.Балабанов, торской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

     К = .

     Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно  может оказаться недостаточным, слей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

     Данные  показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности К равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась акторный анализ ликвидности при помощи метода индексного анализа и метода цепных подстановок применяется при целенаправленном специализированном анализе влияния отдельных факторов.

     Факторный анализ ликвидности с учетом предельно  возможною числа факторов предполагает построение функциональной модели при  помощи обработки корреляционного, регрессионного и дисперсионного анализа, линейного и динамического программирования и других методов. При этом с ростом числа учитываемых факторов ликвидности трудоемкость анализа возрастает геометрически. ОАО «Бинака» проводится анализ ликвидности по вышеотмеченным методикам, и по его результатам выявляются существующие проблемы. 

     2 Организационно- экономическая характеристика предприятия 

     2.1 Краткая характеристика предприятия 

     ОАО «БИНАКА» осуществляет производственную деятельность с 2004 г. основной вид деятельности — переработка сои и выпуск высококачественных белково — витаминных добавок для кормления всех видов животных и птицы. Уникальность предприятия заключается не только в том, это единственное предприятие в Западной Сибири, производящее подобного рода продукцию, но и в применении прогрессивных методов и технологий, строгом контроле качества готовой продукции. [4]

     Завод по переработке сои «БИНАКА» расположен на территории Калманского района Алтайского края, в 25 км от краевого центра – г. Барнаула в с. Новороманово, ул. Школьная,11.

     Географически месторасположение завода обусловлено  близостью к районам с наиболее благоприятными для возделывания сои почвенно-климатическими условиями, большим агротехническим потенциалом сельхозпроизводителей региона, близостью местных потребителей готовой продукции,  наличием  подъездных  автомобильных  и железнодорожных путей.

     В 2006г завод вышел на проектную  мощность – 1200 тонн в месяц. Возрастающий спрос на продукцию завода стимулирует  постоянное наращивание объемов  производства, ввод в технологические  линии дополнительного высокопроизводительного  оборудования, расширение сырьевой базы. В настоящее время ОАО «БИНАКА» перерабатывает 36тыс. тонн соевых бобов в год.

     В общем объеме промышленного производства района по итогам 2007 г. на долю предприятия  по переработке сои приходится 32%, это одно из бюджетообразующих промышленных предприятий Калманского района.

     ОАО «БИНАКА» награждено многочисленными дипломами, грамотами, в 2007 г. признано победителем краевого конкурса «Лучший предприниматель года» в номинации «Эффективность и развитие». [6]

     В 2008 году на предприятии закуплена линия по производству пищевой соевой муки, в настоящее время она смонтирована, идет выпуск пробных партий продукции. Однако есть факторы, сдерживающие развитие данного производства: в первую очередь это недостаток сырья для переработки. «Бинака» возит сою для переработки из Амурской области, продает свою продукцию 28 птицефабрикам, 5 свинокомплексам и откормочным комплексам КРС, рыбоводческому хозяйству и зверокомплексу в Алтайском крае, Московской, Новосибирской, Воронежской, Свердловской, Тюменской, Омской,  Кемеровской  областях,  Красноярском крае,  Республике Татарстан.

     Также в прошлом году ОАО «БИНАКА» осуществило инвестиционный проект «Расширение действующего производства сои полножирной». Он был реализован с помощью кредитных средств. В настоящее время линия находится в рабочем состоянии: установлено и запущено в производство новое оборудование по производству кормов для бройлеров: 4 экструдера, 3 экспандера. Поставляется продукция на ОАО «Алтайский бройлер».

     Реализация  проекта позволила повысить производственную мощность предприятия, создать дополнительные рабочие места. Кроме того, ОАО «БИНАКА» получило положительное решение краевой инвестиционной комиссии по субсидированию части банковской процентной ставки по инвесткредиту. [2]

     «Финансовая помощь Администрации края очень  помогает предприятию в развитии  экономики. За первый квартал 2009 года получено 347 тысяч рублей субсидий процентной ставки по кредиту. Благодаря модернизации производства предприятие смогло увеличить отчисления в бюджет, стабильно рассчитаться по всем  платежам», - отметили в администрации района.

     На  ОАО «БИНАКА», расположенном в селе Новороманово, есть своя слесарная мастерская со  сварочным оборудованием, а также лаборатория, где моментально проводят анализ переработанной сои.

     Для Новороманово, где большая часть  населения безработная, завод по переработке сои является  значимым  предприятием: работа с предоставлением  соцпакета, относительно неплохая по сельским меркам средняя заработная плата - 7018 рублей. В 2008 году на предприятии проведена реконструкция столовой, где рабочие могут получить бесплатные качественные горячие обеды.

     Завод оснащен современной лабораторией, позволяющей оперативно осуществлять контроль качества сырья и готовой  продукции, ремонтной мастерской.

     В 2009г ОАО «БИНАКА» вводит в оборот 2 тыс. га собственных пахотных земель в предгорной зоне Алтайского края.

     В мае 2009г запускается цех по производству полножирной и обезжиренной соевой муки. С вводом в эксплуатацию дополнительного  оборудования годовой объем переработки возрастет к концу 2009г до 60тыс.т.

     В целях стабилизации поставок сырья  из Дальневосточного региона руководством компании в июле 2009г запланировано  открытие филиала в Амурской области. [5] 
 

     2.2 Анализ ликвидности баланса на основе расчета коэффициентов 

Таблица 1 - Динамика финансовых коэффициентов  рыночной устойчивости предприятия

     Таким образ, коэффициент автономии показывает, что в 2007г - 20%  активов, финансировалась за счет собственных средств, в 2008 и 2009 гг. уровень финансовой  независимости организации от заемных средств повысился на 10%.

     Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла в 2007 г.  90% заемных средств. Такая же ситуация в 2008 г. В 2009 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла  30% заемных средств.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 г. 70% активов, финансируется за счет устойчивых источников. В 2008 г. - 80%, в 2009 г. - 50%.

     Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что в 2007 г. – 320%, в 2008 г.  - 20%, в 2009 г. – 150% оборотных  активов, приходится на 1 рубль внеоборотных средств.

     Коэффициент реальной стоимости имущества показывает в 2007 г. 70%  средств производства находится в стоимости имущества. 
 
 

Таблица 2 - Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса по состоянию на конец  года за 2007 -2009 гг

     Из  таблицы видно, что в 2007 г., 2008 г. и 2009 г. экономическая ситуация  свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. 

Таблица 3 - Динамика финансовых коэффициентов  ликвидности баланса за 2007 -2009гг