Анализ ликвидности предприятия. 2

Содержание

Стр. 

ВВЕДЕНИЕ

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним [11, с.122].

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

     Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

     Основной  целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта. Благосостояние в данном случае следует понимать не просто как богатство в денежном выражении, а в более широком смысле – как улучшение качества жизни. К достижению благосостояния экономический субъект стремится собственным путем, с помощью постановки системы конкретных целей и разработки планов их реализации.

     Цель  курсовой работы изучить понятие «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность ФГУП «Почта России» и разработать рекомендации по укреплению ликвидности, на основе выявленных резервов.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть теоретические основы ликвидности предприятия;
• на основе приведенных данных (баланса организации ФГУП «Почта России») произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия);
• предложить мероприятия по укреплению ликвидности организации.

     Объектом  исследования является организация  ФГУП «Почта России».

     Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность организации ФГУП «Почта России».

     Методологической  базой послужили труды иностранных  и отечественных авторов в  области экономического анализа  ликвидности предприятия: Волковой О.И., Грачева А.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., и др.

     Работа  состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников, приложений.

Глава 1. Теоретические  основы анализа ликвидности  предприятия

     1.1. Понятие и сущность ликвидности предприятия

     В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными [1, с.164].

     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по [13, с.160]:

     •   общей сумме;

     • срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

     Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена  степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов. 
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением  потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

     Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

     Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность [6, с.206].

     Ликвидность хозяйствующего субъекта — более  общее понятие, чем ликвидность  баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

     От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективы [18, с.241].

     Анализ  ликвидности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

     Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока [20, с.204].

     1.2. Методы анализа и оценки ликвидности предприятия

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы [7, с.131]:

     - структурный анализ изменений  активных и пассивных платежей  баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

     - расчет финансовых коэффициентов  ликвидности;

     - анализ движения денежных средств  за отчетный период.

     При анализе ликвидности баланса  проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения.

     Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

     Главная цель анализа движения денежных потоков  — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей [5, с.132].

     Анализ  ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

     Главная задача оценки ликвидности баланса  — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) (рисунок 1.1) [27, с.184].

     Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются:

Рис. 1.1. Группировка статей актива и пассива  для анализа ликвидности баланса

     Классификация активов предприятия показана на рисунке 1.1.

     Характеристики  всех групп даны в таблице 1.1. Однако следует иметь в виду, что при  расчете величины группы быстро реализуемых  активов (группа АII) нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Итог АII уменьшается также и на сумму иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов, если она будет обнаружена в ходе внутреннего анализа. При расчете величины медленно реализуемых активов (группа АIII) нужно иметь ввиду, что, в их составе дополнительно учитываются вложения в уставные фонды других предприятий [1, 3, 5, 18 и др.]. 
 

     Денежные средства в банке

        А₁ наиболее   и кассе предприятия

                 Ликвидные   Краткосрочные ценные бумаги 

       Текущие   А₂ быстро   Дебиторская задолженность

     активы реализуемые   Депозиты 

        А₃ медленно  Готовая продукция

        реализуемые  Незавершенное производство

                                         Сырье и материалы 

             Здания

     Постоянные А₄ трудно   Оборудование

      (финансовые) реализуемые  Транспортные средства

       активы       Земля 

     Рис. 1.2. Классификация активов предприятия [16, с.106]

     Баланс  ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения  предприятия [4, с.89].

Таблица 1.1 - Уплотненный баланс ликвидности [10, с.196]

     Примечание: величины А1-4 и П1-4 рассчитываются на начало и на конец отчетного периода; 0 – индекс показателя на начало периода;                1 – индекс показателя на конец периода [24, с.99].

     По  показателям бухгалтерского баланса  соотношения между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения [12, с.52]:

     А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ≤ П4.

     А1 – наиболее ликвидные активы (суммы  по всем статьям денежных средств, которые  могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а так  же в эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения).

     А2 – быстро реализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, т.е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы).

     А3 – медленнореализуемые активы (наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская задолженность через 12 месяцев, НДС).

     А4 – труднореализуемые активы (активы, которые предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение продолжительного периода  времени, т.е. внеоборотные активы).

     П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты  по дивидендам, прочие краткосрочные  обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).

     П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы).

     П4 – постоянные пассивы (статьи 3 раздела  баланса - капитал и резервы, так  же доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей).

     Это означает, что в графе “Платежный излишек или недостаток” таблицы 1.1, все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений  равнозначно тому, что текущие  активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости) [25, с.234].

     Если  не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия  не может считаться абсолютно  ликвидным. При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме  итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 
 

Глава 2. Анализ и управление ликвидностью в ФГУП «Почта России»

   2.1. Краткая характеристика предприятия

     Федеральное государственное унитарное предприятие  ФГУП «Почта России» создано распоряжением  Правительства от 5 сентября 2002 года. 13 февраля 2003 года проведена государственная  регистрация предприятия, принят Устав.

     На  базе разрозненных управлений почтовой связи создана сеть филиалов ФГУП «Почта России», внедрена принципиально  новая система управления региональными  структурами почтовой связи на основе единых учетных принципов бухгалтерского, налогового и управленческого учетов.

     Сегодня Почта России включает в себя 86 филиалов, около 42 000 объектов почтовой связи, оказывающих  услуги почтовой связи на всей территории Российской Федерации, включая все  города и сельские населенные пункты. Один из самых больших трудовых коллективов почтовых работников – около 380 000 сотрудников. Ежегодно почтовые работники России принимают, обрабатывают и доставляют более 1,5 млрд. писем, 48 млн. посылок и 113 млн. ед. денежных переводов.

     Всего Почта предлагает своим клиентам свыше 80 почтовых, финансовых, инфокоммуникационных и прочих услуг. Через почтовые отделения осуществляется доставка пенсий и пособий, а также подписных печатных изданий. В отделениях почтовой связи можно оплатить коммунальные услуги, получить и погасить банковский кредит, обналичить денежные средства с пластиковых карт, оформить страховку, приобрести лотерейные, железнодорожные, авиа- и театральные билеты, а также товары народного потребления. Кроме того, в Пунктах коллективного доступа желающие могут выйти в Интернет, отправить и получить электронную почту, распечатать документ и т.д.

     В результате проведенных структурных  изменений предприятие стало  привлекательным как для физических лиц, которые теперь могут воспользоваться  широким спектром разнообразных  услуг в почтовых отделениях, так и для корпоративных клиентов, которым предлагаются сетевые сервисы Почты. В целях повышения качества почтовых услуг ФГУП «Почта России» регулярно проводит мероприятия, направленные на оптимизацию работы сети почтовой связи, модернизирует логистические, технические и технологические схемы работы. Организуются новые магистральные автомобильные и железнодорожные маршруты, обновляется парк автомобилей и почтовых вагонов. Почта России также реализует программу создания сети автоматизированных сортировочных центров.

     Почта России активно работает не только над расширением спектра услуг, оказываемых населению, но и над  повышением их качества. С 2005 года на предприятии  реализуется проект по разработке и  внедрению системы менеджмента  качества. В настоящее время уже почти половина всех филиалов Почты России получили сертификаты о соответствии требованиям международного стандарта ИСО 9001:2000 в отношении оказания почтовых (письменная корреспонденция, посылки, экспресс-почта) и финансовых (почтовые переводы, доставка пенсий, прием платежей) услуг

     Проанализируем  филиал ФГУП «Почта России», по адресу: г.Пермь, Ленина 28.

     2.2.  Анализ финансовой  деятельности предприятия

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят [34, с.140].

     В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре  и дать им оценку.

     Из  таблицы 2.1 видно, что за отчетный период структура активов ФГУП «Почта России» несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 26,89%, а доля оборотного, соответственно, увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало периода отношение оборотного капитала к основному составляет 0,71, а на конец периода 2,17, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

     Таблица 2.1 - Структура активов ФГУП «Почта России» за 2008-2010гг.

     Из  таблицы 2.1. видно, что внеоборотыне активы за 2 года увеличились на 54 тыс. руб. Оборотные активы также увеличились  на 15052 тыс. руб. и в 2010 году составили 22336 тыс. руб.

     Таблица 2.2 - Состав и динамика основного капитала ФГУП «Почта России» за 2008-2010гг.

     Из  таблицы 2.2 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала предприятия увеличилась на: 10309/10256*100-100=0,52%, но уменьшилась сумма основных средств, что свидетельствует о сужении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства значительно увеличилась, что следует оценить отрицательно.

     2.3. Анализ ликвидности баланса

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [2, с.154].

     Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются:

     - деньги;

     - краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе, требующей больший  срок ликвидности, относятся:

     - готовая продукция; 

     - товары отгруженные;

     - дебиторская задолженность.

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

     К третьей группе, требующей значительно  больший срок ликвидности, относятся [3, с.87]:

     - производственные запасы;

     - незавершенное производство.

     Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность.

     Соответственно  на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

     1) задолженность, сроки оплаты которой  уже наступили; 

     2) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время; 

     3) долгосрочная задолженность.

     Анализ  ликвидности баланса может проводиться  с использованием абсолютных и относительных показателей.

     Проведем  анализ ликвидности баланса ФГУП «Почта России» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.