Анализ лизинговых операций. 4

Содержание

Введение

1 Теоретические основы  анализа лизинговых операций…………….4

1. Лизинговые операции: понятие, сущность, участники  и виды лизинга…………………………………………………………………………….4
2. Методы рыночной оценки объекта лизинга………………………8

          1.3 Расчет лизинговых платежей……………………………………..10

2 Анализ лизинговых операций……………………………………….14

2.1 Краткая характеристика  «Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед»и динамика ее экономического потенциала……………………………………14

2.2 Особенности бухгалтерского  учета лизинговых операций компании  «Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед»……………………………………16

2.3 Анализ лизинговых операций  компании «Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед»…………………………………………………………………..18

3 Совершенствование эффективности лизинговых операций………...24

Заключение……………………………………………………………….25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………..27

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………….32

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время большинство организаций сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, товаров, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия- поставщики оборудования имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь идет о лизинге. Российские предприятия, банки, в соответствии с мировой практикой, наряду с кредитными операциями, все больше внимания уделяют лизингу.

С хозяйственной точки зрения лизинг служит средством активизации инвестиционной деятельности, развития и технического перевооружения производства, реализации продукции, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест.

В России лизинг пока находится на начальной стадии становления, однако в ближайшее время следует ожидать его бурного развития. Большую помощь этому оказывает государственная поддержка. Лизинг позволяет финансовым институтам, предприятиям плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования и инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга. Специалисты рынка инвестиций, эксперты правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные законодательно-нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем участникам.

Актуальность данной темы определяют ряд факторов. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России молод и полностью не освоен. Во-вторых, лизинг, является весьма перспективным направлением для работы, долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. И, наконец, в-третьих, с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее, уязвимых звеньев нашей экономики.

Основной целью курсовой работы является анализ лизинговых операций в компании

В соответствии с основной целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:

• охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность компании;
• изучить методику ведения бухгалтерского и налогового учета лизинговых операций;
• провести анализ эффективности лизинговых операций у лизингополучателя;
• разработать резервы повышения эффективности исполнения основных средств, приобретаемых в лизинг.

Предметом исследования курсовой работы являются лизинговые операции. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед».

Исходными данными стали годовые отчеты о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс и др. документы. При выполнении работы были использованы нормативные материалы Гражданского кодекса РФ, федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)», единого положения о лизинге.

1. Теоретические основы анализа лизинговых операций

1.1 Лизинговые операции: понятие, сущность, участники  и виды лизинга

Термин «Лизинг» происходит от английского глагола «to lease» - сдать в аренду и представляет собой один из видов финансовых услуг, связанных с кредитование и приобретением основных фондов.

Иными словами, лизинг – аренда имущества на большой срок с последующим правом его выкупа арендатором (лизингополучателем).

Финансовую аренду (лизинг) регулируют Гражданский кодекс РФ (ст. 665, 666), Федеральный закон от 29 октября 1998 года «О финансовой аренде (лизинге)», а также многочисленные подзаконные акты.

Взаимодействие участников (субъектов) лизинга носит название лизинговой операцией или сделкой. К субъектам лизинговой операции относятся:

• лизингодатель – физическое или юридическое лицо, приобретающее у продавца основные средства  для их дальнейшей передачи в долгосрочную аренду (лизинг) получателю этих средств (лизингополучателю);
• лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, получающее у лизингодателя необходимое имущество в аренду на долгий период времени;
• продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое продает лизингодателю в установленный договором срок закупаемое (производимое) им имущество, которое представляет собой предмет лизинга;
• страховая компания – компания, оказывающая услуги страхования, которая, как правило, сотрудничает с лизингодателем или лизингополучателем. Она страхует все возможные риски, возникающие при совершении  лизинговых операций.

При осуществлении лизинговой сделки, лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённые лизингополучателем основные фонды у конкретного  продавца и предоставить лизингополучателю эти фонды за плату во временное владение и пользование.

В некоторых случаях, договор может предполагать, что выбирает продавца и приобретаемое имущество лизингодатель. Кроме того, лизингополучатель может изначально быть собственником имущества.

Предметом лизинга являются любые вещи, не притнимающие участия в потреблении, к которым можно отнести:

• предприятия;
• здания;
• сооружения;
• оборудование;
• транспортные средства;
• другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть:

1. земельные участки и другие природные объекты,
2. имущество, на которое действует запрет свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Земельные участки не могут позиционироваться как самостоятельные предметы договора лизинга. Но, согласно ст. 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» запрет не распространяется на случаи, когда предметом лизинга служат здание (сооружение), иной имущественный комплекс (постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 16.09.2008 No. 4904/08 и 8215/08).

Отражение в учете имущества, указанного в договоре  лизинга, может осуществляться по-разному. Так, объект, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя, а переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, отражается в балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон.

Существует множество видов лизинга. К примеру, в зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:

• Финансовый лизинг (аренда). Срок договора лизинга аналогичен сроку полезного использования объекта лизинга. Чаще всего, по окончании срока договора лизинга остаточной стоимости объекта лизинга практически нет, и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. Это можно назвать одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (при приобретения объекта лизинга).
• Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора такого лизинга намного меньше срока полезного использования его объекта. Объектом такого лизинга являются уже принадлежащие лизингодателю активы.

 По окончании договора  объект лизинга может возвращаться лизингодателю и передаваться в лизинг повторно, или выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка чаще всего выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды. В Российской Федерации операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды.

• Особый случай - возвратный лизинг. При его применении лизингополучатель является одновременно и продавцом лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг имущество, которым она изначально владеет. При применении возвратного лизинга, между лизинговой компанией и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно.

Возвратный лизинг не изменяет ход производственного процесса, он необходим для покрытия недостатка в оборотных средствах компании, которая получает деньги за «проданное» имущество. Эту сделку часто сравнивают с выдачей залогового кредита. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору ниже, чем проценты по банковским кредитам. Дополнительную привлекательность возвратного лизинга может быть обеспечена другой структурой налогообложения и амортизации.

В договорах лизинга, также, может быть предусмотрено техническое обслуживание имущества, обучения кадров и другие мероприятия. В договоре возможно введение положения о праве или обязанности лизингополучателя купить товар в конце срока аренды.

Особым случай - возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Можно сказать, это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного эффекта от различий в налогообложении.

Основные условия договора лизинга:

1. О предмете лизинга;
2. О продавце предмета лизинга или о выборе продавца лизингодателем;
3. О сроке лизинга;
4. О цене (размере лизинговых платежей).

В случае отсутствия данных условий в тексте договора, он будет считаться незаключённым.

Таким образом, приобретение имущества в форме лизинга дает возможность снизить налоговое бремя предприятия. Например, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, так как являются затратами. Помимо этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет держателю баланса уменьшать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

1.2 Методы рыночной оценки объекта лизинга

Предметы лизинга оцениваются на основе их коммерческого потенциала. Например, количество перевозок грузов - источник дохода, который при сравнении со стоимостью операционных расходов позволяет определить доходность данного вида деятельности. Доходный метод основывается на капитализации и дисконтировании прибыли, которая будет получена в случае сдачи объекта в лизинг. Иными словами, оценивается объект лизинга и права его получателя – права владения и (или) пользования имуществом. Стоимость этих прав может быть определена через выгоду, которую лизингополучатель получит от использования объекта лизинга (метод чистых активов)[6].

Метод капитализации применяется в том случае, когда чистые доходы или денежные потоки, имеющие место в будущем, приблизительно будут равны текущим или темпы их роста будут предсказуемыми и умеренными. Суть состоит в определении величины ежегодного дохода и соответствующей этому доходу ставки капитализации, на основании которых рассчитывается стоимость объекта. По указанному методу рыночная стоимость предмета рассчитывается по формуле:

V = D / R,

где V– стоимость предмета на рынке;

D – доход от пользования объектом (чистый);

R – коэффициент капитализации.

Труднее всего определить величину чистого дохода и выбрать ставку капитализации. В международной практике, период времени за которое ведутся расчеты представляет собой два ближайших года в прошлом, текущий и два в будущем. Чтобы рассчитать величину чистого дохода используют формулу средней взвешенной. Ставка капитализации зависит от устойчивости ожидаемого дохода. Чем выше рост прибыли, тем ниже применяется ставка капитализации, что увеличивает рыночную стоимость объекта, и наоборот.

Метод дисконтирования денежных потоков очень распространен в зарубежной практике потому, что с его помощью можно учесть будущие перспективы (выгоды). В общем виде денежный поток равняется сумме чистого дохода и амортизации за вычетом прироста чистого оборотного капитала и капитальных вложений. Этот метод отражает доходность проекта в будущем, что в больше всего интересует инвестора. Также учитывается инвестиционный риск, темпы инфляции и ситуация на рынке через ставку дисконта. Проблемным вопросом здесь является точность прогнозирования, а также в выбор ставки дисконтирования, под которой понимают ставку государственного банка с прибавкой на риск или взвешенную цену собственного или заемного капитала[28].

Оценка прав владения, пользования и распоряжения объекта - стоимость лизинга для лизингополучателя. Выгоды лизингодателя состоят из потока лизинговых платежей и цены закрытия сделки.

Стоимостью лизинга для лизингополучателя называют оценку прав пользования и владения предметом лизинга. В этом смысле, возможен факт замещения: перед рациональным покупателем стоит выбор платить за собственность больше минимальной цены или нет, то он не станет этого делать. Выгода лизингополучателя - разница между стоимостью покупки объекта лизинга в собственность или между указанной величиной лизинговых платежей за использование с последующим выкупом объекта и величиной указанных расходов по договору лизинга[14].

Таким образом, многолетний мировой опыт показывает, что совместное использование всех трех методов: доходного, затратного и рыночных сравнений – предоставляет возможность произвести комплексную оценку объекта лизинга, учесть основные факторы, влияющие на его рыночную стоимость.

1.3 Расчет лизинговых платежей

При заключении договора стороны оговаривают общую сумму лизинговых платежей, форму и метод начисления, периодичность и способы уплаты взносов.

Оплата может осуществляться как в денежной форме, так и в компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом указывается цена продукции или услуг.

Согласно методу начисления лизинговых платежей, стороны договора могут выбрать один из методов [8]:

1) с фиксированной общей  суммой - общая сумма платежей начисляется одинаковыми долями в течение всего срока договора;

2) с авансом - лизингополучатель в момент заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в установленном размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение всего оставшегося срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

3) минимальных платежей - к общей сумме платежей включаются сумма накопленной амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливается периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно) и сроки внесения платы по числам месяца. По договоренности сторон взносы могут осуществляться либо равными долями, либо в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной стоимости имущества[9].

Проводить расчет лизинговых платежей необходимо следующим образом:

1) Рассчитываются размеры  лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

2) Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за  весь срок договора лизинга  как сумма платежей по годам;

3) Рассчитываются размеры  лизинговых взносов в соответствии  с периодичностью взносов, а также  методами начисления и способом  уплаты[21].

В оперативном лизинге, при сроке договора меньше года, размеры лизинговых платежей рассчитываются по месяцам. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО = (БС*На)/100,

где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в соответствии правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше двух.

Если лизингополучатель- малое предприятие, НДС в общую сумму лизинговых платежей не включается[15].

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

ПК =

где: ПК - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.

OСН и OСК - расчетная остаточная  стоимость имущества на начало  и конец года, млн.руб.

К - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент К = 1. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

1) От балансовой стоимости  имущества - предмета договора;

2) От среднегодовой остаточной  стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВ = pБС,

где: р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества.

После этого нужно рассчитать размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, по следующей формуле :

НДС = Вt * CTn/100,

где:

НДС - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году,

Bt - выручка от сделки  по договору лизинга в расчетном  году,

СТn - ставка НДС, процентов

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Bt = AO + ПК + KB +ДУ

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУ = (Р1+Р2+... + Рn)/Т,

где: Р1,Р2,…,Рn -  расходы лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб;

Т - срок договора, лет

Расчет данных показателей полностью отражают поэтапное определение общего лизингового платежа.

2. Анализ лизинговых операций

2.1 Краткая характеристика «Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед»и динамика ее экономического потенциала

«Эм-Ай Дриллинг Флуидз ЮК Лимитед» - одно из представительств компании M-I SWACO. M-I SWACO, в свою очередь, – подразделение Schlumberger, предоставляющее услуги по инженерному сопровождению буровых растворов, систем очистки бурового раствора, экологических решений и нефтепромысловой химии.

Schlumberger Limited (NYSE: SLB) является  ведущим месторождений в мире  компания, поставляющая услуги технологии, информационно-технологических решений  и комплексного управления проектом, которые оптимизируют пласта  для клиентов, работающих в нефтяной  и газовой промышленности. Основанная в 1926 году, на сегодняшний день в компании работает более 113000 человек из более чем 140 национальностей работают в примерно 85 странах мира.

Компания состоит из двух сегментов:

Услуги Schlumberger Oilfield поставляет широкий ассортимент товаров и услуг из пласта путем наклонно-направленного бурения, цементирования скважин и стимуляции скважин и производительности консалтинга, программного обеспечения, управления информацией и ИТ-инфраструктуры, которые поддерживают основные отрасли операционные процессы.

WesternGeco является крупнейшим  в сейсмических компанией в  мире и предоставляет расширенные  возможности сбора и обработки  данных услуг.

Schlumberger имеет главный  офис в Хьюстоне, Париже и Гааге. Доход составил $ 39540000000 в 2011 году. Schlumberger акции котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже, тикер SLB, на Euronext в Париже, Euronext в Амстердаме, Лондоне и швейцарской SWX биржах.