Анализ оборотного капитала. 7

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  ………………………………………………………………… ……    3

ГЛАВА 1 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………..    4

1. Сущность и структура оборотного капитала………………………………..   4
2. Методы анализа оборотного капитала…………………………………. ….   8
3. Эффективность использования оборотного капитала…………………….   14

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОАО «ПЕНЗТЯЖПРОМАРМАТУРА»……………………………………………. …   18

2.1 Общая  характеристика ОАО «Пензтяжпромарматура»…………………..    18

2.2 Анализ  структуры и динамики оборотного  капитала ОАО «Пензтяжпромарматура»……………………………………………………...…  20

2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ОАО «Пензтяжпромарматура»…………………. ……………………………………    23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....    28

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….....   29

ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………….....    31 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ  

       Проблемы  анализа оборотного капитала  хозяйствующего субъекта привлекают все большее  внимание представителей отечественной  финансовой науки. Оборотный капитал  являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность его использования  — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия  их организации. Высокая инфляция, не платежи и другие кризисные явления  вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники  пополнения, изучать проблему эффективности  его использования. Анализ оборотных  средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Как правило, используют стандартный набор показателей, в то время как финансовая наука располагает более широким выбором методик анализа оборотных средств предприятия (рейтинговая (бальная) оценка, финансовая диагностика, ревизия и аудит). Тем не менее, не существует комплексных методик, направленных на выявление проблемных участков в области управления и анализа оборотного капитала.

       Актуальность  и недостаточная проработанность  отдельных положений современной  теории финансов применительно к  проблемам анализа оборотным капиталом на предприятиях определили выбор темы, цель и задачи курсовой работы.

       Цель  курсовой работы заключается в исследовании процесса анализа оборотных средств на ОАО «Пензтяжпромарматура».

       Для достижения поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:

       - изучить сущность оборотного капитала;

       - изучить структуру оборотного капитала;

       - рассмотреть методы и методики  анализа оборотного капитала;

       - определить круг показателей, необходимых для оценки эффективности использования оборотных средств;

       - рассмотреть  характер деятельности  и особенности ОАО «Пензтяжпромарматура»;

       - проанализировать состояние оборотного капитала ОАО «Пензтяжпромарматура»;

       Предметом исследования послужило ОАО «Пензтяжпромарматура».

       Объектом  исследования является оборотный капитал ОАО «Пензтяжпромарматура».

       Курсовая  работа опирается на классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области анализа оборотного капитала.

       В рамках системного подхода применены  методы анализа и синтеза, группировки  и сравнения; в практической части  исследования использовались расчетноаналитические  и структурнодинамические методы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

 1.1 Сущность и структура оборотного капитала

       Оборотный капитал – это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении  непрерывности и ритмичности  процесса производства и обращения  заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

       Материальной  основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

       Оборотные производственные фонды по вещественному  содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

       Фонды обращения хотя и не участвуют  непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

       Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную, Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

         Движение оборотных производственных  фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс.

       Это дает возможность объединить оборотные  производственные фонды и фонды  обращения в единое понятие - оборотные  средства.

       Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (Рис. 1).

       Функция оборотных средств состоит в  платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации.

       На  каждом конкретном предприятии величина оборотного капитала, его состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

       Организация оборотных средств на предприятии  включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.

       Рис. 1. Структура оборотных средств

       Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

         Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности фирмы  в оборотных средствах не стабильны.  Покрыть эти потребности только  за счет собственных источников  становится практически невозможно. Привлекательность работы за  счет собственных источников  уходит на второй план. Опыт  показывает, что в большинстве  случаев эффективность использования  заемных средств оказывается  более высокой, чем собственных. 

         Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования. В  процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

         Однако в силу ряда причин  у фирмы возникают временные  дополнительные потребности в  оборотном капитале. В этом случае  финансовое обеспечение сопровождается  привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада  работников фирмы, облигационных  займов.

       Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.  

1.2. Методы анализа оборотного капитала 

Методы  определения плановой потребности  в оборотном капитале.

       Для определения потребности в оборотных  средствах можно использовать три  метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

       Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

       При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне-фактических остатков за ряд лет.

       При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

       Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Методы  нормирования оборотных средств.

     Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения  норматива оборотных средств.

       Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения.

       Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий  снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

             В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит  из нескольких последовательных этапов:

          - Вначале разрабатываются нормы  запаса по каждому элементу  нормируемых оборотных средств.  Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса  каждого элемента оборотных средств.  Как правило, нормы устанавливаются  в днях запаса и означают  длительность периода, обеспеченного  данным видом материальных ценностей.  Норма запаса  может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении  к определенной базе.

       Нормы оборотных средств разрабатываются  на предприятии финансовой службой  с участием служб, связанных с  производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

       - Далее, исходя из нормы запаса  и расхода данного вида товарно-материальных  ценностей, определяется сумма  оборотных средств, необходимых  для создания нормируемых запасов  по каждому виду оборотных  средств. Так определяются частные  нормативы. 

           -  И, наконец, рассчитываться  совокупный норматив путем сложения  частных нормативов. Норматив оборотных  средств представляет собой денежное  выражение планируемого запаса  товарно-материальных ценностей,  минимально необходимых для нормальной  хозяйственной деятельности предприятия.

             Норматив оборотных  средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

       Н = Нпз*Спз ,

       где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

       С пз - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

       Н пз - норма запаса в днях.

       Среднесуточный  расход по номенклатуре потребляемого  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем  деления суммы их затрат за соответствующий  квартал на количество дней в квартале. 

       Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма  запаса устанавливается по каждому  виду или группе материалов. Если употребляется  много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

       Норматив  оборотных средств в незавершенном  производстве должен обеспечивать ритмичный  процесс производства и равномерное  поступление готовой продукции  на склад. Норматив выражает стоимость  начатых, но не законченных производством  изделий, находящихся на различных  стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.

       Нормирование  оборотных средств в незавершенном  производстве производится по группам  или видам изделий для каждого  подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей  массы.

       Норматив  оборотных средств в незавершенном  производстве определяется по формуле:

       Н=Ннп*Свп,

       где  Свп- однодневные затраты на производство валовой продукции;

       Ннп – норма оборотных средств  по незавершенному производству,

       Ннп = Пц * Кн,

       где Пц - длительность производственного цикла в днях;

       Кн - коэффициент нарастания затрат.

       Однодневные затраты определяются путем деления  затрат на выпуск валовой (товарной) продукции  соответствующего квартала на 90.

       Норматив  по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются по формуле:

       Н=Рнг+Рпл-Рсп,

       где Рнг- сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

       Рпл- расходы, производимые в плановом году;

       Рсп- расходы, включаемые в себестоимость  продукции планируемого периода.

       Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию определяется по формуле:

       Н=Нгп*Втп,

       где  Втп - однодневный выпуск товарной продукции

       Нгп - норма оборотных средств по готовой  продукции.

       Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

       Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия  в собственных оборотных средствах  в плановом периоде.

       Разница между нормативами составляет сумму  прироста или уменьшения норматива  оборотных средств, что находит  отражение в финансовом плане  предприятия. 
 

1.3. Эффективность  использования оборотного капитала 

       Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотного капитала способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

       Эффективность использования оборотного капитала характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, тем более рационально они используются.

       О степени использования оборотного капитала можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

       Важнейшим показателем интенсивности использования оборотного капитала является скорость их оборачиваемости.

       Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

       Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

       Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей  длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

       Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  как в целом, так и по отдельным  элементам (материальные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция). Это  позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств  происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

       Длительность  одного оборота оборотных средств  исчисляется по формуле:

       О = С : Т/Д,

       где О-длительность оборота, дни;

         С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.;

         Д- число дней в рассматриваемом  периоде, дни. 

       Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

       Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле:          

       КО = Т/С,

       где  С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.

       Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства.

       Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

       Кз = С/Т,

       где  С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.

       Этот  показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс.руб., 1 млн.руб.) реализованной  продукции.  

       Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который  определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия  к остаткам оборотных средств.

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

       Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

       При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

       Ускорение оборачиваемости оборотных средств  и высвобождение в результате этого оборотных средств в  любой форме позволяют предприятию  направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

       Таким образом, оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.