Анализ оборотного капитала

3

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Экономическая сущность оборотного капитала организации

1.1 Понятие оборотного капитала организации

1.2 Состав и структура оборотного капитала

1.3. Классификация оборотного капитала

2. Анализ  оборотного капитала ООО «Грандмастер»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Грандмастер»

2.2. Состав и структура оборотного капитала ООО «Грандмастер»

2.3. Показатели эффективности оборотного капитала

2.4. Анализ структуры и динамики материальных затрат ООО «Грандмастер»

2.5. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

2.6. Анализ движения денежных потоков организации

3.  Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список использованных источников

Приложения

Введение

Самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.

Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентами и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.

Таким образом, источниками формирования оборотных средств являются:

- собственные средства;

- средства, приравненные к собственным;

- заемные средства;

- привлеченные средства.

Метод исследования в работе - диалектический метод познания в виде метода финансовых коэффициентов. 

Актуальность темы работы обусловлена тем, что ни одна коммерческая организация не может стабильно функционировать и развиваться без оборотного капитала.

Цель работы – проанализировать оборотный капитал организации ООО «Грандмастер».

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью «Грандмастер».

Предмет исследования – анализ оборотного капитала ООО «Грандмастер» на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Задачи исследования:

1.      Изучить основные понятия оборотного капитала.

2.      Проанализировать оборотный капитал организации ООО «Грандмастер».

Работа будет состоять из введения, трех частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В работе будет проанализирован оборотный капитал организации в целом, проведен анализ деловой активности организации, а также проведен анализ составляющих оборотного капитала ООО «Грандмастер».

1. Экономическая сущность оборотного капитала организации

1.1 Понятие оборотного капитала организации

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, одного года). В отличие от основных капиталов, оборотные капиталы в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещаются в денежной форме после каждого кругооборота, а затем в натурально-вещественной форме. 10, стр. 125, 126

С точки зрения отражения в бухгалтерском балансе, оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов компании над ее текущими обязательствами.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

Движение оборотных средств организации в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы:

1.      На первой стадии денежные средства (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.

2.      На второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

3.      На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

4.      На четвертой стадии инкассированная, т.е. оплаченная, дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений. 15 

Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Схематично кругооборот оборотных активов представлен на рис. 1.

Рисунок 1 - Кругооборот оборотных активов

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели руководитель должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

1.2 Состав и структура оборотного капитала

В состав оборотных средств входят оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды – часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость полностью и сразу переносят на производимую продукцию (к ним относят сырье, материалы, полуфабрикаты и т.д.)

Фонды обращения – средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах банка.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

      Производственные запасы;

      Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

      Расходы будущих периодов.11, стр. 106

Состав оборотных средств представлен на рис.2.

Рисунок 2 - Состав оборотных средств

Производственные запасы - это предметы труда, подготовлен­ные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сы­рья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тар­ных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производствен­ный процесс материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собст­венного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и ос­воение новой продукции, которые производятся в данном пе­риоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего пе­риода (например, затраты на конструирование и разработку тех­нологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Структура оборотных средств – это соотношение отдельных элементов во всей их совокупности. Она измеряется в процен­тах. 8, стр. 355

Структура оборотных средств промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организа­ции производства, длительности производственного цикла и др. 11, стр. 110

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние  на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своей работе. Повышение доли незавершенного производства, готовый продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации а значит и прибыли. 8, стр. 355

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес.

1.3. Классификация оборотного капитала

Выделим наиболее основные классификационные признаки деления оборотных средств предприятия (таблица 1).

Таблица 1 - Классификация оборотных средств предприятия

Оборотные средства по источнику образования и по режиму их использования делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются для государственных предприятий за счет бюджета (в период его создания). Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки. 12, стр. 127 

Для пополнения собственных оборотных средств используется прибыль. Уменьшение потребности в собственных оборотных средствах достигается за счет использования средств, постоянно находящихся в обороте предприятия. Они называются устойчивыми пассивами. К ним относятся: постоянно переходящая задолженность по заработной плате, взносы на социальное страхование, резерв на покрытие платежей по отпускам рабочих, задолженность поставщикам за поставленные малоценные предметы и материалы по акцептовым счетам, прибыль и др. Например, заработная плата выплачивается через 8-10 дней после получения средств от поставщика. В течение этого времени задолженность по заработной плате находится в обороте предприятия.

В течение года потребность предприятия в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Поэтому предприятия используют заемные средства.

Заемные средства образуются за счет предоставления предприятиям кредитов коммерческими банками.

Кроем собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению. 12, стр. 127 

В зависимости от способов формирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия (см. рис.2). Нормируемые оборотные средства составляют более 80 % оборотных средств предприятий.

Ненормируемые оборотные средства вложены в продукцию, отгруженную потребителю, но еще не оплаченную, оставленную на ответственном хранении у покупателей. В эту группу входят средства в расчетах, денежные средства предприятия. Нормирование данных элементов оборотных средств невозможно из-за непостоянства их состава и потребности в них предприятий.

В современных условиях, когда многие предприятия находят­ся на полном самофинансировании, правильное определение по­требности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс определения экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной ра­боты предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению дли­тельности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

По степени ликвидности оборотные активы различают:

1) наиболее ликвидные активы: денежные средства (денежные средства в кассе, на расчетном счете, валютные счета прочие денежные средства) и краткосрочные вложения.

2) быстрореализуемые активы: товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

3) медленно реализуемые активы: запасы за минусом расходов будущих периодов. 8, стр. 354

2. Анализ  оборотного капитала ООО «Грандмастер»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Грандмастер»

Предприятие ООО «Грандмастер» было создано в 2000 г. и является преемником ООО "Фургон-Сервис", которое занималось производством автомобильных кузовов-фургонов с 1994 г.

Первоначально предприятие производило 3 модели кузовов-фургонов на одно базовое шасси "Газель" (Газ-3302).

 На сегодняшний день ООО «Грандмастер»  - это одно из крупнейших предприятий России, занимающееся производством свыше 1000 наименований кузовов-фургонов, устанавливаемых на шасси всех отечественных и многих зарубежных грузовых автомобилей, а также выпуском спецтехники (бункеровозы, эвакуаторы и т. д.), прицепов и полуприцепов различного назначения.

Постоянно растущий потребительский спрос приводит к увеличению выпуска продукции предприятия и, соответственно, заставляет модернизировать производственные мощности, совершенствовать организацию труда на всех уровнях. Таким образом, внедрение передовых технологий, в свою очередь, стимулирует повышение покупательского спроса.

Торговыми дилерами ООО «Грандмастер»  являются фирмы из разных городов центра России - Москвы, Санкт-Петербурга, Нижнего Новгорода, которые уже несколько лет стабильно работают на рынке автосервиса/автоуслуг и зарекомендовали себя надежными партнерами.

Уставный капитал организации составляет 10 000 руб. На сегодняшний момент в организации работает 285 человек.

Основные фонды организации представлены зданиями, сооружениями, транспортными средствами, различным оборудованием, инструментом, оргтехникой.

Согласно учетной политике амортизация начисляется линейным методом как для целей бухгалтерского, так и для целей налогового учета.

Для финансирования своей деятельности ООО «Грандмастер»  использует как собственный средства, так и заемные.

Сбор информации о правовых обязанностях клиента показал:

      директор организации действует согласно Уставу предприятия,

      директор назначен на должность согласно решению собрания учредителей.

      организация не принимает участие в других предприятиях

      организация не предоставляет займы другим организациям

Структура управления предприятием ООО «Грандмастер» представляет собой следующее (Рисунок 3).

Рисунок 3 - Организационная структура ООО «Грандмастер»

Руководит организацией генеральный директор, который назначается общим собранием учредителей. Генеральному директору подчиняются начальники отделов.

Отдел кадров занимается подбором персонала для организации.

Финансовый директор руководит финансовым отделом, который занимается бюджетированием, планированием, составлением прогнозных бюджетов, ведением отклонений по бюджетам.

Начальнику производства подчиняется производства по изготовлению кузовов - фургонов.

Главный бухгалтер руководит бухгалтерией организации, отдел отвечает за ведение бухгалтерского и налогового учетов и своевременной сдачей отчетности.

Начальник отдела снабжения руководит отделом снабжения, который закупает запчасти и материалы для производства.

Начальнику отдела сбыта подчиняется отдел сбыта, который занимается поиском покупателей и заказчиков.

Транспортный отдел занимается доставкой материалов от поставщиков, доставкой готовой продукции до покупателя.

2.2. Состав и структура оборотного капитала ООО «Грандмастер»

Оборотный капитал ООО «Грандмастер» состоит из всех краткосрочных активов, находящихся в компании для текущего использования, за вычетом сумм, причитающихся в короткие сроки третьим лицам за ценности, поставленные для текущего или долгосрочного использования.

На бухгалтерском языке оборотным капиталом обычно называют разность оборотных средств и краткосрочных обязательств. Однако это определение включает статьи, которые могут быть недоступны для нужд оборотного капитала (например, денежные средства или краткосрочные финансовые вложения, сохраняемые для срочной оплаты основных средств или других долгосрочных капиталовложений).

Иногда оборотные средства сами по себе называются валовым оборотным капиталом, а разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами - чистым оборотным капиталом. Важно понимать эти несколько различающиеся определения в случае, когда они встречаются вместе.

Решение о политике управления оборотными активами ООО «Грандмастер» вырабатывалось совместно руководителями подразделений (финансовым директором, коммерческим директором, директором по производству и т. д.) и утверждается генеральным директором.

Выделяют три основных подхода к управлению оборотными активами компании: консервативный, умеренный и агрессивный. Основные принципы каждого из перечисленных подходов представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Подходы к управлению оборотными активами

Продолжение таблицы 2