Анализ оборотного капитала предприятия. 2

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ………………………………………...5

1. Экономическое содержание оборотного капитала………………………………….5
2. Нормирование оборотных средств…………………………………………………..7

1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала……………….13

1.4 Источники формирования оборотного капитала…………………………………..20

2 ПРИКЛАДНОЙ АСПЕКТ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ……………………………….23

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………………………...23

2.2 Определение потребности в оборотных средствах………………………………..27

2.3 Анализ эффективности  использования оборотного капитала предприятия……..30

3 ОПТИМИЗАЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ………………………………………………………………………………...34

3.1 QRS-анализ оборотных средств и товарных ресурсов…………………………….34

3.2 Рекомендации по снижению  логистических издержек и повышению  эффективности использования оборотных средств на предприятии………………...37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..39

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………………....40

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Оборотный капитал – это  капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого  операционного цикла. Иными словами, это средства, вложенные в текущие  активы (оборотные средства). Оборотный  капитал, как и основной, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение  основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с  увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного  капитала время оборота всего  капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста  новой стоимости, т.е. прибыли.

Существует понятие «чистый  оборотный капитал». Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами (текущими пассивами). В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность. Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.

Оборотный капитал характеризуется  не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее  ликвидные, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидные денежные средства.

Согласно теории финансового  менеджмента оборотный капитал  состоит из постоянного и переменного  капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится  в распоряжении предприятия и  в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный  капитал.

Актуальность данной курсовой работы определена тем, что управление оборотными средствами важно в решении  ключевой проблемы финансового состояния, достижения оптимального соотношения  между ростом рентабельности производства (максимизации прибыли на вложенный  капитал).

Цель данной курсовой работы состоит в определении методики планирования и анализа основных средств на промышленном предприятии.

Для реализации поставленной цели в курсовой работе необходимо выполнить ряд задач:

1. дать теоретическое обоснование планирования и анализа оборотных средств на предприятии через определение экономического содержания, показателей эффективности и источников формирования оборотного капитала;
2. провести анализ эффективности использования оборотных средств, а также определить методику их планирования;
3. предложить рекомендации по поводу оптимизации формирования и использования оборотных средств.

Предметом курсовой работы являются оборотные средства предприятия (их величина, структура, технико-экономические  показатели и эффективность их использования).

Объектом курсовой работы является производственное предприятие ООО «Респекция» (организация, занимающаяся производством полиэтиленовых и полипропиленовых гранул для дальнейшего производства водопроводных, канализационных и прочих видов труб особой прочности и долговечности).

Данная курсовая работа включает введение, 3 главы, заключение и состоит  из 33 листов и 10 таблиц.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

 

Оборотные средства – это  средства, обслуживающие процесс  текущей хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства и в процессе реализации продукции. В обеспечении  непрерывности и ритмичности  процесса производства и обращения  заключается основное назначение оборотных  средств.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства организации подразделятся на оборотные  производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотные средства можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и совершающие непрерывный кругооборот в процессе текущей хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах  труда (сырье, материалах, топливе и  пр.) и частично в средствах труда  в виде малоценных инструментов, инвентаря, имеющих ограниченный срок службы, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной  продукции, оборотные производственные фонды представлены также невещественным элементом – расходами будущих  периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды  составляют материальную основу производства. Они необходимы для обеспечения  процесса производства продукции, образования  стоимости. Принципиальное различие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт.

Другой элемент оборотных  средств – фонды обращения. Они  непосредственно не участвуют в  процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами  воспроизводственного процесса, в обслуживании кругооборота средств и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой  продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства – обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Кругооборот фондов может  совершаться только при наличии  определенной авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот  и не покидает его. Особенность оборотного капитала с позиции формирования финансирования заключается в том, что оборотный капитал не расходуется, не потребляется, а авансируется в  различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Цель авансирования –  создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий  для ее реализации.

Авансирование означает, что  использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого  производственного цикла или  кругооборота, включающего снабжение, производство, реализацию, т.е. получение  выручки от продаж. Именно из выручки  происходит возмещение авансированного  капитала и его возвращение к  исходной величине.

Таким образом, оборотный  капитал, предназначенный для обеспечения  непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для  создания и использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения.

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

 

Нормирование оборотных  средств — основа рационального  использования хозяйственных средств  предприятия. Оно заключается в  разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для  создания постоянных минимальных запасов  для бесперебойной работы предприятия.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

На практике применяют  три основных метода нормирования оборотных  средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.

Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:

• выгрузки, приемки, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);
• нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);
• подготовки материалов к производству (технологический запас);
• пребывания материалов в пути (транспортный запас).

Наибольший удельный вес  в общей норме оборотных средств  по группе материалов занимает норма  текущего запаса.

Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.

Максимальная величина текущего запаса (З_max) определяется по формуле:

З_max = А_п × Т,

где А_п — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Т — время между двумя очередными поставками, дни.

При этом среднесуточное потребление  устанавливается делением общей  потребности в данном материале  в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие  работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в  праздничные и выходные дни.

Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) (З_ср) определяется по формуле:

З_ср = З_max / 2.

К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).

Страховой, или гарантийный, запас (З_с) можно также определить по формуле:

З_с = А_дн × П_м,

где А_дн — норма страхового запаса материалов, дни;

П_м — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.

В среднем таким же по длительности является транспортный запас,образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

На предприятиях формируется  и так называемый технологический запас (З_тех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:

З_тех = А_п × Т_ц,

где А_п — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения; 

Т_ц — длительность технологического цикла, дни.

Общая норма запасов (З_общ) по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:

З_общ = З_тек + З_с + З_тр + З_тех.

Нормативная потребность  оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и  ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в  руб., установленной по отношению  к определенному показателю, на общую  плановую величину последнего.

Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и  ремонта оборудования устанавливается  в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости  оборудования.

Типовая норма оборотных  средств на запасные части (А_тип) определяется по формуле:

А_тип = А_общ / С_об,

где А_общ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;

С_об — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.

Норма запаса по незавершенному производству (Н_нзп) устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:

Н_нз = Т_ц × К_нз,

где Т_ц — длительность производственного цикла, дни;

К_нзп — коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует  уровень готовности продукции и  обусловлен тем, что затраты в  незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают  постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Норма запаса по готовой  продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.

После установления норм запасов  определяется норматив оборотных средств  в денежном выражении для отдельных  элементов оборотных средств  и в целом по предприятию.

Норматив оборотных средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

В основном норматив по отдельным элементам оборотных средствS_ni находится по формуле:

S_ni = H_3i × A_i,

где H_3i — норма запаса i-го элемента, дни;

A_i — показатель, по отношению к которому установлена норма.

Рассмотрим расчет нормативов оборотных средств на примерах.

Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

S_ni = H_3i × М / Т_к,

где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Т_к — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).

Норматив незавершенного производства (А_нзп) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

А_нзп = П_сут × Н_нзп,

где П_сут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Н_нзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Норматив оборотных средств  на готовую продукцию (З_ГП) на складе предприятия определяется по формуле:

З_ГП = П_сут × Н_зг,

где П_сут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Н_зг — норма запаса готовой продукции, дни.

Расчет норматива оборотных  средств по расходам будущих периодов А_б.п определяется по формуле:

А_б.п. = З_н + З_пл - З_пог,

где З_н — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

З_пл — затраты планируемого периода на эти цели;

З_пог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных  средств по предприятию в целом  рассчитывается делением совокупного  норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое  условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия  в целом.

 

 

 

 

 

 

3. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

 

Наличие у предприятия  собственного оборотного капитала, его  состав и структура, скорость оборота  и эффективность его использования  во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения  организации на финансовом рынке. К  основным показателям финансовой устойчивости относятся:

– платежеспособность, т.е. возможность погашать в полном объёме и в срок свои долговые обязательства;

– ликвидность – способность  в любой момент совершать необходимые  расходы;

– возможность мобилизации  финансовых ресурсов.

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую  роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня рентабельности производства и зависит  от множества факторов. В современных  условиях огромное негативное влияние  на изменение эффективности использования  оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы  кризисного состояния экономики:

– снижение объемов производства и потребительского спроса;

– высокие темпы инфляции;

– разрыв хозяйственных  связей;

– нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

– высокий уровень налогового бремени;

– снижение доступа к  кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Эти факторы влияют на использование  оборотного капитала вне зависимости  от интересов организации. Вместе с  тем имеются внутренние резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств, на которые организация  может активно влиять. К ним  относятся:

– рациональная организация  производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование  прямых длительных хозяйственных связей);

– сокращение пребывания оборотных  средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции  к снижению фондоотдачи, внедрение  новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых  конструкционных материалов);

– эффективная организация  обращения (совершенствование системы  расчетов, рациональная организация  сбыта, приближение потребителей продукции  к ее изготовителям, систематический  контроль за оборачиваемостью средств  в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

В целях углубленного анализа  целесообразно сгруппировать все  оборотные средства по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность  того, что дебиторскую задолженность  будет легче реализовать, чем  незавершенное производство или  расходы будущих периодов. При  этом следует учитывать область  применения того или иного вида оборотных  средств. Оборотные средства, которые  могут быть использованы только с  определенной целью, имеют больший  риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые оборотные средства. Чем больший акцент сделан на вложение в оборотные средства, попавшие в  категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Распределение оборотных  средств по степени риска представлено в следующей таблице.

Таблица 1.1 – Распределение оборотных средств по степени риска.

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги
Малая	Дебиторская задолженность  предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового  потребления, пользующаяся спросом
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
Высокая	Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой  продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р_ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П_рп) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (С_ок):

Р_ок = П_рп / С_ок * 100 (1),

где     Р_ок – рентабельность;

С_ок – средняя величина оборотного капитала;

П_рп – прибыль от реализации продукции.

Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую на каждый рубль  оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации (предприятия), так как именно оборотный  капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

В российской хозяйственной  практике оценка эффективности использования  оборотного капитала осуществляется через  показатели его оборачиваемости. Поскольку  критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, в  днях, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота  складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с  момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки  от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность  производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой  продукции, и представляет период, в  течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж к периоду  в днях или же, как отношение  периода к числу оборотов:

ОБ_ок = С_ок / ВР * Д, (2)

где     ОБ_ок – длительность одного оборота;

С_ок – средняя величина оборотного капитала;

ВР – объём реализации, выручка от продаж;

Д – число дней в периоде.

Итак, оборачиваемость оборотного капитала можно найти тремя способами.

Таблица 1.2 – Методы расчёта оборачиваемости оборотного капитала.

1-ый метод	2-ой метод	3-ий метод
ОБок = Сок / ВР * Д (2)	Д / Коб (3)	Д * Кз (4)