Анализ оборотного капитала предприятия на примере ООО «ТЭМП»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Читинский государственный университет»

(ЧитГУ)

Институт экономики и управления

Факультет экономики

Кафедра Антикризисное управление, финансы и кредит

КРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансовый анализ

на тему: «Анализ оборотного капитала предприятия на примере

ООО «ТЭМП»

                                                                                 Выполнил студент

Группы АУдо-09-3

                                                               Фурман Т.А.

«____» __________2011г.

Проверил преподаватель

Помулева Н.С.

«___»___________2011г.

Чита

2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..3

1.Оборотные средства капитала………………………………………………..6

1.1.Определение оборотных средств…………………………………………..6

1.2.Классификация оборотных средств………………………………………..8

1.3.Показатели эффективности использования оборотных средств………...9

2.Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО «ТЭМП»..13

2.1.Краткая характеристика предприятия…………………………………….13

2.2. Анализ эффективности использования основных фондов………………16

2.3.Показатели анализа эффективности оборотного капитала……………..22

3.Пути повышения эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств на ООО «ТЭМП»………..25

Заключение………………………………………………………………………29

Список использованной литературы…………………………………………30

Введение.

В условиях рыночной экономики особенно тщательного анализа требуют изменения состава, и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы эконо­мического субъекта, повышении уровня рентабельности произ­водства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и про­центные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой, прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности произ­водства. В условиях рыночной экономики стабильная его структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов - в связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

В вышеизложенном заключается актуальность темы настоящей выпускной квалификационной работы «Оценка влияния кругооборота оборотного капитала на финансовую устойчивость предприятия" (на примере ООО "ТЭМП").

Целью настоящей выпускной квалификационной работы является выявление путей укрепления финансовой устойчивости предприятия ООО "ТЭМП".

Для достижения поставленной цели обозначены следующие задачи:

- исследование сущности, характеристики, стадий кругооборота оборотного капитала;

- анализ динамики структуры оборотных активов;

- анализ динамики и структуры источников формирования оборотного капитала;

- анализ эффективности использования оборотного капитала;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- определение потребности в оборотном капитале на основе ЭММ;

- выбор оптимальных источников финансирования для эффективности использования оборотного капитала.

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью "ТЭМП", ранее зарегистрированное постановлением главы администрации Забайкальского края г. Читы №125 от 2 февраля 1995г. создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью". Новая редакция Устава принята в связи с приведением в соответствие с действующим законодательством.

Предмет исследования: система управления оборотным капиталом.

Практическая значимость настоящей выпускной квалификационной работы заключается в возможности реализации предложенных мероприятий по эффективному использованию оборотного капитала в деятельности ООО "ТЭМП".

1.      Оборотные средства капитала

1.1.           Определение оборотных средств

В отличие от основных оборотные фонды в качестве предметов труда вступают в процесс производства постепенно и полностью входят в состав производимых товаров или полностью уничтожаются, теряют свою материальную форму и вещественно перестают существовать (топливо, смазочные материалы и т.п.), перенося таким образом, свою стоимость на создаваемый продукт в течение одного производственного цикла. После реализации продукции, перевозок и прочих услуг стоимость используемых предметов труда возмещается доходом предприятия, что создает возможность их возобновления.

Экономическая сущность оборотных средств как экономической категории и составной части производства состоит в том, что они находятся в непрерывном движении - кругообороте, в процессе которого последовательно изменяют свою форму, переходя из денежной в материальную, из материальной в товарную и из товарной в денежную, т.е. проходят три стадии кругооборота.

Оборотные средства (ОС) - это денежные средства, выделяемые предприятиями и используемые ими для текущего финансирования и обеспечения нормальной деятельности. Они используются для создания производственных запасов материалов, топлива, запасных частей, инструмента, инвентаря, заделов незавершенного производства, включая средства в расчетных документах, на расчетных счетах в банках и в кассах предприятий. Оборотные средства, выраженные в материальной форме, называются оборотными фондами, оставшаяся часть оборотных средств в денежной форме - фондами обращения.

По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства.

Кругооборот капитала  охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую (Д  – Т  - …П…Т’ – Д’), что изображено на рис.1.

СТАДИИ КРУГООБОРОТА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Рис. 1

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы  производства  в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.  Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе  и т. д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства  ,ценные бумаги и т. д.).

1.2. Классификация оборотных средств

Оборотные фонды в свою очередь делятся на производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1)                   в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2)                   в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3)                   в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;

4)                   в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;

5)                   в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;

6)                   в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7)                   в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

1.3.Показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы.

Кругооборот оборотных средств исчисляется с момента оплаты предприятием материальных ценностей, необходимых для производства продукции, до возврата этих средств в виде выручки от реализации продукции. Если период оборота сокращается, например с 24 до 20 дней, т.е. на 17%, то и потребность в оборотных средствах при данном объеме выпуска продукции уменьшится на тот же процент. Снижение произойдет в связи с тем, что при кругообороте 24 дня оборотные средства совершают в течение года 15 оборотов (360:24). А при сокращении времени кругооборота до 20 дней количество их оборотов увеличится до 18 (360:20). Это означает, что каждый рубль оборотных средств в первом случае используется в течение года для приобретения материальных ресурсов и выплаты заработной платы 15 раз, а во втором - 18 раз.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя взаимосвязанными показателями: числом оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (коэффициентом оборачиваемости), и сроком их оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

nоб = D / Фоб,

где D - годовая сумма доходов предприятия,

Фоб - сумма оборотных средств.

Иначе говоря, число оборотов определяет объем продукции в стоимостном выражении, выпускаемой на 1 рубль оборотных средств.

Срок оборота (оборачиваемость) рассчитывается по формуле:

Tоб = Дк/nоб

где Дк - количество календарных дней в периоде.

Оборачиваемость можно определить как по всей сумме оборотных средств, так и по каждой ее части. Для расчета числа оборотов каждого элемента оборотных средств необходимо установить отношение суммы расхода по соответствующей статье затрат на производство к фактической сумме по данной статье оборотных средств. Срок оборота будет равен отношению числа дней за данный период к числу оборотов. По существу он представляет собой запас в днях данного элемента оборотных средств.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

О =   С  ,

                                                              Т/Д

где С- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

       Т- объем товарной продукции;

       Д- число дней в рассматриваемом периоде.

              Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

              Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле:

Ко   =   С/Т

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

              Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

                                                                                    Кз   =   Т/С

              Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

              Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

              Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

              При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

2.Анализ использования оборотного капитала предприятия ООО «ТЭМП»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ТЭМ              П» возглавляет директор предприятия, избранный на Совете учредителей на срок 5 лет с полномочиями, согласно Устава предприятия. Филиалов ООО не имеет.

Организационная структура предприятия отражена на рис. 2.

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ООО «ТЭМП»

Основным видом деятельности являются работы по монтажу и капитальному ремонту теплоэнергетического оборудования, монтаж технологических металлоконструкций, изготовление не стандартизированного оборудования.

Согласно специфике деятельности предприятие имеет постоянных партнеров, поставщиков материалов и оборудования, и постоянных заказчиков.

Основным заказчиком является ОАО «Забэнерго» СП Читинская ТЭЦ. Как правило, организация осуществляет капитальный ремонт и строительство тепломагистралей для Краснокаменская ТЭЦ.

Постоянные хозяйственные партнеры-поставщики: ЧП Загуменный В.С. – поставка строительных материалов, стальных листов, труб, уголка и др.; Краснокаменская ТЭЦ – поставка строительный материалов, теплоэнергии, электроэнергии и Администрация п. Забайкальск

Особенностью положения ООО «ТЭМП» на рынке Забайкальского края в том, что предприятие не имеет конкурентов.

Основные показатели деятельности в динамике за последние 3 года (2008-2010 гг.) отражены в таблице 1.

Таблица 1 – Основные показатели деятельности за период 2008 – 2010 гг.

ООО «ТЭМП»

В рублях

Как видно из таблицы 1, предприятие развивается достаточно динамично, о чем свидетельствует рост показателей. Видно, что прибыль отчетного года по сравнению с предыдущим увеличился на 33,5 %, а с базисным – почти в 1,5 раза. Однако следует заметить, что прибыль от реализации в отчетном году по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 6,6 %, что является причиной повышения себестоимости выполненных работ и оказанных услуг, повышение которой составило почти 35 %. В то же время, значительно уменьшенные операционные и внереализационные расходы ( на 45 и 43 % соответственно) позволили увеличить прибыль  почти в 5 раз.

Показатели общей рентабельности отражены в таблице 2.

Таблица 2 – Основные показатели рентабельности ООО «ТЭМП»

В рублях 

Из таблицы 2 видно, что рентабельность отчетного года по сравнению с прошлым возросла на 25 %, но по сравнению с базисным уменьшилась на 10 %. Причинами таких изменений, очевидно, стала увеличенная себестоимость в отчетном году по сравнению с базисным на 150 %, а так же резко возросшие внереализационные расходы.

В целом на сегодняшний день ООО «ТЭМП» является достаточно развивающимся предприятием, которое использует различные методы для повышения показателей результатов своей деятельности.

2.2 Анализ эффективности использования основных фондов

Анализ эффективности использования основных фондов следует начать с рассмотрения состава и структуры ОПФ на предприятии, отраженного в таблице 3.

Таблица 3 – Состав и структура ОПФ ООО «ТЭМП» за 2008 – 2010 гг.