Анализ оборотных активов. 5

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Среди проблем, решение которых обеспечит повышение эффективности общественного производства, важное место занимают вопросы рационального использования строительными предприятиями оборотных средств. Оборотные средства строительных предприятий представляют собой экономическую категорию, исследование которой сталкивается с комплексом теоретических и практических управленческих вопросов, возникающих в связи с большим количеством элементов их материально-вещественного состава; с высокой динамикой трансформации оборотных средств в другие виды активов предприятия; с важной ролью в обеспечении платежеспособности и рентабельности.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении устойчивой работы строительного предприятия, в повышении уровня рентабельности производства, в ускорении их оборачиваемости. Это означает, что оборотные средства строительных предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но в, то, же время достаточном объеме. Для решения данных задач на строительных предприятиях должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от заказчиков.

Одним из основных направлений решения данной проблемы для строительных предприятий является совершенствование форм и методов управления формированием и использованием оборотных средств, обеспечивающих непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Важность рассматриваемой проблемы для обеспечения устойчивого функционирования строительного предприятия и предопределила цель, задачи и направления курсовой работы.

Целью исследования является анализ показателей эффективности использования оборотных средств строительного предприятия, адекватных требованиям рыночной экономики и способствующих повышению эффективности его функционирования.

В соответствии с целью исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- раскрытие сущности, структуры  и значения оборотных средств  для эффективного функционирования  строительного предприятия;

- уточнение методических подходов  к оценке эффективности использования оборотных средств строительного предприятия;

- совершенствование форм и методов управления оборотными средствами строительного предприятия.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических принципов, форм и методов управления оборотными средствами строительного предприятия.

Объектом исследования является предприятие строительного комплекса Кыргызской Республики.

В качестве информационной базы исследования использовались, нормативные акты, результаты научных исследований, опубликованные в специализированных журналах и сборниках.

Структура работы определяется поставленными задачами и включает введение, три главы, заключение и список использованной литературы

ГЛАВА 1. Основы ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, состав, структура и источники формирования оборотных фондов

Оборотными средствами строительных предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации строительной продукции. Располагая оборотными средствами, строительное предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом и другие платежи. Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация управления оборотными средствами имеет первостепенное значение для всей экономической работы строительного предприятия.1

Оборотные средства строительного предприятия выступают, прежде всего, как авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих, процесс обращения общественного продукта. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства и реализации продукции.2

Для оборотных средств строительного предприятия характерны следующие особенности:

высокая степень структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;

большая приспособляемость к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков;

возможность потери реальной стоимости из-за инфляции, в связи с естественной убылью, недобросовестностью контрагентов и собственного персонала.

Структура оборотных средств по разным отраслям различна, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции. Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях по разным отраслям тоже различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов - на предприятиях легкой промышленности (преобладают сырье и полуфабрикаты - 70%). Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9%. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления - выше. Это обусловливается тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине в тяжелом, энергетическом и транспортном машиностроении доля завершенного производства значительно выше, чем в автомобильной и тракторной промышленности. Суммы оборотных средств в производственных запасах сырья и материалов в разных отраслях также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции. Общим в структуре оборотных средств различных отраслей строительства является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств. 3

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.4

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• задолженность заказчика по авансам и частичной оплате продукции;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

В составе резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков рабочих и служащих и ремонтный фонд (образуется и используется в момент оплаты работ по ремонту основных производственных фондов)

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность – это не планируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок ТМЦ, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственников, т.к. это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются кредиты банка или других кредиторов.

1.2. Основные показатели использования оборотных фондов

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Оборотные активы - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла.

Длительность производственно-коммерческого цикла представлена на схеме (Рис.1).

Рис.1 Схема длительности производственно-коммерческого цикла

Производственно-коммерческий цикл - это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции.

Среднюю продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе до выдачи их в производство можно установить по скорости движения запасов двумя способами:

1) по счету 10 «Материалы», но этот  способ недостаточно точен, так как берется общая сумма материалов;

2) по субсчетам счета «Материалы»: основные материалы, вспомогательные материалы, топливо и др.

Второй способ более точен.

Время, затрачиваемое на изготовление товаров, равно периоду с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовых товаров. При выпуске однородных товаров используют единый счет «Основное производство», где формируется фактическая себестоимость товаров. Подвижностью этого счета определяется длительностью этапа производства. При многономенклатурном характере производства длительность этапа определяется подвижностью каждого субсчета, открытого для каждого вида товара, среднюю продолжительность определяют как средневзвешенную величину. Длительность периода хранения готовых товаров (определяется подвижностью счета 40 «Готовая продукция») соответствует времени пребывания готовых товаров на складе организации. Этап продажи зависит от сложившегося в организации срока погашения дебиторской задолженности. При анализе надо иметь в виду, что из оборотов по счетам надо исключать внутренние обороты.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

– совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср ,                                       (1)

– текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср ,                                       (2)

где Qпр  - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср  - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср  - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

,                           (3)

где Аn  - величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб ,дн.                                           (4)

где Дп  - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб  - коэффициент оборачиваемости активов.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности).

При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Глава 2. Анализ использования оборотных фондов в ОсОО «Авангард»

2.1. Общая оценка финансового состояния и финансовых результатов хозяйственной деятельности ОсОО «Авангард»

Объектом исследования в данной работе является строительная компания общество с ограниченной ответственностью «Авангард». Основано в 2006 году. Основным направлением компании «Авангард» является строительство многоэтажных жилых домов, а также производство строительных материалов. На данный момент компанией ведется строительство нескольких объектов на территории города Бишкек, в перспективе планируется расширение строительства не только в городе Бишкек, но и в регионах республики и за ее пределами. Для этого компания обладает необходимым потенциалом и человеческими ресурсами. Несмотря на то, что компания начала свою деятельность относительно недавно, она прочно вошла в число лидеров на отечественном рынке строительства и активно развивается.

Целью компании «Авангард» является строительство высококачественного и комфортабельного жилья и иных объектов жизнедеятельности человека. Главным критерием в работе компании является современное качество, удобство и эстетика возводимых объектов. В 2008 году компания начала производство собственных строительных материалов. В частности запущена установка по производству полистеролбетона мощностью 20 кубических метров в смену, пенобетона мощностью 20 кубических метров в смену, пескоблоков мощностью 1500 штук в смену, в том числе декоративных, отделочных, различной формы. Освоено производство брусчатки, бордюров и дорожных камней производительностью 50 квадратных метров в смену. Также запущено камнедробильное оборудование мощностью  30 тонн в час, и растворобетонный узел мощностью 35 тонн в час. Компанией ведутся работы по освоению производства пенопласта различных марок.

Общество с ограниченной ответственностью «Авангард» создано и действует на основании положений Гражданского кодекса Кыргызской Республики, норм Закона Кыргызской Республики «О хозяйственных товариществах и обществах», иных нормативных правовых актов Кыргызской Республики.

Основным видом деятельности Общества является строительство. Дополнительными предметами деятельности Общества могут также являться: строительство зданий и сооружений; импорт и экспорт оборудования;  оптовая и розничная торговля строительными материалами, конструкциями и изделиями; торговля импортными товарами; организация точек общественного питания (столовые, экспресс-кафе, бары, рестораны, закусочные и др.); распространение теле- и радиопрограмм, использование радиочастотного спектра, включая проектирование, производство, строительство, установку необходимых для этого сетей; сотовая, пейджинговая связь, кабельное телевидение; техническое обслуживание и ремонт оборудования в области связи и телекоммуникационных систем; предоставление риэлтерских услуг по оформлению всех видов сделок, направленных на установление, изменение или прекращение прав на объекты недвижимого имущества; предоставление информационных услуг, теле-радио трансляций; продажа гостиничного оборудования; строительство дорог и мостов; предоставление посреднических услуг по перепрофилированию помещений; внешнеэкономическая деятельность, организация экспортно-импортных операций.

Отдельные виды деятельности, право на осуществление, которых требует наличия специального разрешения (лицензии) уполномоченных министерств и ведомств, Общество осуществляет на основании полученных лицензий.

Полное представление о хозяйственной деятельности предприятия дают основные финансово-экономические показатели. В настоящее время в мировой практике известны десятки показателей, которые используются для оценки финансово-имущественного состояния предприятия. Использование тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц.

Более половины имущества ОсОО «Авангард» составляют основные средства, что обусловлено спецификой деятельности. При этом в 2011 году доля основных средств предприятия увеличилась по сравнению с 2010 годом и составила почти 60% всего имущества предприятия.

Рис. 2. Структура основных средств предприятия в 2011 году

Наиболее значимыми элементами состава основных средств предприятия по величине стоимости на протяжении рассматриваемого периода являются транспортные средства (55132,7 тыс.сом в 2009 году, 48644,1 тыс.сом в 2010 году и 38727,1 тыс.сом в 2011 году).

При этом значимость данной статьи за три года изменилась. По-прежнему оставаясь основной статьей основных средств, в абсолютной сумме уменьшилась на 30%.

Также значима доля средств, вложенных в оборудование (удельный вес в 2011 году ставил 17,7%). В целом можно отметить довольно стабильную структуру основных средств предприятия на протяжении трех лет.

При одновременном увеличении имущества предприятия, уменьшение основных средств в абсолютном выражении свидетельствует об оптимизации их структуры. Предприятие освобождается от простаивающих основных средств и неиспользуемого оборудования.

Оборотные средства предприятия составили соответственно чуть более 40% имущества предприятия. Основной статьей оборотных средств предприятия являются счета к получению за товары и услуги, а также запасы вспомогательных материалов (20% и 15% имущества предприятия соответственно).

Основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал, доля которого в 2011 году составила 59,5%. При этом увеличение удельного веса за рассматриваемый период составило 17,5%.

Таблица 1

Структура источников формирования имущества предприятия

Рис. 3. Структура источников формирования имущества предприятия

Хотелось бы отметить, что основой формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль, что характеризует эффективность деятельности предприятия.

Единственную часть заемного капитала составляют краткосрочные обязательства, среди которых наибольший удельный вес занимают счета к оплате. Доля счетов к оплате за три года увеличилась на 5,2%, при это их рост в абсолютном выражении составил 34,6%. Краткосрочные начисленные обязательства за рассматриваемый период снизились более чем в четыре раза, при этом снижение их удельного веса составило лишь 1,35%.

Долгосрочные заемные средства у предприятия отсутствуют.

Рис. 4. Структура заемных источников финансирования предприятия

Немаловажная роль в источниках формирования принадлежит и краткосрочным банковским кредитам и займам. При этом их абсолютный рост за три года составил всего 32%, поскольку в 2010 году их абсолютная величина снизилась на 25,8%. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов за три года снизился на 1,8 процентных пунктов. При этом наибольшее снижение наблюдалось в 2010 году, когда удельный вес банковских кредитов и займов снизился с 24,2% до 19,9%. Указанное свидетельствует о разумной политики привлечения заемных средств.

2.2. Анализ эффективности показателей оборотных фондов ОсОО «Авангард»

Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния промышленного предприятия и разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей, которые характеризуют реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.

Первым этапом анализа является анализ структуры оборотных средств предприятия (табл.1).

Рис. 5. Динамика основных элементов оборотных средств

Как видно из представленной таблицы, в 2009 году у предприятия основную долю оборотных средств составляют запасы вспомогательных материалов, доля которых составляла почти 97% всех оборотных активов предприятия.

Рис. 6. Структура оборотных средств в 2009 году

Таблица 1

Анализ структуры оборотных средств

При этом основной статьей запасов вспомогательных материалов являлись строительные материалы.

Рис. 7. Структура оборотных средств в 2011 году

В последующем, доля строительных материалов значительно снизилась при одновременном росте дебиторской задолженности и денежных средств.

За рассматриваемый период у предприятия значительно увеличился объем денежных средств, что обусловило увеличение их доли почти до 5% (при их удельном весе в общей величине оборотных средств в 2009 году 0,19%).

Также необходимо отметить значительный рост дебиторской задолженности, доля которой в 2011 году составила почти половину всех оборотных активов. В этом случае предприятию следует с особой тщательностью отслеживать погашение дебиторской задолженности, поскольку столь значительный ее объем при возникновении просрочек с платежами может грозить предприятию неплатежеспособностью.

В целом можно отметить нерациональную структуру оборотных средств, которые представлены большей частью запасами вспомогательных материалов и дебиторской задолженностью.

2.3. Анализ эффективности оборотных фондов ОсОО «Авангард»

Далее, после предварительного анализа, производственный менеджер должен оценить как он управляет оборотными средствами. Эффективность использования ресурсов показывает коэффициент оборачиваемости и длительность оборота активов. Оборачиваемость оборотных средств показывает, сколько оборотов сделали активы за определенный период.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 3).

Таблица 3

Динамика показателей оборачиваемости активов