Анализ оборотных активов предприятия (на примере ОАО “Экстра М”)

Оглавление.

Аннотация  ………………………………………………………….3

Введение  ……………………………………………………………4

Характеристика  предприятия  …………………………………..5

Глава 1. Анализ основных производственно-экономических показателей деятельности предприятия ...........................................................8

Глава 2. Анализ структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования  ..................................................................................12

Глава 3. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и оценка обеспеченности ими предприятия  ……………………..16

Глава 4. Анализ оборачиваемости оборотных активов (средств) …………..21

4.1 Показатели  оборачиваемости оборотного капитала  …………………21

4.2 Расчет и  оценка частных показателей оборачиваемости   …………….23

4.3 Расчет уточненного  значения показателя оборачиваемости   …………23

Глава 5. Анализ продолжительности операционного и                          финансового цикла .......................................................................................32

Заключение  ………………………………………………………………….34

Список используемой литературы  ……………………………………….39

Приложение  ………………………………………………………………….40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Аннотация. 

     В данной курсовой работе рассмотрен анализ оборотных активов предприятия  на примере ОАО «Экстра-М». Приведены несколько методов по расчету и оценке эффективности использования оборотных активов на предприятии. Курсовая работа состоит из разделов: краткая характеристика деятельности предприятия ОАО «Экстра-М», сводная характеристика финансового состояния деятельности организации, анализ структуры и источников формирования оборотных средств, анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и эффективности их использования, анализ оборачиваемости оборотных активов. Расчеты произведены на основе данных Бухгалтерского баланса - форма № 1 за 2008 и 2009гг, которые представлены в приложениях. 
 

Введение. 

     Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

     Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения.

     Анализ  оборотных активов на предприятии  представляет собой метод оценки обеспеченности и эффективности  использования оборотных средств  на предприятии на основе финансовой отчетности. В настоящее время анализ оборотных средств приобретает все более значимое место в экономическом анализе деятельности предприятия. Это связано прежде всего с целью минимизации затрат на приобретение и использование оборотных средств и максимизацию отдачи от их использования. Результаты анализа необходимы руководству для того, чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта. Также результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

     Цели  и задачи курсовой работы: провести анализ оборотных активов предприятия путем расчета структуры и динамики оборотных средств, рассчитать оборачиваемость оборотных активов, обеспеченность ими предприятия и эффективность их использования.

     Методы  и приемы, используемые в курсовой работе: метод сравнения, коэффициентный метод, факторный анализ и др.

     Объект  исследования: ОАО «Экстра-М»

Характеристика  ОАО «Экстра-М» 

     Полное  наименование: Открытое акционерное общество "Экстра М"

     Сокращенное наименование: ОАО "Экстра М"

     ИНН: 7718083616

     Место нахождения: 107113, г. Москва, 3-я Рыбинская ул., 22

     Почтовый  адрес: 107113, г. Москва, 3-я Рыбинская ул., 22

     Телефон: 269-77-50 Факс: 269-77-47

     Сведения  о гос. регистрации:  050.145, Московская регистрационная палата.

     Фабрика до 1992 года была государственным предприятием и осуществляла свою деятельность под непосредственным контролем государства. В связи с политическими и экономическими переменами в стране в 1992 году предприятие перешло на хозрасчёт и полную самоокупаемость. В соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений в акционерные общества» от 01 июля 1992 года №721 было учреждено Открытое Акционерное Общество «Экстра-М», именуемое в дальнейшем «Общество» и создано без ограничения срока его деятельности.

     Начиная с 2000 года, на предприятии началась модернизация производства, установка  первой линии итальянского производства, выпуск продукции по итальянской  технологии. Сегодня предприятие является крупнейшим производителем и лидером по продажам макаронных изделий в Москве.

     Уставный  капитал Общества составляет 4 240 000 рублей. Он состоит из номинальной стоимости привилегированных акций общества, приобретённых акционерами. Номинальная стоимость акции составляет 10 рублей за одну акцию. Уставный капитал Общества может быть увеличен путём увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

     Предметом деятельности является производство и  реализация макаронных изделий, их хранение. Свою продукцию ОАО «Экстра-М» реализует по договорным, свободным, оптово-отпускным ценам.

     Основные  задачи Общества:

• Изучение конъюнктуры рынка и умение адаптировать развитие производства под постоянно меняющуюся конъюнктуру рынка.
• Обеспечение оперативного регулирования объема и номенклатуры производства, что позволяет приспосабливаться к колебаниям спроса на продукцию.
• Обеспечение высокого качества продукции.
• Увеличение производственной мощности предприятия и улучшение его использования.
• Обеспечение средствами производства и организация их ремонта.
• Внедрение безотходных технологий, сертификации качества, совершенствование организации внутризаводского транспорта, структуры производственного процесса.

     На  предприятии ведется полная документация:

     - учредительные документы, а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри предприятия;

     - все документы бухгалтерского  учета, необходимые для проведения  собственных ревизий, а также  проверок соответствующими государственными  органами;

     - реестр акционеров;

     - протоколы заседаний, собраний  акционеров, Совета директоров и ревизионной комиссии;

     - перечень лиц, имеющих доверенности на представление общества;

     - список всех членов Совета  директоров и должностных лиц  администрации.

     Основным  видом деятельности ОАО «Экстра-М» является производство макаронных изделий высокого качества на отечественном и импортном оборудовании фирмы «Pavan» (Италия).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ  основных производственно-экономических  показателей деятельности предприятия

Анализ  динамики основных производственно-экономических  показателей. Таблица 1.1

     Данная  таблица составлена на основе данных Бухгалтерского баланса – ф. №1 за 2008 и 2009г.

     Целью любого коммерческого предприятия  является получение прибыли. В целом по предприятию можно сказать, что данная цель не была достигнута. В течение рассматриваемых пяти лет показателю чистая прибыль присуще отрицательное значение. Максимальное значение принадлежит данному показателю в 2005г. -48,359 тыс. руб., это может быть связано с минимальным значением выручки от продаж за рассматриваемый период – 256,308 тыс. руб. Далее рассматривая данный показатель, можно сказать, что ему присущ понижательный тренд, что является положительным аспектом деятельности предприятия. Наиболее благоприятным годом для предприятия был 2008г. – чистая прибыль была равна -4,510тыс. руб. Но уже в 2009г. произошел отрицательный рост и он составил -10,786 тыс. руб.

     Также, можно говорить о 2007г., как о наиболее убыточном для предприятия. Об этом свидетельствуют такие показатели как: выручка от продаж – единственное отрицательное значение за рассматриваемый период присущ именно этому году -9,369 тыс. руб., и как следствие из этого, отрицательный показатель рентабельности продукции -1,80 %. Наибольшее значение затрат на 1 руб. реализованное продукции, что свидетельствует о повышение материалоемкости продукции – 1,02 руб. и о неэффективным управлении оборотными активами предприятия.

     Видимо, пересмотрев политику предприятия в 2007г. и проанализировав допущенные ошибки, управление предприятия приняло меры и уже в 2008г. наблюдается выход организации из кризисного состояния. Об этом свидетельствует рост таких важных показателей как, выручка от продаж; резкий рост рентабельности проданной продукции – 0,19%; рост прибыли от продаж – 110 тыс. руб. и т.д.

     Проведя поверхностный анализ представленных показателей можно сделать следующие  выводы:

1. В течение 5-ти лет наблюдается рост выручки от продаж. При этом наибольший рост данного показателя произошел в 2007г. - увеличение на 65 %. Однако, в 2008г. наблюдался наименьший темп прироста, он составил 13 п.п. Следующий же период характеризуется резким скачком выручки, рост по сравнению с 2008г. составил 233,277 тыс. руб.
2. Прослеживается также рост себестоимости продаж, что является отрицательным аспектом. Наибольшее увеличение данного показателя произошло в 2007г. – темп роста составил 70,65%, что и стало решающим фактором, повлиявшим на столь значительный рост выручки в 2007г. Увеличение данного показателя произошло по ряду причин: рост затрат на 1 руб. проданной продукции (1,02 руб.), максимальное значение показателя среднесписочная численность работников достигнутое в 2007г. составило 299 человек, что повлекло за собой увеличение ФОТа, и наиболее низкий показатель рентабельности продукции -1,80% . Все это и стало причиной столь высокой себестоимости производимой продукции.
3. Анализируя динамику затрат на 1 руб. продукции нельзя говорить о стабильности роста (снижения) данного показателя. В 2005 г. Его значение составило 1,03 руб. Что является очень высоким показателем и носит отрицательный характер. В 2006г. Данное значение снизилось на 0,05 % за счет увеличения производительности труда, снижению среднесписочной численности работников на 8 человек и ростом фондоотдачи на 0,68 руб. В 2007г. затраты на 1 руб. проданной продукции вновь выросли и составили 1,02 руб. Это связано прежде всего с ростом себестоимости продаж, повлекшей за собой увеличение выручки. Начиная с 2008г. наблюдается медленное снижение данного показателя, происходящее за счет опережающего роста выручки от продаж над себестоимостью продукции.
4. Рассматривая показатели: прибыль от продаж и чистая прибыль, можно сказать, что 2007г. стал наиболее убыточным по сравнению с другими представленными в таблице. Убыток от продаж в 2007г. составил 9,369 тыс. руб., а убыток по показателю чистая прибыль – 35,167 тыс. руб.
5. Показатель производительность труда на протяжении всех 5 лет растет, за счет увеличения фонда оплаты труда, и ростом средней годовой зарплаты одного работника.
6. Снижение среднегодовой стоимости ОПФ на протяжении 5-лет связано с моральным и физическим устареванием основных средств предприятия, снижением их рыночной стоимости и выбранной политикой амортизации ОПФ на предприятии.
7. Динамика показателя фондоотдачи напрямую зависит от выручки и среднегодовой стоимости ОПФ. Наибольшее значение было достигнуто в 2009г. – 10,92 руб., это связано с наибольшим значением выручки от продажи за рассматриваемый период – 807,968 тыс. руб. и наименьшим значением стоимости ОПФ – 73974,5 тыс. руб.
8. Рентабельность продукции от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости продаж. Наибольшее значение данный показатель достиг в 2006г. и составил 1,64%, а в 2007г. резко сократился и достиг отрицательного значения в -1,80 %. Данный скачок связан с убытком, полученным организацией в 2007г.

      2. Анализ структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования 

     Оборотные активы – часть авансированного  капитала. К оборотным активам  в отличие от внеоборотных относятся  активы, срок обращения которых заканчивается  в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального  операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев1.  

Анализ  структуры оборотных активов, тыс. руб. Таблица 2.1

     В целом по предприятию наблюдается  существенный рост объема оборотных активов, прирост составил 246,312 тыс. руб. В первую очередь, данный показатель достигнут за счет значительного увеличения дебиторской задолженности, роста денежных средств и объема запасов.

     В таблице 1.1 проводится горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского анализа. Проанализировав следующие данные можно сделать следующие выводы:

1. В течение года произошло увеличение запасов на 3,855 тыс. руб. С одной стороны можно говорить об увеличение оборотных средств, как о желании расширить объем производства, но с другой, увеличение запасов может свидетельствовать о неэффективном управлении оборотными активами и как следствие, снижение деловой активности предприятия и увеличение периода оборота средств.
2. Значительный рост наблюдается в краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3 п.п. (242,239 тыс. руб.). Это является свидетельством увеличения продаж продукции в кредит. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары.
3. Также рост наблюдается и по ст. «Денежные средства» с 28 тыс. руб. в 2008г. до 245 тыс. руб. в 2009г. Это может быть связано с увеличением денежных средств на валютном счете, расчетном, специальном счетах и в кассе предприятия. Дать более подробную характеристику причин изменения данной статьи, к сожалению нельзя ввиду отсутствия данных.

     Теперь  рассмотрим структуру оборотных  средств:

4. В 2008г. наибольших удельный вес в общей величине оборотных активов имела дебиторская задолженность (54,7%), удельный вес запасов составил (47,3%), минимальный же вес приходится денежные средства (0,04%). В 2009г. выявлены следующие изменения в структуре оборотных средств: произошло значительное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3% по сравнению с предыдущим периодом, тем самым позволив данной статье увеличить вес в общем объеме оборотных активов до 88,9%.
5. Не смотря на увеличение производственных запасов на предприятии на 3,855 тыс. руб., удельный вес данной категории сократился на 33,0%, это связано с существенным ростом дебиторской задолженности.
6. Наименьший удельный вес в 2009г. принадлежит статье НДС по приобретенным ценностям 0,3 % в общем объеме оборотных средств. Незначительный вес имеют также денежные средства 0,04% - на начало года и 0,08% на конец.

     Для более наглядного рассмотрения, представим структуру оборотных средств в виде диаграмм.  

     Рис.1 Структура оборотных средств  на начало года 

     Рис.2 Структура оборотных средств  на конец года 

     Анализируя  данную диаграмму, можно с уверенностью утверждать, что выявлено значительное увеличение дебиторской задолженности.

     Рассматривая  данный показатель, нельзя прийти к  однозначному выводу о качестве влияния  увеличения данной статьи. С одной  стороны, рост дебиторской задолженности, говорит о увлечении продажи  продукции в кредит, следовательно, будущие платежи гарантируют  финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, увеличение дебиторской задолженности, может свидетельствовать о неверной кредитной политики предприятия, следствием которой может стать непогашение задолженности вовремя и ее последующее списание в убыток. 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ  обеспеченности собственными оборотными средствами и оценка обеспеченности ими предприятия

     Рассчитаем  финансово-эксплутационную потребность  в оборотных средствах на предприятии  ОАО «Экстра-М»:

     Финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять  в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или  во времени относительно оборота:

     В 2008 году ФЭП равна 14% это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна 1/7 годового оборота, практически 2 месяца (52 дня) предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплутационные потребности.

     В 2009 году данный показатель возрос до 25%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия, т.к. нехватка оборотных средств предприятия увеличилась и теперь оно работает 4 месяца (91 день) только на покрытие ФЭП.

     Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной).

     Решение данной задачи сводится к расчету  разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой  продукции. Следует отметить, что  величина ФЭП неодинакова для  различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли

     Определим наличие собственных оборотных  средств на предприятии ОАО «Экстра-М»:

     По  данным расчетам предприятие в 2008г. имеет собственные оборотные средства 83,835 тыс. руб., а в 2009г. 135,353 тыс. руб., т.е. увеличение составило 51,518 тыс. руб.

     Произведем  расчет обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами общей величины оборотных  активов составил на начало года 0,67, а на конец года – 0,43. Норматив, установленный Правительством Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", должен быть 0,1 (10%)2. В 2008г. предприятие было обеспечено на 67% собственными средствами, что является показателем высокой финансовой устойчивости предприятия. В 2009г. данный показатель упал до 43%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия и свидетельствует об увеличении доли заемных средств.

     Произведенные расчеты сведем в таблице 3.1 и сделаем общие выводы. 

  Расчеты.  Таблица 3.1

     По  данным расчетам можно сделать следующие выводы:

1. ФЭП в оборотных средствах за год увеличилась на 77,317 тыс. руб. за счет значительного роста дебиторской задолженности. Предоставление отсрочек платежа клиентам, порождает потребность в финансировании за счет привлеченных средств, т.к. предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат.
2. Показатель наличия собственных оборотных средств необходимо рассматривать в связке с ФЭП. в 2009г. возрос по сравнению с предыдущем годом на 51,518 тыс. руб. Это является положительным аспектом деятельности предприятия. Но при этом необходимо помнить о возросшей ФЭП. Таким образом, наличие собственных оборотных средств на ОАО «Экстра-М» не хватает на покрытие потребности в них. Нехватка оборотных средств на покрытия ФЭП составила: 135,353-134,262=1,091 тыс. руб. Об этом же свидетельствует и коэффициент обеспеченности оборотными средствами, снижение которого составило 0,24.
3. Анализируя 2008г. можно утверждать о высокой обеспеченности оборотными средствами в данный период. Наличие собственных оборотных активов превышает ФЭП на 43 тыс. руб. При этом достаточно высокий показатель присущ и коэффициенту обеспеченности, в 2008 г. ОАО «Экстра-М» было обеспечено на 67% собственными оборотными активами.

     Вывод: предприятию ОАО «Экстра-М» необходимо обратить внимание на данные показатели и провести ряд мер по прекращению ухудшения ситуации. Прежде всего, пересмотреть политику управления дебиторской задолженности, управление запасами и денежными средствами.

     Для оценки обеспеченности оборотными активами применяются также различные виды расчетов нормативов потребностей в оборотных активах:

1. Норматив собственных оборотных средств по конкретному элементу

2.           Норматив оборотных средств на незавершенное производство:

3.   Нормирование готовой продукции: