Анализ оборотных средств. 5

Оглавление

 

Введение… ………………………………………………………………………….. 4

1 Теоретические  основы управления оборотным  капиталом. ……………………5

1.1 Понятие и значение оборотных средств…………………………………...5

1.2 Состав  и структура оборотных средств........................................................ 9

1.3 Анализ оборотных средств как способ выявления резерва эффективности их использования………………………………………………………………13

2 Анализ  использования оборотного капитала  на примере ООО «Аист» ……..17

2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………...17

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных  средств. ………………………….19

3 Повышение  эффективности использования оборотного  капитала……………26

4 Заключение …………………………………………….…………………………36

5Список  литературы……………………………………………………………….38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы «Анализ оборотных средств  и пути повышения эффективности их использования» очевидна в нынешних условиях российской действительности. Современный рынок предъявляет серьёзные требования к предприятию. На сегодняшний день для многих российских предприятий оборотные средства являются объектом постоянных забот и тревог, из-за их дефицита, изменений их нормальной структуры и тд.  Оборотные средства обеспечивают бесперебойность производственного цикла, погашение обязательств перед бюджетом, персоналом, сторонними организациями, сбыт, управленческие и маркетинговые мероприятия. Поэтому именно оборотные средства предприятия во многом определяют его финансовую стабильность.

Роль анализа  оборотных средств в деятельности предприятий крайне важна, так как он призван определить необходимый объем формируемых оборотных средств, оценить влияние различных факторов на изменение эффективности их использования, выявить резервы повышения этой эффективности и послужить обоснованием решений менеджеров предприятий по использованию оборотных средств.

Целью курсовой работы является изучение оборотных средств и оборотного капитала  предприятия на основе данных экономического анализа.

 Для достижения поставленной  цели поставлены следующие задачи:

• дать понятие и значение оборотных средств;
• изучить состав и структуру оборотных средств;
• изучить анализ эффективности использования оборотных средств;
• провести анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия;
• рассмотреть мероприятия по повышению эффективности оборотного капитала предприятия.

Объектом исследования курсовой работы являются оборотные средства и оборотный капитал, на примере исследуемого предприятия ООО «Аист».

Предметом исследования курсовой работы является анализ оборотных средств предприятия.

 

В первой главе работы рассмотрены:  понятие и значение оборотных  средств, описаны состав и структура  оборотных средств, освещается анализ оборотных средств.

Во второй главе работы рассматривается  анализ использования оборотного капитала на примере ООО «Аист», описывается  структура и характеристика предприятия.

В третьей  главе рассмотрены мероприятия  по повышению эффективности использования  оборотного капитала на основе данных исследуемого предприятия.

Методы  исследования – системный анализ, экономико-математические методы: метод  коэффициентов, средних величин  и другие.

Исследуемый период два года – 2008 -2009гг.

Теоретической и методологической основой написания  работы послужили труды следующих ученых: Абрютина М.С., Баканова М.И.,  Баскаковой О.В., Гиляровской Л.Т.,  Шуляк П. Н.,  Савицкой Г.В., Селезневой Н.Н., Бочарова В.В., Шеремета А.Д. и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Понятие и значение оборотных средств

 

Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах [18, с. 131].

Характерной особенностью оборотных  средств является высокая скорость их оборота.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого  цикла. Этот период складывается из отрезка  времени между уплатой денег  за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода  влияют: период кредитования   предприятия   поставщиком,   период   кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Точный расчет потребности предприятия  в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных  средств (длительность одного оборота  или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере  производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия [33,с.257].

Скорость оборота оборотных  средств характеризует уровень  производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.

Структура источников формирования оборотных  средств охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно привлеченные источники.

Как правило, минимальная потребность  предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основные  оборотные фонды организации  целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью  оборота средств связаны:

• минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др. [26, с. 235].

Отдельные виды активов предприятия имеют  различную скорость оборота.

Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что  период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Значение оборотных средств для предприятия заключается в том, что они представляют собой необходимые для производства  запасы  сырья,  основных    и    вспомогательных   материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий,  топлива,  запасных  частей для  ремонта,  малоценных   и   быстро   изнашивающихся   предметов   (МБП),  незавершенного производства [13, с. 257].

К тому же, оборотные  средства,   находясь   в постоянном  движении,   обеспечивают   бесперебойный   кругооборот  средств. Кругооборот  фондов  предприятий  начинается  с  авансирования  стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и  других  средств производства - первая стадия кругооборота. В  результате  денежные  средства принимают  форму  производственных  запасов,  выражая   переход   из   сферы обращения в сферу  производства.   Стоимость  при  этом  не  расходуется,  а авансируется,  так  как  после  завершения  кругооборота  она  возвращается.

Вторая  стадия  кругооборота  совершается   в  процессе  производства,   где рабочая   сила    осуществляет    производительное    потребление    средств производства, создавая новый продукт,  несущий в себе перенесенную  и  вновь созданную стоимость.  Авансированная стоимость снова меняет свою  форму-  из производительной  она  переходит  в  товарную.  Третья  стадия  кругооборота заключается в реализации произведенной готовой   продукции   (работ,  услуг) и  получении  денежных средств. На  этой  стадии  оборотные  средства  вновь переходят из сферы производства  в  сферу  обращения.   Прерванное  товарное обращение  возобновляется,   и  стоимость  из  товарной  формы  переходит  в денежную.   Разница  между   суммой   денежных   средств,   затраченных   на изготовление  и   реализацию  продукции  (работ,  услуг)   и  полученных  от реализации  произведенной  продукции  (работ,  услуг),  составляет  денежные накопления предприятия.

   Закончив один  кругооборот,  оборотные  средства  вступают  в  новый. Именно   постоянное   движение   оборотных    средств    является    основой бесперебойного процесса производства  и  обращения.  Это  важнейшая  функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных  финансовых  категорий, оказывающих существенное влияние на  сферу  производства,  сферу  обращения, состояние  расчетов   в   народном  хозяйстве  и,  тем  самым,  на  денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию -  платежно-расчетную.

Итак,  оборотные средства представляют  собой  авансируемую  в  денежной форме стоимость  для  планомерного  образования  и  использования  оборотных производственных  фондов   и  фондов  обращения  в  минимально   необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной  программы  и  своевременность  осуществления  расчетов.  Поскольку  оборотные  средства включают как материальные так и денежные  ресурсы,  от  их  организации и эффективности  использования  зависит  не   только   процесс   материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия [13, с. 258].

1.2 Состав и структура  оборотных средств

 

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями [10, с. 153].

В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости  от функциональной роли в процессе  производства – оборотные производственные  фонды (средства) и фонды обращения;

В состав оборотных производственных фондов входят:

• производственные запасы — предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т. д.);
• незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
• расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются:

• готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;
• дебиторская задолженность — долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
• денежные средства.

2) в зависимости  от практики контроля, планирования  и управления – нормируемые  оборотные средства и ненормируемые  оборотные средства;

Нормирование  оборотных средств — основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия.

Нормы оборотных  средств характеризуют минимальные  запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или других единицах.

Норматив  оборотных средств определяется в денежном выражении для отдельных элементов (групп) оборотных средств и в целом по предприятию.

В общем  виде норматив (N_ni) по отдельным элементам оборотных средств находится по формуле [29, с.91]:

N_{ni =} Н _{ni *}А_i                                                                           (1.1)

где Н_ni — норма запаса i-го элемента в днях, руб.;

Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.

Норматив (N_nз) оборотных средств в производственных запасах сырья, материалов, покупных полуфабрикатов определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход:

N_nз = Н _зi * М/Тк,                                               (1.2)

где М  — расход сырья и материалов за календарный период времени Тк (год — 360, квартал — 90, месяц — 30).

Норма оборотных  средств на сырье и материалы  складывается из времени:

• пребывания их в пути (транспортный запас);
• доставки материалов на предприятие и складирования их для подготовки материалов к производству (технологический запас);
• пребывания материалов в виде текущего запаса;
• пребывания материалов в виде страхового запаса.

Общий норматив (Nобщ) оборотных средств складывается из средств, вкладываемых в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов

3) в зависимости  от источников формирования оборотного  капитала – собственный оборотный  капитал и заемный оборотный  капитал;

4) в зависимости  от ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) – абсолютно  ликвидные средства, быстро реализуемые  оборотные средства, медленно реализуемые  оборотные средства (табл. 1.1);

Таблица 1.1 - Классификация оборотных  средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства
	-касса
	-расчетный счет
	-валютный счет
	-прочие денежные средства
	1.2.Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1. Товары отгруженные
	2.2. Дебиторская задолженность
	2.3. прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	Запасы (итог раздела 2 актива баланса) за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

 

5) в зависимости  от степени риска вложения  капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений (табл. 1.2);

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные средства, легко  реализуемые краткосрочные ценные бумаги.
Малая	Дебиторская задолженность предприятий  с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом.
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.

Таблица 1.2 - Группировка оборотных активов по категориям риска [4, с. 172]

6) в зависимости  от стандартов учета и отражения  в балансе предприятия – оборотные  средства в запасах, денежные  средства, расчеты и прочие активы (табл. 1.3);

Таблица 1.3- Классификация оборотных средств  по балансу предприятия

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса		Счет бухгалтерского учета
1	2		3
1. Запасы	Производственные запасы		10,15
	Животные на выращивание и откорм		11
	Незавершенное производство		20,221,23,29,44
	Расходы будущих периодов		97
	Готовая продукция		43
	Товары		41
	Товары отгруженные		45
2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям			19
3. Дебиторская задолженность
	Расчеты с дебиторами за товары и  услуги		62,76
	Расчеты с дебиторами по векселям полученным		62
	Задолженность учредителей по вкладам  в уставный капитал		75
	Авансы выданные поставщикам и подрядчикам		60
	Расчеты с дочерними предприятиями		76
4. Краткосрочные финансовые вложения			58
5. Денежные средства
	В кассе		50
	На расчетном счете		51
	На валютном счете		52
	Прочие денежные средства		55,57

 

7) в зависимости  от материально-вещественного содержания  – предметы труда (сырье, материалы,  топливо, незавершенное производство  и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

В балансе  предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы» [10, с. 155].

В составе  оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).
2. НДС по приобретенным ценностям.
3. Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.
4. Краткосрочные финансовые вложения.
5. Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)
6. Прочие оборотные активы.

Структура оборотных средств зависит  от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.

Таким образом, оборотные средства группируются по признакам: сферам оборота; элементам; охвату нормированием; источникам финансирования; степени ликвидности; степени риска и др. Под структурой оборотных средств понимается соотношение отдельных элементов во всей их совокупности. Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин: специфики предприятия; качества готовой продукции; уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства; ускорения научно-технического прогресса и т.д.

 

1.3 Анализ оборотных средств как способ выявления резерва эффективности их использования

 

Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотного капитала влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия [33, с. 259].

Главнейшим  синтетическим показателем использования  оборотных средств является : коэффициент рентабельности активов (имущества) (Ра).

Ра = П/Са *100%,                                                 (1.3)                                                                    

Где П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

Са – Средняя величина активов (по данным баланса).

Этот  коэффициент показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля, вложенного в активы.

В аналитических  целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов (Рта).

Рта = П/Ста * 100%,                                                 (1.4)                                                                    

Где П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

Ста –  Средняя величина текущих активов  (по данным баланса).

Одним из основных факторов повышения эффективности  использования оборотных средств  является ускорение оборачиваемости  оборотных средств. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих  активов непосредственное влияние  оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность, регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем  случае оборачиваемость средств, вложенных  в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства [33, с.259].

Скорость  оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью формулы (Коа):

Коа = В/Са,                                                   (1.5)

Где В – выручка от реализации продукции, услуг;

Са – средняя величина активов.

Соответственно, оборачиваемость текущих активов Кота будет определяться как:

Кота = В/Ста,                                                   (1.6)

Продолжительность одного оборота  в днях (По) определяется по формуле: