Анализ операций по купле-продаже иностранной валюты

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: «Организация деятельности Центрального Банка» 

на тему:

«Анализ операций по купле-продаже иностранной валюты» 
 
 

Екатеринбург, 2008 г. 
 

Содержание  

стр.

Введение…………………………………………………………………………3 

1. Понятие и  правовые основы валютных операций……..……………….5

      1.1.    Сущность валютных операций……………………………….….............5

2.      Методика осуществления операций по купле-продаже иностранной валюты……………………………………………………………………..16

2.1.    Методика проведения конверсионных  операций………………….....…16

2.2.    Методика проведения наличных сделок купли-продажи иностранной валюты……………………………………………………………………..18

2.3.    Методика проведения срочных сделок купли-продажи иностранной валюты……………………………………………………………………..21 

3.       Анализ операций по купле-продаже иностранной валюты………….....28 

Заключение…………………………………………………………................….32 

Список используемых источников и литературы…………………………..…33 

Приложения

Введение 

      Актуальность  курсовой работы заключается в необходимости  проведения операций по купле-продаже  валюты каждым коммерческим банком.

      Этот  вопрос в банковской деятельности незаменим, так как основная часть банковской системы давно работает с валютными рынками и биржами, и производит валютные операции.

      В настоящее время банкам необходимо производить обмен и куплю-продажу  валюты, для взаимных расчетов между  юридическими лицами и гражданами разных стран.

      Цель  курсовой работы: определить и проанализировать основные валютные операции коммерческих банков по купле-продаже иностранной валюты.

      Задачи  курсовой работы:

1. Выяснить сущность валютных операций коммерческих банков.
2. Классифицировать валютные операции КБ.
3. Определить правовую основу осуществления валютных операций.
4. Рассмотреть методику осуществления операций по купле-продаже иностранной валюты.
5. Проанализировать операции по купле-продаже иностранной валюты.

      Предметом курсовой работы является – операции по купле-продаже иностранной валюты коммерческого банка.

      Основной  источник курсовой работы: Ковалева Т.М., Дьяконова М.Л. «Финансы и кредит». 

      Данная  курсовая работа имеет типичную структуру, то есть она содержит в себе:

      Введение;

      Глава 1. В ней дается определение валютных операций, которые совершают коммерческие банки.

      Глава 2. В этой главе пойдёт речь о процессе осуществления операций по купле-продаже  иностранной валюты.

      Глава 3. В ней ведется анализ операций по купле-продаже иностранной валюты

      Заключение;

      Список используемых источников и литературы;

      Приложения. 

1. Понятие и правовые основы валютных операций

1.1. Сущность валютных операций  

     Участникам  валютного рынка необходимо знать  суть валютных операций, механизм их осуществления, процессы формирования курса валют, их прогнозирования, методы хеджирования и т.д.

      Международные экономические, политические и культурные отношения требуют проведения взаимных расчетов между юридическими лицами и гражданами разных стран. При этом в качестве валюты цены и платежа  обычно используются иностранные валюты, в то время как в каждой стране существует своя национальная валюта в качестве законного платежного средства. В связи с этим возникает необходимость производить обмен одной валюты на другую путем их покупки или продажи. Купля-продажа иностранных валют совершается на валютных рынках по курсу, формируемому под влиянием спроса и предложения.

      Понятие «валютные операции» охватывает, согласно Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле», как операции с валютными ценностями, так и совершаемые в валюте РФ сделки, включающие «иностранный элемент» в том или ином виде.

      Валютные  операции представляют собой действия по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при движении валюты и ценных бумаг в валюте.

            Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже, платежам, предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс обмена, процентная ставка, дата валютирования).

   К валютным операциям в соответствии с действующим российским законодательством  относятся:

• Операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные и использованием в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в ней;
• Ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;
• Осуществление международных денежных переводов;

      Федеральному  закону от 10.12.2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента России, постановлениям Правительства, нормативным документам Банка России и Министерства финансов Российской Федерации. Для чтения вышеуказанных документов необходимо знать специфические понятия и определения: валюта, иностранная валюта, валютные ценности, валютный курс, котировка, резиденты, нерезиденты.

      Валютные  операции осуществляются с целью:

• Продать иностранную валюту или, наоборот, приобрести необходимую иностранную валюту для оплаты импорта, погашения валютного кредита и процентов по нему и т.д.
• Избежать возможных убытков, связанных с неблагоприятным изменением курсов валют (операции хеджирования).
• Получить спекулятивную прибыль на разнице курсов валют.¹

      Валютные  операции в нашей стране могут  осуществляться уполномоченными банками, то есть коммерческими банками, получившими лицензию Центрального банка Российской Федерации на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.

      Уполномоченные  банки осуществляют контроль за соответствием  проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству Российской Федерации. Валютные операции эти банки проводят как на внутреннем валютном рынке Российской Федерации, который является составной частью финансового рынка, так и на международном валютном рынке, являющемся важным элементом мирового хозяйства.²

1.2. Классификация валютных операций 

      Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации на территории Российской Федерации и за иностранную валюту, в сделках неторгового характера и при проведении хозяйственных операций нерезидентами внутри страны.

      Банки могут производить следующие  банковские операции и сделки в иностранной  валюте:

• Привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты;
• Осуществлять расчеты по поручению клиентов банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;
• Открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов;
• Финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;
• Выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы);
• Выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц;
• Приобретать права требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);
• Покупать у российских и иностранных физических и юридических лиц и продавать им наличную иностранную валюту и валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;
• Покупать и продавать драгоценные металлы, камни, а также изделия из них;
• Привлекать и размещать драгоценные металлы во вклады;
• Привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (доверительные (трастовые) операции); оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции.³

      Для правильного применения нормативных  актов валютного законодательства необходимы знания классификации валютных операций.

      Банковские  операции и сделки подразделяются на:

• операции по международным расчетам:

инкассо;

банковский  перевод;

аккредитив;

• корреспондентские отношения с иностранными банками;
• операции по размещению и привлечению банком валютных средств;
• неторговые операции:

покупка (продажа) наличной иностранной валюты;

инкассо иностранной валюты;

выпуск  и обслуживание пластиковых карт;

оплата  денежных аккредитивов;

покупка (оплата) дорожных чеков;

• конверсионные операции:

спот;

форвард;

фьючерс;

опцион;

своп;

валютный  арбитраж;

• ведение валютных счетов клиентуры.⁴

      Банковские  операции в иностранной валюте могут выполняться банком от своего имени, по собственной инициативе и за свой счет или же от имени и по поручению клиентов банка.

      В зависимости от субъекта, от которого исходит первоначальное предложение  на осуществление операций, валютные операции делятся на две группы:

• собственные операции (операции, осуществляемые банками за свой счет);
• клиентские операции (операции, осуществляемые по поручению клиентов банка).

      Другой  вариант классификации валютных операций вытекает из Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

      Все операции с иностранной валютой  и ценными бумагами в иностранной  валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;
• валютные операции, связанные с движением капитала.

      Текущие валютные операции включают в себя:

• Переводы в Россию и из нее процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• Переводы неторгового характера в Россию и из нее, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

      Валютные  операции, связанные с движением  капитала (срочные операции), представляют:

• Прямые инвестиции, то есть вложение в уставный капитал предприятий с целью извлечения дохода, и получения прав на участие в управлении предприятием;
• Портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;
• Переводы в оплату права собственности на здания, сооружения, иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
• Все иные валютные операции, не являющиеся текущими.⁵

1.3. Правовая основа осуществления валютных операций 

      Планируемый переход к полной конвертируемости российского рубля неизбежно  повлечет существенные изменения в валютном регулировании. В связи с этим заместитель начальника правового управления ОАО «Запсибгазпром» И.В. Сливкин предлагает обратить внимание на базовые категории законодательства о валютных операциях.

      В условиях стабилизации и укрепления курса рубля по отношению к доллару США и евро создались благоприятные предпосылки для проведения мероприятий по обеспечению полной конвертируемости рубля, что, в свою очередь, повлекло отмену с 1 января 2007 г. норм Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее – Закон о валютном регулировании), предусматривавших особые правила проведения валютных операций между резидентами и нерезидентами.

      Усиление  частноправовой составляющей регулирования валютных правоотношений обуславливает необходимость его рассмотрения с точки зрения науки гражданского права. В настоящей статье рассматривается понятие и правовая природа исполнения обязательства в иностранной валюте, определение которых является необходимым условием для дальнейшего изучения особенностей гражданско-правового регулирования платежей в иностранной валюте, выработки предложений по совершенствованию действующего гражданского и валютного законодательства, а также рекомендаций хозяйствующим субъектам, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность.

      В целях настоящей статьи под обязательством в иностранной валюте понимается гражданско-правовое отношение, в котором  должник обязан передать кредитору  в качестве законного платежного средства (уплатить) иностранную валюту, а кредитор от должника исполнения данной обязанности.

      На  практике наиболее распространенным способом прекращения обязательств является надлежащее исполнение (п. 1 ст. 408 ГК РФ). В целом исполнение характеризуется  с двух сторон: как реальное (совершение действий, которые составляют его предмет или воздержание от совершения определенных действий) и как надлежащее (соблюдение требований, которые определяют, кто и кому должен произвести исполнение, а также каким предметом, когда, где и каким способом). В отношении денежных обязательств надлежащим исполнением, по мнению Л.А. Новоселовой, является совершение действий по передаче кредитору денежных средств в порядке, установленном условиями обязательства, при соблюдении условий о месте, времени, субъекте исполнения. Как следует из ст. 309 и других статей гл. 22 ГК РФ, исполнение является надлежащим, если оно соответствует условиям обязательства, требованиям закона, иных правовых актов, а при их отсутствии – обычаям делового оборота и иным обычно предъявляемым требованиям к лицам, осуществляющим и получающим исполнение, предмету, сроку, месту и способу исполнения. Соответственно, исполнение обязательства в иностранной валюте состоит в совершении должником платежа кредитору на всю сумму обязательства надлежащим предметом, в надлежащем месте, в надлежащий срок и надлежащим способом. Реальное исполнение такого обязательства составляет платеж. В.А. Белов понимает под платежом вручение должником кредитору наличных денег в сумме, составляющей предмет денежного обязательства. С точки зрения Л.А. Новоселовой, платеж может осуществляться и в безналичной форме, которая является разновидностью уступки права требования. В тех случаях, когда Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» допускает расчеты наличной иностранной валютой, платеж заключается в передаче в собственность кредитора наличных денежных знаков.

      Но  предметом обязательства в иностранной  валюте являются не только наличные средства, выраженные в денежной единице соответствующего государства. В силу п. 1 ст. 140, п. 2 ст. 861 ГК РФ, ч. 2 и 3 ст. 14 Закона о валютном регулировании расчеты по обязательствам в иностранной валюте должны производиться в безналичной форме, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом. Поэтому платеж следует рассматривать как передачу иностранной валюты в качестве законного платежного средства, которая может осуществляться как в наличной, так и в безналичной форме.

      Различная правовая природа наличных и безналичных  денег определяет особенности осуществления наличных и безналичных платежей во исполнение обязательства в иностранной валюте. При использовании наличной формы расчетов должник передает кредитору иностранную валюту как вещь, соответственно, платеж состоит в ее вручении (п. 1 ст. 224 ГК РФ). Для осуществления безналичного платежа по обязательству в иностранной валюте должник заключает с уполномоченным банком договор банковского счета. Только после этого становится возможным использование той или иной формы расчетов, предусмотренной договором (абз. 3 Общей части положения о безналичных расчетах, утвержденного Центральным банком РФ 3 октября 2002 г. № 2-П). Основанием для перечисления денег с банковского счета должника являются: платежное поручение, заявление об открытии аккредитива и предоставление предусмотренных аккредитивом документов, платежное требование и распоряжение об его оплате (акцепт) либо только платежное требование, чек. На основании аккредитива возникает обязанность уплатить иностранную валюту, он может совершаться путем заключения договора банковского счета или дополнительного соглашения к уже заключенному договору (в частности, соглашения об открытии аккредитива). Содержание вытекающих из перечисленных сделок обязательств банка должника составляет обязанность произвести платеж. Осуществляемое в результате действий банка перечисление иностранной валюты составляет исполнение указанных сделок. Таким образом, должник, исполняя обязательство в иностранной валюте в безналичной форме, производит следующие действия: заключает соответствующий договор с банком или дополнительное соглашение к нему, направляет в банк платежное поручение, заявление об открытии аккредитива либо производит акцепт платежного требования, выдает чек. Банк же от имени должника осуществляет перевод иностранной валюты с его счета на корреспондентский счет банка кредитора. Заключение договора или дополнительного соглашения с банком, бесспорно, является сделкой, а иные указанные действия должника (в том числе по передаче наличной иностранной валюты), равно как и действия банка по списанию и зачислению иностранной валюты, основываясь на предложенной О.А. Красавчиковым концепции, следует рассматривать как юридические поступки. Следовательно, исполнение обязательства в иностранной валюте в наличной форме представляет собой юридический поступок, а в безналичной – совокупность сделок и юридических поступков. Итак, исполнение обязательства в иностранной валюте можно определить как совокупность правомерных действий (сделок и юридических поступков), влекущих передачу должником (третьим лицом, на которое возложено исполнение) кредитору (уполномоченному кредитором лицу) иностранной валюты в качестве законного платежного средства в наличной или безналичной форме на всю сумму денежного обязательства надлежащим предметом, в надлежащем месте, в надлежащий срок и надлежащим способом.⁶

      Таким образом, в первой главе были рассмотрены  сущность и классификация валютных операций, а также правовая основа осуществления валютных операций. В  результате изучения сущности валютных операций были выделены цели и задачи самих сделок. Был выделен закон, в соответствии с которым осуществляются валютные операции. Также рассмотрено, каким образом эти валютные операции совершаются в коммерческих банках.

2. Методика осуществления операций по купле-продаже иностранной валюты

1. Методика  проведения конверсионных операций

      Конверсионные операции представляют собой операции (сделки) по покупке и продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. ⁷

      Уполномоченные  банки имеют право покупать и  продавать иностранную валюту (в  безналичной форме) как от своего имени и за свой счет, так и  в соответствии с поручениями  клиентов. Сделки покупки-продажи иностранной  валюты могут осуществляться на биржевом и межбанковском валютных рынках.⁸

      К существенным условиям любой операции (сделки) относятся дата ее заключения и дата исполнения (дата валютирования).

      Дата  заключения сделки (дата сделки) – это  дата достижения сторонами сделки соглашения по всем ее существенным условиям.

      Дата  валютирования для конверсионных  операций – это оговоренная сторонами  дата поставки средств на счета контрагента  по сделке. Для депозитных операций датой валютирования является дата поступления средств на счет заемщика, то есть дата начала депозита.

      Дата  окончания (погашения) депозита (maturity date) – это дата возврата банком средств, помещенных в депозит.

      Датами  валютирования и датами окончания  являются только рабочие дни.

      В зависимости от даты валютирования  конверсионные операции делятся на две группы:

• кассовые (наличные), или текущие.
• срочные.

      В мировой практике к операциям  первой группы относятся сделки, исполнение которых осуществляется на второй рабочий  день после их заключения – сделки спот, или «на споте».

     Соответственно к таким сделкам относятся не только сделки спот, но и:

• сделки расчетами (датой валютирования) «сегодня» (today, или сделки «на тоде»).
• расчетами «завтра» (tomorrow, или сделки «на томе»).

      Дата  валютирования сделок «на тоде»  совпадает с днем заключения сделки, а сделок «на томе» наступает на следующий за днем заключения сделки рабочий день.

     Другая  группа сделок – срочные сделки. Под такими сделками понимают сделки с датой валютирования не ранее  третьего рабочего дня после дня  заключения.⁹

      Срочные сделки имеют две особенности.

      Во-первых, существует интервал времени между  моментом заключения и моментом исполнения сделки.

      Срочная сделка основывается на договоре купли-продажи  иностранной валюты с поставкой  в определенный срок или в течение  некоторого периода в будущем.

2. Методика проведения наличных сделок купли-продажи иностранной валюты

      Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами  не позднее второго рабочего дня  ее заключения.¹⁰

      На  практике различают три вида наличных сделок:

• «короткая» («spot») – сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки рабочий день.
• «сегодня» («today») – сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.
• «завтра» («tomorrow») – сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день.¹¹

      Операция  «спот» - это покупка одной валюты на другую на текущих рыночных условиях. Расчеты по этим операциям проводятся на «кассовой» основе в течение двух рабочих дней после заключения сделок, причем оба платежа должны быть произведены одновременно.

     В переводе с английского «spot» означает наличный, имеющийся в наличии. Когда-то расчет по сделкам спот осуществлялся с помощью наличных денег.