Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости. 3

Чебоксарский кооперативный  институт

Российского университета кооперации

 

 

 

 

Кафедра Бухгалтерского учета,

анализа и аудита____________

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

по  дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 

 

на  тему: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

Выполнил/а  студент/ка:

5 курса гр. – БА  – 51 з__________

факультета бухучета и прикладной информатики_______

Лучиной Марины Витальевны___

 

Научный  руководитель:

Ефремова Ольга  Анатольевна___

 

 

 

 

 

 

 

 

Чебоксары

2010

Содержание:

 

Введение…………………………………………………………………… 1. Сущность анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, задачи, информационная база их анализа..…………………... 2. Экономическая характеристика деятельности ООО «Метелица».… 3. Анализ имущественного положения и источников его формирования………………………………………………………………..…. 4. Анализ финансовой  устойчивости ООО «Метелица»….…………… 5. Анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Метелица»....… 6. Пути повышения платежеспособности  и финансовой  устойчивости предприятия…………………………………………………… Заключение………………………………………………………………. Список использованной литературы…………………………………… Приложения………………………………………………………………

3   5 13   18 2027   32495255

 

 

 

Введение

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является объектом внимания широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение организации с помощью методов и приемов финансового анализа.

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость, так как именно финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также платежеспособностью организации.

Ликвидность (текущая  платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Анализ финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства (процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы. Именно это направление является одним из важнейших при реализации аналитических процедур в рамках проведения аудиторских проверок, а также прединвестиционных проверок (due diligence) финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Актуальность темы курсовой работы «Анализ финансовой устойчивости платежеспособности организации» заключается в том, что анализ финансовой устойчивости предприятия является одним из главных показателей работы  предприятия, он показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Целью курсовой работы является оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Метелица» и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

− изучить сущность анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, задачи, информационная база их анализа;

− рассмотреть экономическую  характеристику деятельности ООО «Метелица»;

−   повести анализ имущественного положения предприятия  и источников его формирования;

− оценить финансовую устойчивость предприятия;

− проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности предприятия;

− разработать пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

При написании курсовой работы были использованы законодательные  и нормативно-правовые  акты Российской Федерации, бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «Метелица за 9 месяцев 2009г., учебные пособия таких авторов, как Лысенко Д. В. (16), Савицкая Г.В. (20).

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, задачи, информационная база их анализа

 

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) — это сложная  экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию [20, с.543].

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков (рис.1) [20, с.544].

Финансовая устойчивость предприятия — это способность  субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

		Платежеспособность предприятия
					Финансовая устойчивость предприятия
Сбалансированность активов  и пассивов				Сбалансированность доходов  и расходов				Сбалансированность денежных потоков

 

Рис 1. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия [20, с.544]

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа [20, с.545]:

1.Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2.Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3.Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4.Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать [20, с.545]:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Одним из индикаторов  финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе [20, с.577].

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе  платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ плате жеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность [20, с.578].

Ликвидность баланса  — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия  — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности  баланса необходим для решения  таких задач, как:

- оценка достаточности  средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие  периоды;

- определение суммы  ликвидных средств и проверка  их достаточности для выполнения  срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия, его  инвестиционная привлекательность

Величина, структура и степень ликвидности активов

Величина, структура и скорость созревания обязательств к погашению

Качество управления активами

Качество управления пассивами

Рис. 2. Взаимосвязь между показателями ликвидности и

платежеспособности предприятия [20, с.579]

На рис. 2 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Таблица 1

Аналитические возможности  бухгалтерской (финансовой) отчетности [16, с.251]

Форма бухгалтерской (финансовой) отчетности	Аналитические возможности
№1 «Бухгалтерский баланс»	Оценка активов предприятия, его  обязательств и собственного капитала. Рассчитываются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности и др.
№2 «Отчет о прибылях и убытках»	Оценка объемов произведенной  и реализованной продукции, объема полученных доходов и расходов организации, объема осуществленных предприятием затрет на проданную продукцию. Рассчитываются показатели рентабельности (прибыльности), доходности, показатели оборачиваемости и емкости и др.
№3 «Отчет об изменении капитала»	Оценка динамики собственного капитала и прочих фондов и резервов. Проводится факторный анализ изменения  статей
№4 «Отчет о движении денежных средств»	Показатели наличия, поступления  и расходования денежных средств организаций от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности
№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»	Движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, расходы по обычным видам деятельности, социальные показатели

 

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

2. Экономическая характеристика деятельности ООО «Метелица»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Метелица», именуемое  в дальнейшем «Общество», зарегистрировано в ИФНС России по г.Чебоксары Чувашской Республики, (ОГРН 1042128004687, дата присвоения ОГРН 13.02.2004 г.) и действует на основании настоящего Устава, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также иного применимого законодательства.

Место нахождения ООО «Метелица»: 428000, Чувашская Республика г. Чебоксары, Ишлейский проезд, дом 11.

ООО «Метелица» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО «Метелица» создается без ограничения срока. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. ООО «Метелица» не отвечает по обязательствам своих участников. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

ООО «Метелица» вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

ООО «Метелица» создается в целях осуществления предпринимательской деятельности и извлечения прибыли.

ООО «Метелица» осуществляет следующие виды деятельности:

- оптовая и розничная торговля мороженным и замороженными десертами;

- оптовая и розничная торговля мясом, мясом птицы, продуктами и консервами из мяса и мяса птицы.

-  прочие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Предприятие имеет таких  крупных поставщиков, как ООО  «Велрус -НН», ООО «Рязанское мороженное», ООО «Эксти» и многие другие.

Проведем анализ финансовых результатов ООО «Метелица» на основания отчета о прибылях и убытках (приложение 3) и представим в таблице 2.

Таблица 2

Анализ основных показателей  финансовой деятельности ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г.

№	Показатель	за 9 месяцев 2008г.		за 9 месяцев 2009г.		Отклонение (-,+)		Темп роста, % [(3/1)*100]
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб. (3-1)	% (4-2)
	А	1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	50369	100	51081	100	+712	0	101,41
2	Себестоимость проданных товаров, продукции,	38312	76,06	38024	74,44	-288	-1,62	99,25
3	Валовая прибыль	12057	23,94	13057	25,56	+1000	+1,62	108,29
4	Коммерческие расходы	11426	22,68	11986	23,46	+560	+0,78	104,90
5	Прибыль (убыток) от продаж	631	1,25	1071	2,10	+440	+0,84	169,73
6	Проценты к уплате	366	0,73	326	0,64	-40	-0,09	89,07
7	Прочие доходы	321	0,64	982	1,92	+661	+1,29	В 3 раза
8	Прочие расходы	182	0,36	605	1,18	+423	+0,82	В 3,3 раза
9	Прибыль (убыток) до налогообложения	404	0,80	1122	2,20	+718	+1,39	В 2,7 раз
10	Текущий налог на прибыль	122	0,24	289	0,57	+167	+0,32	В 2,3 раз
11	Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	282	0,56	833	1,63	+551	+1,07	В 2,9 раз

 

Данные таблицы 2 говорят о том, что за истекший период объем реализованной продукции увеличился на 712 тыс. руб., рост выручки составил 1,41%. Себестоимость снизилась на  288 тыс. руб. (0,75%). Удельный вес себестоимости снизился на 1,62 % пункта. Валовая прибыль  организации за отчетный период увеличилась на 1000 тыс. руб. (8,29 %), и за 9 месяцев 2009г. составила 13057 тыс. руб. Коммерческий расходы за 9 месяцев 2009г. составили 11986 тыс.руб., что больше на 4,9 % чем в за 9 месяцев 2008г. Управленческие расходы отсутствуют.

Прочие доходы и расходы: проценты к уплате снизились на 40 тыс.руб. или на 11%. Прочие доходы за 9 месяцев 2009г. составляли 982 тыс.руб., что больше на 661 тыс.руб. чем в предыдущем периоде; прочие расходы увеличились на 423 тыс.руб. их удельный вес составил 1,18 %.

Прибыль до налогообложения  составляет за 9 месяцев 2009г. 1122 тыс. руб. по сравнению с прибылью за 9 месяцев 2008г. 404 тыс.руб. Удельный вес прибыли до налогообложения к выручке от продаж составил за 9 месяцев 2009г.  2,20%. Налог на прибыль ООО «Метелица» не платит, но платит единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности за 9 месяцев 2009г. составляет 289 тыс.руб., что больше на 167 тыс.руб. или в 2,3 раза удельный вес налогов составляет 0,57%.  Чистая прибыль составляет за 9 месяцев 2009г. 833  тыс. руб., по сравнению с прибылью за 9 месяцев 2009г. 282 тыс.руб., что больше в 2,9 раз.

В таблице 3 проведем анализ эффективности использования средств ООО «Метелица»:

Анализ использования  трудовых ресурсов ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г. говорит о повышение эффективности их использования: производительность труда растет, ее рост составил 98,13 тыс.руб. на чел. Численность персонала снизилась на 2 человека, фонд оплаты труда увеличился на 6,76%, среднемесячная зарплата увеличилась на 12,86% и составила 6471,43 руб.

Средняя стоимость основных средств увеличилась 12,85%, фондоотдача снизилась 1,9 руб., фондовооруженность увеличилась на 14,02 тыс.руб. на чел. или 19,3%, фондорентабельность увеличилась в 2,6 раз.

Таблица 3

Анализ эффективности  использования средств ООО «Метелица»

за 9 месяцев 2009г.

Показатели	за 9 месяцев 2008г.	за 9 месяцев 2009г.	Изменение (+,-)	Темп    изменения,%
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	2546	2718	172,00	106,76
Численность работающих, чел.	37	35	-2	94,59
Среднемесячная зарплата, руб.	5734,23	6471,43	737,19	112,86
Производительность труда, тыс.руб./чел	1361,32	1459,46	98,13	107,21
Средняя стоимость основных средств, тыс.руб.	2688,5	3034	346	112,85
Фондоотдача, руб.	18,73	16,84	-1,90	89,86
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	72,66	86,69	14,02	119,30
Фондорентабельность, %.	10,49	27,46	16,97	В 2,6 раз
Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб.	8027,5	8615,5	588	107,32
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, оборота	6,27	5,93	-0,35	94,49
Продолжительность оборота оборотных  средств, дней	14,34	15,18	0,84	105,83
Рентабельность оборотного капитала, %	12,33	12,43	0,10	100,82
Рентабельность оборота , %	1,25	2,10	0,84	167,36
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек), %	1,65	2,82	1,17	171,02