Анализ платежеспособности и ликвидности организации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

 

Институт  финансового менеджмента 

Кафедра бухгалтерского учета

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

Анализ платежеспособности и ликвидности организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студент группы БУАиА 4-2 Деменев С.И.

Руководитель: Шахматова Л.С.

 

 

 

 

 

 

 

Москва   2012

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………………….4

1.1 Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия…………………………………………………………………….....4

1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия………………………………………………………12

Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Лайн-6»……….15

2.1 Анализ ликвидности баланса………………………………………...15

2.2 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности…………20

Глава3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности ООО «Лайн-6»……..……...……………………………….28

3.1 Выявление  резервов повышения ликвидности……………………...28

3.2 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов…………………………………32

Заключение……………………………………………………………………….37

Список используемой литературы……………………………………………...39

Приложение………………………………………………………………….…...41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчиво, платежеспособно  и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и  уплату процентов по ним.

Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

Основной  целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта. Благосостояние в данном случае следует понимать не просто как богатство в денежном выражении, а в более широком смысле –  как улучшение качества жизни. К  достижению благосостояния экономический  субъект стремится собственным  путем, с помощью постановки системы  конкретных целей и разработки планов их реализации.

Цель  курсовой работы изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Лайн-6» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе выявленных резервов.

Объектом  исследования является организация  ООО «Лайн-6», занимающаяся производством и фасовкой укрывного материала и удобрений, оптово - розничной торговлей готовой продукцией.

 

Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности  предприятия

1.1 Методы анализа и оценки  платежеспособности и ликвидности  предприятия

Оценка  финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия  является не просто важным элементом  управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия  при контактах с представителями  различных партнерских групп.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

Главной целью финансовой деятельности предприятия  является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.

Главная цель анализа платежеспособности и  ликвидности предприятия – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

- отсутствие  просроченной кредиторской задолженности.

Это –  сигнальный показатель, характеризующий  финансовое состояние предприятия. Платежеспособным принято считать  предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и  может быть выполнена с различной  степенью точности. Для подтверждения  платежеспособности проверяют: наличие  денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные  финансовые вложения.

Анализ  платежеспособности осуществляется путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной  деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, бузусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Анализ  ликвидности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту  работу, дает возможность выявить  важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном  анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность активов предприятия – способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный анализ  изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов  ликвидности;

- анализ движения денежных  средств за отчетный период.

При анализе ликвидности баланса  проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения.

Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Главная цель анализа движения денежных потоков  — оценить способность предприятия  генерировать денежные средства в размере  и в сроки, необходимые для  осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

Главная задача оценки ликвидности баланса  — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения  обязательств (срочности возврата).

По показателям  бухгалтерского баланса соотношения  между активом и пассивом могут  быть представлены в следующем виде. Абсолютно ликвидным будет считаться  баланс, для которого выполняются  следующие соотношения:

А1 ≤ П1,

А2 ³ П2, (*)

А3 ³ П3,

А4 ³ П4.

А1 –  наиболее ликвидные активы (суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а так же в эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения).

А2 –  быстро реализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, т.е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы).

А3 –  медленнореализуемые активы (наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская задолженность через 12 месяцев, НДС).

А4 –  труднореализуемые активы (активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. внеоборотные активы).

П1 –  наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).

П2 –  краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

П3 –  долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные пассивы).

П4 –  постоянные пассивы (статьи 3 раздела  баланса - капитал и резервы, так  же доходы будущих периодов, фонды  потребления и резервы предстоящих  расходов и платежей).

Если  не будет выполняться хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия  не может считаться абсолютно  ликвидным. При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме  итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место  лишь по стоимостной величине, поскольку  в реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заместить  более ликвидные.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности  баланса необходим расчет коэффициентов  ликвидности.

Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так  и задействовать в технологическом  процессе, с целью их последующей  реализации и возмещения вложенных  средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет  основывается на том, что виды различных  оборотных средств обладают различной  степенью ликвидности: абсолютно ликвидные  денежные средства, далее по убывающей  степени ликвидности следуют  краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

В целях  углубленного анализа состояния  активов целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую  задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

В развитие проведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых активов  и легкореализуемых активов. Тенденция  к росту названных соотношений  указывает на снижение ликвидности.

Классификация текущих активов по категориям риска  на предприятии представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Классификация текущих активов  по категориям риска ООО «Лайн-6»

Степень риска	Группа  текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих  активов, %		Отклонение (гр.4 – гр.3)
		на 01.01.10.	на 01.01.11
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.	4,9	2,9	-2,0
Малая	Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом.	53,8	49,8	- 4,0
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов.	8,8	9,5	+ 0,7
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы, неликвиды.	32,5	40,7	+ 8,2

 

Внутренний  анализ краткосрочной задолженности  проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими  кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения  которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных  и просроченных обязательств.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия  возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

 

 

 

1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о  движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив).

В актив  баланса включаются статьи, в которые  объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе  I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел  II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве  баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия  за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед  собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе  III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе  IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел  V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах  деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской  прибыли или убытка и слагаемые  этого показателя:

- прибыли или убыток от реализации продукции;

- финансовый  результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных  активов) и других финансовых  операций;

- доходы  и расходы от прочих внереализационных  операций (штрафы, убытки от безнадежных  долгов и т. п.).

В форме  № 2 представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты  предприятия на производство реализованной  продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма № 5):

- движение заемных средств,

-дебиторская  и кредиторская задолженности, 

- амортизируемое  имущество, 

- движение  средств финансовых инвестиций  и финансовых вложений,

- затраты  произведенные организацией,

- расшифровка  отдельных прибылей и убытков, 

- социальные  показатели.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств  на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

 

Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Лайн-6»

2.1 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются:

- деньги;

- краткосрочные  финансовые вложения.

Ко второй группе, требующей больший срок ликвидности, относятся:

- готовая  продукция; 

- товары  отгруженные;

- дебиторская  задолженность.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

К третьей группе, требующей значительно  больший срок ликвидности, относятся:

- производственные  запасы;

- незавершенное  производство.

Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность.

Соответственно на три группы разбиваются  и платежные обязательства предприятия:

1) задолженность, сроки оплаты  которой уже наступили; 

2) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время; 

3) долгосрочная задолженность.

Анализ  ликвидности баланса может проводиться  с использованием абсолютных и относительных  показателей.

Проведем  анализ ликвидности баланса ООО  «Лайн-6» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

1. Наиболее  ликвидные активы (группа А1) –  статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

А1₁ = 109 тыс. руб.

А1₂ = 1399 тыс. руб.

А1₃= 0 тыс. руб.

Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также  относятся к наиболее ликвидным  активам.

2. Быстро  реализуемые активы (группа А2) –  статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

А2₁ = 3411 тыс. руб.

А2₂ = 4681 тыс. руб.

А2₃ = 19236 тыс. руб.

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

 3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса).