Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. 11
Оглавление
Введение 5
1 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………... 6
1.2 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия 6
1.2 Анализ ликвидности баланса 6
1.3 Оценка платежеспособности предприятия 6
2 АНАЛИЗ
КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
2.1. ПОНЯТИЕ
КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И
2.2 ФАКТОРЫ
ИЗМЕНЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
3 ОЦЕНКА
РИСКА БАНКРОТСВА СУБЪЕКТОВ
3.1 ПОНЯТИЕ,ВИДЫ
И ПРИЧИНЫ БАКРОТСТВА…………………………
3.2 МЕТОДЫ
ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСТВА………………
3.3 ПУТИ ФИНАНСОВОГО
ОХДОРОВЛЕНИЯ СУБЪЕКТОВ
Заключение 6
Список использованных источников 6
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Отчет о прибылях и убытках за 2012 год 6
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Бухгалтерский баланс на 1 января 2013 года 6
Введение
Эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом состоянии, которое, прежде всего, характеризуется его финансовыми возможностями. Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Хозяйствующий
субъект считается
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Затянувшееся
тяжелое финансовое положение становится
одной из важнейших причин банкротства,
прекращения хозяйственной
Цель курсовой работы – анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
Объект исследования – УП «Первая аккумуляторная компания». Предмет исследования – платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть значение, задачи и охарактеризовать информационное обеспечение анализа платежеспособности и кредитоспособности;
- изучить понятие платежеспособности и ликвидности предприятия;
- проанализировать ликвидность баланса;
- оценить платежеспособность предприятия.
При написании курсовой работы были использованы учебная и научная литература, законодательные и нормативные акты Республики Беларусь, статистические данные, формы статистической отчетности УП «Первая аккумуляторная компания».
1 Значение, задачи и
характеристика
Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств.
Платежеспособность
предприятия выступает в
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации.
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов [6, с.387].
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности [11, с.314].
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Анализ показателей платежеспособности по балансу имеет ограниченную значимость, т.к. это остатки средств на 1.01, а уже 2-го, 3-го числа и т.д. остатки оборотных активов и в первую очередь денежных средств могут увеличиться в 10 раз в случае реализации продукции.
В основу анализа платежеспособности организации должно быть положено поступление и расходование денежных средств в течение года. Отчет о движении денежных средств содержит сведения об их потоках (поступление и направление денежных средств) с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года
Изменения в поступлении и оттоке денежных средств могут произойти на следующий день после составления баланса на определенную дату. Сделанные выводы о платежеспособности по балансу без учета поступления денежных средств от реализации продукции, товаров и услуг не соответствуют действительности.
Поэтому
при проведении анализа
При анализе платежеспособности по балансу не учитываются показатель выручки от реализации продукции, работ, услуг, поступление денег от разницы в доходах и расходах по внереализационным операциям, от предварительной оплаты и др. за год и в течение отчетного периода. Это основные источники поступления денежных средств, и при определении платежеспособности они должны учитываться в первую очередь. Поэтому более обоснованно проводить анализ платежеспособности по системе показателей, характеризующих своевременность оплаты срочных, средне- и долгосрочных платежей не по балансу, а по денежным потокам [4, с.179].
Денежные потоки — это, с одной стороны, поступление денежных средств плюс остатки на денежных счетах, а с другой—расходование денежных средств на выплату зарплаты, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, топлива, энергии и др., перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды, оплату процентов за кредит, возврат кредита и т.д.
В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность подразделяется на общую (все поступления денежных средств и остатки денежных средств на начало года делятся на все платежи) и срочных платежей (все поступления и остатки денежных средств на начало года делятся на срочные платежи). В соответствии с формой 4 «Отчет о движении денежных средств» формирование величины поступлений денежных средств на каждом предприятии независимо от форм собственности происходит от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Источниками информации служат сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса» (включая стоимость денежных документов, находящихся в кассе), 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» (включая счета, открытые по кредитным договорам), 57 «Переводы в пути», представляются в белорусских рублях.
В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств (форма 4), принятому учетной политикой организации. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату совершения хозяйственной операции. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета о движении денежных средств (форма 4) [2].
Поступление и перечисление денежных средств между структурными подразделениями юридического лица, в том числе обособленными, и внутри государственного объединения, являющегося коммерческой организацией, показываются соответственно по строкам 140 «прочие поступления» и 300 «прочие выплаты» в графе 4.
По статье «Остаток денежных средств на начало года» (строка 010) приводится сумма остатков денежных средств, учитываемых по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути».
По статье «Поступило денежных средств – всего» (строка 020) отчета приводится информация обо всех поступлениях за период с начала года денежных средств на счета организации.
По статье «Направлено денежных средств – всего» (строка 150) приводится информация о направлениях использования за отчетный год денежных средств организации.
По статье «Остаток денежных средств на конец года – всего» (строка 310) отражаются остатки средств по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» и 57 «Переводы в пути», образовавшиеся на конец отчетного года.
Нормативно-правовой
основой для проведения анализа
финансового состояния
Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих обособленный баланс, расчетный счет, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации) [1].
Таким образом, инструкция является инструментом, позволяющим провести анализ финансового состояния организаций. При этом выводы, полученные на основе анализа, могут быть использованы в процессе по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособной.
Источниками информации при анализе платежеспособности и ликвидности являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении источников собственных средств (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 5).
2 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность - это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [10, с.207].
Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства.
В такой ситуации нарушается согласованность в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования предприятия. Однако неплатежеспособность может быть временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей, и не отражает действительное финансовое положение хозяйствующего субъекта. Поэтому нельзя о ней судить лишь по объему просроченных на конкретную дату финансовых обязательств, для ликвидации которых необходимо принять срочные меры.
Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои финансовые обязательства за счет беспрепятственного превращения своих текущих активов (части имущества) в денежные ресурсы [10, c.208].
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [8, с.577].
При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.
В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим [7, c.652].
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Превышение
оборотных активов над
Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
- невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
- неправильное использования оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
- иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования [8, c.590].
Для выяснения
причин изменения показателей
При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
Расходная
часть финансового плана
Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.
К внешним факторам, влияющим на платежеспособность, относятся:
- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров;
- политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта;
- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
- демографические: численность, уровень народонаселения, спрос населенны на те или иные виды товаров или услуг.
Внутренние факторы включают:
- дефицит собственного оборотного капитала вследствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, «проедание» собственного капитала предприятия;
- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит совсем по причине банкротства, что вынуждает предприятие «залезать» в долги. Так зарождается цепное банкротство;
- отсутствие сбыта из-за низкого уровня маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к росту финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию [3, c.442].
Если
структура баланса является неудовлетворительной,
а организация
- проанализировать динамику имущества организации и выявить факторы, влияющие на изменение:
- уменьшение стоимости имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, основными причинами этого являются: сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки сырья;
- при увеличении стоимости имущества необходимо оценить влияние на это изменение таких факторов, как: увеличение стоимости производственных запасов, готовой продукции, переоценки основных фондов.
Если при увеличении активов предприятие является неплатежеспособным, то основными факторами являются: нерациональная структура имущества, необоснованное отвлечение средств для покрытия дебиторской задолженности, нерациональное управление производственными запасами, ошибки при формировании ценовой политики предприятия.
Мерами по восстановлению платежеспособности организации могут быть: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, ликвидация дебиторской задолженности, продажа части имущества организации, уступка прав требования организации, продажа организации (бизнеса), иные способы восстановления платежеспособности.
Основными
факторами, характеризующими стабильность
финансового состояния
- прибыльность в течение последних двух лет;
- не имеет просроченной дебиторской задолженности по банковским кредитам;
- коэффициент покрытия краткосрочных долгов составляет не менее 2;
- коэффициент срочной ликвидности превышает 60%;
- коэффициент абсолютной ликвидности — не менее 30%;
- уровень собственного капитала составляет не менее 60%;
- отношение заемного капитала к собственному капиталу не превышает 70%;
- прирост оборачиваемости собственного капитала;
- отношение чистой прибыли к затратам на производство - более 25%;
- прирост рентабельности активов и продаж [3, c.447].
Таким образом,
понятия «платежеспособность и
«ликвидность» очень близки. От степени
ликвидности баланса и
3 Анализ ликвидности баланса
Группа компаний «Логойская аккумуляторная компания» работает на рынке автомобильных стартерных аккумуляторных батарей стран СНГ с 1992 г. то есть практически с момента образования рынка. Производство группы сосредоточено в Республике Беларусь.
Торговые предприятия группы успешно функционируют на территории Российской Федерации и Беларуси, предлагая потребителям аккумуляторные батареи и другую продукцию с высоким качеством и характеристиками.
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- Анализ платежеспособности и ликвидности АКБ«Инвестторгбанк»(ОАО)
- Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
- Анализ платежеспособности и ликвидности компании
- Анализ платёжеспособности и ликвидности ОАО «Перевозка грузов, экспедирование, маркетинг"
- Анализ платежеспособности и ликвидности организации
- Анализ платежеспособности и ликвидности организации
- Анализ платёжеспособности и ликвидности организации