Содержание

Введение

      Для непрерывного функционирования каждому предприятию необходимы деньги для покрытия обязательных затрат: приобретения сырья, материалов, выплаты заработной платы работникам, оплаты налогов и других платежей. Поэтому на первый взгляд может казаться, что чем больше денег на счете, в кассе предприятия, тем лучше, поскольку исчезают проблемы со своевременным выполнением всех финансовых обязательств.

      В условиях рыночной экономики большие  остатки денег на текущих счетах в банке, кассе данного субъекта хозяйствования означают, что деньги временно не работают. В таком случае потерянными становятся возможности получения дополнительных доходов. В связи с этим главной целью управления денежными средствами является оптимизация денежного потока, установление такой величины, которая  обеспечивала бы эффективное и непрерывное функционирование предприятия.

      В данной работе поставлена цель –  исследовать и дать рекомендации по оптимизации управления денежными потоками предприятиями на примере ООО «Синема-Уссурийск».

      Для достижения поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками: понятие, виды, принципы и условия управления;
2. провести анализ денежных потоков на предприятии;
3. изучить вопросы оптимизации денежных потоков предприятии в режиме реального времени.

      Объектом исследования взято Общество с ограниченной ответственностью  «Синема-Уссурийск».

      Теоретические вопросы управления денежными потоками рассмотрены в соответствии с  методологией, предлагаемой российскими  учеными экономистами – Бланком И.А., Мироновым М.Т.,  Савицкой Г.А. и др.

1. Теоретическое  обоснование необходимости  и сущности  оценки  потока денежных  средств

     1.1 Необходимость и сущность  оценки потока денежных средств

Любая коммерческая деятельность начинается с определенного количества денег, которые обращаются в производственные ресурсы (или товар для перепродажи). Следовательно, в современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Хозяйственные связи – необходимое условие деятельности предприятия, т.к. они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции.

      Движение  денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс и  определяется понятием «денежный поток». Таким образом,  денежный поток действующего предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью [23].

      Сумма денежных средств, которая необходима управляемому предприятию – это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – кратковременные вложения с низкой доходностью, их нужно иметь на уровне безопасного минимума.

      Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

      В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными  потоками они требуют определенной классификации.

      На  рис. 1 представлена классификация денежных потоков предложенная Г.В. Савицкой.

Рис. 1. Денежные потоки

      На  рис. 1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу –  оттоки.

      По  видам хозяйственной деятельности в соответствии с мировыми стандартами  учета выделяют следующие виды денежных потоков:

1. Денежный поток по операционной деятельности.  Он характеризуется  денежными выплатами посредникам; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; другими выплатами, связанными с операционным процессом.
2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступление  денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.
3. Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия [11].

      Характеристика  основных денежных потоков по отдельным видам деятельности представлена на рис. 2.

Рис. 3. Характеристика денежных потоков предприятия в  разрезе видов по хозяйственной  деятельности

     Характеризуя  виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи.

      Представленная  классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

     1.2 Источники аналитической  информации для оценки потока денежных средств

     Вопрос  о квалификации денежных потоков  все же недостаточно отражен в  отечественной экономической литературе, хотя в последние годы был опубликован  ряд работ (В.В. Ковалева, А.Д. Шерелита, Р.Г. Сайдулина, Е.С. Стояновой), осваивающих данную тематику. Однако комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы, практически отсутствуют. В данное время проблема оценки элементов и классификации денежных потоков в нашей стране находится на стадии изучения. Очевидно, что принципиальные элементы денежных потоков не могут отличаться от мировых стандартов, однако они должны отражать особенности бухгалтерского учета в России [21].

      Так в качестве стандарта при составлении  отчета о движении денежных средств (форма №4) принята классификация на основе трех видов денежных потоков по видам деятельности.

      В отчете отражается движение средств  не только в целом по организации, но и по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

      Текущая - деятельность организации, направленная на извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть с производством промышленной продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

      Инвестиционная - деятельность, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением основных средств, земельных участков, зданий и недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

      Финансовая - деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.н. Остаток денежных средств на конец периода складывается из остатка денежных средств на начало периода и нетто-потока денежных средств от всех видов деятельности за период.

        Отчет  о движении денежных средств показывает потоки денежных средств (их поступление и выбытие) в результате текущей, инвестиционной деятельности и финансовых операций за отчетный период в увязке с остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

      В структуре отчета о движении денежных средств денежные потоки операционной деятельности являются определяющими. Если сам итоговый результат данного раздела представляет выбытие денежных средств, это, как правило, может служить показателем того, что компания не может эффективно осуществлять свою деятельность.

      Информация  о денежных потоках операционной деятельности может быть представлена двумя методами:

      - прямым (direct method), предполагающим непосредственное  раскрытие денежных потоков по  всем основным группам поступлений и платежей: поступление выручки, выплаты сотрудникам, приобретение сырья и комплектующих и т.п.      Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств  предприятия.  Кроме  того,  данный  метод  требует  больших  затрат времени, чем другие методы оценки  денежного  потока,  а  полученная  с  его использованием отчетность менее полезна.

      - косвенным (indirect method), основанным на корректировке величины чистой прибыли за отчетный период путем исключения влияния на нее неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.  Преимуществом косвенного  метода  при использовании в   оперативном управлении является то,  что  он  позволяет  установить  соответствие  между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В  долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет  выявить  наиболее  проблемные  "места скопления" замороженных денежных средств и,  исходя  из  этого,  разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

      Результаты  анализа используются для выявления  резервов оптимизации  денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

      Оптимизация денежных потоков предприятия является  одной из  важнейших  функций  управления  денежными  потоками,   направленной   на повышение их  эффективности  в  предстоящем  периоде.  Важнейшими  задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления  денежными  потоками,  являются: выявление   и   реализация   резервов,   позволяющих   снизить   зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;  обеспечение более  полной  сбалансированности  положительных  и  отрицательных  денежных потоков во времени  и  по  объемам;  обеспечение  более  тесной  взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;  повышение суммы и  качества  чистого  денежного  потока,  генерируемого  хозяйственной деятельностью предприятия.

     1.3 Краткая характеристика  исследуемой организации

     Кинотеатр «Россия» был введён в эксплуатацию в ноябре 1959 года. Зал был рассчитан  на 510 мест. С момента открытия кинотеатра по 2000 год его посетили около 25 миллионов  зрителей. С 1985 года в практику вошёл  показ ночных сеансов в проведением танцевальных вечеров. Всё это время при кинотеатре работали киноклубы по интересам, проводились ежемесячные кинопанорамы, киноутренники для детей. Традицией было и проведение фестивалей фильмов Госфильмофонда СССР, неигрового кино, фестивалей индийского и французского кино.

     25 августа 2000 в г. Уссурийске  было создано и 30 августа 2000 года зарегистрировано Общество  с ограниченной ответственностью  «Синема-Уссурийск». Между ООО «Синема-Уссурийск»  и Муниципальным унитарным предприятием  «Дирекция Киносети г. Уссурийска», по согласованию с Комитетом по управлению имуществом муниципального образования г. Уссурийск и Уссурийский район,  30 августа 2000 года был заключён договор о передаче ООО «Синема-Уссурийск» в долгосрочное владение и пользование на срок 25 лет нежилые помещения общей площадью 891 квадратный метр, расположенные по адресу: 692519, Приморский край, гор. Уссурийск, ул. Некрасова, 73, для использования в следующих целях: киноконцертной деятельности, проката и продажи аудио- и видеопродукции, оказания услуг бара и кафе, а равно осуществления другой сопутствующей кинопрокату коммерческой деятельности.

     16 марта 2001 года кинотеатр «Россия»  открылся вновь после второго  за свою жизнь капитального  ремонта. На этот раз «Россия»  стала полностью технически переоснащена с учётом новейших достижений кинопроекционной техники. Уютный холл с баром, приятная прохлада зрительного зала (400 мест), мягкие, удобные кресла, огромный экран и звуковая система «Dolby Digital». Популярным стало и летнее кафе при кинотеатре. На втором этаже «России» работает ночной клуб «Le Club».

     За  четыре года своей деятельности кинотеатр  посетило около 359 тысяч человек.

     Кинотеатр «Россия» можно считать уссурийским  представителем сети кинотеатров «Иллюзион». Общая характеристика предприятия приведена в Таблице 1.1.

Таблица 1.1

Общая характеристика предприятия

     Согласно  Устава предприятия негосударственное коммерческое предприятие «Общество с ограниченной ответственностью «Синема-Уссурийск»», именуемое в дальнейшем «Общество», с момента его регистрации в установленном порядке является юридическим лицом, пользуется всеми правами и обязанностями, связанными со своей деятельностью, имеет имущество, закреплённое на правах оперативного управления, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. «Общество» имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт в банке, круглую печать (зарегистрированную в законном порядке) с полным наименованием «Общества» на русском языке.

       «Общество» в своей деятельности руководствуется:

• Правилами по киновидеообслуживанию населения (Постановление Правительства РФ от 17.11.2000 № 859);
• Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности»;
• Основами законодательства РФ о культуре;
• Настоящим Уставом.

     Целью создания «Общества» является организация крупнейшего в городе многопрофильного культурно-развлекательного центра с уставной деятельностью - публичный показ аудиовизуальных произведений, осуществляемый в кинозале.

     «Общество» имеет уставный капитал разделённый на три доли, размер которых определён Учредительным Договором. Уставный капитал составляется из номинальной стоимости долей учредителей и определяет минимальный размер имущества «Общества», гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал сформирован за счёт денежных средств учредителей а также имущественных вкладов. Размет уставного капитала составляет 3 232 903 (три миллиона двести тридцать две тысячи девятьсот три) рубля 00 копеек, из которых 9000 (девять тысяч) рублей 00 копеек внесены деньгами, а 3 223 903 (три миллиона двести двадцать три тысячи девятьсот три) рубля 00 копеек внесены за счёт имущественных вкладов учредителей.

      Для более полной характеристики ООО «Синема-Уссурийск» также необходимо рассмотреть его технико-экономические показатели. Основные технико–экономические показатели ЗАО ООО «Синема-Уссурийск» приведены в таблице 1.2. 

Таблица 1.2

Основные технико – экономические показатели хозяйственной деятельности ООО «Синема-Уссурийск».

      Выручка от реализации продукции за период 2008-2009 г.г.снизилась на 8%, несколько медленнее снижалась себестоимость реализованных товаров и услуг. За анализируемый период ( с 2008 - 2009 г.г.)  на 3,6%.  Это повлекло за собой снижение прибыли на 340 тыс.руб.  Внеоборотные активы снизились на 17,6 %. 

      По  данным таблицы 1.2. видно, что среднесписочная численность персонала за 2008-2009 г.г. снизился на 6,5 %,  однако заработная плата персонала повысилась на 0,3 тыс.руб. или 13% , о чем наглядно свидетельствует повышение фонда оплаты труда на 2,2%, производительность труда снизилась на 1,7%, что является негативным фактом . 
 
 

2. Анализ потока  денежных средств в исследуемой организации

     2.1 Движение денежных  средств по видам деятельности  следуемой организации

     В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов, и успех предприятия  в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

      Остаток финансовых ресурсов из материального  производства препятствует преодолению  его спада, сокращает до недопустимых пределов не только инвестиционные ресурсы  предприятий, но и их оборотные средства, что в конечном счете приводит к кризису неплатежей.

      Следовательно, для реальной оценки финансового  результата длительности любого предприятия  в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т.е. о денежных потоках, рис. 3.

      Приток  денежных средств осуществляется за счет выручки от продажи продукции (работ, услуг); увеличения уставного  капитала за счет дополнительной эмиссии  акций; полученных кредитов и займов и др.

      Отток денежных средств возникает вследствие: покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.

     Чистый  приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница  между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

      Часто складывается ситуация, когда у предприятия  нет денег, но есть прибыль, либо имеются  денежные средства, но отсутствует  прибыль.

Проанализируем  текущие денежные потоки на примере  нашего объекта исследования – ООО «Синема-Уссурийск».

Рис. 3. Движение денежных потоков на действующем предприятии 

      Проанализируем  изменения потока денежных средств  предприятия в течение 2008-2009 гг., таблица 2.1.

Таблица 2.1

Динамика  объема и структуры денежных средств ООО «Синема-Уссурийск».

Продолжение таблицы 2.1

           Анализируя данные таблицы 2.1 видим, что объем поступлений денежных средств в 2009 г. уменьшился на 8,1% или на 535 тыс. руб. Основные поступления денежных средств ООО – выручка от показа кинофильмов – 99,82% в 2009 г.

      Расход  денежных средств в 2009 г. составил 5800 тыс. руб., что на 422 тыс. руб. или на 6,8% меньше, чем в 2008 году. В структуре расхода денежных средств наибольший удельный вес занимают затраты на приобретение кинофильмов. Так в 2008 году эти расходы составили 4720 тыс. руб. или 75,8% от общей суммы расходов, а в 2009 г. соответственно 4244 тыс. руб. или 73, 17%, т.е. снижение составило 10,1%.

      В структуре расходов денежных средств  увеличились только расходы на оплату труда на 150 тыс. руб. или на 18,8%, а  их удельный вес возрос с 12,81 до 16,33%.

      В целом по текущей деятельности чистые денежные средства сократились с 400 тыс. руб. до 287 тыс. руб., т.е. на 28,2%.

      Предприятие в 2009 г. расширило свою финансовую деятельность. Однако если в 2008 г. был получен отрицательный чистый результат по этой деятельности в сумме 480 тыс. руб., то в 2009 г. – 297 тыс. руб. и также с минусом.

      В целом общее чистое уменьшение денежных средств в 2008 г. составляло 80 тыс. руб., а в 2009 г. – 10 тыс. руб., т.е. дефицит денежных средств сократился, хотя полностью не был ликвидирован.

      В «Отчете о движении денежных средств», форма №4, представляют данные непосредственно  вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета, таким, как 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета» и 55 «Специальные счета в банках».

     2.2 Вертикальный анализ  поступлений и расходования денежных  средств на исследуемом предприятии

На ООО  «Синема-Уссурийск» учетной политикой  предусмотрен прямой метод составления  отчета и соотвественно при анализе  ф. №4 был применен прямой метод анализа показателей.

      Проанализируем  также поступление и использование  денежных средств по кварталам 2009 г. Таблица 2.2. 

Таблица 2.2

Анализ  поступления и использования  денежных средств по кварталам 2009 г.