Анализ рентабельности организации. 2

СОДЕРЖАНИЕ

 

      ВВЕДЕНИЕ                                                                                                   4

1. РОЛЬ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАК ФАКТОРА ДОХОДНОСТИ   ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ                            6
1.   Прибыль как объект экономической науки                                       6                           
2. Факторы, влияющие на прибыль                                                           9
3. Показатели рентабельности и ее виды                                                13
2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (на примере ООО «ЛЕГЕНДА»)     20

2.1 Организационно –  экономическая характеристика предприятия     20

2.2 Анализ рентабельности предприятия                                                  22

2.3 Пути повышения рентабельности предприятия                                 25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                            27

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ                                        29

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                            31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется всё больше и больше торговых предприятий. Каждое предприятие стремится получить как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели - максимизации прибыли возможно только при правильном и продуманном планировании деятельности торгового предприятия. Это и определило актуальность данной работы. 
В этой работе освещается два главных показателя эффективности торговой деятельности предприятия: прибыль и рентабельность. Первый из них собственно говоря и является целью работы предприятия, второй показатель - показатель рентабельности позволяет точно оценить уровень развития торгового предприятия как в целом, так и с различных сторон. 
         Анализ доходов, прибыли и рентабельности производственных предприятий всех форм собственности является составной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в условиях рынка. 
Результаты данного анализа практически используются в планировании производства и оценке эффективности качества работы. Проведение анализа - одна из ключевых задач управления в экономической сфере.

Содержание анализа  доходов, прибыли и рентабельности предприятий состоит в объективной оценке достигнутого уровня организации производства и выявлении резервов дальнейшего улучшения качественных и количественных показателей. Анализ призван охарактеризовать изменения в материально-технической базе производства и показателях его эффективности, обеспечить глубокое экономическое обоснование решений, через_которые_реализуются_функции_управления.

Работа состоит из введения, основной части, заключения, приложений и_списка_литературы.

Цель курсовой работы – провести анализ рентабельности реально действующей организации.

Задачи работы:

- роль  рентабельности  как фактора доходности   предприятия  в современных условиях;

- анализ рентабельности  ООО «Легенда»;

- разработать направления  повышения рентабельности.

Методы исследования:

- горизонтальный и  вертикальный анализ;

- сравнение;

- динамики.

В процессе написания  курсовой работы была использована научная  и учебная литература по проблемам  анализа рентабельности современных  организаций.

 

 

1  РОЛЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАК ФАКТОРА ДОХОДНОСТИ                ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

                          1.1   Прибыль как объект экономической науки

 

Важнейшей категорией рыночной экономики является прибыль. Прибыль, точнее ее максимизация, выступает непосредственной целью производства в любой отрасли национальной экономики. Категория прибыли является объектом экономической теории не одно столетие и неразрывно связывается с категориями дохода, капитала, процента, его ставки, воздержания,_ожидания_и_многими_другими.

Прибыли_присущи_три_функции:

1) экономического показателя, характеризующего финансовые результаты  хозяйственной деятельности предприятия;

2) стимулирующей функции,  проявляющейся в процессе ее  распределения и использования;

3) одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия. 
         В рыночной экономике основной целью производственной деятельности является получение прибыли. Максимизация прибыли в этой связи является первостепенной задачей финансовых менеджеров. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего объекта.  
         Субъективные факторы: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию. Объективные факторы: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка. 
 
         Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положение отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует связь между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют вы полной мере присущие прибыли функции, что свидетельствует о расстройстве экономики неполноценность действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономки, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

Прибыль является источником финансирования разных по экономического содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль. Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет и бюджет субъектов Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта, регламентируется внутренними документами предприятия и фиксируется в учетной политике.

При распределении прибыли  исходят из следующих принципов:

1) первоочередное выполнение  обязательств перед бюджетом;

2) прибыль, остающаяся  в распоряжении хозяйствующего  субъекта, распределяется на накопление  и потребление.

Механизм воздействия  финансов на эффективность ведения  хозяйства  
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и  
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил и производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должны быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

В процессе распределения  чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ распределения прибыли.

Распределение чистой прибыли  может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов либо непосредственным ее распределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределения прибыль отражается непосредственно в финансовом_плане.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские работы, проектные конструкторские и  технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на финансирование затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, проведением природоохранных мероприятий. Сюда же относятся расходы по погашению долгосрочных ссуд и уплате процентов по ним, уплате процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, финансирование прироста оборотных средств, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других организаций, перечисления вышестоящим организациям, взносы в союзы, ассоциации, концерны, в состав которых входит хозяйствующий субъект.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные  
нужды. За счет него финансируются: расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта: строительство объектов непроизводственного назначения; 
проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий; осуществляется выплата премий за выполнение особо важных производственных заданий, оказание материальной помощи.

Резервный фонд - финансовую устойчивость предприятия обеспечивает резервный капитал. В рыночной экономике  отчисления и резервный капитал  носят первоочередной характер. Его  величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

 

                              1.2 Факторы, влияющие на прибыль

 

Выявление факторов, влияющих на прибыль, подразумевает под собой  изучение экономических условий  её формирования. Экономические условия могу быть как внутренними, так и внешними. Под их действием изменяется абсолютная величина и относительный уровень прибыли. К внешним условиям можно отнести такие как: инфляция, изменения в законодательствах и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, налогообложения предприятий, оплаты труда работников и др.. К внутренним условиям, влияющим на величину прибыли, к примеру, можно отнести количество работников на предприятии, сокращая количество которых, можно тем самым увеличивать или уменьшать затраты на заработную плату, что в свою очередь может повлиять на величину валовой прибыли и соответственно на величину чистой прибыли.

Факторы, влияющие на величину прибыли, можно разделить как  бы на две группы. В первую группу относят так называемые основные факторы, которые непосредственно влияют на объём прибыли торгового предприятия.

К ним относится:

1) прибыль (убыток) от реализации товаров;

2) прибыль (убыток) от неторговой деятельности предприятия;

3) сальдо доходов и расходов по прочим операциям;

4) прибыль (убыток) от реализации основных производственных средств.

Ко второй группе относят так называемые взаимозависимые факторы:

1. объём продажи товаров;
2. розничные цены на реализуемые товары;
3. издержки обращения;
4. фондовооружённость работников;
5. налогоёмкость предприятия;
6. численность работников предприятия;
7. оборачиваемость и состав капитала;
8. затраты, относимые на прибыль.

Если говорить насчёт основных факторов, влияющих на прибыль, то можно сказать, что на практике валовая (балансовая) прибыль в основном создаётся за счёт прибыли от реализации товаров, но она может быть увеличена (уменьшена) на величину прибыли от неторговой деятельности предприятия, на величину выявленного положительного (отрицательного) сальдо по прочим операциям, на величину прибыли, полученной от реализации основных фондов (причём прибыль (убыток) от реализации основных фондов представляет собой разность между продажной (рыночной) и первоначальной их ценой или остаточной стоимостью с учётом переоценок, вызванных инфляцией. Если выявлено превышение первоначальной стоимости и понесённых затрат, связанных с выбытием основных фондов и иного имущества, над суммой выручки от реализации, то соответственно на величину этого превышения уменьшается валовая прибыль предприятия. Если наоборот, сумма выручки превышает первоначальную стоимость и расходы по выбытию основных фондов и иного имущества, валовая прибыль увеличивается на эту разницу). 
         Взаимозависимые факторы также как и основные сильно влияют на величину прибыли. Эти факторы не случайно получили такое название. Их особенность состоит в том, что каждый из них в какой-то мере влияет или испытывает влияние других факторов из этой группы. Поэтому, разделив подсистему взаимозависимых факторов на отдельные элементы - показатели, можно выявить степень влияния каждого из них на прибыль на основе применения методов и приёмов экономико-математического анализа. Сначала оценивается влияние каждого из них на величину прибыли, а затем их комплексное влияние. Используя комплексный метод анализа можно выявить следующие необходимые условия для нормального функционирования и развития предприятия:

 

Т > Т > Т > Т > Т                                            (1.1)

 

где    Т - темп роста прибыли;

          Т - темп роста товарооборота;

       Т - темп роста издержек обращения;

        Т - темп роста фондовооружённости работников;

          Т - темп роста численности работников.

Коэффициенты роста того или иного показателя исчисляются путём их последовательного соотношения. Интенсивное развитие торгового предприятия может характеризоваться не только ростом товарооборота и прибыли, но и повышением производительности труда торговых работников, увеличением капитала и др.

К примеру, издержки обращения в розничной торговле сильно зависят от размеров заработной платы работникам, различных отчислений во внебюджетные фонды. Снижение издержек обращения влечёт соответственно снижение заработной платы и разного рода отчислений. Это в своём роде может увеличить размеры прибыли, но в то же время может подорвать у работников стимул к работе и очень сильно снизить производительность труда, что может привести к очень большим затратам на восстановление работоспособности персонала. В зарубежной практике на этот счёт используется система стимулирования работников, где наряду с повышением окладов используется так называемое участие работников в хозяйственной деятельности предприятия, в котором подразумевается, что работники имеют право на покупку акций предприятий по льготным ценам, а затем могут получать дивиденды по купленным акциям.

Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти  быстрее, чем размер его оплаты. Предприятие  распределяет ту или иную часть прибыли  не в форме наличных выплат, а  в форме акций или переводит  её на банковские счета работников, образуя кредитный фонд, который предприятие пускает в оборот, что в какой-то мере снижает потребность в заёмных средствах, при этом сокращаются затраты на выплату процентов по банковским кредитам.

Величина прибыли в торговле также зависит от объёмов спроса на товары и их предложения. Снижение спроса на товары может привести как к уменьшению валового дохода от реализации, так и к сокращению валовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают розничные цены товаров. При низких ценах на товары объём спроса на них больше, а при высоких - меньше, поскольку существуют более дешёвые заменители этих товаров. По мере увеличения объёмов продаж норма прибыли растёт, затем рост её замедляется и наконец она стабилизируется или снижается, что зависит от свойств определённых групп товаров.

Таким образом, на прибыль  влияют два взаимозависимых фактора: издержки обращения и объёмы продаж товаров. Остальные факторы также  непосредственно влияют на прибыль и друг на друга.

Прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской деятельности. Современные западные экономисты так формулируют цели акционерной компании (являющейся наиболее распространенной формой предпринимательской деятельности в развитых странах): "Цели компании обычно включают максимизацию акционерной собственности, максимизацию прибыли, максимизацию управленческого вознаграждения, бихевиористические (поведенческие) цели и социальную ответственность".

 

                    

 

1.3 Показатели рентабельности и ее виды

 

При рыночной экономики  результаты деятельности торгового  предприятия оцениваются системой показателей, главным из которых  является рентабельность. Рентабельность определяется как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При вычислении рентабельности используется различные показатели прибыли. Показатели рентабельности позволяют выявить не только общую эффективность работы торгового предприятия, но и оценить различные стороны его деятельности.

Существует великое множество  показателей рентабельности, главным  из которых является показатель общей  экономической рентабельности торгового  предприятия. Он вычисляется по формуле:

 
                                                                                (1.2),

 
где     Р - общая экономическая рентабельность хозяйственной деятельности

         торгового_предприятия; 
          П - сумма прибыли (валовой или чистой); 
          Т - объем товарооборота ( без НДС).

Следующим показателем  является показатель, характеризующий  эффективность использования собственного капитала. Он называется показателем  рентабельности собственного капитала -  это самый значимый показатель деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложений можно действовать в двух основных направлениях:

1) увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж;

2) уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании. 
          В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Показатель рентабельности собственного капитала вычисляется по формуле:

 
                                                                                         (1.3),

 
где     П - сумма прибыли торгового предприятия;

          К - средняя величина собственного капитала.

Этот показатель имеет  важное значение для акционеров торгового  предприятия. Он служит критерием оценки уровня котировки акций  
акционерного торгового предприятия на фондовой бирже. Этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. Также существует показатель рентабельности всего капитала, который находится путём деления суммы прибыли на величину всего капитала.

Показатель рентабельности основных производственных средств (фондов) предприятия рассчитывается по следующей формуле:

 
                                                                                           (1.4),

 
где   П - сумма прибыли; 
         ОФ - средняя стоимость основных фондов.

Аналогично высчитывается  показатель рентабельности материальных оборотных средств, только вместо показателя средней стоимости основных фондов применяется показатель средней  стоимости материальных оборотных  средств. Эти два показателя часто объединяют и вычисляют один показатель рентабельности основных фондов:

 
                                                                (1.5),

 
где     МС - средняя стоимость материальных оборотных средств.

Если торговое предприятие арендует помещения или сдаёт помещения в аренду, то среднюю стоимость основных фондов целесообразно исчислять с учётом сданных и полученных в аренду основных средств. В этом случае средняя величина основных средств определяется путём вычитания из суммарной стоимости собственных и арендуемых основных фондов стоимости объектов основных фондов, сданных в аренду.

Рентабельность оборота (продаж) – характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями. Формирование показателя рентабельности продаж показано на рисунке 1.1.

      

Рисунок 1.1 - Схема формирования показателя рентабельности продаж

 

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности  операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного  дохода к среднегодовой величине чистых активов, где:

Чистые активы = Собственный  капитал + Кредиты (долго- и

                                  краткосрочные)                                                         (1.6)

С другой стороны, рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

(Операционная прибыль  / Объем продаж) * (Объем продаж / Чистые

 активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)                            (1.7)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.

Финансовый рычаг - соотношение  собственных и заемных средств в структуре чистых активов, характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия.

Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового  рычага показывает, насколько увеличится или уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении (уменьшении) рентабельности чистых активов. Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле:

 

Финансовый рычаг = Чистые активы / Собственный капитал                 (1.8)

Используя приведенные  выше показатели, мы можем получить следующую формулу:

 

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж) * (Объем продаж / Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход /

   Собственный капитал)                                                                                        (1.9)

 

Теперь для получения  окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числителе фигурировала чистая прибыль:

 

 = Рентабельность собственного капитала                (1.10)

где    ОД - операционный доход; 

          СК – собственный капитал;    

          I - сумма процентов по кредитам;

          Т - ставка налога на прибыль.

Схематично формирование показателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 1.2.

 

Рисунок 1.2 - Схема формирования показателя рентабельности       собственного капитала  

         Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала, являются:

1. факторы операционной деятельности:

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость чистых  активов;

2) факторы финансовой деятельности:

- финансовый рычаг;

- ставки процентов и налогов.

Рентабельность активов - показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Наряду с основными  показателями рентабельности используется большое количество частных показателей, таких как: рентабельность эффективности  текущих затрат (отношение прибыли  к издержкам обращения), рентабельность затрат живого труда (отношение прибыли к  
заработной плате), рентабельность оборотных средств (отношение прибыли к средней величине оборотных средств), рентабельность эффективности использования рабочей силы (отношение прибыли к численности занятых на предприятии рабочих), рентабельность эффективности использования торговых площадей, рентабельность эффективности использования основного капитала и т.д. Частные показатели рентабельности характеризуют эффективность использования отдельных видов ресурсов торговыми предприятиями. Рентабельность является одним из важнейших показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия, поэтому при анализе наряду с показателями рентабельности используется их динамика.  
 
 

 

2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (на примере ООО «Легенда»)

2.1 Организационно- экономическая характеристика предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «ЛЕГЕНДА», именуемое  в дальнейшем Общество, создано по решению учредителей в соответствии с действующим законодательством о регистрации №809 РНП. Сведения о юридическом лице внесены в Единый государственный реестр юридических лиц Инспекцией МНС России по г. Пятигорску Ставропольского края 27 декабря 2002 года за основным государственным регистрационным номером 1022601634637.

В своей деятельности Общество руководствуется Конституцией Российской Федерации, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14 – ФЗ от 08.02.98 г., другими законодательными и нормативными актами, а также настоящим Уставом и внутренними документами.

Участниками Общества являются физические лица – граждане Российской Федерации: Дорошенко Алла Леонидовна, Дорошенко Оксана Анатольевна.

Полное фирменное наименование Общества – Общество с ограниченной ответственностью «ЛЕГЕНДА».

Сокращенное фирменное наименование Общества – ООО «LEGEND».

Место нахождения Общества: 357500, Российская Федерация, Ставропольский край, г. Пятигорск, ул. Карла Маркса,4.

Место нахождения Общества определяется местом нахождения постоянно  действующего исполнительного органа.

Целью создания и деятельности Общества является удовлетворение общественных потребностей в товарах, работах, услугах и получение прибыли в интересах Общества.