Анализ рентабельности организации

Содержание

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

Успешность работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования оценивается не в количестве произведенной продукции, а в величине прибыли, полученной при реализации товаров, пользующихся платежеспособным спросом. Величина прибыли зависит от объема, ассортимента реализуемой продукции, уровня издержек производства и уровня цен, по которым она продается. Поэтому прибыль является результатом не только успешного использования факторов производства, но и показателем всех видов хозяйственно-производственной деятельности.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Нестабильность рыночных отношений, жесткая кредитная политика, несовершенство налоговой системы, постоянно меняющиеся нормативные акты – условия, которые в настоящее время характеризуют экономическую ситуацию в стране. Очевидно, что данные факторы неблагоприятно влияют на промышленно-производственные предприятия, так как любое предприятие – это долгосрочная программа, рассчитанная на определенные капиталовложения.

Целью курсовой работы является раскрытие сущности рентабельности как одного из важнейших экономических показателей деятельности предприятия, а также проведение анализа рентабельности предприятия и выявление возможностей увеличения ее уровня.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе были решены следующие задачи:

- исследованы обобщающие показатели рентабельности организации и методика их анализа;

- проведен анализ общей суммы  затрат на производство продукции  на исследуемом предприятии;

- проведен анализ рентабельности  продукции;

- проведен анализ рентабельности  капитала;

- исследованы основные пути и резервы  роста рентабельности предприятия.

Предметом исследования является методика анализа рентабельности организации.

Объектом исследования выступает РУПП  «Завод Железобетонных Изделий» (далее – РУПП ЖБИ) основан в 1958 г. с первоначальной мощностью в 30,0 тыс. куб. м. железобетонных изделий в год.  Начиная с 1970 г. на основе расширения и технического перевооружения годовая производственная мощность была доведена до 140,0 тыс. куб. м., с 90-х гг. производственная мощность пошла на уменьшение (1996 – 101,1 тыс. куб. м., 1999 – 59,6 тыс. куб. м.). В настоящее время годовая производственная мощность составляет 38,0 тыс. куб. м.

Выручка от реализации продукции в организации за 2011 г. составила  232 318,4 млн. руб., прибыль от реализации – 18 241 млн. руб., среднесписочная численность сотрудников составляет 212 человек,  средняя заработная плата за 2011 г. составила 1 912 520 руб. На начало 2012 года завод располагает заявками на поставку железобетонных изделий на сумму (ориентировочно) 400 млн. руб., в том числе 220 млн. руб. заказчиками оплачено.

В работе использованы методы статистического, системного и финансового анализа.

В процессе написания курсовой работы  были использованы учебные пособия таких авторов, как Ермолович Л.Л., Савицкая Г.В., Акулич М.В., Стражев В.И., Шеремет А.Д. и т.д.

1 РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

1.1 Рентабельность как показатель эффективности работы организации

 

 

Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это не просто статистический, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономический критерий. В отличие от прибыли, он характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала [17, c.218].

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

Рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности [19, c.61].

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

 По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений [13, c.116].

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

 

1.2 Показатели, характеризующие рентабельность

 

 

Все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

- показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности организации в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли организации или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе);

- показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемые ресурсы производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли организации, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей и показателей совокупных затрат – себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д. [20, c.189].

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (Rз) исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции (Ппр) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп) (см. формулу 1):

 

Rз = П пр / Зрп,

(1)

 

где Rз - рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек);

Ппр - прибыль от реализации продукции;

Зрп - сумма затрат по реализованной продукции.

Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным сегментам, видам продукции. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.

Рентабельность реализации продукции рассчитывается делением брутто-прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции (см. формулу 2):

 

R рп = Прп / Врп,

(2)

 

где Rрп - рентабельность реализации продукции;

Ппр - прибыль от реализации продукции;

Врп – выручка от реализации продукции.

Рост показателя является свидетельством роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию [5, c.159].

Рентабельность (доходность) совокупного капитала исчисляется отношением общей суммы брутто-прибыли  до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости совокупного капитала (KL) (см. формулу 3):

 

Rк = БП / KL,

(3)

 

где Rк – рентабельность (доходность) совокупного капитала;

БП - общая сумма брутто-прибыли;

KL – среднегодовая стоимость совокупного капитала.

Данный показатель показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества организации, и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

Рентабельность операционной деятельности исчисляется в целом по предприятию как отношения прибыли от операционной деятельности к сумме затрат по операционной деятельности (см. формулу 4):

 

Rод = Под / Зод,

(4)

 

где Rод – рентабельность операционной деятельности;

Под - прибыль от операционной деятельности;

Зод – затраты по операционной деятельности.

Рентабельность инвестиционных проектов рассчитывается соотношением полученной или ожидаемой суммы прибыли от инвестиционной деятельности  к сумме инвестиционных затрат (ИЗ) (см. формулу 5):

 

Rи = Пид / Из,

(5)

 

где Rи – рентабельность инвестиционных проектов;

Пид - прибыль от инвестиционной деятельности;

Из - сумма инвестиционных затрат.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается отношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала (см. формулу 6):

 

ROE = Сумма чистой прибыли отчетного периода             / средняя сумма собственного капитала за период,

(6)

 

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

 

 

 

 

 

1.3 Значение, цели, задачи и источники информации для анализа

 

 

Рентабельность – это важнейшая экономическая категория, которая присуща всем организациям, работающим на основе хозяйственного расчёта. Она означает доходность, прибыльность организации и определяется путём сопоставления получаемых результатов (прибыли, валового дохода) с затратами или неиспользуемыми ресурсами. Будучи обобщающим показателем экономической эффективности производства, рентабельность отражает эффективность использования потреблённых производством ресурсов отрасли – трудовых, земельных и материальных, уровень управления и организации производства и труда, количество, качество и результаты реализации продукции, возможности осуществления расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работников. Таким образом, рентабельность находит своё выражение прежде всего в наличии прибыли [12, c.98].

Прибыль представляет собой реализованную часть чистого дохода и рассчитывается как разница между денежной выручкой от реализации и себестоимостью продукции. Прибыль характеризует конечные экономические показатели не только в сфере производства продукции, но и в сфере обращения, реализации. Она является как бы фокусом, в котором находят отражение все слагаемые эффективности производства.

С ростом прибыли неразрывно связан рост рентабельности производства. В свою очередь когда идёт речь о том, что то или иное предприятие рентабельно, это означает, что на этом предприятии не только возмещают затраты, связанные с производством и реализацией продукции, но и получают определённую прибыль, позволяющую дальнейшую финансово-хозяйственную деятельность.

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

Основные задачи анализа рентабельности:

- прогнозирование экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности;

- осуществление систематического контроля за изменением динамики и выполнением прогнозных показателей;

- определение влияния факторов на рентабельность производства;

- выявление внутрихозяйственных резервов, увеличения рентабельности продукции;

- оценка деятельности организации по использованию возможностей увеличения рентабельности продукции с учетом объективных и субъективных факторов;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов [10, c.62].

Источниками информации для проведения анализа рентабельности организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).

 

2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

При проведении анализа для оценки эффективности использования материальных ресурсов, применяют коэффициент рентабельность затрат.

Рентабельность затрат рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости проданных товаров (сумме затрат по реализованной продукции).

Коэффициент рентабельность затрат характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Проведем анализа рентабельности затрат на РУПП ЖБИ за 2010-2011 гг. используя информацию, представленную в приложениях А, Б (таблица 2.1).

 

Таблица 2.1 – Анализ рентабельности затрат на РУПП ЖБИ за 2010-2011 гг.

 

 

 

 

Источник: собственная разработка на основании приложений А, Б

 

Таким образом, согласно данным, представленным в таблице 2.1 в 2011 г. на РУПП ЖБИ рентабельность затрат снизилась на 6,92 % или на 44,01 %(100-55,09).

Рассчитаем влияние изменения чистой прибыли предприятия и себестоимости реализованной продукции  на изменение рентабельности затрат:

Rз 2010 = 18 467 *100 / 119 823 = 15,41 %

Rз усл.1 = 13 441  * 100 / 119 823 = 11,22 %

Rз 2011 = 13 441 * 100 / 15 321 = 8,49 %.

Изменение рентабельности затрат в результате изменения суммы чистой прибыли:

11,22-15,41 = - 4,19 %

Изменение рентабельности затрат в результате изменения себестоимости реализованной продукции:

8,49 – 11,22 = -2,73 %

Таким образом, в результате снижения чистой прибыли предприятия на 5 026 млн. руб., рентабельность затрат снизилась на 4,19 %, а в результате увеличение себестоимости реализованной продукции на 38 498 млн. руб. рентабельность затрат еще снизилась на 2,73 %.

 

 

2.2 Анализ рентабельности продукции

 

 

Рентабельность продукции - это отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения. Структурно-логическая факторная модель рентабельности продукции представлена на рисунке 2.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.1 - Структурно-логическая факторная модель рентабельности продукции

Источник: [18, с.162]

 

 

Таблица 2.2 - Анализ факторов изменения уровня рентабельности единицы продукции по РУПП ЖБИ в 2011 г.

 

 

Вид изделия	Цена производителей, руб.		Полная себестоимость ед. прод., руб.		Уровень рентабельности, %			Отклонение от прогнозов, пунктов
	по плану	фактически	по плану	фактически	по плану (гр. 1 - гр.3)*100/гр.3	при фактических ценах и плановой себестоимости(гр.2-гр.3)*100/гр.3	фактически (гр.2-гр.4)*100/гр.4	Всего (гр.7-гр.5)	в том числе за счет изменения
									цены (гр.6-гр.5)	себестоимости (гр.7-гр.6)
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Черепица кровельная	36750	37220	31712	32122	15,89	17,37	15,87	-0,02	+1,48	-1,5
Плитка тротуарная А4582 S	38920	38940	33145	33200	17,42	17,48	17,29	-0,13	+0,06	-0,19
Плитка тротуарная А4552 S	32720	32690	27136	28011	20,58	20,47	16,7	-3,88	-0,11	-3,77

 

 

Источник: собственная разработка на основании приложения В

 

 

Таким образом, согласно данным таблицы 2.2 фактически уровень рентабельности ниже планового по всем трем видам изделий.

По черепице кровельной отклонение от планового значения уровня рентабельности единицы продукции составило - 0,02 процентных пункта, в том числе за счет:

- увеличения цены продукции  на 470 руб. (37220-36750) - плюс 1,48 %;

- увеличения  себестоимости единицы продукции на 410 руб. (32122-31712) - минус 1,5 %.

По плитке тротуарной А4582 S отклонение от планового значения уровня рентабельности единицы продукции составило - 0,13 процентных пункта, в том числе за счет:

- увеличения цены продукции на 20 руб. (38940-38920) - плюс 0,06 %;

- увеличения  себестоимости единицы  продукции на 55 руб. (33200-33145) - минус 0,19 %.

По плитке тротуарной А4552 S отклонение от планового значения уровня рентабельности единицы продукции составило - 3,88 процентных пункта, в том числе за счет:

- снижения цены продукции на 30 руб. (32690-32720) - минус 0,11 %;

- увеличения  себестоимости единицы  продукции на 875 руб. (28011-27136) - минус 3,77 %.

Каждому предприятию нужна информация о рентабельности не только единицы отдельных видов продукции, но и всей произведенной и реализованной продукции. На изменение уровня рентабельности произведенной продукции оказывают влияние следующие факторы:

- изменение структуры продукции;

- изменение отпускных цен на  продукцию;

- изменение уровня затрат на  отдельные изделия (себестоимость  отдельных изделий) [16, c.312].

Уровень влияния факторов на изменение рентабельности произведенной на РУПП ЖБИ продукции проанализируем на основании данных таблицы 2.3 в таблице 2.4.

Таким образом, изменение уровня затрат и структуры произведенной продукции  отрицательно сказалось на показателе рентабельности продукции. Совокупное влияние данных факторов составило минус 2,31 %. Увеличение отпускных цен на продукцию привело к росту рентабельности на 4,1 %. Совокупное влияние данных факторов составило плюс 2,76 % роста рентабельности продукции по-сравнению с ее плановым значением.

Таблица 2.3 - Исходная информация для анализа рентабельности продукции по РУПП ЖБИ за 2011 г.

 

 

Показатели рентабельности	Произведенная продукция в отчетных отпускных ценах, млн. руб.	Себестоимость произведенной продукции, млн. руб.	Рентабельность продукции, %
А	1	2	3
1. По плану	180 415	165 320	9,13
2.По плану на фактический выпуск  и ассортимент	172 318	159 315	8,16
3.Фактически при плановых ценах  на продукцию	172 318	161 314	6,82
4. Фактически	179 512	161 834	10,92

 

 

Источник: собственная разработка на основании приложения А

 

 

Таблица 2.4 -Расчет факторов, влияющих на рентабельность произведенной продукции по РУПП ЖБИ за 2011 г.

 

 

Факторы изменения уровня рентабельности	Расчет	Уровень влияния, процентные пункта
А	1	2
1. Структура произведенной продукции	8,16-9,13	-0,97
2.Уровень затрат (себестоимости)	6,82-8,16	- 1,34
3.Отпускные цены на продукцию	10,92-6,82	+ 4,1
Итого	10,92-8,16	+2,76

 

 

Источник: собственная разработка на основании таблицы 2.3

 

 

2.2 Анализ рентабельности капитала

 

 

Рентабельность собственного капитала  характеризует эффективность собственного капитала предприятия, насколько успешно он используется. Увеличение этого показателя соответствует цели роста прибыли предприятия. На него опираются при сравнении и оценке преимуществ альтернативных инвестиций и при принятии решений об инвестициях и дезинвестициях на предприятии [21, c.92].

Взаимосвязь факторов, формирующих рентабельность собственного капитала, представлена на рисунке 2.2.

 

 

Рисунок 2.2 - Взаимосвязь факторов, формирующих рентабельность собственного капитала

Источник: [4, с.182]

 

Рентабельность (доходность) совокупного капитала исчисляется отношением общей суммы брутто-прибыли (БП) до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости совокупного капитала (KL) (формула 3):

Проведем анализа рентабельности капитала РУПП ЖБИ за 2010-2011 гг. в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ рентабельности капитала РУПП ЖБИ за 2010-2011 г.

 

 

Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменение, (+/-)	Динамика, %
А	1	2	3	4
1.Сумма прибыли, млн. руб.	18 467	13 441	-5 026	72,78
2.Среднегодовая сумма операционного  капитала, млн. руб.	97 512	99 324	+ 1812	101,86
3.Рентабельность капитала,  (п.1/п.2)	0,1894	0,1353	-0,0541	71,44