Анализ рентабельности продукции. 2

Введение 

     В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут  быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия.  Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

     Вопросу рентабельности предприятий и отраслей реального сектора экономики уделяется большое внимание. Это связано с тем, что способность предприятий получать прибыль и быть рентабельным важна не только на микроэкономическом уровне для директоров, служащих предприятия, поставщиков и покупателей, банковских и других кредитно-финансовых учреждений, выдающих кредиты предприятию, но и на макро уровне, т.к. за счет отчислений в бюджет из прибыли предприятий формируется основная часть ресурсов государства, зависят темпы экономического развития страны, регионов, уровень жизни населения и т.д [1, стр. 56].

     Целью данной курсовой работы является проведение анализа рентабельности продукции  и других важнейших изделий на ОДО «Профит-Торг», а также выявление путей повышения рентабельности продукции.

     Анализ показателей рентабельности будет производиться на основании финансовой отчетности, а именно «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках» и «Приложения к бухгалтерскому балансу» ОДО «Профит-Торг».

     1 Значение и задачи анализа в повышении рентабельности предприятий

     1.1 Сущность рентабельности как экономической категории. Значение повышения уровня рентабельности в современных условиях хозяйствования 

     Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий  могут быть оценены различными показателями, такими,  как объем выпуска  продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

     Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

     В экономической литературе дается несколько  понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

     По  мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям  в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы  используемого для организации своей деятельности.

     Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным  капиталом, рентабельность позволяет  сравнить уровень доходности предприятия  с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

     Рентабельность это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

     Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. По этому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

     В течении производственного цикла  на уровень рентабельности влияет ряд  факторов. Которые можно разделить на внешние, связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия [2, стр. 86].

     Рассмотрим  сначала факторы, непосредственно  связанные с деятельностью предприятия,  которые оно может изменять и  регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е.  внутренние факторы. Их можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

     Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность  и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед  предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а, следовательно, и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

     Производственные  факторы. Из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

     Влияние производственных факторов на результат  деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

     - изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

     - изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

     - изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

     Интенсивные производственные факторы связаны  с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

     - повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

     - использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

     - повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда [3, стр. 93].

     Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов  относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар. Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики. Государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.

     Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. К сожалению публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа [4, стр. 125]. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5). 

     1.2 Характеристика показателей рентабельности 

     Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

     1) показатели рентабельности капитала  (активов),

     2) показатели рентабельности продукции;

     3) показатели, рассчитанные на основе  потоков наличных денежных средств.

     Первая  группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.  

                  (1.1) 

     Несовпадение  уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень  использования    предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и  других заемных средств. Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех  участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов; потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей  - доходность акции и т.д.

     Каждый  из перечисленных показателей легко  моделируется по факторным  зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость: 

                         (1.2) 

     Эта формула раскрывает связь между  рентабельностью  всех активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

     Рассмотрим  еще одну факторную модель рентабельности. 

           (1.3) 

     Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного  и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости  следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

     Вторая  группа показателей формируется  на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например, 

     Данные  показатели характеризует прибыльность (доходность) продукции базисного (K₀) и отчетного (К₁) периода. Например, рентабельность продукции по прибыли и реализации:

                                                         K₀ = P₀ / N₀                                             (1.5) 

                                                         K₁ = P₁ / N₁                                             (1.6)

     или  

                                  K₀ = (N₀ - S₀)/N₀                                        (1.7) 

                                  K₁ = (N₁ - S₁)/N₁                                        (1.8)

                                      ΔK = K₁ - K₀                                       (1.9) 

     где P₁, Р₀ - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

            N₁, N₀ - реализация продукции (работ, услуг), соответственно;

            S₁, S₀ — себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно;

           ΔК - изменение рентабельности за анализируемый период.

     Влияние фактора изменения объема продукции определяется расчетом (по методу цепных подстановок).

                                               ΔK_N = (N₁ - S₀)/N₁ - (N₀ - S₀)/N₀                    (1.10) 

     Соответственно  влияние изменения себестоимости  составит:

                                                ΔK_S = (N₁ - S₁)/N₁ -(N₁ - S₀)/N₁.                   (1.11) 

     Сумма факторных отклонений даст общее  изменение рентабельности за период:

                                                              ΔK = ΔK_N - ΔK_S.                             (1.12) 

     Третья  группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. 

      (1.13) 

     Данные  показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

     Однако, характеристика рентабельности предприятия  не будет объективной если не рассматривать ее динамику, не сравнивать ее с аналогичными показателями предприятий-конкурентов и со средними по отрасли.

     Так, например, значение показателей рентабельности может временно снижаться, если предприятие занимается капитальными вложениями в новые технологии или переходит к выпуску новых видов продукции. Значение коэффициента рентабельности у предприятий конкурентов позволит предприятию ответить на вопросы о том, сможет ли оно получить прибыль на данном рынке при данной себестоимости продукции. Среднеотраслевые показатели рентабельности дают информацию о том, какой уровень рентабельности желательно планировать на предприятие, стоит ли входить в данную отрасль и т.д [5, стр. 84]. 

      1.3 Задачи анализа  рентабельности и  совершенствование его методики. Критический обзор литературных источников по теме исследования. 

     В процессе анализа исследуется влияние  изменения рентабельности продукции  под влиянием следующих факторов:

     а) выручка и полная себестоимость  реализованной продукции;

     б) структура реализованной продукции.

     Исходная  информация берется из «Отчета о  прибылях и убытках». Результаты анализа, включая оценку влияния отдельных  факторов, отражаются в аналитическом  заключении. 

     Для оценки влияния изменения выручки  и себестоимости на изменение рентабельности продукции используются следующие аналитические модели: 

                                            ∆R_С  = Врп₁ / Срп₁ - Врп₁ / Срп₀                    (1.14) 

                                            ∆R_B  = Врп₁ / Срп₀ - Врп₀ / Срп₀                     (1.15) 

                                                           ∆R = ∆R_С  + ∆R_B                              (1.16) 

     где  ∆R_С – изменение рентабельности продукции вследствие изменения полной себестоимости реализованной продукции;

            ∆R_B – изменение рентабельности продукции вследствие изменения выручки;

             ∆R - общее изменение рентабельности продукции;

             Врп₁ , Врп₀ - выручка отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года;

             Срп₁, Срп₀ - полная себестоимость реализованной продукции  отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года.

     Приведенные выше аналитические модели получены с использованием метода цепных подстановок. При этом выручке присвоен статус количественного показателя, а  себестоимости  - качественного.

     Для характеристики рентабельности реализованной  продукции (R_РП) прибыль от реализации (П_РП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (С_РП): 

                                                                                                                 (1.17)

     Данный  показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию  каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение.

     Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (R_П). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (П_РП) к сумме выручки от реализации (В_РП): 

                                                                                          (1.18) 

     По  динамике данного показателя предприятие  может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

     Исходя  из приведенной формулы расчета  рентабельности продукции, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с базисным периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль от реализации как разницу между выручкой от реализации без НДС (В_РП) и полной себестоимостью реализованной продукции (С_РП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом [6, стр. 215]: 

                                                                                          (1.19) 

     Изменение рентабельности продаж за счет изменения  отпускных цен на реализованную продукцию определяется по формуле: 

                                                              (1.20) 

     Влияние фактора изменения себестоимости  на рентабельность продаж составит: 

                                                                    (1.21) 

     Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния перечисленных  двух факторов, т.е.: 

                                                       ∆R = ∆R_В - ∆R_С                                      (1.22)

     Если  в «Отчете о прибылях и убытках» приводятся данные о затратах и реализации по отдельным видам продукции, то можно определить влияние структурных сдвигов в составе продукции на изменение рентабельности.

     Для этого используются методы, приведенные  ниже.

     1) Относительное изменение рентабельности  продукции под влиянием структурных сдвигов определяется на основе модели: 

                                                     Iпер = Iпост * Iстр                                  (1.23)

     где Iпер – индекс переменного состава,

           Iпост – индекс постоянного состава,

           Iстр – индекс структурных сдвигов. 

                                                                                         (1.24) 

                                                                                     (1.25) 

     где Р_Пр0i, Р_Пр1i – базисное и текущее значения рентабельности i-го вида продукции, в %;

            d_0i, d_1i - базисное и текущее значения доли продукции i-го вида в общем объеме продукции, доля единицы.

     В данном случае: 

                                                                            (1.26) 

                                                                                                (1.27) 

     2) Абсолютное изменение рентабельности  продукции под влиянием структурных  сдвигов определяется на основе  модели: 

                                                    ∆Р_С = ∆Р_Ср + ∆Р_Сст                                   (1.28) 

     где ∆Р_Ср – абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения рентабельности отдельных видов продукции, %;

            ∆Р_Сст – абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения структуры продукции, %. 

                                            ∆Р_Ср = Σ Р_Пр1i d_1i – Σ Р_Пр0i d_1i                           (1.29) 

                                            ∆Р_Сст = Σ Р_Пр0i d_1i – Σ Р_Пр0i d_0i.                         (1.30) 
 

      2 Анализ рентабельности производства

     2.1  Анализ рентабельности реализованной продукции, работ и услуг