Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Введение

При развитии рыночных отношений потребность  в финансовом управлении возрастает, так как за все неблагоприятные последствия и просчеты товаропроизводитель отвечает самостоятельно.

Реальная дифференциация аграрных формирований по видам, масштабам и условиям деятельности обусловливает необходимость построения такой системы управления финансами, которая была бы направлена на обеспечение стратегических и тактических задачах. Необходимость разработки финансовой политики предприятия вытекает из самой рыночной среды, в которой оказались аграрные формирования. Таким образом, в качестве основных разделов финансовой политики можно назвать: комплексный финансово-экономический анализ и оценка финансового положения субъекта; оптимизация структуры капитала; предложение эффективной кредитной и амортизационной политики; рациональное управление издержками и дебиторской (кредиторской) задолженностью; выбор дивидендной политики. Все это возможно реализовать при внедрении в жизнь финансового менеджмента, его активном использовании в хозяйствовании.

Финансовый менеджмент можно определить как организацию  управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капитала и получения максимальной прибыли. Он включает взаимообусловленные, но относительно самостоятельные сферы приложения – текущую деятельность и инвестиции, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов.

В свою очередь финансовое управление предполагает разработку определенной стратегии и тактики на основе прогнозирования наиболее прибыльного объема продукции за счет взаимной увязки производственных задач и материально-финансового обеспечения.

Проблемы организации  управления финансовым состоянием предприятия и их использование нашли свое отражение в работах ученых экономистов: Бакаева А.С., Валебниковой Н.В., Калининой Е.А., Лугового В.А., Жукова В.Н., Майоровой Р.Н., Палий В.Ф., Шалашовой И.Г., Шишкина А.К.. Однако, в результате развития экономики и совершенствования учета, возникают различные методы управления финансами предприятия, которые должны быть в первую очередь проникать заботой о минимизации налогообложения, разумном снижения рисков и защите имущества предприятия.

Цель курсовой работы заключается  в анализе финансового состояния  хозяйствующего субъекта. Основной целью менеджмента является достижение высокой эффективности производства, лучшего использования ресурсного потенциала предприятия. Для достижения данной цели ставились следующие задачи:

• изучить организационно-правовую и экономическую характеристику организации;
• изучить информацию о составе доходов и расходов, составляющие финансовые результаты деятельности предприятия;
• оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Объектом изучения курсовой работы является ООО «Рассвет»;

В работе использованы труды российских и иностранных ученых по теме курсовой работы.

Практическая ценность работы заключается в разработке рекомендаций по рационализации управления финансовыми отношениями предприятия и учета финансовых результатов и их использования.

В ходе написания работы для раскрытия поставленных задач  были использованы такие методы исследования, как организационно-распорядительные, экономические, социально-психологические, статистический и балансовый метод.

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

 

1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

 

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансового рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Важной формой выражения  деловой активности предприятия  является величина текущего финансового  результата за определенный период - прибыли, получаемой от их производственно-эксплутационной, инвестиционной и финансовой деятельности. Во всем деловом мире сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются как наиболее значимая часть бухгалтерского учета предприятия, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательно оформленного результата. [2].

Учет финансовых результатов деятельности предприятий и принятие управленческих решений тактического и стратегического  характера занимают центральное положение в регулируемой рыночной экономике. Основой определения финансового результата является метода «Затраты-выпуск», рекомендуемого к использованию нормами Международного комитета по бухгалтерским стандартам. Основой этого является определение финансового результата соизмерением затрат с доходами финансовой бухгалтерии, затраты учитываются по элементам, что позволяет определить в бухгалтерском учете вновь созданную стоимость, финансовый результат. [19].

«Понятие дохода, как это не покажется  парадоксальным, сложная экономическая категория, что в свое время признал один из мировых авторитетов в данной области, английский экономист Дж. Хикс. В своей работе. «Стоимость и капитал» он писал: «многие знаменитые авторы приводили друг друга, да и себя, в замешательство, принимая различные определения дохода, которые были довольно противоречивы и не вполне убедительны». В другом месте упомянутой работы Дж. Хикс отмечал, что общеизвестные понятия дохода и сбережений не являются логическими категориями, а представляют собой лишь некоторое приближение к действительности, необходимое бизнесменам для лучшей ориентации в решении практических вопросов.

 «Прибыль... предприятия представляет  собой синтезирующий итог его  производственно-хозяйственной деятельности, на величине которого отражается как количественные, так и качественные показатели работы предприятия. Величина прибыли зависит от роста объема производства и реализации продукции, от снижения себестоимости и улучшения качества продукции. Она связана так же с ростом производительности труда, экономии сырья и материалов, совершенствованием системы управления и организации производства». [20].

 

 

2. Анализ источников формирования капитала

 

Комышанов П.И. считает, что  «прибыль является следствием отдачи трех фактов: труда, капитала и менеджмента».

Бенке Р.Л. и Холт Р.Н. рассматривают прибыль с несколько иной точки зрения. Они пишут: «Собственники вкладывают деньги в предприятие не только для того, что бы приобретать активы и нести обязательства, но и для того, что бы получить что-то для себя. То, что они получают, обычно называется прибылью. Прибыль соответствует увеличению капитала владельца в результате деятельности фирмы» [19].

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи  в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия. Уменьшается собственный капитал на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности [12].

 

3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

В современных условиях хозяйствования балансовая прибыль предприятия образуется из финансового результата от реализации продукции, работ, услуг, товаров и иных материальных ценностей (основных средств, нематериальных активов, материальных оборотных средств и других активов) как разница между выручкой от реализации и суммой расходов или себестоимостью реализованной продукции и других материальных ценностей [7].

Севрюк В.Г. считает, что факторы, влияющие на прибыль любого производителя подразделяются на внешние и внутренние. «К внешним факторам относятся такие,  как уровень инфляции, политические, экономические, демографические, экологические и другие факторы, не зависящие от деятельности самого производителя. К внутренним факторам относятся такие, как уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, качество рекламы, степень изношенности основных средств, соотношение между собственными и заемными средствами, уровень обеспеченности оборотным капиталом» [17].

Формирование финансовых результатов по каждому виду деятельности означает определение прибыли и убытка по каждой сделке. Если организация ведет несколько видов деятельности, имеющих различные режимы налогообложения (например, посредническая и производственная деятельность), то для определения налогооблагаемых баз для расчета налога на прибыль необходимо использовать обособленный учет доходов и расходов по различным видам деятельности [16].

Финансовые результаты, обеспечивают три основных слагаемых балансовой прибыли - от реализации продукции (работ, услуг), от реализации основных средств и иного имущества фирмы, от внереализационных операций [14].

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия[16].

Из различия между  материальными и денежными оборотами следует, что за период составления баланса могут быт материальные обороты, недающие финансового результата и, наоборот, финансовые результаты, не служащие материальным оборотом. В этом-то Э. Шмаленбах (1873-1955) и видел основную роль баланса, который служил выявления прибыли, отражая результаты.

Вольтер Ле Кур (1938год) различал конституцию  и ситуацию баланса. Конституция - это  структура капитала, раскрываемая в  активе и пассиве, ситуация - финансовый результат.

Финансовый результат - конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, выражается в форме прибыли (дохода) или убытка. Порядок определения прибыли (дохода), состава и размера налогов регламентируется  законами Российской Федерации о налоге на прибыль. [20].

Суть данной методики заключается в следующем: в начале производится оценка ликвидности бухгалтерского баланса или платежеспособности, далее дается оценка финансовой устойчивости, затем оценка рыночной устойчивости и деловой активности предприятия.

1. Ликвидность баланса предприятия оценивается с помощью следующих показателей:

Коэффициент текущей  ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, его критическое значение составляет менее 2. Он рассчитывается по формуле:

К1 = ОС/ОП, где                                                                            (1)

ОС – сумма оборотных  средств, в виде запасов и затрат (за вычетом  расходов будущих периодов), дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и прочих краткосрочных текущих активов;

ОП – сумма срочных  обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент критической  ликвидности (К2) показывает ликвидность баланса предприятия на 1-2 месяца вперед, критическое значение этого коэффициента составляет менее 0,8:

К2 = ДСА/ОП, где                                                                         (2)

ДСА – сумма дебиторской  задолженности, денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений;

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) характеризует ликвидность баланса предприятия на ближайший месяц и рассчитывается по формуле:

К3 = ДСФ/ОП, где                                                                         (3)

ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Критическое значение составляет менее 0,2. 

 

Чтобы дать объективную точную оценку о финансовом состоянии анализируемого предприятия необходимо провести  анализ финансового состояния предприятия. Анализ проводится по следующим направлениям: оценка имущественного положения; оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовое состояние предприятия по показателям (коэффициентам) ликвидности (платежеспособности). Данные показатели представим в таблице 2.2.1.

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.1- Показатели (коэффициенты) ликвидности (платежеспособности)

Показатель	Оптимальное значение	2009г.	2010г.	2011г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,4	0,1	0,1
2. Коэффициент покрытия (текущей  ликвидности)	>2	4,9	10,3	4,5
3.Коэффициент быстрой ликвидности  (промежуточный или критический  коэффициент покрытия)	>1	0,8	0,3	0,13

 

Абсолютная ликвидность показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним  финансовых вложений.

Проанализировав полученные коэффициенты можно отметить, что в целом показатели  платежеспособности предприятия ниже оптимальных значений. То есть анализируемое предприятие  не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет использования денежных средств, за счет, поступлений по расчетам, мобилизовав   все оборотные средства. Так можно отметить что происходит снижение коэффициентов  к 2009 году, данная ситуация обусловлена снижением  стоимости оборотных активов, увеличением краткосрочных и долгосрочных обязательств 

 

5. Анализ платежеспособности и диагноста риска банкротства предприятия

 

Любая западная система  учета из всех элементов финансовой отчетности наибольшее значение придает именно прибыли. Анализ деятельности предприятия - это, в основном, анализ полученной прибыли. И это далеко не случайно, так как прибыль - есть цель деятельности фирмы. Отражаемое в балансе изменение активов и пассивов показывает способы достижения этой цели [19].

В литературе по анализу  финансового состояния предприятия, [3] различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости. Второй вид оценки при ближайшем рассмотрении также сводится к платежеспособности.

Финансовая  устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Все термины, которые  традиционно используются при оценке финансового состояния предприятия, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами [3].

Ликвидные активы - это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами - при наступлении срока платежа или по досрочному требованию - без промедления.

К ликвидным  активам относятся денежные средства (в кассе, на расчетном счете в банке; на валютных счетах внутри страны и за рубежом; аккредитивы, чековые книжки), а также легкореализуемые финансовые активы (депозиты - вклады в банки под проценты; государственные казначейские обязательства; облигации и другие ценные бумаги, аналоги которых свободно продаются и покупаются, котируются на бирже).

Такое толкование легкореализуемых активов соответствует Международным бухгалтерским стандартам (МБС). В российском Бухгалтерском балансе нет рубрики «легкореализуемые активы», а есть «краткосрочные финансовые вложения». Не все краткосрочные вложения могут быть отнесены к легкореализуемым активам. Так предоставленные краткосрочные займы к легкореализуемым активам не относятся.

Краткосрочные (текущие) обязательства представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков, прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности, которая объединяет задолженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; векселя к уплате; задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, по налогам, по выплатам дивидендов и прочие текущие обязательства (со сроком погашения менее 12 месяцев).

Несмотря на некоторые различия используемых рубрик бухгалтерских  балансов международного стандарта  и российского, важно подчеркнуть, в первую очередь, общее. Анализ финансовой устойчивости предприятий, принятый на Западе, а также известные до сих пор варианты анализа финансового состояния предприятий в России, включая официальную методику ФУДН, опираются на статьи и разделы бухгалтерских балансов.

Для диагностики  вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной  системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга  показателей;

3) интегральных показателей,  рассчитанных с помощью:

•   скоринговых  моделей;

•   многомерного рейтингового анализа;

•   мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого  метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования обычно делят на две группы.

Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

•    повторяющиеся  существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

•    наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской  задолженности;

•    низкие значения коэффициентов ликвидности и  тенденции к их снижению;

•    увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

•    дефицит собственного оборотного капитала;

•    систематическое  увеличение продолжительности оборота  капитала;

•    наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

•    использование  новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

•    неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

•    падение рыночной стоимости акций предприятия;

•    снижение производственного  потенциала и т.д.

Вторая группа — это доказатели, неблагоприятные значения, которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

•    чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

•    потеря ключевых контрагентов;

•    недооценка обновления техники и технологии;

•    потеря опытных  сотрудников аппарата управления;

•    вынужденные  простои, неритмичная работа;

•    неэффективные  долгосрочные соглашения;

•    недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с методическими  указаниями Федеральной службы по финансовому  оздоровлению и банкротству РФ для  оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности [16].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно-экономическая и  правовая 

характеристика ООО «Рассвет».

 

2.1.  Местоположение, правовой статус  организации и природно-экономические  условия хозяйственной деятельности

 

Государственное предприятие ООО «Рассвет» находится в Игринском районе Удмуртской Республики. По агроэкономическому районированию Удмуртской Республики Игринский район относится к северной зоне республики.

Хозяйство расположено в 10 километрах северо-восточнее райцентра п. Игра и в 80 километрах от республиканского центра г.Ижевск.

Рельеф на территории холмистый, плавно переходящий в равнину. Средняя температура июля +22С^о, января –17С^о. Почвы дерново-подзолистые, торфяные, болотно-подзолистые, глинистые, преобладают песчаные.

По природно-климатическим  условиям землепользование относится к умеренно-теплому, умеренно-влажному агроклиматическому району Удмуртской Республики.

На сегодняшний день предприятия имеет 9865 га сельскохозяйственных угодий, из них: 7169 га пашни, 25 га сенокосы, 1101 га пастбищ, 1084 га лесов, 55 га пруды и водоемы.

На 1 января 2012 г. ООО «Рассвет» имеет 12 тракторов, 3 грузовых автомобилей, 4 зерноуборочных комбайнов, 3 силосоуборочных, 5 сенокосилки, 2 доильные установки.

Предприятие является коммерческой организацией, созданной для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Учредителем Предприятия  от имени Удмуртской Республики и  по поручению Правительства Удмуртской Республики в соответствии с Постановлением Правительства Удмуртской Республики от 19 марта 2001 года № 286 является Министерство сельского хозяйства и продовольствия Удмуртской Республики, далее именуемый “Учредитель”.

Предприятие является юридическим  лицом, имеет самостоятельный баланс, штампы, бланки, фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания. Имущество предприятия находится в собственности Удмуртской Республики. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не имеет ответственности по обязательствам Удмуртской Республики и его органов.

Предприятие от своего имени  приобретает имущественные и  личные неимущественные права и  несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде в соответствии с законодательством.

Предприятие несет ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и выполнение обязательств по уплате обязательных платежей в соответствующие бюджеты, перед собственником имущества, поставщиками, потребителями, банками и иными лицами.

Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Для достижения целей  предприятие осуществляет следующие  виды деятельности:

• выращивания и совершенствования высокопродуктивных племенных и товарных стад сельскохозяйственных животных (КРС) и продажа их хозяйствам республики и за ее пределы;
• производство и продажа продуктов животноводства и растениеводства (мясо, молоко, зерно, картофель, корма);
• совершенствования сделок с предприятиями, организациями и отдельными лицами, в том числе: купли-продажи, подряда, займа, перевозки и т.д.;
• участие во внешнеэкономических связях;
• создания и участия в ассоциациях и иных образованиях.

Предприятие реализует  свои услуги, отходы производства по ценам  и тарифам, установленным самостоятельно или на договорной основе, кроме цен и тарифов, по которым осуществляется государственное регулирование, установленное законодательством.

Правовая характеристика предприятия составлена на основе Устава ООО«Рассвет». В целом, Устав предприятия соответствует требованиям законодательства РФ.

Реорганизация предприятия  осуществляется по решению Правительства Удмуртской Республики на основании предложения Учредителя или Министерства имущественных отношений Удмуртской Республики или их совместного предложения в форме слияния, присоединения, выделения, разделения, преобразования на условиях и в порядке, предусмотренном законодательством. Предприятие может быть ликвидировано также по решению суда в случаях, предусмотренных законодательством.

Место нахождения предприятия: 427165, Удмуртская Республика, Игринский район, д. Лонки-Ворцы.

 

2.2.  Организационное  устройство, размеры и специализация  организации

 

Хозяйство организовали в 1957 году. Он расположен  в центре Удмуртии севернее районного центра. Центральная усадьба расположена в д. Лонки-Ворцы. Ближайшая железнодорожная станция Кушья Горьковской ж.д. находится на расстоянии 5 км от хозяйства. По территории проходит  трасса федерального значения – Елабуга-Пермь. Хорошие дорожные условия, наличие шоссейных дорог позволяет в любое время года осуществлять связь и с городом Ижевском и с районным центром Игра.

В настоящее время действующий  директор хозяйства был назначен в 2008 году.

 Хозяйство имеет в своем составе службы, отделы, а также производственные подразделения, созданные для достижения целей и поставленных задач предприятия. Организационная структура нашего предприятия (приложение 1) состоит из следующих звеньев: отраслевые службы, службы общего назначения, отделы, основные производства, обслуживающие и подсобные производства. При этом каждое звено имеет свои обособленные элементы.