Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ влияния кругооборота оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой»

Содержание

Введение......................................................................................................................3

Теоретико-методологические основы оборотного капитала...........................5

1.1 Оборотный капитал и его роль в хозяйственном обороте предприятия.........5

1.2 Классификация и состав оборотных средств.....................................................8

1.3 Показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств............10

Анализ влияния кругооборота оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой»........................................................................................................15

2.1 Аналитическая характеристика ОАО «Пермдорстрой»..................................15

2.2 Анализ динамики структуры оборотных активов............................................16

2.3 Анализ динамики и структуры источников формирования капитала............22

3. Эффективность использования оборотного капитала и пути совершенствования...................................................................................................28

Выводы и предложения............................................................................................33

Список использованных источников......................................................................36

Введение

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором.

Оборотные средства - это денежные средства, вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Объектом работы является оборотный капитал, а предмет – оборотный капитал ОАО «Пермдорстрой».

Цель работы – изучить структуру, классификацию и источники формирования оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой».

Задачи:

1) изучить теоретико-методологические основы оборотного капитала

2) провести анализ экономической эффективности использования оборотных фондов на предприятии ОАО «Пермдорстрой».

В первой части курсовой работы рассматривается понятие оборотного капитала и его роль в хозяйственном обороте фирмы, классификация и состав оборотных средств, показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Во второй части проводится анализ оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой» по следующим вопросам: анализ динамики структуры оборотных активов, анализ динамики и структуры источников формирования, анализ эффективности использования оборотного капитала.

1. Теоретико-методологические основы оборотного капитала

1.1 Оборотный капитал и его роль в хозяйственном обороте предприятия

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта всегда имеют две сферы практического приложения:

часть денежных средств инвестирована (вложена) в основные фонды различного назначения,
другая часть денежных средств авансирована в оборотные средства.

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, одного года). В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается в денежной форме после каждого кругооборота, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественну форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ.

Оборотные фонды являются частью оборотного капитала наряду с фондами обращения. Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и способу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды обращения объединяются в общее понятие «оборотный капитал» или оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции [3].

Величина оборотных средств, находящихся в составе фондов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.

Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.

Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

В состав оборотных фондов входят производственные запасы и производственные фонды в процессе производства. Производственные запасы — запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценных и быстро изнашивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря [12].

Оборотные фонды в процессе производства состоят из незавершенного производства, полуфабрикатов и расходов будущих периодов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции.

Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники, производимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего имущества хозяйствующего субъекта, выделяют материально-вещественные элементы (запасы), дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы—владельца финансовых вложений.

Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности. Так, если основная деятельность фирмы носит производственный характер, то наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и готовая продукция. В снабженческой, торгово-посреднической деятельности значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназначенные для реализации.

Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта.

Поскольку оборотный капитал представляет собой значительную величину, то рациональное использование его является важным требованием успешного ведения экономики [1].

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской, а, следовательно, и кредиторской задолженности.

1.2 Классификация и состав оборотных средств

Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно переходят в фонды обращения, и наоборот.

Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

Оборотные средства по составу состоят из оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды заняты в сфере производства. Фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

готовая продукция на складах,
товары в пути (отгруженная продукция),
денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность),
денежные средства в кассе и на расчетном, текущем счете.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и заказчиками [6].

Оборотные средства постоянно находятся в движении (должны находиться в движении). Они последовательно проходят стадии обращения, производства и принимают три функциональных формы: денежную, производительную и товарную.

На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности.

На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию.

На третьей стадии происходит процесс реализации продукции.

Чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производство, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль, тем больше величина прибыли, а следовательно, больше величина собственных оборотных средств [10].

В ходе производственной деятельности у хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами.

Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислений во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты).

Привлеченные средства — находятся во временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находиться в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей).

Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства [2].

1.3 Показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Оборотный капитал постоянно находится в движении. В каждый момент времени фирма покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемых рынком, в то же время минимальных, не ведущих к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов [3].

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: коэффициентом оборачиваемости (Ко), продолжительностью одного оборота в днях (Д1о), коэффициентом загрузки оборотных средств (Кз.ос).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации (Vpn) к средней стоимости оборотных средств за период (остатки оборотных средств) (ОбС):

Ко = Vpn/ОбС или Ко = ОСх Т/ Vpn,

где Vpn — объем реализованной продукции;

Т— число дней в расчетном периоде, продолжительность периода (Т = 30, 90, 360 дней).

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил n оборотов.

Длительность одного оборота показывает продолжительность одного оборота в днях:

Д1о. = Тпл/Ко.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях [11].

Коэффициент закрепления средств в обороте — обратный коэффициент оборачиваемости:

Кз = 1/Ко или Кз = ОбС/ Vpn.

Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на 1 рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных средств может быть использован показатель отдачи оборотных средств (оборотного капитала) (Котд):

Котд = Преал/ОбС,

где Преал — прибыль от реализации продукции.

Показатель оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам. Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств[5].

Высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот) оборотные средства определяются по формулам:

ВОбС — (Д1о.отч. —Д1о.пр.) х (Vpn/Тпл) или

ВОбС — (Урп.отч. / Ко отч.) — (Урп.отч. / Ко.пр)

Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место относительное высвобождение оборотных средств, если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место дополнительное привлечение в оборот оборотных средств.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (+/-V) определяется по формуле:

+/- V=Vnpx (Ко.пр. /Кот.- 1),

где Vnp — объем продукции в базисном (прошлом) периоде;

Копр, Кот — коэффициенты оборачиваемости прошлого (базисного) и планового периода.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность фирмы с точки зрения инвестиционной деятельности [3].

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1) На стадии производственных запасов:

1.1) установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов;

1.2) систематическая проверка состояния складских запасов;

1.3) правильный учет и планирование ресурсов;

1.4) замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

2) На производственной стадии: улучшение качества выпускаемой продукции; сокращение производственных потерь; комплексное использование сырья и применение отходов производства; сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности; соблюдение ритмичности работы.

3) В сфере обращения:

3.1) комплексное обеспечение фирмы сырьем и материалами,

3.2) организация маркетинговых исследований,

3.3) сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,

3.4) ускорение реализации продукции,

3.5) совершенствование способов расчета за продукцию [7].

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

2. Анализ влияния кругооборота оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой»

2.1 Аналитическая характеристика ОАО «Пермдорстрой»

ОАО «Пермдорстрой» образован в 1969 году. Сегодня на предприятии работает 1200 человек. В 1997 году было построено и капитально отремонтировано более 100 километров автодорог.

ОАО «Пермдорстрой», в дальнейшем «Общество» впервые в Пермском крае применил полимерно-битумное вяжущее и модифицированный битум, которые обеспечивают высокую эластичность и долговечность дорожного покрытия.

Общество специализируется на строительстве автомобильных дорог и аэродромов. В активе предприятия - более 2000 км автодорог с асфальтобетонным покрытием и покрытием из сборных железобетонных плит, взлетно-посадочные полосы в аэропортах Ижевска, Кирова, Нарьян-Мара, Березников, комплекс аэропорта со взлетно-посадочной полосой в Усинске (Республика Коми).

Предприятие ОАО «Пермдорстрой» работает по вахтовому методу и поэтому могут быстро передислоцироваться в любой район Пермской области и любой регион России.

Общество имеет технику ведущих мировых производителей VOGELE, DYNAPAC и BOMAG с автоматическим контролем ровности покрытия и контролем качества. В 1997 году предприятие применило в строительстве дорог новые технологии, которые увеличивают срок службы покрытия в 3-4 раза, а межремонтный интервал в 5-7 раз.

2.2 Анализ динамики структуры оборотных активов

Финансово-экономический анализ деятельности ОАО "Пермдорстрой" проведен за периоды –2007, 2008 и 2009 годов на основе данных квартальной бухгалтерской отчетности. Квартальная бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2).

Таблица 1. - Анализ изменений в составе имущества ОАО "Пермдорстрой"

Актив баланса	Абсолютная сумма, тыс.руб.			Удельный вес, %			Темп роста, %
Актив баланса	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Стоимость активов	2517698	3007172	2296206	100,0	100,0	100,0	119,4	91,0
из них: - основные средства и капиталовложения	458723	541397	654640	18,2	18,0	28,5	118,0	120,9
- нематериальные активы	766	983	5	0,0	0,0	0,0	128,3	0,5
- финансовые вложения	15243	15471	0	0,6	0,6	0,0	101,5	0,0
- прочие внеоборотные активы	5606	3078	0	36,8	19,9	0,0	54,9	0,0
- оборотный капитал (текущие активы)	2037360	2446243	1641561	80,9	81,3	71,5	120,1	67,1
из них: - запасы	389133	466571	469668	15,5	15,5	20,5	119,9	100,7
- дебиторская задолженность	1256341	1457287	891598	49,9	48,5	38,8	116,0	61,2
- денежные средства	45877	41935	73260	1,8	1,4	3,2	91,4	174,7
- средства в расчетах	346009	480450	207035	13,7	16,0	9,0	138,9	43,1

Из анализа таблицы 1 видно, что наибольший удельный вес в активе баланса имеет оборотный капитал: за 2007 год он составил 2037360 тыс. руб.; 2008 год – 2446243 тыс. руб.; 2009 год – 1641561 тыс. руб., из чего следует, что оборотные активы имеют тенденцию к понижению, по сравнению с 2007 годом они снизились на 9,4%. Причем, снижение оборотного капитала наблюдается не только по структуре имущества, но и в динамике. Так, за 2009 год, по сравнению с 2008 годом оборотные активы уменьшились на 32,9%. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны эти изменения.

Снижение оборотного капитала за 2009 год было вызвано, в первую очередь, снижением, как удельного веса, так и в динамике дебиторской задолженности. Ее доля к 2009 году снизилась с 49,9% до 38,8%,что на 11,1% меньше, чем за 2007 год. Если за 2008 год по сравнению с 2007 годом темп роста дебиторской задолженности составил 116%, то за 2009 год по сравнению с 2008 годом он снизился на 54,8%.

Таблица 2. - Анализ динамики и структуры оборотного капитала в тыс. руб.

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Абсолютное отклонение (+, -), тыс.руб.		Темп роста, %
Показатель	2007	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Запасы	389133	466571	469668	77438	80535	120	121
Дебиторская задолженность	1256341	1457287	891598	200946	-364743	116	71
Денежные средства	45877	41935	73260	-3942	27383	91	160
Прочие	346009	480450	207035	134441	-138974	139	60
Итого оборотные активы	2037360	2446243	1641561	408883	-395799	120	81
Стоимость всего имущества	2517698	3007172	2296206	489474	-221492	119	91

По результатам таблицы 2 можно выявить, что оборотные активы ОАО «Пермдорстрой» в период с 2008 по 2009 года имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб., а также прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так, что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

Таблица 3. - Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Темп роста, %
Вид дебиторской задолженности	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Дебиторская задолженность:
долгосрочная, в том числе:	433173	277137	179459	34,5	19,0	20,1	63	41
покупатели и заказчики	414 887	275965	174773	33,0	18,9	19,6	66	42
векселя к получению	1 138	1138	0	0,1	0,1	0	100	-
прочие дебиторы	17 148	34	4686	1,4	0	0,5	-	28
в том числе просроченная	398 600	262636	146468	31,7	18,0	16,4	65	36
Дебиторская задолженность:
Краткосрочная, в том числе:	823 168	1180150	712139	65,5	81,0	79,9	143	86
покупатели и заказчики	784 966	1117427	556716	62,5	76,7	62,4	142	70
векселя к получению	0	0	0	0	0	0	-	-
Задолженность участников (учредителей)	1	0	0	0	0	0	-	-
авансы выданные	0	0	195	0	0	0	-	-
прочие дебиторы	38 201	62723	155228	3,0	4,3	17,4	164	406
в том числе просроченная	468 755	402206	330987	37,3	27,6	37,1	85	70
Всего дебиторской задолженности	125641	1457287	891598	100	100	100	115	70
в том числе просроченной	867 355	664842	477455	69	45,6	53,6	76	55

Анализ влияния кругооборота оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой» 📙 Курсовая → 🆔 8107