Анализ влияния инфляции на коммерческую деятельность фирмы

Введение

В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого  коварного и интригующего слова. О ней говорят, с ней борются, ее боятся. Что же такое - инфляция?

Актуальной данная работа является именно потому, что тема эта  столь популярна в наши дни, я  остановился на ней как на предмете своего исследования. Я хотел бы уяснить себе, что это за феномен; каковы его корни; столь ли он опасен для экономики, как это говорят. Я хотел бы отметить, что мои  стремления были направлены на то, чтобы  установить, как все это бывает обычно.

Прежде чем говорить о  многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что же это за яд, что  за ужасное явление. Обратимся к  Большой советской энциклопедии: "Инфляция (от лат. inflatio – вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающее их обесценение. В результате инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару – золоту, а также по отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени".

Цель курсовой работы –  определить понятие инфляции, показать способы её измерения и методологические проблемы, возникающие при этом.

Задачей данной работы является анализ влияния инфляционных процессов  на результаты финансовой деятельности предприятия.

В первой главе данной работы дается понятие инфляции, ее типы, закономерности развития. Здесь рассматриваются  такие важные понятия, как ползучая, галопирующая инфляции и гиперинфляция. Также приводятся определения сбалансированной и несбалансированной, ожидаемой  и неожидаемой, открытой и подавленной  инфляций. В этой же части раскрыты основные причины, следствием которых  является инфляция, ее характерные  черты.

Во второй главе приведен анализ влияния инфляции на деятельность ОАО "АвтоВАЗ".

В третье главе раскрыты вопросы, связанные с государственным  регулированием инфляционных процессов, методы борьбы с ней и антиинфляционная политика государства.

Для написания работы были использованы теоретические материалы, а также статистические сборники, статьи из интернета, личные исследования и наблюдения.

Глава 1. Теоретические  основы и особенности влияния  инфляции на предприятие

1.1 Определение  инфляции

Наиболее общее, традиционное определение инфляции - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.

Есть и другие определения  инфляции:

Инфляция – это обесценивание  денежной единицы, уменьшение ее покупательской способности.

Другие считают, что инфляция – это рост цен, вызванный переполнением  денег, сфер обращения бумажными  деньгами сверх их нормальных потребностей.

Инфляция – это повышение  общего уровня цен в стране, возникающее  в связи с длительным неравновесием  на большинстве рынков в пользу спроса.

Инфляция – это социально-экономическое  явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства.

Инфляция – это превышение количества денежных единиц в обращении  над суммой товарных цен.

Инфляция - есть многофакторное явление, обусловленное действием  ряда причин, ведущих к росту диспропорций общественного производства и оказывающих  влияние на цены в сторону их повышения.

Однако определение инфляции как переполнение каналов денежного  обращения обесценивающимися бумажными  деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте  товарных цен, не может быть сведена  лишь к чисто денежному феномену.

Это сложное социальное явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства  в различных сферах рыночного  хозяйства. Инфляция представляет собой  одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах  мира.

Инфляция - это повышение  общего уровня цен в стране, которое  возникло в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция - это дисбаланс между  совокупным спросом и совокупным предписанием. Независимо от состояния  денежной сферы товарные цены могут  возрасти вследствие изменений в  динамике производительности труда, циклических  и сезонных колебаний, структурных  сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации  и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия  внешнеэкономических связей, стихийных  бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен - инфляция, и среди  названных выше причин роста цен  важно выделить действительно инфляционные.

Инфляция - это повышение  общего уровня цен на товары и факторы  производства. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все  цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут  оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных  больных мест инфляции - это то, что  цены имеют тенденцию подниматься  очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются.

1.2 Виды инфляции и ее особенности

Классификация видов инфляции происходит по различным основаниям.

1) В зависимости от экономической  системы государства выделяют:

а) открытая инфляция – в  рыночной экономике. В условиях относительной  гибкости и мобильности ценового сигнала, превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражается в росте общего уровня цен.

б) скрытая (подавленная) инфляция – характерна для экономики с  регулируемыми ценами и проявляется  в товарном дефиците, ухудшении качества продукции, вынужденном накапливании денег, развитии теневой экономики, бартерных сделок. Развивается вследствие поддержания государством товарных цен ниже цен рыночного равновесия.

2) В зависимости от темпов  развития выделяют:

а) умеренная (ползучая) инфляция – темпы до 10% в год. Это низкий темп инфляции, при котором обесценение  денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных  ценах.

б) галопирующая инфляция –  ограничена рамками от 10 до 100% в год. Деньги обесцениваются довольно быстро, поэтому в качестве цен для  сделок используют устойчивую валюту, либо в ценах учитываются ожидаемые  темпы инфляции на момент платежа. Другими  словами, сделки (контракты) начинают индексироваться.

в) гиперинфляция – в  странах с развитой рыночной экономикой определяется темпами свыше сто процентов в год. Для стран с неустойчивой экономикой этот критерий значительно выше. Рабочий показатель гиперинфляции для многих экономистов – тысяча процентов в год.

3) В зависимости от соотношения  роста цен по различным товарным  группам:

а) сбалансированная инфляция – цены изменяются в одном направлении  и примерно одинаковыми темпами.

б) несбалансированная инфляция – цены могут колебаться одновременно с разной скоростью и разнонаправлено  на межотраслевом и внутриотраслевом уровне. В одних секторах цены растут разными темпами, а в других могут  сокращаться.

4) В зависимости от степени  ожидаемости выделяют:

а) непредвиденная инфляция – доходы произвольно перераспределяются за счет получателей фиксированного дохода, кредиторов и владельцев сбережений.

б) ожидаемая инфляция –  лица и фирмы могут принять  меры, чтобы уменьшить или полностью  исключить ее негативные последствия.

1.3 Инфляция спроса

Если равновесие нарушается со стороны спроса, то возникает  «инфляция спроса». В этом случае инфляция вызывается неудовлетворенным  спросом на товары. Потребители хотят  приобрести больше продукции, чем может  быть произведено экономикой. Возникает  избыток денег по отношению к  количеству товаров, растут цены. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной  фразой: «слишком много денег охотится за слишком малым количеством  товаров».

К такого рода инфляции приводят следующие факторы:

1) Низкий уровень безработицы.  Если уровень безработицы высок,  то на увеличение совокупного  спроса экономика отвечает увеличением  объема производства, привлекая  бездействующие трудовые и материальные  ресурсы по существующим ценам.  По мере дальнейшего увеличения  спроса экономика приближается  к уровню полной занятости,  а затем и преодолевает его.  Некоторые отрасли полностью  используют свои производственные  мощности и не могут отвечать  на дальнейшее повышение спроса  на свои товары увеличением  производства. Поэтому цены на  них растут.

2) Сверхэмиссия денег. Увеличение платежеспособности может возникнуть из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно. Причины сверхэмиссии, главным образом, связаны с дефицитом бюджета правительства и способами его погашения:

а) к инфляционному росту  совокупного спроса приводит расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением зарплаты для привлечения  государственных служащих.

б) финансирование военных  заказов и расширение ВПК. Деньги для оплаты военных заказов увеличивают  денежную массу, не подкрепленную массой товарной, так как продукция этого  сектора не является объектом потребительского спроса. Создается давление на цены в сторону их повышения.

в) чрезмерное повышение трансфертных платежей (пенсий, пособий, дотаций  и т.д.)

3) Стимулирующая кредитно-денежная  политика Центрального банка  в случае продажи облигаций  на открытом рынке. Процентная  ставка снизится за счет расширения  денежной массы, а инвестиционные  проекты реализуются через определенный  лаг времени, за период которого  и может произойти инфляционный  всплеск.

4) Обесценение отечественной  валюты страны по отношению  к устойчивой иностранной валюте. Этот фактор при падении курса  отечественной валюты срабатывает  подобно дополнительной эмиссии  и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания  инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем – совокупный спрос.

1.4 Инфляция предложения

Второй тип инфляции –  инфляция предложения (инфляция издержек) – происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи  с удорожанием издержек производства на единицу продукции.

Основные источники инфляции издержек:

1) повышение зарплаты. Сильные  профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения зарплаты. Повышаются  издержки предпринимателей на  услуги труда, дороговизна производства  делает невыгодным его расширение. Совокупное предложение начинает  сокращаться, несмотря на то, что  совокупный спрос остается на  прежнем уровне, а порой и растет.

2) импортируемая инфляция. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Так, если в экономике страны широко используются в производстве импортируемые ресурсы (энергоносители и технология), то их резкое подорожание приведет к росту издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одновременном росте цен.

3) монополизм фирм. Все  виды монополий и олигополий  удерживают цены за счет недопроизводства  продукции по сравнению с конкурентным  объемом выпуска. Происходит завышенная  оценка ресурсов по отношению  к их предельной производительности, а также завышение цен на  продукцию. Распространяясь по  всей экономике, искаженные ценовые  сигналы с каждым производственным  циклом развивают тенденцию к  завышенному ценообразованию по  сравнению с тем, какими должны  быть цены при данном уровне  технологического развития.

4) административное регулирование  экономики. Например, частое изменение  правовых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение  процедур регистрации и отчетности  фирм, усиление регламентации сфер  предпринимательства, дробление  лицензий, сокращение сроков их  действий и т.д. Все это усиливает  административные издержки в  частности и транзакционные издержки  в целом, а значит, может привести  к повышению уровня цен в  стране и к сокращению легального  производства.

Механизм раскручивания  инфляции издержек характеризуется  тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень  цен, а лишь затем расширяется  денежная масса.

1.5 Стагфляция

Стагфляция – ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным  сокращением производства, т.е. цена и объем выпуска изменяются в  разных направлениях.

Экономисты по-разному  объясняют причины стагфляции. Одна точка зрения: существование структурных  несовершенств. В экономике с  хорошо отлаженным рыночным механизмом рост цен на одни товары ведет к  снижению цен на другие товары, т.е. должно соблюдаться рыночное равновесие, а при отсутствии должного уровня конкуренции наблюдается «жесткость»  цен в направлении их понижения.

Другая точка зрения: стагфляцию вызывают монополии и их власть над  рынком. Ведь кривая спроса фирмы-монополиста  совпадает с кривой спроса на товар, следовательно, количество продукции, которое может быть продано, растет по мере того, как снижается цена и часто монополисту выгоднее производить меньше и продавать  дороже.

Существует также мнение, что причиной стагфляции могут быть инфляционные ожидания, когда владельцы  факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая падения  своих доходов от инфляции.

1.6 Причины возникновения  инфляции

Существует множество  причин, способных изменить темпы  прироста уровня цен. Как уже говорилось ранее, инфляция – результат нарушения  равновесия между спросом и предложением. Поэтому для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику их делят на две категории: на факторы, лежащие  на стороне совокупного спроса и  факторы, лежащие на стороне совокупного  предложения. На этой основе экономисты различают два типа инфляции.

1.7 Последствия  инфляции

В экономической практике субъектам рынка важно не только всесторонне и правильно измерить инфляцию, но и соответственно оценить  ее последствия и адаптироваться к ним. С этой точки зрения, прежде всего, имеют значение структурные  характеристики динамики цен. При так  называемой сбалансированной инфляции цены товаров растут, сохраняя прежние  соотношения между собой. Особое значение при этом имеет сбалансированность их общего роста с ценами на рынке  труда, в таком случае уровень  реальных доходов трудящихся не снижается, хотя накопленные ранее денежные сбережения теряют свою ценность. Несбалансированная же инфляция вызывает перераспределение  доходов, структурные изменения  в производстве товаров и услуг, поскольку цены различных товаров  постоянно изменяются по отношению  друг к другу, причем в различных  пропорциях. Особенно быстро растут цены на повседневные товары неэластичного спроса. Как правило, отстают от других темпы роста цен на рынках труда, что ведет к снижению уровня жизни и росту социальной напряженности.

В какой-то мере, говоря о  показателях и типах инфляции, я уже затронул вопрос о ее последствиях, влиянии на экономику. В западных странах инфляция стала практически  неотъемлемым атрибутом рыночной системы  хозяйствования. Это позволяет вести  речь не просто о следствии, а о  некоторых специфических функциях инфляции.

Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначитель-ная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3-4%), сопр овождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с «уравнением обмена» (Mv=PQ) некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации  инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к  восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком  уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются  денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет  к обесценению неиспользуемого  капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие  современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства.

Глава 2. Анализ влияния  инфляции на деятельность предприятия  на примере ОАО "АвтоВАЗ"

2.1 Факторный анализ  влияния инфляции

В методологической схеме  измерения и анализа влияния  инфляции на результаты коммерческой деятельности предприятия – прибыль  и рентабельность – являются результативными  показателями, а показатели, определяющие их поведение (изменение "продажных  цен", "покупных цен", изменение  заработной платы и другие) –  факторными показателями.

Применение факторного метода предполагает выделение следующих  основных этапов проведения данного  анализа: выбор базовых показателей; расчёт относительных показателей  прибыли и рентабельности и факторов, влияющих на их величину в фактически действующих ценах; расчёт индексов инфляции; измерение влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыли  и рентабельности предприятия в  отдельности и на общее финансовое положение в целом.

Базовыми показателями являются: выручка от реализации продукции, работ, услуг; себестоимость реализованной  продукции; прибыль от реализации продукции, работ, услуг; балансовая прибыль; материальные затраты; зарплата с начислением; амортизационные  отчисления; средняя стоимость производственных фондов; средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов; денежные средства; собственный  капитал; рентабельность капитала; рентабельность собственного капитала.

Основные факторы, воздействующие на прибыль и рентабельность, могут  быть сгруппированы таким образом: рост (снижение) выручки от реализации продукции в сопоставимых ценах; изменение себестоимости продукции; изменение цен на товары и услуги предприятия; изменение цен на покупные товарно-материальные ценности; изменение  оценки основных средств и капиталовложений; изменение оплаты труда в связи  с инфляцией; изменение прибыли  от прочей реализации и внереализационных операций; изменение стоимости активов предприятия; рост (снижение) собственного капитала. Эти факторы при необходимости могут быть дополнены, детализированы или сгруппированы.

Для применения факторного метода в анализе влияния инфляции необходимо выделить хотя бы четыре группы условных индексов цен, которые применяются  в расчётах: индекс изменения "продажных  цен" для продукции товаров  и услуг, производимых предприятием; индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг  и т.д., приобретаемых предприятием; индекс изменения стоимости основных средств и капиталовложений по балансовой оценке; индекс изменения средней заработной платы в связи с инфляцией.

Располагая подготовленной информацией о значимости каждого  фактора, воздействующего на величину прибыли и рентабельности, а также  данными об индексах инфляции на соответствующие  факторы, можно переходить к измерению  влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыльности и рентабельности.

1)Влияние изменения цен  на стоимость продукции товаров  и услуг. Пересчитывается в  постоянные цены объём выручки  от реализации путём деления данного в фактически действующих ценах на индекс оптовых цен предприятий.

2)Изменение себестоимости  продукции под влиянием инфляции. Для этого используется стоимостная  структура себестоимости продукции:  материальные затраты, оплата  труда, амортизационные отчисления  и прочие затраты. Все эти  элементы переоценивают в постоянные  цены, используя соответствующие  индексы цен.

Таким же образом определяется влияние инфляции и на другие показатели. В результате можно оценить влияние  на прибыль и рентабельность.

Основным источником статистической информации являются формы №1-ф "Отчёт  об основных показателях финансовой деятельности предприятия", №2-ф "Отчёт  о составе средств предприятия и источниках их образования", №1-ПД "Показатели производственной деятельности предприятий".

При анализе инфляции, на мой взгляд, наибольший практический интерес представляет изучение изменения  финансовых результатов деятельности предприятия под влиянием инфляционных процессов (это важно как для  правильной оценки деятельности, так  и при планировании на будущие  периоды).

Применим факторный анализ на примере ОАО "АвтоВАЗ".

ОАО "АВТОВАЗ" - крупнейший производитель легковых автомобилей  в России и Восточной Европе. Его  доля в валовом внутреннем продукте нашей страны составляет около 1%.

За период 1970 – 2002 годов  предприятием выпущено более 21 млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал  автомобильного комплекса позволяет  выпускать свыше 700 000 автомобилей  в год.

ОАО "АВТОВАЗ" является градообразующим предприятием для  почти миллионного Тольятти. Именно поэтому в состав акционерного общества входят подразделения, обеспечивающие питание, транспортные услуги, медицинское  обслуживание, отдых, а также оказывающие  помощь в воспитании детей.

Сборка малолитражных  автомобилей по лицензии ОАО "АВТОВАЗ" организована в городах Сызрань, Ижевск (Россия), Луцк, Херсон, Запорожье, Кременчуг (Украина), Кито (Эквадор), Каир (Египет), Монтевидео (Уругвай). В Серпухове и Набережных Челнах собирают "Оку" ВАЗ-1111.

АВТОВАЗ всегда был и остается локомотивом технического прогресса  для многих отраслей отечественной  промышленности.

Таблица 1

Применение факторного анализа

Источник информации: форма  № 1-ф

Для применения факторного метода в анализе влияния инфляции на прибыль и рентабельность предприятия  в данном условном примере необходимо выделить четыре группы условных индексов цен (инфляции), которые применяются  в расчетах:

индекс изменения "продажных  цен" для продукции, товаров и  услуг, производимых предприятием: I1=1,2;

индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием: I2=1,18;

индекс изменения стоимости  основных средств и капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,21;

индекс изменения средней  заработной платы в связи с  инфляцией: I4=1,17.

Вышеуказанные индексы инфляции определяются на основе имеющейся на предприятии информации о движении цен при неизменной структуре продукции и затрат. Важно лишь постоянство наблюдения и выделение для этого достаточно представительной группы товаров и затрат на обследуемом предприятии.

2.2 Оценка финансовых  результатов деятельности предприятия  с учетом инфляции

В таблице 2 показано изменение  различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции с учетом индексов инфляции, рассчитанных выше:

Таблица 2

Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции за 2004 год (млн. рублей и %)