Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

Оглавление

Введение                                                                                                                               3

Глава 1 Теоретические аспекты управления инвестиционно-кредитным портфелем коммерческого банка                                                                                 5

1.1 Кредит и инвестиции как объект экономической сиситемы                         5

1.2 Инвестиционная деятельность коммерческих банков - её сущность, формы и прнципы                                                                                                    8

1.3 Проблемы осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками в России                                                                                                   12

1.4 Развитие системы инвестиционных предприятий в России. Инвестиционная привлекательность Алтайского края                                     24

Глава 2 Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»    26

2.1 Характеристика инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк России»26

2.2 Анализ влияния инвестиций  на повышение эффективности деятельности  ОАО «Сбербанк России»                                                                                                 40

Глава 3 Основные проблемы и направления  развития инвестиционных операций в  коммерческом банке

3.1 Проблемы осуществления инвестиционной деятельности и способы их решения                                                                                                                              51

Заключение                                                                                                            54 Список использованной литературы                                                                  56

Введение

Инвестиционный  процесс является одним из важнейших  звеньев экономической системы, обеспечивающим воспроизводственную  функцию, уровень технологической  основы, эффективности и качества промышленного производства. Выход  товаропроизводителей на новые индустриальные рубежи невозможен без реализации крупных  инвестиционных проектов, направленных на коренную модернизацию производственного  потенциала. Вовлечение денежных ресурсов в этот процесс напрямую зависит  от расширения и развития активных операций, которые осуществляют на финансовом рынке различные инвестиционные институты, в том числе коммерческие банки.

В новых  экономических условиях неизмеримо возросли требования к качеству банковского  менеджмента, что, безусловно, выводит  на первый план проблему формирования и управления кредитно-инвестиционным портфелем коммерческого банка.

Управление  инвестиционно-кредитным портфелем – это важнейшая составляющая банковского менеджмента, влияющая на доходность, надежность и ликвидность банка.

Актуальность  исследования. Необходимость активизации  инвестиционного поведения коммерческих банков с целью эффективного размещения свободных финансовых ресурсов определяет целесообразность разработки и совершенствования  механизмов банковского инвестиционного  кредитования с учетом как потенциала коммерческого банка, так и рыночной конъюнктуры, процессов стабилизации экономического развития, перспектив развития отдельных отраслей и регионов, что и обусловливает актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретико-методологические проблемы управления инвестиционно-кредитным портфелем рассматриваются в работах таких зарубежных авторов, как Т. Кох, Мак Нотон Д., П. Роуз, Дж. Синки, М. Хиггинс, Е.В. Боуден. В России отдельные аспекты получили развитие сравнительно недавно в работах А.С. Кокина, К.В. Кочмолы, М.А. Помориной, А.В. Бородина, М.Н. Тоцкого.

Такие отечественные  авторы, как Л.П. Белых, И.В. Ларионов, И.В. Меркурьев, В.А. Купчинский рассматривают, как правило, управление банковским портфелем в целом, не уделяя должного внимания инвестиционно-кредитному портфелю банка. Недостаточно исследованными являются процессы управления рисками и диверсификации кредитного портфеля банка.

В.Т. Севрук, O.JI. Устенок, А.Е. Богданова, Б.И. Герасимов, А.В. Дроздова, И.В. Иода, Г.М. Колпакова, Н.А. Савинская, Е.Б. Ширинская и др. обращаются к исследованию процесса управления кредитным риском, но рассматривают риск отдельного кредита, и только Тоцкий М.Н. исследует процесс управления кредитным риском кредитного портфеля банка. Влияние других видов банковских рисков на кредитный портфель в экономической литературе не рассматривается, отсутствует классификация рисков инвестиционно-кредитного портфеля банка.

Отсутствуют концептуальные работы, посвященные  проблеме управления инвестиционно-кредитным портфелем в специфических условиях российской экономики.

Таким образом, в большинстве исследований процесс  управления кредитным портфелем  не рассматривается комплексно и  требует системного подхода к  изучению.

Целью работы является исследование теоретических  основ управления инвестиционно-кредитным портфелем и разработке методического подхода по оптимизации процесса управления инвестиционно-кредитным портфелем в коммерческом банке.

Цель  исследования обуславливает постановку и решение следующих задач:

1. Раскрытие сущности управления инвестиционно-кредитным портфелем коммерческого банка.
2. Анализ существующих проблем инвестиционного кредитования.
3. Исследование инвестиционной привлекательности региона.
4. Проведение анализа инвестиционно-кредитного портфеля коммерческого банка.
5. Разработка методики управления инвестиционно-кредитным портфелем коммерческого банка.

Объектом  исследования является кредитно-инвестиционный портфель коммерческого банка.

Предметом исследования являются способы и методы управления инвестиционно-кредитным портфелем коммерческого банка.

Теоретической и методологической основой диссертационной  работы послужили исследования отечественных  и зарубежных ученых по эффективному формированию и управлению инвестиционно-кредитным портфелем банков. 

В работе над диссертацией автор опирался на труды таких экономистов, как  О.И. Лаврушин, Г.Г. Коробова, А.М. Тавасиев, В.В. Киселев, И.В. Ларионов, Л.Г. Батракова, П. Роуз.

При решении  поставленных в диссертационной  работе задач применены методы исторических аналогий и системный метод, позволяющий  рассмотреть изучаемые процессы в динамике. Кроме того, в качестве инструментов исследования использованы графический и табличный методы исследования.

Информационную  базу исследования составили законодательные  и нормативные акты, касающиеся порядка  и особенностей осуществления инвестиционного  кредитования коммерческими банками, статистические данные Банка России и Министерства финансов, материалы  банковских конференций, а также  материалы исследований, публикуемых  в научных сборниках и периодической  печати.    

Научная новизна заключается в следующем:

1. Разработана методика управления инвестиционно-кредитным портфелем банка, основанная на выявлении основных факторов, влияющих на формирование портфеля, а также определении оптимального уровня рисков для банка.
2. Определены этапы контроля (мониторинга) хода  реализации инвестиционных проектов с целью предупреждения наступления потенциальных рисков.

Практическая  значимость работы состоит в том, что основные положения и выводы, полученные в ходе исследования, могут  быть использованы для выбора наиболее оптимального процесса управления инвестиционно-кредитным портфелем коммерческого банка в современных условиях.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Кредит и инвестиции как элемент экономической системы

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. С его помощью свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного  капитала в определенной натуральной  форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим  для поддержания непрерывности  кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации.

Кредитные отношения в  экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательстве:

1. Возвратность кредита.  Этот принцип выражает необходимость  своевременного возврата полученных  от кредитора финансовых ресурсов  после завершения их использования  заемщиком. Он находит свое  практическое выражение в погашении  конкретной ссуды путем перечисления  соответствующей суммы денежных  средств на счет предоставившей  ее кредитной организации.

2. Срочность кредита. Этот  принцип отражает необходимость  его возврата не в любое  приемлемое время для заемщика, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном  договоре. Сроки кредитования устанавливаются  банком исходя из сроков оборачиваемости  кредитуемых материальных ценностей  и окупаемости затрат, но не  выше нормативных.

3. Платность кредита. Этот  принцип выражает необходимость  не только прямого возврата  заемщиком полученных от банка  кредитных ресурсов, но и внесения  банку определенной платы за  пользование ссудой. Экономическая  сущность платы за кредит отражается  в фактическом распределении  полученной предприятием прибыли  за счет использования ссуды  между банком и предприятием.

4. Обеспеченность кредита.  Этот принцип выражает необходимость  обеспечения защиты имущественных  интересов кредитора при возможном  нарушении заемщиком принятых  на себя обязательств, а именно: наличие у заемщика юридически  оформленных обязательств, гарантирующих  своевременный возврат кредита  (залоговые обязательства, гарантии, поручительство, страхование ответственности  непогашения кредита).

5. Дифференцированность кредитования. Коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на получения кредита. Кредит должен предоставляться только тем предприятиям, которые в состоянии вернуть его своевременно. Дифференцированность кредитования должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.

Сущность и роль кредита, которую он выполняет в экономической  системе, наиболее наглядно прослеживаются через его функции. 

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

1. Обслуживание товарного  обращения через кредит.

2. Аккумуляция денежных  сбережений (накоплений) предприятий,  населения, государства, а также  иностранных клиентов.

3. Трансформация денежных  фондов непосредственно в ссудный  капитал и использование его  в виде капиталовложений для  обслуживания процесса производства.

4. Обслуживание государства  и населения как источников  капитала для покрытия государственных  и потребительских расходов.

5. Ускорение концентрации  и централизации капитала, содействие  образованию мощных финансово-промышленных  групп.

Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержание  капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы.

Помимо пяти вышеназванных  функций, можно выделить:

- Перераспределительная функция. В условия рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающие временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль.

- Экономия издержек обращения.  В процессе функционирования  предприятия возникает временный  разрыв между поступлением и  расходованием денежных средств.  При этом может образоваться  не только избыток, но и недостаток  финансовых ресурсов. Именно поэтому,  широкое распространение получили  ссуды на восполнение временного  недостатка собственных оборотных  средств, используемые практически  всеми категориями заемщиков  и обеспечивающие существенное  ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию  общих издержек обращения.

- Ускорение концентрации  капитала. Процесс концентрации  капитала является необходимым  условием стабильного развития  экономики и приоритетной целью  любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении  этой задачи оказывают заемные  средства, позволяющие существенно  расширить масштабы производства  и обеспечить дополнительную  массу прибыли.

- Обслуживание товарооборота.  Такие виды кредитных денег  как вексель, чек, кредитная  карточка, обеспечивая замену наличных  расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм  экономических отношений на внутреннем  и международном рынках. Наиболее  активную роль в решении этой  задачи играет коммерческий кредит  как необходимый элемент современных  отношений товарообмена.

- Ускорение научно - технического  прогресса. Наиболее наглядно, эта  роль кредита, проявляется в  кредитовании деятельности научно-технических  организаций, спецификой которых  является больший, чем в других  отраслях, временной разрыв между  первоначальным вложением капитала  и реализацией готовой продукции.  Поэтому нормальное функционирование  большинства научных центров не мыслимо без использования кредитных денег.

Таким образом, следует отметить, что кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя  доступ заемщиков на рынок ссудных  капиталов, предоставляя правительственные  гарантии и льготы, государство ориентирует  банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам  осуществления общенациональных программ социально - экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных  вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки  невозможно обеспечить быстрое и  цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов  предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнеэкономическом  пространстве. Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый  в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует  различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы  производства, откуда она черпает  дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности  объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Наряду с кредитом, важную экономическую роль в развитии экономики  играют инвестиции.

Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятия  в целях своего развития должны уделять  постоянное внимание управлению инвестициями.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широком смысле, слово инвестировать означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем.

 Инвестициями являются денежные  средства, акции и другие ценные  бумаги, технологии, машины, оборудование, любое другое имущество или  имущественные права, интеллектуальные  ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской деятельности  в целях получения прибыли.

 Инвестиции играют большую  роль в развитии и эффективном  функционировании экономики. Их  можно подразделять на валовые и чистые.

Валовые инвестиции представляют собой  общий объем инвестируемых средств  в определенном периоде, направленных на новое строительство, приобретение средств производства и прирост материальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой  сумму валовых инвестиций, уменьшенную  на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика показателей чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и, как следствие, - уменьшение объема выпускаемой продукции субъектами экономики. Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину - это означает, что экономика находится на стадии развития. Рост объема чистых инвестиций вызывает увеличение дохода, при этом темпы роста доходов значительно превышают темпы роста объема чистых инвестиций. Этот процесс возрастания дохода в большем объеме чем инвестиции в экономику, носит название "эффект мультипликатора".

 Инвестиции представляют собой  вложение капитала во всех  его формах с целью обеспечения  его роста в предстоящем периоде,  получения текущего дохода или  решения определенных социальных  задач.

 Рассмотрим основные факторы,  влияющие на объем инвестиций:

1. Объем инвестиций зависит от  распределения получаемого дохода  на потребление и накопление. В условиях низких среднедушевых  доходов основная их часть  расходуется на потребление. Рост  доходов вызывает повышение их  доли, направляемой на накопление, которые, в свою очередь,  служат  источниками инвестиционных ресурсов. Рост удельного веса накоплений  вызывает соответствующий рост  объема инвестиций и наоборот.

2. Ожидаемая норма чистой прибыли.  Чем выше норма прибыли, тем  больше объем инвестиций, привлекаемых  в экономику.

3. Ставка ссудного процента. В  процессе инвестирования используется  не только собственный, но и  заемный капитал. Если ожидаемая  норма чистой прибыли превышает  ставку ссудного процента, то  при прочих равных условиях  инвестирование окажется эффективным.

4. Темп инфляции. Чем выше этот  показатель, тем в большей степени  будет обесцениваться будущая  прибыль от инвестиций и, соответственно, меньше стимулов к наращиванию объемов инвестиций .

Таким образом, инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования  и реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала государства и предприятий.

В зависимости от периода, объектов инвестирования и других критериев  можно классифицировать инвестиции:

а) по объектам вложения капитала:

• реальные инвестиции;
• финансовые инвестиции.

Высокое развитие институтов финансового  инвестирования в значительной степени  способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы  являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в материальные и нематериальные активы. Под финансовыми  инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты, среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

б) по характеру участия в инвестировании:

• прямые – при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;
• непрямые - инвестирование через инвестиционных и финансовых посредников.

в) по периоду инвестирования:

• краткосрочные;
• долгосрочные.

г) по формам собственности:

• государственные;
• частные.

д) по уровню инвестиционного риска:

• безрисковые;
• с низким уровнем риска;
• со средним уровнем риска;
• с высоким уровнем риска;
• спекулятивные.

е) по функциональной деятельности, с  которой наиболее тесно связаны  инвесторы (например, разведка, добыча, переработка, транспортировка).

ж) другие критерии, например, по энергосбережению, по новизне продуктов, поддержанию  доли рынка, по степени обязательности осуществления, по требуемой сумме  вложения капитала, по отраслевой классификации  и т.п.

Таким образом, в данном разделе  были изучены теоретические вопросы, определяющие понятие кредита и  инвестиций. Были приведены определения  указанных экономических категорий, рассмотрена их роль в экономике. На основании изученного материала  сделан вывод о том, что кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства, что, в свою очередь,  способствует экономическому росту. Отмечено, что  экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятия, а  также банки, в целях своего развития и развития экономики страны должны уделять постоянное внимание управлению инвестициями.

2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков – ее сущность, формы и принципы

На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших  и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.

Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические  кредитные институты, которые, с  одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Деятельность коммерческого  банка определяется следующими функциями:

1. аккумуляция (привлечение)  средств;

2. размещение средств  (инвестиционная функция);

3. расчетно-кассовое обслуживание.

Экономическую основу операций банка  по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

Таким образом, функции коммерческого  банка тесно взаимосвязаны между  собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых  понятий, определяющих теоретическую  основу данного вопроса.

Термин «инвестиции» в  зарубежной практике означает, как  правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого  подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем  выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но данная точка зрения является односторонней и не рассматривает весь спектр направлений инвестиционной деятельности банков.

В отечественной экономике  термин «инвестиции» появился сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие  «валовые капитальные вложения», означающее единовременные совокупные затраты  на воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения.