Анализа финансовой деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	5
1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ	6
2 ОБЩАЯ ОЦЕНКА  СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СТАТЕЙ  БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА	10
3 ОЦЕНКА И  АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА	17
3.1 Анализ состояния  имущества	17
3.2 Анализ источников  формирования имущества	18
4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ	21
4.1 Оценка финансовой  устойчивости	21
4.2 Анализ платежеспособности	28
5 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ	35
5.1 Анализ финансовых  результатов	35
5.2 Анализ показателей рентабельности	38
5.3 Оценка деловой  активности предприятия	41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятия, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты  такого анализа нужны, в первую очередь, собственникам для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а также кредиторам и инвесторам, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Для того чтобы предприятие  имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.

Субъект хозяйствования осуществляет свою деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает компанию учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место  занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.

Каждый хозяйствующий  субъект для проведения своей  деятельности должен иметь определены финансовые ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним ссудных средств.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми Для нормального функционирования предприятия, целесообразными их размещением и эффективным использованием, финансовыми ми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость,

платежеспособность, деловая  активность, рентабельность.

Главной целью  любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных и платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Любое предприятие в той  или иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к  информации, представленной, в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ОБЩАЯ ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СТАТЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

 

Исходными данными  для анализа финансовой деятельности предприятия являются:

1) Форма №1  Бухгалтерский баланс;

2) Форма №2  Отчет о финансовых результатах.

Первым этапом в работе является изучение исходных данных и проверка правильности их заполнения (итоги разделов и сумма баланса).

Для анализа  финансовой деятельности  предприятия  целесообразно исходный бухгалтерский баланс преобразовать в уплотненный аналитический баланс, который будет рабочим документом, исходной базой для анализа. Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, объединения однородных. При этом сокращается количество статей баланса, что повышает его наглядность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 Уплотненный аналитический баланс

Наименование  статей	Коды строк	Февраль месяц	Март месяц	Наименование статей	Коды строк	Февраль месяц	Март месяц
АКТИВ 1Внеоборотные активы				ПАССИВ 3 Капитал и  резервы
1.1 Основные средства	120	206100	227524	3.1 УК	410	150000	150000
1.2 Нематериальные активы	110	8430	8430	3.2 Добавочный  и резервный капитал	420 430	8079	10804
1.3 Прочие внеоборотные средства	130 140 150	-	-	3.4 Нераспределенная прибыль	470	91000	138015
Итого по разделу 1	190	214530	235954
2 Оборотные  активы				Итого по разделу 3	490	249079	298819
2.1 Запасы	210 220	44660	44175	4 Д О	590	-	-
2.2Дебиторская  задолженность (более чем  через 12 месяцев)	230	-	-	5 Краткосрочные  обязательства
2.3 Дебиторская  задолженность (до 12 месяцев)	240	78240	-	5.1 Краткосрочные займы и кредиты	610	100000	110000
				5.2 Кредиторская задолженность	620	91673	94497
				5.3 Прочие краткосрочные пассивы	630 640 650 660	-	-
2.4 Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения	250 260	103322	223187	Итого по  разделу 5	690	191673	204497
2.5 Прочие оборотные  активы	270	-	-
Итого по разделу 2	290	226222	267362
Баланс (стоимость имущесва) (сумма строк  190+290)	300	440752	503316	Баланс (сумма строк  490+590+690)	700	440752	503316

 

 

Таблица 2 Анализ состояния активов предприятия
Наименование  статей	За февраль  месяц	За март месяц	Отклонения		Относительные показатели		Изменения структуры	Изменения в % к  изменению стоимости имущества
			Абсолютные	Относительные	За февраль  месяц	За март месяц
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Основные средства  и внеоборотные активы, тыс.руб.	214530	235954	235954-214530= +21424	+21424/ 214530 *100= +10%	214530/ 440752*100= 48,7%	235954/ 503316*100= 46,9%	46,9 - 48,7= - 1,8%	+21424/ +62564*100 = + 34,2%
2. Оборотные  активы, тыс. руб., в том числе	226222	267362	267362-226222= +41140	+41140/ 226222*100= +18,2%	226222/ 440752*100= 51,3%	267362/ 503316*100= 53,1%	53,1 – 51,3 = + 1,8%	+41140/ +62564*100 =+65,8
2.1. Материальная часть оборотных активов, тыс. руб.	44660	44175	44175-44660=-485	- 485/ 44660*100= - 1,1%	44660/ 440752*100= 10,1%	44175/ 503316*100= 8,8%	8,8- 10,1= - 1,3%	- 485/ +62564*100 = - 0,8%
2.2. То же в  % к оборотным активам	44660/ 226222= 19,7%	44175/ 267362= 16,5%	16,5-19,7= - 3,2%	-	-	-	-	-
2.3. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения, тыс. руб.	103322	223187	223187- 103322= +119865	+119865/ 103322*100= +116%	103322/ 440752*100= 23,4%	223187/ 503316*100= 44,3%	44,3 – 23,4= + 20,9%	+119865/ +62564*100 = + 191,6%
2.4. То же в  % к оборотным активам	103322/ 226222= 46%	223187/ 267362 = 83%	83-46 = +37%	-	-	-	-	-
3.Всего имущества,  тыс. руб.	440752	503316	503316- 440752 = +62564	+62564/ 440752*100= +14,2%	100%	100%	-	100%

 

Вывод: Активы предприятия (стоимость имущества) за март месяц увеличились на 62564 рубля или на 14,2 %. В его составе: основные средства увеличились на 21424 рубля (10%), оборотные средства на 41140 рублей (18,2%). Следует отметить, что прирост оборотных активов в 1,3 раза выше, чем внеоборотных активов. В составе оборотных активов материальная часть уменьшилась на 1,1%, а денежные средства возросли на 116% все, это свидетельствует об улучшении структуры оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 Источники формирования имущества

Наименова- ние статей	За февраль  месяц	За март месяц	Отклонения		Структура источников формирования		Измене- ния структуры	Измене- ния в % к измене- нию стоимос- ти имущ-ва
			Абсолют ные	Относительные	За февраль  месяц	За март месяц
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Собственные средства, тыс. руб.	249079	298819	298819 –249079= + 49740	+ 49740/ 249079*100 = + 20%	249079/ 440752* 100 =56,5%	298819/ 503316* 100 = 59,4%	59,4-56,5= +2,9%	+49740/ +62564*100 =+79,5%
2 В том числе нераспределенная прибыль, тыс. руб.	91000	138015	138015-91000 =+ 47015	+ 47015/ 91000*100= + 51,7%	91000/ 440752*100 =20,6%	138015/ 503316*100 =27,4%	27,4-20,6= +6,8%	+47015/ +62564*100 = +75,1%
3 Собственные оборотные средства, тыс. руб.	249079-214530=34549	298819- 235954= 62865	62865 -34549= +28316	+28316/ 34549*100=  +82,1%	34549/ 440752*100 = 7,8%	62865/ 503316*100 = 12,5%	12,5-7,8= +4,7%	+28316/ +62564*100= +45,3%
4 Тоже в % к сс	34549/ 249079*100=14%	62865/ 298819*100=21%	21-14=+7%	--------	----------	-------	-------	---------
5 Заемные средства, тыс. руб. в том числе	191673	204497	204497- 191673=+12824	+12824/ 191673*100= + 6,7%	191673/ 440752*100 = 43,5%	204497/ 503316*100 =40,6%	40,6-43,5= -2,9%	+12824/ +62564*100 = +20,5%
6 Д О	0	0	0	0	0	0	0	0
7 То же в % к з с	34549/191673*100%=18%	62865/204497*100%=31%	31-18=+13	----------	----------	-------	---------	---------

 

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9
8 Краткосрочные обязательства	191673	204497	204497- 191673=+12824	+12824/ 191673*100= + 6,7%	191673/ 440752*100 = 43,5%	204497/ 503316*100 =40,6%	40,6-43,5=-2,9%	+12824/ +62564*100 = +20,5%
9 То же в  % к зс	100%	100%	0	--------	-------	------	---------	---------
10 Кредиторская задолженность	91673	94497	94497-91673= +2824	+2824/ 91673*100 = +3,1%	91673/ 440752*100 = +20,8%	20,8-3,1= +18,8%	18,8-20,8= -2%	+2824/ +62564*100 = +4,5%
11 То же в % к з с	91673/ 191673*100= 48%	94497/ 204497*100=46%	46-48= -2%	---------	---------	-------	---------	---------
12 Всего имущества, тыс. руб.	440752	503316	503316-440752=+62564	+62564/ 440752= +14,2%	100%	100%	---------	100%

 

Вывод: Стоимость имущества  предприятия за март месяц увеличилось на 62564руб. или на 14,2%. Этот рост произошёл за счет стоимости имущества и за счет увеличения собственных средств на 49740руб. или 20%, и за счет дополнительного привлечения заемных средств на 12824руб. или 6,7%. Основной прирост имущества произошёл за счет имущества собственных оборотных средств 45,3%. Собственные оборотные средства увеличились на 28316руб. или на 82,1%. Это положительный фактор деятельности предприятия. В структуре заемных средств в наибольшей степени увеличились краткосрочные обязательства на 6,7%, причем кредиторская задолженность уменьшилась на 3,1%. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА

 

3.1 Анализ состояния имущества

 

Экономический потенциал  и финансовое состояние предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения денежных ресурсов в активы.

Для характеристики состояния имущества используются следующие показатели:

а) К - стоимость имущества

б) ОК - основные средства и прочие внеоборотные активы

в) ОбК - оборотные средства

г) З - материальная часть оборотных средств

д) Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

К=ОК+ОбК

Анализ состояния  имущества предусматривает:

Горизонтальный анализ – выполняется по абсолютным значениям и предусматривает сравнение отчетных данных с предшествующим периодом.

Вертикальный  анализ – выполняется по относительным  показателям и предусматривает изучение структуры имущества и ее изменение.

а) Гр. 4 = гр. 3 – гр. 2

б) Гр. 5 = (гр.4/гр.2)*100%

в) Гр. 6,7 = (строка 1/строка3)*100%

г) Гр. 8 = гр. 7 –  гр.6

д) Гр. 9 по графе 4 (строка 1/строка3)*100%

 

 

 

3.2 Анализ источников формирования имущества

 

Источники формирования имущества представлены в пассиве  аналитического баланса. Основными характеристиками являются:

а) СК – собственные средства

б) ЗК  - заемные средства

в) ДО – долгосрочные обязательства

г) КО – краткосрочные обязательства

д) ККЗ – краткосрочные займы и кредиты

е) КЗ  - кредиторская задолженность

ЗК = ДО+КО

КО = ККЗ+КЗ

Анализ источников формирования имущества предусматривает:

а) Гр. 4 = гр. 3 –  гр. 2

б) Гр. 5 = (гр.4/гр.2)*100%

г) Гр. 6,7 = (строка 1/строка12)*100%

д) Гр. 8 = гр. 7 –  гр.6

д) Гр. 9 = по графе 4 (строка /строка12)*100%

Рекомендации для составления выводов по состоянию имущества и источников его формирования, уменьшение валюты баланса – свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, увеличение валюты баланса  -  может быть результатом влияния переоценки основных средств, структура пассива позволяет установить причины финансовой неустойчивости предприятия

Собственный капитал  включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники:  уставный капитал, добавочный капитал и резервный  капитал, нераспределенная прибыль.

Величина уставного  фонда может быть изменена в течение года при условии сохранении формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный  капитал – это эмиссионный  доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средств ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать  как источник пополнения оборотных  средств и снижение уровня краткосрочной задолженности.

Увеличение  доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Собственные средства предприятия пополняются как  за счет внутренних (прибыли), так и  за счет внешних (выпущенные и реализованные акции) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников.

Увеличение  доли оборотных средств свидетельствует  о формировании более мобильной структуры активов, способствует ускорению оборачиваемости или отвлечению активов на кредитование потребителей готово продукции или о сворачивании производственной базы. Для уточнения причин необходимо выполнить детальный анализ отдельных статей: оценка производственного потенциала, эффективность использования основных средств и т.д.

Анализ 1 раздела  актива – незавершенное строительство. Увеличение удельного веса его – негативно  сказывается на результативности (так как не участвует в обороте)

Наличие долгосрочных финансовых вложений – указывает  на инвестиционную направленность вложений организации.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или влиянии инфляции, но и о замедлении их оборота (это вызывает потребность в увеличении их массы).

Увеличение удельного  веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

а)   Наращивание  производственного потенциала

б)   Стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные средства от инфляции

в)   Нерациональной хозяйственной стратегии (активы изъяты из оборота и вложены в материалы, ликвидность которых невысокая)

Валюта баланса  – общий итог баланса, характеризует  размер средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ

 

4.1 Оценка финансовой  устойчивости

 

После общей  характеристики финансового состояния  и его изменений за отчетный период следующей важной задачей финансового анализа является исследование показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Финансовая  устойчивость – это финансовая независимость  предприятия от внешних источников финансирования, это состояние средств предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Для данного  блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него дает так называемое балансовое уравнение, или балансовая модель, из которой исходит анализ.

Под финансовым состоянием понимается наличие экономических  ресурсов, принадлежащих предприятию (его активы), и противопоставленные им все источники этих ресурсов (капитал) на определенный момент, при этом:

Экономические ресурсы = Весь капитал

У каждого предприятия  есть два типа капитала: собственный  и заемный (т.е. обязательства).

Балансовое  уравнение может быть представлено в следующем виде:

Активы = Собственный  капитал + Обязательства

В общем виде платежеспособность предприятия выражает его способность отвечать по своим внешним обязательствам, а финансовая устойчивость предприятия  - способность обеспечить наличие материальных оборотных средств (запасов и затрат)  источниками их формирования (собственными и заемными).

Она зависит  от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предусматривает определение уровня финансовой устойчивости и изучение динамики. Для анализа могут быть использованы методы абсолютных и относительных показателей.

Метод абсолютных показателей. Этот метод позволяет  определить типы  финансовой устойчивости. Обобщающими показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов применяются  следующие показатели:

Собственные оборотные  средства (СОбК) (их увеличение по сравнению  с предшествующим годом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия).

СобК = СК – ОК

Ф.М. СобК^нач  = 249079–214530= 34549

М.М. СобК ^кон = 298819–235954 = 62865

Функционирующий капитал   

ФК = СобК + ДО

Ф.М. ФК^нач =34549+0 =  34549

М.М. ФК ^кон =62865 + 0 = 62865

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ИФЗ = СобК + ДО + КО,   (КО = ККЗ + КЗ_т )