Анализа оборотных активов предприятия

Оглавление

 

Введение

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально–вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико–химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами, предприятия.

Управление оборотными активами – это актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель и хозяйствующий субъект. Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно – коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.

Совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, образует оборотные средства предприятия. Основное назначение оборотных средств предприятий состоит в обеспечении финансовыми ресурсами непрерывности процесса производства и обращения общественного продукта.

Задачи оборотных средств предприятий в новых условиях хозяйствования касаются двух сторон их использования. Первая связана с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства, вторая – с уменьшением авансированных для хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда (амортизации), предметов труда и оплаты труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов (оборотных средств и основных фондов) – это  сумма,  которая  обеспечивает одновременное  прерывание  производственных  фондов  во  всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности. Улучшение использования основных средств, ускорение их оборачиваемости – важный фактор повышения эффективности производства

Актуальность темы в современных рыночных условиях обусловлена необходимостью повышения эффективности использования оборотных активов в целях улучшения финансовых результатов деятельности предприятия, в том числе увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли.

Целью курсовой работы является анализ эффективности управления оборотными активами в целях повышения эффективности производства на примере предприятия.

Объектом исследования является предприятие ООО «Арт–Студия»

Предмет исследования – оборотные активы предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

– ознакомиться с теоретическими понятиями сущности оборотных активов предприятия;

– охарактеризовать способы и приемы анализа оборотных активов предприятия;

– рассмотреть особенности деятельности исследуемого предприятия;

– представить анализ динамики состава и структуры оборотных активов предприятия;

– представить анализ эффективности использования оборотных активов предприятия;

– указать пути улучшения использования оборотных активов.

Теоретико–методологической основой для написания работы послужили труды таких авторов как Л.М. Бурмистрова, Т.П. Николаева, Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев, А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, В.П. Грузинов, В.Д. Грибов и других.

 

1 Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия

 

1.1 Сущность оборотных активов, их состав и структура

Термин «оборотные активы» идентичен термину «оборотные средства» и применяется в сфере бухгалтерской деятельности. Их также часто называют «текущими активами». «Оборотные фонды» – термин, применяемый для определения видов активов в их материально–вещественной форме, размещаемых по стадиям кругооборота и по назначению [1, c.81].

Оборотными (текущими) активами называется постоянно находящаяся в движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения в денежном выражении, предназначенных для обеспечения бесперебойного процесса производства продукции и ее реализации [1, c.82].

По мнению Николаева Т.П. оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов [2, c.67].

По мнению Бурмистровой Л.М. оборотный капитал – это совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а именно в средства, обеспечивающие непрерывное функционирование производственно–коммерческого цикла [1, c.81]. Чечевицына Л.Н. и Чуев И.Н., считают, что оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, одного года) [3, c.132].

Таким образом, можно сказать, что оборотные средства (активы) – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Различают брутто и чистый оборотный капитал. Брутто оборотный капитал – это текущие активы, включающие денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и товарно–материальные запасы. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами [4, c.395].

Классификация оборотных средств схематично представлена на рис. 1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 – Классификация оборотных средств

Первый уровень классификации – по функциональному признаку, второй уровень  – по видам оборотных средств, третий уровень – по элементам оборотных средств.

В состав оборотных производственных фондов предприятий входят:

– производственные запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов;

– незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы, и изделия, находящиеся в процессе обработки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия;

– расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Оборотные производственные фонды в своём движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения.

В состав фондов обращения включаются:

– готовая продукции, товары в пути, товары для перепродажи и товары отгруженные – предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;

– денежные средства;

– дебиторская задолженность – долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы [6, c.154]. 

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации [2, c.67].

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения [3, c.132].

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль (назначение) оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы [5, c.43].

В первой фазе (Д – Т) оборотные средства (Д) превращаются в товар (Т). Во второй фазе (Т – П – Т') оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. И уже в третьей фазе (Т' – Д') оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги (Д).

Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:

1) денежная – на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

2) производительная – на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т.е. осуществляется непосредственно процесс производства;

3) товарная – стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции [6, c.151]

Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии. Стадии кругооборота представлены на рис. 1.2.

На первой стадии кругооборота оборотный капитал в денежной форме авансируется на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии, инструмента, инвентаря и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов. Капитал переходит из сферы обращения в сферу производства.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 – Кругооборот оборотных средств

На второй стадии кругооборота в процессе производства создается новый продукт. При этом часть оборотных активов в виде производственных запасов меняет свою натурально–вещественную форму (сырье, материалы, комплектующие и т.п.), часть бесследно исчезает (отработанное топливо, энергия, газ). Оборотный капитал меняет свою форму: из производительной переходит в товарную.

На третьей стадии кругооборота происходит реализация готовой продукции (работ, услуг) и получение денежных средств от потребителей. Оборотный капитал из сферы производства вновь переходит в сферу обращения. Разница между суммами денежных средств, затраченных на изготовление продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления фирмы [7, c.78].

Состав и структура оборотных фондов зависят от размеров предприятия, масштабов и вида его деятельности, удаленности от рынков поставки материальных ресурсов и сбыта готовой продукции, а также от других факторов. Структура оборотных средств представляет собой пропорции распределения средств между отдельными элементами текущих активов. Структура текущих активов отражает специфику производственного (операционного) цикла, а также длительность и особенности финансового цикла [1, c.82].

Производственный цикл начинается с момента закупки сырья и материалов и заканчивается отгрузкой готовой продукции (рис. 1.3).

 

 

 

 

Рисунок 1.3 – Формирование производственного цикла оборотных средств

Финансовый цикл начинается с оплаты кредиторской задолженности по поставке сырья и материалов и заканчивается оплатой покупателем дебиторской задолженности (рис. 1.4).

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 – Формирование финансового цикла оборотных средств

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях «нормальной» хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

На продолжительность производственного цикла влияют:

– специфика организации;

– период кредитования организации поставщиками;

– период кредитования организацией покупателей;

– период нахождения сырья и материалов в запасах;

– период производства и хранения готовой продукции на складе [4, c.234].

Таким образом, оборотные активы организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности.

 

1.2 Способы и приемы анализа оборотных активов предприятия

Основной целью анализа оборотных активов предприятия является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

– изучение изменения состава и структуры оборотных средств;

– группировка оборотных средств по основным признакам;

– определение основных источников формирования оборотных средств;

– определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

На первой стадии анализа оборотных активов рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, – темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов – запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей – коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота. Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки.

1. Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период, или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств:

Ко = В / ОБС,                                             (1.1)

где В – объем реализованной продукции (выручка);

      ОБС – среднегодовой остаток оборотных средств;

      Ко –  коэффициент оборачиваемости.

ОБС = (ОБСн.п. + ОБСк.п.)/2,                                  (1.2)

где ОБСн.п., ОБСк.п. – остатки оборотных средств, соответственно, на начало и на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Ко) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

2. Коэффициент загрузки (Кз) характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции, и обратный Ко:

                                            Кз = ОБС / В.                                           (1.3)

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

3) Длительность одного оборота (То), которая находится делением количества дней в периоде на Ко:

То = Д / Ко = Д ´ ОБС / В,                              (1.4)

где Д – число дней в периоде (360, 90, 30);

Коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме РП, тем меньше требуется  оборотных средств.

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

На четвертой стадии анализа для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств используются  показатели рентабельности. Для  оценки рентабельности оборотных активов рассчитываются следующие показатели.

Рентабельность оборотных активов в производственной деятельности (Ро) – отношение прибыли от продаж (ПРП)  к средней стоимости оборотных средств (ОБС):    

Ро = ПРП / ОБС,                                         (1.5)

где ПРП – прибыль от продаж товаров (услуг).

Общая рентабельность оборотных активов (Рб) – отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):

Рб = БПР / ОБС,                                           (1.6)

где БПР – балансовая прибыль предприятия.

Экономическая рентабельность оборотных активов (Рэ) – отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств:

Рэ = ЧПР / ОБС,                                         (1.7)

где ЧПР – чистая прибыль предприятия

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты  текущей деятельности.

Рост показателей  рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных применяется интегральный показатель, определяемый  по формуле:

ИН (Р) =[Ро * Рб * Рэ ] 1/3.                                (1.8)

Рост  значения интегрального показателя в динамике  свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определённой мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершённого производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своём обороте. Повышение доли незавершённого производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объёма реализации, следовательно, и прибыли. Всё это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Вывод: оборотные активы организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности. Значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

 

2 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия ООО «Арт–Студия» 

 

2.1 Особенности деятельности исследуемого предприятия ООО «Арт–Студия»

ООО «Арт–Студия» действует на основании Устава. Предприятие является по организационно–правовой форме обществом с ограниченной ответственностью, основанным на частной собственности. Высшим органом управления является общее собрание его участников. Управление в обществе с ограниченной ответственностью «Арт–Студия» осуществляется генеральным  директором.

Все сотрудники компании являются штатными работниками, с которыми заключены трудовые договора, в соответствии с Трудовым Кодексов Российской Федерации (в трудовых книжках имеются соответствующие записи и хранятся в сейфе у руководителя предприятия).

ООО «Арт–Студия»  оказывает следующие виды услуг: стрижка и окраска волос, химические завивка, мелирование, тонирование, услуги маникюра и наращивания ногтей, педикюра, уход за лицом у косметолога, массаж, солярий  и т.д.

Персонал салона состоит из 17 человек: директора, заместителя директора, двух мастеров–модельеров, двух парикмахеров, двух мастеров по маникюру, двух мастеров по педикюру, косметолога, визажиста, двух администраторов и двух уборщиц.

Организационная структура  компании ООО «Арт–Студия» представлена на рис. 2.1.

Действующая организационная структура ООО «Арт–Студия» является линейно – функциональной и носит бюрократический характер управления, что выражено в строгом выполнении своих обязанностей работниками согласно должностным инструкциям.

Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Арт–Студия»

Существуют линейные связи (например, между зам. директора и администраторами). Функциональные связи можно выделить, например, между специалистами по маникюру и педикюру.

Чтобы судить об эффективности деятельности компании ООО «Арт–Студия», проведем исследование ее основных технико–экономических показателей за 2011–2012 годы (табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Основные технико–экономические показатели ООО «Арт–Студия», тыс. руб.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Абс. откл.	Темп прироста (+/–), %
Выручка от реализации товаров (услуг)	2630	3094	+ 464	+ 17,64
Среднесписочная численность производственного персонала, чел.	10	11	+ 1	+ 10,00
Среднегодовая выручка 1 работающего	263	281,2	+ 18,2	+ 6,92
Среднегодовой фонд оплаты труда работников	1000	1250	+ 250	+ 25,00
Среднегодовой уровень оплаты труда 1 работающего	100	113,63	+ 13,63	+ 13,63
Среднегодовая стоимость ОПФ	6806	6252	– 554	– 8,13
Общая себестоимость проданных товаров, услуг	1630	1830	+ 200	+ 12,27
Фондоотдача, руб./руб.	0,39	0,49	+ 0,10	+ 25,64
Фондоемкость, руб./руб.	2,56	2,00	– 0,56	– 21,88
Окончание таблицы 2.1
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.	0,62	0,60	– 0,02	–3,23
Прибыль от продаж (оказания услуг)	1000	1264	+ 264	+ 26,4
Рентабельность основной деятельности, % продаж, %	38,02 61,34	40,85 69,07	+ 2,83 + 7,73	–

Анализ основных технико–экономических показателей компании ООО «Арт–Студия» свидетельствуют о следующем.

Выручка от продажи товаров и реализации услуг ООО «Арт–Студия» увеличилась с 2630 тыс. руб. в 2011 г.,  до 3094 тыс. руб. в 2012 г., т.е. за указанный период выручка увеличилась на 17,64%. Это связано с увеличением спроса на реализуемые товары и оказываемые услуги компанией.

В 2012 г. наблюдается увеличение полной себестоимости реализованных товаров и оказываемых услуг на 12,27 % по сравнению с 2011 г. Так, на конец 2011 г. значение данного показателя составило 1630 тыс. руб., а к концу 2012 г. –  1830 тыс. руб.

Основной положительной тенденцией является то, что темп прироста выручки выше темпа прироста себестоимости. Это говорит о том, что компания правильно ведет политику формирования затрат на предприятии.

Затраты на 1 рубль реализованных товаров и оказанных услуг снизились на 3,23%. В 2011 г. на 1 рубль реализованных товаров и оказываемых услуг приходилось 62 коп., а концу 2012 г. этот показатель снижается и достигает 60 коп.

Численность производственного персонала увеличилась на 1 работника в 2011 году по сравнению с 2011 г. и составила 11 человек.

Фонд оплаты труда увеличился,  и на конец 2012 г.  составил 1250 тыс. руб., что выше, чем в 2011 г. на 250 тыс. руб. или на 25 %. Также возрос среднегодовой уровень оплаты труда одного работника, который составил в 2012 г. 13,63 тыс. руб., что выше по сравнению с 2011 г. на 13,63 %.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 8,13 % и в 2012 г. составила 6252 тыс. руб. Это связано с износом основных средств. Положительной тенденцией является тот факт, что фондоотдача на предприятии повышается, а фондоемкость снижается. Это говорит об эффективном использовании основных средств.

Прибыль от продаж товаров и оказания услуг компанией ООО «Арт–Студия» увеличилась с 1000 тыс. руб. до 1264 тыс. руб. в 2012 г.

Следует отметить, что наблюдается увеличение показателей рентабельности основной деятельности, а также рентабельности продаж. Рентабельность основной деятельности в ООО «Арт–Студия» выросла на 2,83 процентных пункта, а рентабельность продаж и услуг – на 7,73 процентных пункта.

Проведенный анализ технико–экономических показателей работы компании ООО «Арт–Студия»  за 2011–2012 гг. показывает, что изменялись они неравномерно под воздействием как внешних, так и внутренних причин. В то же время анализируемые показатели свидетельствуют о том, что в условиях рынка компания продолжает развиваться и укреплять свою материально–техническую базу.

 

2.2 Анализ динамики состава и структуры оборотных активов предприятия