Аналіз збалансованості вхідного і вихідного грошового потоку

 

 

Зміст

РЕФЕРАТ………………………………………………………………………….2

ВСТУП………………………………………………………………….……….3-4

РОЗДІЛ 1. МЕТОДИЧНИЙ ПІДХІД АНАЛІЗУ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА………………………………...5-12

1.1. Сутність, форми та структура грошових потоків підприємства ……...5-10

1.2 . Методика розрахунку  і аналізу збалансованості грошових  потоків...10-12

РОЗДІЛ 2. ЕКОНОМІЧНА ОЦІНКА СТАНУ ТА ВИКОРИСТАННЯ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ…………………………..13-23

2.1. Загальна характеристика  підприємства………………………………..13-14

2.2. Аналіз вхідного  і вихідного грошового потоку………………………14-17

2.3. Аналіз збалансованості  вхідного і вихідного грошового  потоку….....18-19

2.4. Факторний аналіз………………………………………………………..19-23

РОЗДІЛ 3. ВИСНОВКИ ……………………………………………….….…24-28

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………...…………………..29

ДОДАТКИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

Курсова робота «Аналіз збалансованості грошових потоків підприємста»: 29 с.,  10 формул, 4 табл., 12 джерел.

Об’єкт дослідження – аналіз збалансованості грошових потоків ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал».

 за 2012-1013 рр.

Мета роботи –  розробка шляхів поліпшення показників збалансованості грошового потоку для стабілізації загального стану підприємства.

Предмет дослідження – структура та динаміка показників збалансованості грошо

Методи дослідження – детермінований факторний аналіз, прогнозування, опис, економічний аналіз.

Для досягнення поставленої мети необхідне рішення наступних задач:

• розглянути теоретичні аспекти аналізу фінансових результатів діяльності підприємства, а саме, висловити задачі, послідовність і методику аналізу;
• продемонструвати вживання висловленої методики на практиці, а саме, розглянути на прикладі діяльності підприємства ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал». Проаналізувати формування і динаміку прибутку, провести  факторний аналіз прибутку.

• На основі проведеного аналізу виявити існуючі резерви збільшення прибутку, розробити і запропонувати комплекс заходів, направлених  на  використання виявлених резервів.

Ключові слова: ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ, ПРИБУТОК, ОПЕРАЦІЙНИЙ ПРИБУТОК, ДЕТЕРМІНОВАНИЙ ФАКТОРНИЙ АНАЛІЗ.

 

 

ВСТУП

 

Функціонування підприємства – це складний динамічний процес, що є результатом неперервного циклічного руху грошових коштів. Однією із проблем, що виникають перед підприємствами в сучасних умовах, є відновлення і збереження динаміки циклів операційної, інвестиційної і фінансової діяльності, що є запорукою необхідної ліквідної позиції підприємства і реалізації його попиту на кошти. Вирішення цієї проблеми неможливе без глибоких досліджень економічних механізмів, що визначають грошові потоки кожного окремого суб’єкта господарювання. Необхідність в контролі та економічному аналізі грошових потоків на підприємствах обумовлена існуванням практичних потреб фінансового управління, що стоять на рівні проблеми виживання окремих підприємств, галузей і виходу із кризового стану економічної системи в цілому.

Очевидно, що брак досвіду функціонування підприємств України в ринкових умовах, недостатнє вирішення проблеми управління їх грошовими потоками як в методологічному, так і в прикладному аспектах призводять до того, що у вітчизняній практиці аналізу рух коштів практично не береться до уваги. Це зумовлює ігнорування найбільш важливої – динамічної частини бізнесу і породжує низку серйозних проблем, пов’язаних з необґрунтованістю та хаотичністю управління і загостренням загальної проблеми неплатежів.

У зв’язку з цим тема роботи, в якій сформульовано теоретичні положення та розроблено практичні рекомендації щодо формування системи аналітичного забезпечення управління грошовими потоками підприємств, є актуальною.

Метою роботи є здійснення поглибленого аналізу управління грошовими потоками підприємства. Для досягнення цієї мети в роботі поставлено такі завдання:

- дослідити теоретичні  основи поняття грошових потоків  підприємства;

- розглянути основні аспекти  формування системи управління  грошовими потоками;

- провести комплексний  аналіз стану, структури та ефективності  грошових потоків на підприємстві;

- запропонувати механізм  удосконалення управління грошовими  потоками.

Об’єктом дослідження є грошові потоки вітчизняного підприємства ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал».

Для вирішення визначених завдань та досягнення мети використовувався комплекс взаємодоповнюючих методів дослідження: монографічний, статистичний, балансовий, коефіцієнтний, метод порівняльного аналізу, метод прямого структурного аналізу, моделювання.

Інформативною базою дослідження виступили праці вітчизняних та зарубіжних фахівців у сфері аналізу грошових коштів, матеріали спеціалізованої періодичної преси, нормативно-правові матеріали та фінансова звітність підприємства.

 

 

РОЗДІЛ 1.

МЕТОДИЧНИЙ ПІДХІД АНАЛІЗУ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА

 

1.1.Сутність, форми  та структура грошових потоків  підприємства 

 

Господарська діяльність будь-якого підприємства нерозривно пов'язана з рухом коштів. Кожна господарська операція супроводжується або надходженням, або витратою коштів. Кошти обслуговують практично всі аспекти операційної, інвестиційної і фінансової діяльності.

Безперервний процес руху коштів у часі являє собою грошовий потік.

Поняття грошових коштів тісно пов’язане з поняттям грошових потоків. Деякі автори їх ототожнюють, що на нашу думку є помилковим, адже грошові потоки відображають динаміку руху грошових коштів за певний період та не дозволяють отримати інформацію про наявність коштів на певну дату.

В економічній літературі сформувалися два основні підходи до визначення категорії грошовий потік:

– грошовий потік – це різниця між отриманими і виплаченими підприємством коштами за певний визначений період, тобто це сума надлишку або недостачі грошових коштів;

– грошовий потік – це безперервний рух коштів (обіг), тобто їх надходження й виплати (притоки й відтоки) за певний визначений період.

Визначення грошового потоку в МСБО №7 «Звіт про рух грошових коштів» звучить, як надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів [15]. Визначення «грошовий потік» в П(С)БО № 4 «Звіт про рух грошових коштів» відсутнє, але під ним розуміють поняття «рух грошових коштів», що абсолютно ідентично визначенню «грошовий потік» в МСБО№7.

Аналізуючи вищевикладене, постає питання вибору найбільш вдалого визначення грошового потоку і його уточнення. На нашу думку, «грошовий потік» - це сукупність розподілених у часі надходжень і видатків грошових коштів та їхніх еквівалентів, генерованих його господарською діяльністю, рух яких пов’язаний з факторами часу, структури, ризику і ліквідності.

Для забезпечення ефективного управління грошовими потоками доцільно здійснювати їхню класифікацію за різними ознаками, методичний підхід до якої найбільш докладно висвітлено в працях І. А. Бланка.

1. За спрямованістю руху  коштів виділяють два основних  види грошових потоків:

- позитивний(вхідний) грошовий потік, що характеризує сукупність надходжень коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін “приплив коштів") (рис.1.1);

- негативний(вихідний) грошовий потік, що характеризує сукупність виплат коштів підприємством у процесі здійснення усіх видів його господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін „відплив коштів") (рис.1.2.).

Слід зазначити їхню тісну взаємозумовленість: збій у часі або в обсязі одного з них зумовлює збій і іншого потоку. Тому їх доцільно розглядати у взаємозв'язку як єдиний об'єкт управління.

2. За методом обчислення  обсягу:

• валовий грошовий потік - це всі надходження або вся сума витрати коштів в аналізованому періоді;

• чистий грошовий потік (ЧГП), що становить різницю між додатним (ДГП) і від'ємним (ВГП) потоками коштів в аналізованому періоді.

ЧГП=ДГП-ВГП                                         (1.1.)

ЧГП може бути як додатною, так і від'ємною величиною.

 

 
 
 
Рис.1.1. Структура вхідних грошових потоків на підприємстві. 
 
 
 
Рис.1.2. Структура вихідних грошових потоків на підприємстві.

 

3. За видами діяльності:

• грошовий потік від операційної діяльності (відображає надходження коштів від покупців і виплати грошей постачальникам, заробітної плати персоналу, зайнятому в основному виробництві, податкових платежів, відрахувань органам соцстраху і т. ін.);

• грошовий потік від інвестиційної діяльності - це надходження і витрати коштів, пов'язані з процесом реального і фінансового інвестування;

• грошовий потік від фінансової діяльності - це надходження і виплати коштів, пов'язані із залученням додаткового акціонерного і пайового капіталу, одержанням довгострокових і короткострокових кредитів та позик, з виплатою дивідендів і т. ін.

4. За рівнем достатності  обсягу розрізняють:

• надлишковий грошовий потік, при якому надходження коштів значно перевищують реальну потребу підприємства у фінансових ресурсах, у результаті чого накопичуються і простоюють вільні залишки готівки на рахунках у банку;

• дефіцитний грошовий потік, при якому надходження коштів значно нижче від реальних потреб підприємства.

5. За неперервністю формування  розрізняють:

регулярний грошовий потік, при якому в розглянутому періоді за окремими господарськими операціями здійснюється регулярний приплив або відплив коштів;

дискретний (епізодичний) грошовий потік, пов'язаний зі здійсненням одиничних господарських операцій у розглянутому періоді.

6. За стабільністю часових  інтервалів регулярні грошові  потоки можуть бути:

• з рівномірними часовими інтервалами;

• з нерівномірними часовими інтервалами.

7. За періодом часу:

• короткострокові грошові потоки (до року);

• довгострокові грошові потоки (понад рік).

8. Залежно від того, коли  надходять кошти - на початку періоду (передоплата) чи наприкінці періоду - розрізняють грошові потоки:

• пренумерандо;

• постнумерандо.

9. За видами використовуваних  валют розрізняють:

• грошові потоки в національній валюти

• грошові потоки в іноземній валюті.

10. За законністю здійснення  виділяють:

• легальний грошовий потік, що відповідає чинним правовим нормам і податковому законодавству;

• нелегальний грошовий потік, що здійснюється з порушенням прийнятих норм з метою відхилення від оподатковування й особистої вигоди.

Розглянуті класифікації дають можливість більш цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування різних видів грошових потоків на підприємстві. Важлива роль аналізу грошових потоків обумовлена багатьма причинами:

- грошові потоки обслуговують функціонування організації практично переважають у всіх аспектах діяльності;

- оптимальні грошові потоки забезпечують фінансову стабільність і платоспроможність організації;

- раціоналізація грошових потоків сприяє досягненню ритмічності виробничо-комерційного процесу організації;

- ефективне керівництво грошовими потоками скорочує потреба організації у залученні позикового капіталу;

- оптимізація грошових потоків є прискорення оборотності капіталу організації у цілому;

- раціональне використання вивільнених коштів у результаті оптимізації грошових потоків сприяє розширенню масштабів виробництва й зростання виручки від продажу продукції, товарів (робіт, послуг), отриманню додаткових доходів.

Мета аналізу грошових потоків — отримання необхідного обсягу їх параметрів, дають об'єктивну, точну і вчасну характеристику напрямів надходження й витрачання коштів, обсягів, складу, структури, об'єктивних і суб'єктивних, зовнішніх й наявність внутрішніх чинників, надають різноманітний вплив зміну грошових потоків.

Завданнями аналізу грошових потоків організації є:

- оцінка оптимальності обсягів грошових потоків організації;

- оцінка грошових потоків за видами господарську діяльність;

- оцінка складу, структури, напрямів руху коштів;

- встановлення джерел надходження, і напрямків витрачання коштів;

- виявлення і вимір впливу різних гілок чинників формування грошових потоків, і навіть комплексне дослідження чинників, надають на грошові потоки пряме і непрямий вплив;

- встановлення причин відхилення чистого грошового потоку від чистого прибутку;

- розрахунок рівня достатності надходження коштів;

- оцінка динаміки потоків коштів й визначення збалансованості припливу та відтоку коштів за обсягом і часу;

- виявлення і - оцінка резервів поліпшення використання коштів, підтримку достатнього рівня ліквідності підприємства;

- розробка пропозицій з реалізації резервів підвищення ефективність використання коштів.

 

 

1.2 . Методика розрахунку  і аналізу збалансованості грошових  потоків

 

Від обсягів і швидкості руху грошового обігу, ефективності керування ним безпосередньо залежать платоспроможність і ліквідність підприємства. Тому аналіз грошових потоків є основою оцінки і прогнозування платоспроможності підприємства, дає змогу об'єктивніше оцінити його фінансовий стан. Аналіз грошових потоків проводять по підприємству в цілому, а також у розрізі основних видів господарської діяльності і центрах відповідальності. Основними джерелами інформації для аналізу формування і розміщення капіталу підприємства є дані фінансової звітності:

1. форма № 1 "Баланс";

2. форма № 2 "Звіт про фінансові результати";

3. форма № 3 "Звіт про рух грошових коштів";

4. форма № 5 "Примітки до річної фінансової звітності",

5. дані синтетичного й аналітичного бухгалтерського обліку за рахунками грошових коштів

У першу чергу проводять горизонтальний аналіз грошових потоків: вивчають динаміку обсягу формування додатного, від'ємного і чистого грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел, розраховують темпи їхнього зростання і приросту, визначають тенденції зміни їхнього обсягу.

Темпи приросту чистого грошового потоку зіставляють з темпами приросту активів підприємства (ТРА) і з темпами приросту обсягів виробництва (реалізації) продукції (ТРП). Для нормального функціонування підприємства, підвищення його фінансової стабільності і платоспроможності потрібно, щоб темпи зростання обсягів продажів були вищі від темпів зростання активів, а темпи зростання чистого грошового потоку випереджали темпи зростання обсягу продажів:

 

100<ТрА<ТрП<ТрЧГП.

 

Паралельно проводять і вертикальний (структурний) аналіз додатного, від'ємного і чистого грошових потоків:

а) за видами господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової), що дасть змогу установити частку кожного виду діяльності у формуванні додатного, від'ємного і чистого грошового потоків;

б) за окремими внутрішніми підрозділами (центрами відповідальності), що покаже внесок кожного підрозділу у формування грошових потоків;

в) за окремими джерелами надходження і напрямами витрати коштів, що дає можливість установити частку кожного з них у сформуванні загального грошового потоку. При цьому визначають роль і місце чистого прибутку у формуванні ЧГП, виявляють ступінь достатності амортизаційних відрахувань для відтворення основних засобів і нематеріальних активів.

Результати горизонтального і вертикального аналізу служать базою проведення фундаментального (факторного) аналізу формування чистого грошового потоку.

Важливим етапом аналізу руху грошових коштів є визначення

показників, які відображають якість управління грошовими потоками.

Фінансовий стан вважається стійким якщо забезпечується збалансованість

надходження грошових коштів і їх виплат

Рівень збалансованості грошових потоків оцінюють за допомогою коефіцієнта збалансованості   який розраховують за формулою :

,

  де kзгп - коефіцієнт збалансованості вхідного і вихідного грошових потоків підприємства; ГПвх - обсяг вхідного грошового потоку підприємства; ГПвих - обсяг вихідного грошового потоку підприємства.

Оптимальним уважають значення показника, що дорівнює 1,0.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2.

 ЕКОНОМІЧНА ОЦІНКА СТАНУ ТА ВИКОРИСТАННЯ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ

 

2.1. Загальна характеристика  господарської діяльності ТОВ  «Фінансова компанія «Юг Капітал»

 

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «Фінансова компанія «Юг Капітал» (надалі – «Товариство») зареєстровано 27 березня 2012 року, номер запису в Єдиному державному реєстрі юридичних та фізичних осіб-підприємців – 10741020000042124, відповідно до чинного законодавства України. Юридична адреса Товариства: вул. Дмитрівська , будинок 37, літера «Б», м. Київ, 01054.

Товариство має своїми основними цілями отримання прибутку від надання фінансових послуг.

Предметом діяльності Товариства є:

- факторинг;

- фінансовий лізинг;

- надання фінансових кредитів  за рахунок власних коштів;

- залучення фінансових  активів юридичних осіб із  зобов’язанням щодо наступного  їх повернення;

- надання поручительств;

- надання гарантій;

- надання позик.

Товариство здійснює свою діяльність відповідно до Свідоцтва ФК №331, виданого Національної комісією що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг. Облікова кількість працівників Товариства складає 3 особи

У своїй  діяльності управління керується законами України, Статутом підприємства.

Підприємство здійснює оперативний та бухгалтерський облік результатів своєї роботи, веде статистичну звітність і надає її Засновнику або уповноваженого ним органу та відповідним органам державного управління. Порядок ведення бухгалтерського обліку та статистичної звітності визначається відповідним законодавством України. Фінансово-господарська діяльність підприємства здійснюється згідно Статуту.

Управління підприємством здійснюється Засновником (директором), до компетенції якого належить: внесення змін та доповнень до Статуту; затвердження програми діяльності підприємства та звітів про її виконання; вирішення питання про припинення діяльності підприємства тощо. Також директор підприємства несе відповідальність за організацію бухгалтерського обліку та забезпечення фіксування фактів здійснення всіх господарських операцій у первинних документах, збереження оброблених документів, регістрів і звітності протягом встановленого терміну,  але не менше трьох років.

Згідно Статуту, власною продукцією підприємства є товари та послуги, що надані з повними витратами на собівартість, в тому числі на заробітну плату, оренду обладнання, приміщення, транспортні засоби та інше.

За своїми зобов’язаннями підприємство відповідає усім своїм майном, на яке згідно  з чинним законодавством України може  бути накладене стягнення на вимогу кредиторів.

У своїй діяльності ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал» керується чинним законодавством України, підзаконними нормативними актами, актами  місцевих органів влади і управління та Статутом.

 

2.2. Аналіз вхідного  і вихідного грошового потоку

 

Необхідні дані беруться з форм бухгалтерської звітності: «Бухгалтерського балансу» і «Звіту про рух грошових коштів.

 

 

Таблиця 2.1.

Вхідний грошовий потік

Показник	2012 рік		2013 рік		Відхилення
	Тис.грн	%	Тис.грн	%	Тис.грн	%
I.Операційна  діяльність
Надходження від Реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	44	1,34	1573	5,27	1529	3,93
II.Інвестиційна  діяльність
Надходження від погашення позик	50	1,52	-	0,17	50	-1,35
III.Фінансова  іяльність
Надходження від:
Власного капіталу	3200	97,15	3200	10,73	0	-86,42
Отримання позик	-		25000	83,83	25000	83,83
Загальний обсяг вхідного потоку	3294	100	29823	100	26529	0

 

 

Дані таблиці 2.1. свідчать, що в цілому на ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал» станом на 2013 рік грошовий коштів надійшло майже на 30 тисяч більше  у порівнянні з 2012 роком, що пов’язано перш за все, з отриманням позик.

У результаті горизонтального аналізу можна зазначити, що основну частку від загального надходження грошових коштів за останні 2 роки займає операційна та фінансова діяльність.

Разом з тим результати аналізу структури надходжень грошових потоків дають змогу визначити основні їх джерела. Так, у 2013 році до них можна віднести:

- залучення позик (83,83%);

- надходження від власного  капіталу (10,73%);

- надходження від реалізації  продукції (5,27%).

Аналіз формування вихідного грошового потоку ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал» наведено в таблиці 2.2.

 

Таблиця 2.2.

Вихідний грошовий потік

Показник	2012 рік		2013 рік		Відхилення
	Тис.грн	%	Тис.грн	%	Тис.грн	%
I.Операційна  діяльність
Витрачання на оплату:
Товарів (робіт, послуг)	103	3,13	181	0,61	78	-2,53
Праці	16	0,49	26	0,09	10	-0,40
Відрахувань на соціальні заходи	8	0,24	13	0,04	5	-0,20
Зобов’язань з податків та зборів	5	0,15	6	0,02	1	-0,13
Витрачання на оплату зобов’язань з податку на прибуток	2	0,06	1	0,003	-1	-0,06
Витрачання на оплату зобов’язань з інших податків та зборів	3	0,09	5	0,02	2	-0,07
II.Інвестиційна  діяльність
Витрачання на придбання:
Фінансових інвестицій			3200	10,75	3200	10,75
III.Фінансова  діяльність
Витрачання на:
Погашення позик	3150	95,83	25013	83,99	21863	-11,84
На сплату відсотків			1335	4,48	1335	4,48
Загальний обсяг вхідного потоку	3287	100	29780	100	26493	0

 

 

Згідно з розрахунками таблиці 2.2. величина витрат підприємства з кожним роком збільшується, приріст витрат становив 26493 тис. грн. або у 9 разів. Доцільно зазначити, що у 2013 році майже 84% витрачено на фінансову діяльність, а саме погашення позик.

Основними напрямками використання грошових коштів за 2013 рік стали:

- погашення позик (83,99%);

- придбання фінансових  інвестицій (10,75%);

- сплата відсотків (4,48%).

 

 

 

 

2.3. Аналіз збалансованості  вхідного і вихідного грошового  потоку

 

Рівень збалансованості грошових потоків оцінюють за допомогою коефіцієнта збалансованості.

Оптимальним уважають значення показника, що дорівнює 1,0. Отже, незважаючи на невелике зменшення показника, грошові кошти балансують у межах нормативного значення.

Наступним проведемо перелік основних показників, які характеризують збалансованість грошового потоку ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал».

 

Таблиця 2.3.

 

Показники збалансованості руху грошових потоків

Показник	Формула для розрахунку	2012 рік	2013 рік	Відхилення
Коефіцієнт достатності ЧГП підприємства		1,21	0,42	-0,79
Коефіцієнт "якості" чистого грошового потоку		0,53	-0,55	-1,08

 

 

Результати розрахунку коефіцієнта достатності грошових коштів показали, що протягом аналізує мого періоду у товариства було достатньо коштів для покриття витрат, оскільки значення коефіцієнта знаходиться в межах 1. Значення коефіцієнта «якості» ЧГП зменшилося на 1,08 пунктів, що свідчить про погіршення його стану через зменшення частки прибутку в формуванні грошового потоку

 

 

2.4. Факторний аналіз  грошових потоків ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал»

 

 

Для дослідження грошових потоків товариства факторним аналізом необхідно преш за все визначити фактори для його проведення.

Таблиця 2.4.

Вихідні дані по руху грошових коштів на підприємстві за звітний і плановий роки, тис. грн..

Показники	Умовні позначення	Базовий рік (2012)	Звітний рік (2013)	Відхилення
				Абсолютне, тис. грн	Відносне, %
Чистий рух коштів від операційної  діяльності	ЧГПод	-88	1347	1435	-1531
Чистий рух коштів від інвестиційної  діяльності	ЧГПід	50	-3200	-3250	-6400
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	ЧГПфд	50	1852	1802	3704
Чистий рух грошових коштів	ЧГП	-220000	-7982860800	-7982640800	36285