Антикризисное управление. 36

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………...…3

Глава 1 Финансовый анализ деятельности предприятия…………………….....7

1. Анализ активов и пассивов………………………………………….....7
2. Анализ финансовых показателей и коэффициентов………………...20

Глава 2 Диагностика банкротства предприятия………………………….……33

Глава 3 Выявление признаков преднамеренного или фиктивного банкротства………………………………………………………………………39

3.1 Выявление признаков фиктивного банкротства……………………39

3.2 Выявление признаков  преднамеренного банкротства…………...…41

Глава 4 Разработка плана финансового оздоровления предприятия………...46

4.1 Описание организации  – общая характеристика………………...…46

4.2 Описание бизнеса организации  и состояние рынка выпускаемой  продукции………………………………………………………………………..50

4.3 Основные факторы риска предприятия…………………………….57

4.4 Анализ финансового состояния предприятия………………………63

4.5 Направления развития  организации и пути финансового  оздоровления……………………………………………………………………65

Глава 5 Особенности этапа конкурсного производства………………………68

Заключение………………………………………………………………………70

Приложение………………………………………………………………………74

ВВЕДЕНИЕ

     Антикризисное  управление - это управляемый процесс  предотвращения или преодоления  кризиса, отвечающий целям организации  и соответствующий объективным  тенденциям ее развития. Антикризисное  управление можно представить  как специфическое управление, осуществляемое  на различных стадиях банкротства  предприятия.

Современный менеджмент рассматривает антикризисное управление как комплекс мер, охватывающих все сферы управленческой деятельности: финансы, управление персоналом, маркетинг, отношения с прессой, клиентами и поставщиками и другие. Разработаны методики комплексного анализа показателей деятельности компании, максимально полно отражающие состояние предприятия.

Довольно активно используется в современной практике методика управления рисками, которая позволяет оценить вероятность наступления неблагоприятных последствий от принимаемых решений. Эти методы помогают значительно снизить риски возникновения кризисных ситуаций, но не исключают их полностью. Поэтому большое значение имеет умение предвидеть наступающий кризис, готовиться к нему и преодолевать его последствия. Одной из главных особенностей управления предприятием в условиях конкуренции, рыночной неопределенности и высоких рисков является антикризисное управление финансами фирмы. Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий.

Главной целью антикризисного финансового управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.

Суть антикризисного управления финансами состоит в постоянном отслеживании проявлений ее возможного банкротства и принятии комплекса адекватных финансовому положению мер. Целями антикризисной стратегии являются обеспечение ликвидности предприятия, сохранение платежеспособности на всех этапах его функционирования и развития.

В процессе реализации своей главной цели антикризисное финансовое управление предприятием направлено на решение следующих основных задач:

1. Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.
2. Устранение неплатежеспособности предприятия.
3. Восстановление финансовой устойчивости предприятия.
4. Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.
5. Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.

Система антикризисного финансового управления базируется на определенных принципах.

1. Принцип постоянной  готовности реагирования

2. Принцип превентивности  действий

3. Принцип срочности реагирования

4. Принцип адекватности  реагирования

5. Принцип комплексности  принимаемых решений

6. Принцип альтернативности  действий

7. Принцип адаптивности  управления

8. Принцип приоритетности  использования внутренних ресурсов

9. Принцип оптимальности  внешней санации

10. Принцип эффективности

Каждое предприятие выбирает ту стратегию антикризисного управления финансами, которая соответствует его общей финансовой стратегии, положению на рынке, стратегии развития и др. Кризисные явления в финансах предприятия может также спровоцировать рост дебиторской задолженности, характерный для многих российских предприятий, поэтому необходимо постоянно контролировать значение коэффициента ликвидности активов, которое не должно опускаться ниже норматива, установленного предприятием.

Составными элементами антикризисного управления финансами являются диагностирование финансового состояния; выяснение факторов, ухудшающих финансовое состояние предприятия; выработка мероприятий по его финансовой санации; определение внутренних и внешних источников оздоровления финансов.

Антикризисное управление имеет предмет воздействия – проблемы и предполагаемые и реальные факторы кризиса, т. е. все проявления неумеренного совокупного обострения противоречий, вызывающих опасность крайнего проявления этого обострения, наступления кризиса. Любое управление должно содержать черты антикризисного и задействовать антикризисный механизм управления по мере вступления в полосу кризисного развития организации.  Сущность антикризисного менеджмента определяют следующие характеристики: кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать; кризисы в определенной мере можно ускорять, предварять, отодвигать; к кризисам можно и необходимо готовиться; кризисы можно смягчать; управление в условиях кризиса требует иных методов, опыта и искусства, специальных знаний; кризисами можно управлять; управление процессами выхода из кризиса способно ускорять эти процессы и минимизировать их последствия. 

Цель данной курсовой работы – изучение антикризисного менеджмента на ОАО «Желдорреммаш», а также поиск и предложения мер по преодолению кризисных явлений на предприятии и улучшению его финансового состояния.

В соответствии с данной целью были поставлены следующие задачи:

-рассмотреть понятия объект, предмет, методику финансового анализа;

-произвести анализ финансового состояния ОАО «Желдорреммаш»;

-разработать пути преодоления кризисных явлений на предприятии.

Предметом служат финансовые процессы предприятия, изучаемые в периоде с 2009 по 2011 годы.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса, производственная программа предприятия, смета затрат предприятия, данные о фонде оплаты труда на предприятии.

ГЛАВА 1 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЖЕЛДОРРЕММАШ»

Финансовый анализ деятельности предприятия при проведении процедуры банкротства производится в соответствии с правилами, утвержденными Правительством РФ для арбитражных управляющих. Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

- Бухгалтерский  баланс (форма № 1 по ОКУД);

- Отчет  о прибылях и убытках (форма  № 2 по ОКУД);

- Отчет  о движении денежных средств (форма  № 4 по ОКУД);

- Приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  № 5 по ОКУД).

1. Анализ активов и пассивов

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку финансового состояния предприятия. Основным, а иногда и единственным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании. В 2011 г. ОАО «Желдорремммаш» продолжила реализацию своих стратегических задач: повышение эффективности и укрепление своих позиций на рынке.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку финансового состояния предприятия. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании. Баланс оценивается по целому ряду показателей. Признаками «хорошего» баланса можно назвать такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом, рост доли собственного капитала, запасы и затраты меньше величины источников их формирования.

Таблица 1 – Вертикальный анализ статей баланса

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Анализ структуры бухгалтерского баланса показал, что по состоянию на 31.12.2010 года наибольшую часть активов составляли основные средства стоимостью 12905,6 млн.руб. или 62% валюты баланса. В составе оборотных активов значительную долю в валюте баланса занимают дебиторская задолженность (22%), запасы (15%), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Наибольшие изменения в структуре актива баланса за 2010 год произошли по статьям:

-краткосрочная дебиторская  задолженность, которая с начала  года возросла на 2295,6 млн.руб или  на 102,65%.Рост просроченной задолженности  железных дорог образовался в  результате неурегулирования стоимости  дополнительных работ, предъявленных  предприятием к уплате,

-запасы увеличились на 1219,8 млн.рублей в связи с ростом  объема производства и созданием  переходящего запаса на 2011 год,

-налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям  возрос на 220 млн.рублей или в 622 раза. Рост налога обусловлен  ростом суммы неотфактурованных  поставок и накоплением кредиторской  задолженности,

-увеличилось незавершенное  строительство в 3,4 раза по сравнению  с началом года и составило 140,6 млн.рублей.

Денежные средства по состоянию на 31.12.2010 года составили 5,4 млн.рублей, что меньше по сравнению с началом года на 108,5 млн.рублей. Снижение на 1092,5 млн.рублей произошло по статье – основные средства.

Наибольшую часть пассивов на отчетный период составляли капиталы и резервы – 15486,6 млн.рублей, из которых 72% уставный капитал. Доля краткосрочных обязательств – 25% валюты баланса, из которых кредиторская задолженность – 24%.

Наибольшие изменения пассива баланса произошли по статьям:

-займы и кредиты увеличились  на 340,0 млн.рублей за счет привлечения  банковского кредита,

-кредиторская задолженность  возросла на 1180,3 млн.рублей, т.е. на 30,97% и составила 4991,9 млн.рублей,

-нераспределенная прибыль  увеличилась на 35,6 млн.рублей.

В связи с началом хозяйственной деятельности предприятия с 01.07.2009 года сравнение показателей учета о прибылях и убытках за 2009 и 2010 годы не приводятся.

Проведенным расчетом рейтинга кредитоспособности предприятия установлено, что исходя из своего финансового состояния предприятие находится в не очень удовлетворительном финансовом состоянии.  

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс

В анализируемом периоде произошло увеличение основных средств предприятия с 2010 года на 2011 год, но меньше чем они были в 2009 году. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, долгосрочной дебиторской задолженности, запасы увеличились с 2877142 тысяч до 4073828 тысяч рублей.  Незначительную величину в составе оборотных средств составляют денежные средства, но они значительно увеличились с 2010 года в 2011 году на 13887 тысяч рублей. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 1129805 тысяч рублей. Увеличился резервный капитал с  74 тысяч рублей до 1878 тысяч рублей.

Что касается пассивов баланса, то мы видим значительное увеличение долгосрочной задолженности. Увеличилась кредиторская задолженность на 1180293 тысяч рубле  с 2009 года в 2010 году и на 998923 тысяч рублей в 2011 году, по сравнению с 2010 годом. Уменьшились в свою очередь прочие обязательства  на 5092 тысяч рублей в 2011 год.

Таблица 3. Горизонтальный анализ статей баланса

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

За 2011 год внеоборотные активы увеличились на 1,007% к 2010 году и уменьшился на и 0б0534% к 2009 году., а оборотные же активы выросли на 11% и на 20% к 2010 и к 2009 году соответственно. Увеличение в абсолютном выражении валюты баланса за отчетные периоды свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.

Величина ОС стали уменьшаться с каждым годом в среднем на 2,5%.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена ОС, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Так как объем ОС сократился в течение отчетного периода, можно предположить, что предприятие не проводило обновление технологического ряда и не приобретало новые активы.

Запасы в 2011 году увеличиваются в значительной степени на 41% к 2010 году и на 127% к 2009 году. В то же время объем денежных средств значительно увеличивался в течение периода с 2010 на 2011 год.

В связи со значительной долей заемных источников можно сказать, что минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за их счёт.

Размеры долгосрочных обязательств увеличились в отчетном году на 17% к 2011 году.

В общем объеме краткосрочных обязательств выделяется кредиторская задолженность, ее объемы в течение отчётного года увеличились на 20% в сравнении с 2010 годом.

1.2. Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Для расчета финансовых коэффициентов помимо данных, которые содержатся в формах № 1 и 2 бухгалтерской отчетности предприятия, используются также данные первичной бухгалтерской документации. В связи с этим рассматриваемый финансовый анализ является формой внутреннего финансового анализа.

Показатели ликвидности баланса выражают способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

A1 - наиболее ликвидные активы (сами денежные средства и бумаги),

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы),

A3 - медленно реализуемые активы (запасы и затраты),

А4 - трудно реализуемые активы (основные средства).

Пассивы по срочности оплаты также делятся на четыре группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства),

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства),

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

• А1=Денежные средства и эквиваленты
• А2=дебиторская задолженность+прочие оборотные активы
• А3=Запасы +прочие оборт-ные активы
• А4=ОС+Доходные вложения в материальные ценности

• П1=Кредиторская задолженность
• П2=Заемные средства
• П3=Итог по разделу 4
• П4= Итог по разделу 3

Таблица 4. Анализ платежеспособности предприятия