Филиал  Уральского государственного университета путей  сообщения

    Челябинский институт путей сообщения 
 
 
 
 
 

          Кафедра гуманитарных и

    социально-экономических

    дисциплин 
 
 

    Курсовая  работа

    по  экономике предприятия

    Тема: «Аренда. Лизинг, финансовый лизинг. Эффективность лизинга и его виды» 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Выполнил: Листишенкова Н.В.

                                                                          Шифр: 03/05-эк/к-1640

                                                                                Проверил: Лоскутова Н.И. 
 
 
 
 
 

    Челябинск

    2006г.

     Содержание

     Введение……………………………………………………………………………3

     1. Аренда………………………………………………………………………….4-7

     2. Лизинг………………………………………………………………………….8-9

     2.1. Финансовый лизинг……………………………………………………....10-12

     2.2. Эффективность лизинга……………………………………………………...13

     2.3. Виды лизинга……………………………………………………………...14-15

     Практическая  часть……………………………………………………...…….16-19

     Заключение………………………………………………………………………..20

     Список  литературы………………………………………………………………..21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Обычно  предприятия располагают основным капиталом, который отражается в балансовых отчетах, но кроме этого они используют здания и оборудование, играющие важную роль и не являющиеся их собственностью. Существуют два пути приобретения оборудования – покупка его и лизинг.

     До 1950-х гг. лизинг был связан обычно с арендой земли и зданий, но сегодня можно взять в аренду практически любой вид основного  капитала.

     Первая  часть работы посвящена теоретическим  вопросам, а именно сущности аренды и лизинга, его видам.

     Особое  место уделено второй, практической части курсовой работы, в которой проведен технико-экономический анализ деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Аренда

     Эффективное ведение предпринимательской деятельности предполагает широкое внедрение и использование арендных механизмов. Предприятия, испытывающие необходимость в расширении парка оборудования или его замене, имеют 2 возможности: приобрести оборудование в собственность или взять его в аренду.

     В первом случае необходимо изыскать значительные денежные ресурсы или изъять из оборота ликвидные средства, что может вызвать ухудшение структуры баланса, или использовать заемные средства, что обусловит появление дополнительных расходов на оплату процентов по кредиту.

     Аренда  позволяет предприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, и предоставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временно неиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них.

     Основная  задача предприятий в условиях широкого ввоза импортируемых товаров - достижение соответствующего уровня конкурентоспособности продукции, в том числе посредством снижения издержек производства. Это возможно лишь на основе современных технологий, однако переоснащение действующего парка оборудования иногда затрудняется в связи с нехваткой финансовых ресурсов. В данном случае целесообразно прибегнуть к лизингу, который является одной из модификаций арендных отношений и эффективным методом финансирования инвестиционной деятельности.

     Правовые  основы регулирования арендных отношений  рассмотрены в Гражданском кодексе Российской Федерации (часть II, глава 34 "Аренда").

     В аренду может сдаваться как движимое, так и недвижимое имущество. Согласно законодательству в случае аренды недвижимости договор подлежит государственной регистрации. Широкое распространение получила сдача в аренду действующими предприятиями временно свободных здании, сооружений, оборудования, транспортных средств. Предметом договора аренды могут быть и имущественные комплексы, например предприятия. Это создает условия для быстрого введения в действие производственных мощностей, использования готовой инфраструктуры, в первую очередь малыми и средними предприятиями. Могут заключаться договора на аренду земельных участков и иных природных объектов.

     В договоре аренды участвуют 2 стороны:

     арендодатель - собственник имущества, предоставляющий его за плату во временное пользование;

     арендатор — получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, оговоренным в договоре.

     При нарушении условий договора аренды он может быть расторгнут.

     Преимуществом арендных отношений является предоставление возможности арендатору в случае, если необходимость в использовании имущества исчезает, передавать с согласия арендодателя права и обязанности по договору аренды другому лицу — в данном случае заключается договор субаренды. Вследствие этого значительно расширяются возможности предприятий эффективно использовать арендуемые объекты в соответствии с изменяющимися условиями хозяйственной деятельности. Срок действия договора субаренды не может превышать периода действия договора аренды.

     В договоре аренды должны быть оговорены  форма и размер арендной платы, сроки и условия ее внесения.

     Наиболее  распространенным методом является установление твердой суммы платежа, исчисленной исходя из стоимости всего арендуемого имущества или отдельно по каждой из его составных частей. Платежи вносятся, как правило, периодически в установленные договором сроки. Однако возможна и единовременная выплата.

     При сдаче в аренду зданий и сооружений арендная плата обычно устанавливается на единицу площади исходя из фактического размера переданного объекта.

     Арендатор является собственником продукции и доходов, полученных в результате использования арендованного имущества. Арендная плата может вноситься путем передачи части продукции арендодателю или посредством оказания определенных услуг - при недостатке денежных средств данный способ является наиболее предпочтительным для арендатора.

     В качестве платы за пользование имуществом на арендатора могут быть возложены затраты на улучшение арендуемых объектов.

     Таким образом, арендная плата определяется как в денежном, так и натуральном выражении. Используются также различные сочетания данных форм оплаты.

     В случае сдачи действующими предприятиями  в аренду отдельных объектов основных средств арендная плата включается в состав доходов от внереализационных  операций. Амортизационные отчисления 
начисляются арендодателем и возмещаются за счет полученной арендной платы с отнесением их в состав расходов от внереализационных 
операций. Арендатор включает арендную плату в затраты на производство. 

     При установлении размера арендной платы целесообразно учитывать:

     - величину амортизационных отчислений, начисляемых на стоимость арендованного имущества;

     - доход, который мог быть получен  при непосредственном использовании передаваемого имущества; 

     - расходы на страхование арендуемого  имущества; 

     - затраты на проведение ремонта  объектов после окончания сроков  аренды;

     - средний уровень арендной платы,  сложившийся в данном регионе  на аналогичные объекты.

     При передаче в аренду зданий и сооружений арендная плата должна включать в  себя стоимость пользования земельным участком, на котором оно расположено.

     Величина  арендной платы не остается постоянной на протяжении действия договора, а  изменяется в связи с изменением условий функционирования предприятий, и в первую очередь, с изменением рыночных цен на оборудование. Вместе с тем частый пересмотр арендной платы не способствует созданию стабильных условий для эффективного использования арендованного имущества, поэтому размер, арендных платежей может пересматриваться не чаще одного раза в год.

     При заключении договора аренды на арендатора возлагаются обязанности по поддержанию имущества в исправном состоянии и проведению текущих ремонтов для обеспечения сохранности и возврата арендуемых объектов по истечении сроков аренды в первоначальном состоянии с учетом нормального износа.

     В свою очередь, арендодатель отвечает за недостатки сданного в аренду объекта.

     В случае если арендатор произвел улучшения  арендуемого имущества, они становятся его собственностью — в противном случае ему выплачивается их стоимость. Капитальный ремонт объектов, как правило, осуществляется арендодателем.

     Договор аренды может заключаться как  на определенной, так и на неопределенный срок. В последнем случае он может быть прерван любым участником с предупреждением за 1 мес., а при аренде недвижимости — не менее чем за 3 мес.

     Досрочное расторжение договора производится судом в случае нарушения его условий: использования имущества не по назначению, ухудшения состояния имущества, невнесения арендной, платы более двух раз подряд по истечении установленного срока и т. д.

     После окончания срока аренды договор  может автоматически продляться на неопределенный срок при отсутствии возражений со стороны арендодателя.

     Арендатор, выполняющий все условия договора, имеет преимущественное право на его возобновление. Он может потребовать через суд перевода на себя прав и обязанностей арендатора, если арендодатель в течение года со дня прекращения срока договора заключил его с другим лицом. При прекращении договора арендатор возвращает имущество арендодателю.

     При аренде с выкупом имущества на основании договора объекты могут переходить в собственность арендатора. Если данное условие отсутствует в договоре, то могут заключаться дополнительные соглашения.

     В случае аренды с выкупом арендатор  может получить в собственность имущество ранее указанного срока при условии внесения всей выкупной цены.

     Отдельный вид арендных отношений - сдача имущества  в прокат.

     Предприятия могут передавать имущество в  аренду периодически, в случае появления временно незадействованных объектов; сдача имущества в прокат осуществляется на постоянной основе. Имущество, переданное по договору аренды, обычно используется арендатором для ведения предпринимательской деятельности — при сдаче имущества в прокат оно, как правило, используется для потребительских целей.

     Срок  действия договора аренды неограничен - договор проката заключается на период до 1 года. Кроме этого, не допускается сдача имущества, предоставленного по договору проката, в субаренду.

     Существенные  особенности имеют также договоры аренды предприятий. В данном случае арендатор получает во временное владение 
и пользование объекты, образующие целостный имущественный комплекс: 

     - здания и сооружения; 

     -нематериальные  активы (права пользования землей, водой и другими 
природными ресурсами, права на обозначения, индивидуализирующие 
деятельность предприятий, и т. д.); 

     - оборудование и прочие основные  средства;

     - земельные участки;

     - запасы сырья, топлива, материалов  и иные оборотные средства.

     Кроме этого, с согласия кредиторов происходят переуступка требований и перевод долгов предприятия на арендатора. Если долги передаются без согласия кредиторов, то арендодатель и арендатор совместно отвечают по данным обязательствам.

     Арендатор может использовать полученный имущественный комплекс для ведения конкретной предпринимательской деятельности после получения соответствующей лицензии, если данное условие предусматривается законом. Лицензия не может передаваться другому лицу, и поэтому по договору аренды она не переходит к арендатору.

     Предприятие передается арендатору на основании  передаточного акта. К нему же переходят обязанности поддержания технического состояния предприятия на должном уровне, проведения текущих и капитальных ремонтов.

     Арендатор получает широкую самостоятельность в сфере осуществления программ технического развития. Он имеет право проводить реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятия при условии, что данные мероприятия приведут к увеличению стоимости имущества.

     Арендатор может продавать, обменивать, сдавать в субаренду материальные ценности, входящие в состав имущества арендованного предприятия, но не имеет права снижать стоимость имущества с целью уменьшения суммы налогообложения.      

     2. Лизинг

     Лизинг - это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом.

     В отличие от других видов аренды в  пользование сдается не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое специально приобретенное лизинговой компанией оборудование с целью. Передачи его в пользование лизингополучателю.

     В 1952 г. американская компания United States Leasing Corporation основала в Сан-Франциско первое в мире лизинговое общество. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений. На европейском континенте финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг.

     В некоторых странах Европы лизинговые операции занимают значительный удельный вес и создана правовая база по их регулированию: во Франции - закон 1966 г. "О предприятиях, практикующих кредит-аренду", в Бельгии - королевское постановление 1967 г. "О предприятиях, практикующих финансовую аренду", в Англии — закон 1965 г. об аренде-продаже.

     В Италии и Испании в 1988 г. были приняты законы о кредит-аренде оборудования. Наиболее бурное развитие лизинг получил в Азиатском регионе, в 
странах, характеризующихся высокой инвестиционной активностью  
Японии, Индонезии, Тайване. В итоге от 20 до 25% общего объема инвестиций развитых стран мира финансируется на условиях лизинга.

     В Российской Федерации лизинговые отношения  регулируются Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства от 29 июня 1995 г. № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", и Гражданским кодексом.

     В России наибольшую известность получила лизинговая компания "Балтийский лизинг" (Санкт-Петербург), осуществляющая лизинг морских и речных судов, технологического оборудования, автотранспорта, компьютеров, оргтехники, различных объектов недвижимости. Учредителями "Балтлиза" являются Санкт-Петербургский "Промышленно-строительный банк" и компания "Росгосстрах".

     Главное отличие лизинга от аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие 3 стороны:

     лизингодатель (арендодатель) — организация, приобретающая имущество в собственность и передающая его во временное пользование за определенную плату;

     лизингополучатель (арендатор) - предприятие или индивидуальный предприниматель, заинтересованные в использовании и приобретении имущества;

     продавец, в качестве которого обычно выступает предприятие - изготовитель необходимого имущества (оборудования, транспортных средств и т. д.).

     Помимо  них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

     банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

     страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

     Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что качестве лизингодателя могут выступать:

     - банки, создающие в своих структурах  лизинговые службы;

     - специализированные лизинговые  компании;

     - лизинговые компании, созданные  предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

     - лизинговые компании, организованные  фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

     В России лизинговые компании могут осуществлять свою деятельность после получения соответствующей лицензии. Это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерных обществ или в других организационно-правовых формах и осуществляющие предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. Наибольшую заинтересованность в создании таких компаний проявляют банки. Государственная регистрационная палата при Минэкономики России ведет сводный реестр всех лизинговых компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.1. Финансовый лизинг

     В России получил распространение  финансовый лизинг, или лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть.

     Согласно  гражданскому законодательству объектами  финансового лизинга могут быть любое временно свободное имущество, кроме земельных участков и природных объектов. Чаще всего в финансовый лизинг передается высокотехнологичное оборудование.

     В условиях бурных темпов развития науки  и техники предприятия получают благодаря лизингу возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками осуществить замену морально устаревшего оборудования.

     Выбор продавца необходимого оборудования осуществляется арендатором. Однако в условиях отсутствия у предприятия полной информации о товаропроизводителях целесообразно поручать выбор продавца лизинговой компании, что должно быть зафиксировано в договоре финансовой аренды.

     Данный  метод предпочтителен также для  мелких и средних предприятий, не имеющих ресурсов для разработки и осуществления инвестиционных проектов. Арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное имущество и предоставить его арендатору во временное пользование.

     Таким образом, помимо договора финансовой аренды, заключаемого между лизинговой компанией  и предприятием — получателем  оборудования, оформляется договор купли-продажи между лизинговой компанией и продавцом имущества.

     Оборудование  приобретается лизинговой компанией  за счет собственных или заемных средств, что избавляет лизингополучателя от крупных одноразовых расходов на его покупку.

     Имущество передается арендатору непосредственно продавцом, к нему же переходит и риск случайной гибели объекта, хотя по договору финансовой аренды риск может быть переложен на арендодателя.

     Предприятие-лизингополучатель  имеет право выдвинуть любые  требования продавцу относительно комплектности, качества оборудования, сроков его поставки, вытекающие из договора купли-продажи, заключаемого между арендодателем и продавцом.

     В случае если выбор продавца осуществляется арендодателем, то арендатор имеет право по своему желанию предъявлять данные требования как продавцу, так и арендодателю. Схема лизинговых отношений представлена на рис. 1.

     В договоре финансовой аренды оговариваются  размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т. д. 
 

     Рис. 1. Схема лизинговых отношений

В лизинговые платежи целесообразно включать:

- сумму,  возмещающую полную (или близкую  к ней) стоимость лизингового имущества;

- сумму,  выплачиваемую лизингодателю за  использование кредитных ресурсов в целях приобретения оборудования по договору лизинга;

- комиссионное  вознаграждение лизингодателю;

- сумму  страховки (если имущество застраховано  лизингодателем); -

- иные  затраты лизингодателя, предусмотренные  договором.

     Внесение  лизинговых платежей в течение срока лизинга не означает постепенного выкупа имущества. Поэтому в договоре лизинга должно быть предусмотрено право выкупа имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

     Если  такое условие отсутствует, то имущество  возвращается лизингодателю. Возможно также возобновление договора на более льготных условиях.

     Особенностью  финансового лизинга является то, что срок аренды в данном случае, как правило, совпадает (или почти совпадает) со сроком службы оборудования. Это отличает финансовый лизинг от других видов аренды, при которых небольшие сроки аренды позволяют арендодателю неоднократно сдавать имущество в пользование.

     Имущество, передаваемое на длительный срок, морально и физически устаревает и не представляет интереса для лизинговых компаний, поэтому для них выгодно внесение в договор условия о выкупе имущества.

     По  окончании срока лизинга предприятие-лизингополучатель имеет возможность приобрести оборудование по цене, определяемой остаточной стоимостью оборудования.

     Общераспространенной  практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода.

     Согласно  законодательству в России с 1 января 1997 г. вводятся соответствующие сроки амортизации (табл. 1). 
 
 
 
 

     Таблица: 1

     Сроки амортизации