Аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации

ВВЕДЕНИЕ

 

Любой  субъект хозяйствования является связующим звеном между возникающими потребностями и возможностями удовлетворения                       этих потребностей. Основной задачей субъекта хозяйствования                        является производство товаров, работ и услуг для потребления, при осуществлении которой преследуется экономическая цель создания                    более высоких результатов своей работы в денежном выражении за определенный период, или получение максимальной прибыли.

Хотя производители на практике могут сталкиваться с особыми ситуациями, выдвигающими на первый план решение проблем, не укладывающихся в русло максимизации прибыли, или даже вызывающих противоречия с этой целью: например, резкое снижение цен для выхода на новые рынки или проведение дорогостоящих рекламных компаний для                              привлечения потребителей, осуществления мер экологического порядка, подобные шаги носят тактический характер, и, в конечном                                счете, предназначены для решения главной стратегической задачи - получение возможно большей прибыли.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий                       финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль является показателем для                             определения рентабельности собственных и заемных средств субъектов хозяйствования, основных производственных средств, авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя целесообразность  вложений средств в активы данного субъекта хозяйствования и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим измерителем его финансового здоровья.

Прибыль - важнейшая категория рыночных отношений, ей присущи  три  функции: экономического показателя, характеризующего                    финансовые результаты хозяйственной деятельности организации; стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения                  и  использования; одного из основных источников формирования финансовых ресурсов  организации.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных             проблем субъекта хозяйствования. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими субъектами хозяйствования. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для                                оценки производственной и финансовой деятельности субъекта хозяйствования. Они характеризуются степень его деловой активности                    и финансового благополучия.

В условиях современного состояния экономической нестабильности нашей страны инфляция приводит к тому, что рост прибыли происходит                     в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Ценовой фактор перестает играть свое решающее значение                         в образовании прибыли при развитии конкуренции и насыщение рынка товарами, т.к.  эти условия  ограничивают возможности производителей повышать цены и получать прибыль таким способом. На первое место в               этом случае  выходит фактор снижения себестоимости, который достигается как за счет повышения эффективности производства, так и за                                счет целесообразного отнесения ряда расходов на оплату из                          прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования. Исключение их из себестоимости продукции будет способствовать росту                   конечных   результатов   деятельности субъектов хозяйствования, снижению   цен, увеличению доходов бюджета, эффективному использованию                  имеющихся ресурсов, повышению заинтересованности в получении прибыли.

Таким образом, актуальной становится проблема  создания таких условий собственной работы субъекта хозяйствования и разработка производителями соответствующей этим условиям финансово-хозяйственной политики, которые способствовали бы достижению поставленной   цели увеличения прибыли и         ее оптимизации. Очевидно, что решение этой проблемы должно проходить во взаимосвязи с совершенствованием налоговой политики, развитием предпринимательства и рыночных отношений, чтобы прибыль                           могла выполнять присущие ей функции стимулирования экономики, создания соответствующей ресурсной базы для ее поддержания и оздоровления.

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности организации. Объектом исследования – КУП «Витебский кондитерский комбинат «Витьба» (КУП ВКК «Витьба»).

В связи с этим основной целью данной работы является разработка направлений улучшения финансовых результатов КУП ВКК «Витьба», в ходе которого необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть  сущность и виды прибыли, порядок  ее формирования и распределения;

- дать технико-экономическую  характеристику деятельности                     КУП ВКК «Витьба»;

- провести  анализ формирования и распределения  прибыли на КУП ВКК «Витьба»;

- разработать  рекомендации по улучшению финансовых результатов на КУП ВКК «Витьба».

В процессе исследования использовались методы комплексного экономического и сравнительного анализа. При написании работы использовалась учебная и научная литература отечественных и зарубежных авторов, законы и законодательные акты Республики Беларусь, периодические издания, а также статистические данные КУП «Витебский кондитерский комбинат «Витьба». Период исследования -  2011 -2012 гг.

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1 Понятие, виды прибыли и рентабельности, их характеристика

 

Прибыль, с теоретической точки зрения, представляет собой сложное и неоднозначное понятие. В мировой науке до сих пор существуют разные подходы в трактовке ее происхождения и сущности [26, с.150].

Марксистская теория трактует прибыль как одну из форм стоимости. В соответствии с ней труд - это единственный товар, стоимость которого                выше затрат на его приобретение, и капиталист извлекает из этого прибавочную стоимость, т.е. разницу между издержками производства рабочей силы и ее реальной стоимостью [27, с.43].

Отсюда следует, что прибыль - это экономическая категория, которая отражает доход, созданный в сфере хозяйственной деятельности. В комплексе они приносят тот финансовый эффект, который именуется прибылью. Прибыль как экономическая категория отражает доход, созданный в процессе предпринимательской деятельности [12, с.505].

В условиях товарно-денежных отношений на уровне организации чистый доход принимает форму прибыли. Организации на рынке товаров              выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Они устанавливают цену на продукцию, реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. С целью выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму                          себестоимости продукции, работ, услуг.

Финансовый результат свидетельствует о получении прибыли, если выручка превышает себестоимость. Коммерческая организация всегда               ставит перед собой цель получение прибыли, но не всегда ее извлекает.                 В случае, если выручка равна себестоимости, то организации удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При этом реализация продукции состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль              как источник производственного, научно-технического и социального развития. Если затраты превышают выручку, организация получает убытки                              - отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство [27, с.72].

Значение прибыли в условиях рыночной экономики возрастает. Для организации прибыль является индикатором, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Определенная роль принадлежит и убыткам. Они выявляют ошибки и просчеты в инвестировании средств, организации производства и сбыта продукции.

В практике работы организаций используются следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) прибыль (убыток) от текущей деятельности, прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль.

Проанализируем подробнее все составные элементы прибыли.

Выручка  принимается   в    расчет без    косвенных    налогов,   которые

поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым организациям, участвующим в сбыте продукции. Субъекты хозяйствования,                  экспортирующие продукцию, исключают экспортные тарифы, направляемые в доход государства.

Валовая прибыль определяется следующим образом [20, с.72]:

 

Прваловая =  В– С     (1.1)

 

где   В – выручка от реализации продукции (работ, услуг) без учета НДС и прочих налогов и сборов, исчисляемых из выручки;

С – себестоимость реализованной продукции (работ, услуг).

Особое внимание в процессе анализа и оценки финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую статью их формирования – прибыль (убыток) от реализации продукции, как важнейшую составляющую прибыли.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный в организации.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности организации, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в её уставе           и не запрещенных законом. При этом финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности организации, относящемуся                     к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между валовой прибылью, управленческими расходами и расходами на реализацию. 

Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов.

Прибыль (убыток) от текущей деятельности - это финансовый результат, связанный с основными видами деятельности организации, а                              также  приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности. [20, с.72]

Прибыль (убыток) от текущей деятельности рассчитывается  как прибыль от реализации продукции (работ, услуг) плюс прочие доходы по                   текущей деятельности минус прочие расходы по текущей деятельности.

 К прочим доходам и расходам текущей деятельности относятся:

- доходы и расходы, связанные с реализацией и прочим выбытием запасов;

- суммы излишков запасов, денежных средств, выявленных в результате инвентаризации;

- стоимость запасов, денежных средств, выполненных работ, оказанных услуг, полученных или переданных безвозмездно;

- доходы, связанные с государственной поддержкой, направленной на приобретение запасов, оплату выполненных работ, оказанных услуг, финансирование текущих расходов;

- доходы и расходы от уступки права требования;

- суммы недостач и потерь от порчи запасов, денежных средств;

- суммы создаваемых резервов под снижение стоимости запасов и восстанавливаемые суммы этих резервов;

- суммы создаваемых резервов по сомнительным долгам;

- суммы создаваемых резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений и восстанавливаемые суммы этих резервов;

- расходы по аннулированным производственным заказам;

- расходы обслуживающих производств и хозяйств;

- материальная помощь работникам организации;

- не компенсируемые виновными лицами потери от простоев по внешним

причинам;

- штрафы, пени по платежам в бюджет;

- неустойки (штрафы, пени) и другие виды санкций за нарушение условий договоров, присужденные судом или признанные должником, причитающиеся к получению или подлежащие к уплате;

- расходы, связанные с рассмотрением дел в судах;

- доходы (расходы) прошлых лет по текущей деятельности, выявленные в отчетном периоде;

- другие доходы и расходы по текущей деятельности.

Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности рассчитывается как доходы от инвестиционной деятельности минус расходы по инвестиционной деятельности плюс доходы по финансовой деятельности минус расходы по финансовой деятельности. [20, с.72]

В состав доходов и расходов по инвестиционной деятельности включаются:

- доходы   и   расходы,   связанные   с   реализацией  и прочим выбытием

инвестиционных активов, реализацией (погашением) финансовых вложений;

- суммы излишков инвестиционных активов, выявленных в результате инвентаризации;

- суммы недостач и потерь от порчи инвестиционных активов;

- доходы и расходы, связанные с участием в уставных фондах других организаций;

- доходы и расходы по договорам о совместной деятельности;

- доходы и расходы по финансовым вложениям в долговые ценные бумаги других организаций;

- суммы создаваемых резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений и восстанавливаемые суммы этих резервов;

- суммы изменения стоимости инвестиционных активов в результате переоценки, обесценения, признаваемые доходами (расходами);

- доходы, связанные с государственной   поддержкой,  направленной  на приобретение инвестиционных активов;

- стоимость инвестиционных активов, полученных или переданных безвозмездно;

- доходы и расходы, связанные с предоставлением во временное пользование инвестиционной недвижимости;

- проценты, причитающиеся к получению;

- доходы (расходы) прошлых лет по инвестиционной деятельности, выявленные в отчетном периоде;

- прочие доходы и расходы по инвестиционной деятельности.

В состав доходов и расходов по финансовой деятельности включаются [10,с.32]:

- проценты, подлежащие к уплате за пользование кредитами;

- разницы между фактическими затратами на выкуп акций и их номинальной стоимостью;

- расходы,    связанные    с    получением    во    временное    пользование

имущества по договору финансовой аренды (лизинга);

- доходы и расходы, связанные с выпуском, размещением, обращением и погашением долговых ценных бумаг собственного выпуска;

- курсовые разницы, возникающие от пересчета активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте;

- доходы (расходы) прошлых лет по финансовой деятельности, выявленные в отчетном периоде;

- прочие доходы и расходы по финансовой деятельности.

В состав иных доходов и расходов включаются доходы и расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, прочие доходы и расходы, не связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью [10,с.32].

Прибыль до налогообложения рассчитывается следующим образом: прибыль (убыток) от текущей деятельности плюс (минус) прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности. 

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов. Порядок определения чистой прибыли, учитывающий механизм налогообложения, рассматривается в соответствии с законодательством Республики Беларусь на момент исчисления.

Несмотря на значение показателей прибыли для организации, прибыль не может рассматриваться в качестве единственного и универсального  показателя финансового результата деятельности субъекта хозяйствования.

Для оценки уровня эффективности функционирования организации используются относительные показатели — показатели рентабельности (доходности, прибыльности). Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [23, с.200].

Расчет показателя рентабельности осуществляется по следующей формуле:

 

                          (1.2)

 

где    Ра – рентабельность, %;

Пр − прибыль организации, руб.;

Аi − количество средств (i- го вида);

i − вид вложенных средств (капитал, текущие затраты и др.).

Рентабельность характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретённым ресурсам, то есть прибыли. Существует множество показателей рентабельности в зависимости от того, с какой целью и с чьей позиции определяется эффективность деятельности организации.

Различают три подхода к определению показателей рентабельности: затратный; доходный; ресурсный.

Показатели, базирующиеся на затратном подходе, характеризуют эффективность использования средств, потреблённых в процессе производства, и определяются отношением прибыли к затратам. В эту группу                 включаются показатели рентабельности продукции, рентабельности по текущей деятельности, рентабельность обычной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, рентабельность отдельных инвестиционных проектов.

Рентабельность продукции или коэффициент окупаемости затрат показывает сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, то есть показывает степень выгодности производства продукции. Коэффициент окупаемости затрат может рассчитываться как в целом по организации, так и по отдельным видам продукции:

 

      (1.3)

 

где    Rпр. – рентабельность продукции (%);

         Преал. – прибыль от реализации продукции, млн. руб.;

         С/с реал. прод. – себестоимость реализованной продукции, млн. руб.

Рентабельность по текущей деятельности определяется только в целом по

организации и определяется как отношение брутто-прибыли от                       текущей деятельности до выплаты налогов к общей сумме затрат по               текущей деятельности отчётного периода, относящейся только к реализованной продукции [23, с.200]:

 

    (1.4)

 

где    Rтек.деят. – рентабельность текущей деятельности, %;

         Птек.деят. – прибыль от текущей деятельности, млн. руб.;

         Зтек.деят. – затраты от текущей деятельности, млн. руб.

Рентабельность инвестиционной деятельности рассчитывается как отношение полученной или ожидаемой прибыли суммы прибыли от инвестиционной деятельности к сумме инвестиционных затрат:

 

     (1.5)

 

где    Rинв. – рентабельность от инвестиционной деятельности, %;

         Пинв. – прибыль от инвестиционной деятельности, млн. руб.;

         Зинв. – инвестиционные затраты, млн. руб.

Вторая группа показателей рентабельности − это показатели, характеризующие прибыльность продаж (рентабельность оборота).            Показатели рентабельности продаж могут рассчитываться как по всей реализованной продукции в целом, так и по отдельным её видам. Они характеризуют удельный вес прибыли в доходе организации  от реализации

продукции на товарном рынке по отпускным ценам организации. [23, с.200]

Расчёт выполняется по следующей формуле (1.6):

 

     (1.6)

 

где    Rпродаж – рентабельность продаж, %;

         Преал. – прибыль от реализации продукции, млн. руб.;

         РП – объём реализованной продукции (сумма оборота), млн. руб.

Показатели рентабельности, основанные на ресурсном подходе, характеризуют возможность организации зарабатывать прибыль на вложенный капитал, то есть эффективность использования ресурсов и определяются отношением прибыли к величине ресурсов (капитала).

К ним относятся рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и т.д.

Рентабельность совокупного капитала определяется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов к средней сумме совокупных         активов организации за отчётный период. Данный коэффициент называется условно коэффициентом генерирования доходов. [35, с.320]

С позиции инвесторов рентабельность совокупного капитала рассчитывается соотношением совокупного дохода инвесторов                  (чистой прибыли и процентов к уплате) с совокупными активами организации:

      (1.7)

 

где     П – общая сумма брутто-прибыли, млн. руб.;

         Акт – среднегодовая сумма совокупного капитала, млн. руб.

Рентабельность собственного капитала характеризует долю чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала:

 

      (1.8)

 

где   ЧП – чистая прибыль, млн. руб.;

         СК – собственный капитал, млн. руб.

Рентабельность оборотных активов определяется отношением суммы прибыли за отчётный период к среднегодовой стоимости оборотных средств:

 

     (1.9)

 

где    Потч. – прибыль, млн. руб.;

         ОС – среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. [35, с.320]

Таким образом, показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организаций.                   Поэтому они обязательны  при  проведении  сравнительного  анализа и оценке

показателей прибыли организации.

 

1.2 Методика анализа финансовых  результатов деятельности организации

 

Экономический анализ - важнейшая стадия работы, предшествующая

планированию    и   прогнозированию   финансовых   ресурсов   организации,

эффективного их использования. Результаты анализа служат основой для принятия управленческих решений на уровне руководства организации и являются исходным материалом для работы финансовых менеджеров.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

• изучение формирования и структуры прибыли (убытка), абсолютное ее изменение против базового периода;
• обоснование и количественное определение факторов изменения валовой прибыли и прибыли от продаж;
• обоснование и количественное соизмерение факторов изменения прибыли, в том числе за счет изменения прибыли до налогообложения; за счет изменения прибыли от реализации; за счет прибыли от финансовой, инвестиционной и иной деятельности;
• выявление и количественное соизмерение резервов роста прибыли;
• анализ факторов формирования чистой прибыли;
• анализ формирования показателей рентабельности продукции, возможностей ее повышения [35, с.320].

Основными источниками информации для анализа финансовых результатов служит и отчет о прибылях и убытках (форма №2). В форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» информация более аналитическая, детализированная и конкретная. В данной форме содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигли предприятия в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Построение данной формы позволяет изучить формирование отдельных групп финансовых результатов и выявить влияние основных групп факторов на отдельные показатели прибыли.

Анализ прибыли производится в несколько этапов.

На первом этапе производится оценка динамики показателей прибыли в анализируемом периоде. При этом сравниваются основные финансовые показатели за 2 года и выясняются, какие показатели оказали наибольшее влияние на прибыль отчетного периода.

Анализ финансовых результатов от текущей, финансовой, инвестиционной, иной деятельности начинается с анализа доходов, причитающиеся по этим операциям, и затрат, связанных с получением этих доходов, показываются развернуто по статьям «Доходы» и «Расходы». При превышении расходов над доходами следует установить причины, по которым это произошло.

Анализ прочих финансовых результатов сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб организации, соблюдении условий хозяйственных договоров (контрактов).

При анализе финансовых результатов необходимо также изучать прочие расходы, особенно когда их сумма является существенной. Так, например, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд, и каково его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

• При анализе уплаченных штрафов, пеней и неустоек за нарушение условий хозяйственных договоров необходимо выяснить, кому и за что уплачены штрафы, каковы причины и кто является виновником. Детальный анализ прочих финансовых результатов проводится по данным учетных регистров и первичных документов [35, с.320].

На втором этапе оценивается влияние факторов на прибыль от реализации продукции и чистой прибыли.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший

удельный вес в структуре чистой прибыли организации. В процессе анализа изучается динамика, и определяются факторы ее суммы. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию [27, c.223].

Представим факторный анализ прибыли от реализации:

а) влияние изменения уровня среднереализационных цен на продукцию рассчитывается по формуле: (1.10), (1.11)

 

D Пр баз. цен = Vотч реал х (Ц едотч – С/седбаз),         (1.10)

 

                 D Пр отч. цен = D Пр отч. цен – D Пр отч.объем и стр.реал.продукции        (1.11)

 

где   D Пр цен – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения уровня среднереализационных цен на продукцию;

Vотч реал - реализация продукции в натуральном выражении;

Ц едотч – цена за единицу продукции;

С/седбаз – себестоимость единицы продукции;

       D Пр отч.объем и стр.реал.продукции – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения объема и структуры реализованной продукции.

б) влияние изменения объема и структуры реализованной продукции рассчитывается по формуле:(1.12),(1.13)

 

D Пр баз объем и структура реал. прод. = Vотч реал х (Ц едбаз – С/седбаз),             (1.12)

 

D Пр отч объем и структура реал. прод. = D Пр баз объем и структура реал. прод. – Преал.баз,       (1.13)

 

где   D Пр объем и структура реал. прод. - изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения объема и структуры реализованной продукции;

  Преал. – прибыль от реализации продукции.