Банкротство и пути его преодоления

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………..………………2

Глава 1. теоретические аспекты банкротства.................5

ГЛАВА 2.МЕТОДИКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ БАНКРОТСТВА …………19

2.1. «Количественные» кризис-прогнозные методики ………………..19

2.2 Методика определения несостоятельного предприятия согласно российскому законодательству. ………………………………………..23

ГЛАВА3.ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ …………………….........................28

3.1. Профилактика банкротства организации ……………………........28

3.2. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия……………………………………………………………...31

3.3.Восстановление финансовой устойчивости предприятия………...33

3.4.Долгосрочные меры для обеспечения финансового равновесия предприятий………………………………………………………….......35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………...……..………....40

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………...……….……42

ВВЕДЕНИЕ

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма регулирования рыночных отношений является процедура банкротства.

Банкротство - это сравнительно новое  для российской экономики явление, которое стало насущной необходимостью в условиях рыночных отношений.

В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления  как спад промышленности, экономический  кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение  денежно-кредитных отношений, что несомненно приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. И перед обществом встает вопрос: что же делать с этими обанкротившимися предприятиями. Существующая до 1998 г. в России нормативно-правовая база, регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, не смотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в России занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота. В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 8 января 1998 года № 6-ФЗ.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена  рядом причин.

Во-первых, в настоящее время, в  российской экономике ключевой проблемой  является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало  уже давно объявить банкротами, а  полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов  особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его  финансового состояния..

Основной целью курсовой работы является освещение проблемы банкротства  в целом с учетом современных  российских условий. Основными задачами курсовой работы являются:

1. Рассмотреть понятие банкротства  как неотъемлемого атрибута рыночной  экономики; 

2. Определить основные критерии  несостоятельности и процедуры  банкротства, установленные российским  законодательством;

3. Проанализировать показатели  платежеспособности и финансовой  устойчивости несостоятельного  предприятия;

4. Охарактеризовать причины банкротства  предприятий, способы предотвращения  банкротства и пути выхода  из кризиса.

Объектом исследования являются предприятия.

Субъектом исследования – вопросы банкротства.

В работе рассмотрены как объективные, так и субъективные причины банкротства  многих предприятий и проанализированы основные пути выхода из кризисных ситуаций. В теоретической части изложена обобщенная методика анализа финансового состояния предприятия, являющаяся основным инструментом антикризисного менеджера.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА

В условиях рыночной экономики принцип  ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности  предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного  процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия.

Экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным  судом или правомерно объявленная  должником в соответствии с законодательством  Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние  финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной  деятельности, являющееся причиной разорения  и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции.

Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого  персонала и многое другое.

Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы  не возобновляют финансирование. Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом. Смысл банкротства состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

Без процедуры банкротства экономика  не может быть эластичной. Именно экономическая  ответственность, формой реализации которой  выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы  через рыночную инфраструктуру переходят  от неэффективно к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования экономических процессов. Таким образом, банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию, должно в конце концов прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию.Процедуры банкротства, как правило, проводятся при участии государства. Его задача состоит в том, чтобы сделать эту процедуру как можно безболезненней для общества, однако при этом естественный процесс банкротства неэффективных, а порой и убыточных предприятий не должен искусственно сдерживаться через механизм дотаций. В этом случае упускается возможность санации и реструктуризации предприятий и оздоровления экономики в целом.

В мировой практике процедура банкротства  состоит в том, что кредиторы (физические и юридические лица, которым должно данное предприятие) добиваются санации  или ликвидации банкрота. Собственники предприятия теряют право собственности  на имущество предприятия-банкрота, а созываемое собрание кредиторов решает судьбу предприятия. При этом могут  быть использованы два варианта:

1)ликвидация предприятия;

2)санация.

В случае ликвидации предприятия право  собственности в отношении имущества  передается в судебном порядке уполномоченному  на то лицу (органу) -- ликвидатору (или синдику), задача которого состоит в продаже целого предприятия или его части с целью удовлетворения требований кредиторов.

На практике иногда возникают случаи, когда рыночная цена имущества предприятия  не может компенсировать средства кредиторов, вложенные в ликвидируемое предприятие. Тогда кредиторы на свой риск пробуют  провести санацию предприятия, то есть возобновить его работу, но при  смене аппарата управления и проведении комплекса оздоровительных мероприятий.Ликвидация недееспособных предприятий имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

К недостаткам банкротства можно отнести:

1.потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;

2.потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;

3.распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

Достоинствами банкротства являются:

1)закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;

2)высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;

3)ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;

4)приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.

Мировой практике известно два противоположных  подхода к проблеме банкротства. Первый подход - объективный: должник признается банкротом, если не имеет средств расплатиться с кредиторами, о чем делается вывод из неисполнения под угрозой банкротства обязательств на определенную сумму в течение определенного времени. Если должник под страхом ликвидации в результате банкротства не способен изыскать средства (например, реализовав часть дебиторской задолженности) для удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность может нанести ущерб интересам кредиторов (как реальных, так и потенциальных). Описанный критерий получил название критерия неплатежеспособности либо потока денежных средств.

Второй подход к критерию банкротства  заключается в том, что банкротом  может быть признан должник, стоимость  имущества которого меньше общего размера  его обязательств. При этом не имеет  значения, насколько размер задолженности  превышает установленный законом  минимальный для признания банкротства, насколько просрочена эта задолженность по сравнению с установленным минимальным сроком просрочки. При использовании этого критерия (он получил название критерия неоплатности либо структуры баланса) предприятие-должник имело возможность годами не исполнять свои обязательства, для чего нужно было делать только одно - поддерживать размер задолженности на уровне чуть меньшем, чем стоимость активов. Признать такого должника банкротом было невозможно, даже если он явно пользовался в своих интересах описанной ситуацией.

В российском законе «О несостоятельности (банкротстве)» 1998 г. содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей. У предприятия может  быть неудовлетворительная структура  баланса, у него могут быть явные  признаки банкротства, но признать его  банкротом может только арбитражный  суд (или сам должник может  объявить себя банкротом, но с согласия кредиторов).

Признаком банкротства юридического лица по закону считается неспособность  юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Должник (юридическое лицо или предприниматель) может быть признан банкротом  в случае его неплатежеспособности, но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторской задолженности, является свидетельством реальной возможности  восстановить его платежеспособность и, следовательно, может служить  основанием для применения к должнику процедуры внешнего управления.

Для определения наличия признаков  банкротства должника принимается  во внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности  за переданные товары, выполненные  работы и оказанные услуги, суммы  займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником. За исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского вознаграждения, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника юридического лица, вытекающих из такого участия. Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размера денежных обязательств. Размер обязательных платежей принимается во внимание без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пени) и иных финансовых (экономических) санкций.

Дело о банкротстве может  быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор и прокурор, а в случае неисполнения обязанности по уплате обязательных платежей также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.

Должник имеет право обратиться в арбитражный суд с заявлением о своей несостоятельности в  предвидении банкротства (т.е., при  наличии признаков ухудшения  экономического положения, обстоятельств, объективно свидетельствующих о  том, что предприятие через определенное время не сможет выполнять свои обязательства). Это открывает возможность применения к нему восстановительных процедур.

Для того чтобы упорядочить процесс  банкротства, предотвратить так  называемые «ложные банкротства», необходимо иметь соответствующую нормативную  базу, регламентирующую процедуру санации  и ликвидации предприятий. Законодательство о банкротстве должно защищать право  собственности и позволять собственникам  принимать любые экономические  решения, не противоречащие закону, и  соответственно - брать на себя всю  полноту ответственности за решения  и риск. С другой стороны, оно призвано защищать кредиторов от недобросовестных и неплатежеспособных партнеров, гарантировать  им получение вложенных в предприятие  средств. Государство, с точки зрения интересов своих граждан, должно также заботиться о том, чтобы  человеческие, финансовые и материальные ресурсы использовались эффективно.

Обеспечить баланс интересов указанных  выше групп населения чрезвычайно  сложно, так как радикальная политика в области банкротства может  привести к уничтожению рентабельных предприятий, испытывающих временные  финансовые затруднения и имеющих  шанс поправить свои дела при помощи реструктуризации. В то же время  чрезмерная опека предприятий может  затормозить процесс ликвидации убыточных предприятий и привести к появлению неэффективных отраслей, что также негативно скажется на состоянии экономики в целом.

Основные причины возникновения  банкротства

В качестве основных причин возникновения  состояния банкротства можно  привести следующие:

1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:

-несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

-достаточно высокий уровень  инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся  непосредственно к хозяйствованию:

- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

-снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

-снижение объемов производства;

-снижение качества и цены  продукции;

-приближение цен на некоторые виды продукции  к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

-неоправданно высокие затраты;

-низкая рентабельность продукции;

-слишком большой цикл производства;

-большие долги, взаимные неплатежи;

-слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

-нразбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать  задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о  работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и  убытках.

Рыночная экономика, т.е. экономика, когда товары производятся и распределяются не в плановом порядке, а благодаря  частной инициативе независимых  предпринимателей, ориентированных  на спрос потребителей, доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного  времени, поскольку она:

1)изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;

2)основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;

3)предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек.

Социалистическая административно-плановая экономика также всегда претендовала на высокую эффективность. И она  действительно оказывалась высокоэффективной, когда концентрировалась на крупных  политико-экономических задачах (выход  в космос, строительство крупного предприятия, создание наиболее эффективных  видов вооружений и т.д.). В то же время в сфере производства товаров  для населения, для массовых потребителей плановая экономика всегда предлагала рынку ограниченный ассортимент, как  правило, невысококачественных товаров, изготавливаемых по устаревшим технологиям.

Фактически плановая экономика  не столько ориентировалась на рынок, сколько навязывала ему продукты медленно обновляемых производств  и технологий, не оставляя потребителям другого выбора.

Современная российская экономика  накануне ее реформирования именовалась  экономикой развитого социализма. Она  формировалась многие десятки лет и обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых рыночной экономике.

. В отличие от рыночной экономики,  где предприятия создаются и  находят свое место на карте  страны как продукт инициативы  предпринимателей, заинтересованных  в доходах от открывающихся  рынков, российская экономика в  основном была выстроена после  30-х годов на основе централизованных  планов из расчета единых и  достаточно низких энергетических  и транспортных тарифов. Предприятия  строились очень крупными и, в силу этого, негибкими. Каждое предприятие обычно специализировалось на своих производственных функциях. Дублирования (и потенциальной конкуренции) допускалось очень мало. В результате создалась сеть очень больших, малогибких предприятий с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары.

 Если в одни предприятия  вкладывалось избыточно много  средств, другие из-за дефицита  капитальных вложений едва развивались.  В результате накопилась достаточно  высокая доля откровенно устаревших  предприятий — малопроизводительных  шахт, чугунолитейных заводов. К  сожалению, многие такие предприятия  являются градо- и поселкообразующими, однако в условиях рынка они оказались лишними.

 Очень многие заводы строились  как универсальные производства  для выпуска единичных и малосерийных изделий. В такие заводы не встраивался конвейер или производственный поток. Подобные заводы, которые можно назвать заводами-конгломератами, представляют из себя по сути большую хорошо оснащенную мастерскую, не способную, однако, производить прибыль. В условиях рынка такие предприятия также оказались неконкурентоспособными.

 Социалистическая экономика  всегда отличалась высоким уровнем  милитаризации, большим количеством  оборонных и работающих на  оборонные нужды предприятий,  где производство гражданской  продукции, так называемых товаров  народного потребления, составляло  очень небольшой удельный вес.  Снижение государственного оборонного  заказа поставило такие предприятия  в очень сложное положение.

 Социалистическая экономика  развивалась на пространстве  всего социалистического лагеря, не считаясь с его условными  государственными и экономическими границами. Более того, закладывались и реализовывались схемы межгосударственной кооперации, когда изделие или узел машины производились в одной стране, а сборка — в другой. Сегодня в результате процесса обособления стран СЭВ и бывших республик СССР многие российские предприятия потеряли десятилетиями складывавшиеся хозяйственные связи, что не могло быть немедленно восполнено из российских источников.

 Социалистическая административно-плановая  экономика выработала такую экономическую  среду и менталитет, последствия которых еще долгие годы будут проявлять себя в экономических решениях управляющих.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия,  подразделяются на две группы.

Внешние:

1 политические;

2 галопирующая инфляция;

3 налогообложение;

4 высокая учетная ставка.

Внутренние:

1 неустойчивое положение на рынке;

2 неэффективное использование основных и оборотных средств;

3 непрофессионализм управленческого персонала;

4 большая дебиторская задолженность;

5 большая доля заемных средств;

6 низкая рентабельность производства продукции;

7 высокие затраты.

Пути вывода предприятия из кризиса.

1.    Мобилизация внутренних резервов - снижение запасов, снижение дебиторской задолженности.

2.    Обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи.

3.    Попытка реорганизации предприятия.

4.    Переход на выпуск более конкурентоспособной продукции.

5.    Прекращение хозяйственной деятельности, объявление себя банкротом.

Внутренние механизмы  финансовой стабилизации должны обеспечить меры, связанные с возобновлением платежеспособности (например, продажа  запасов). Опыт показывает, что 90% российских предприятий и фирм могут самостоятельно улучшить свои финансово-экономические  и социальные показатели, а с помощью  консультантов - улучшить в большей  степени. Важно создать команду  единомышленников. Для выбора эффективной  формы санации проводят мозговой штурм.

Затем необходимо:

1. оценить стоимость инноваций;

2. рассчитать производственную  программу;

3. определить источники  ресурсов.

4. определить организационные  мероприятия.

Если предприятие считает  лучшим вариантом объявить себя банкротом, то определяется система мероприятий  по проведению ликвидации.

1.    Оформляются все документы по банкротству и намечаются специальные процедуры (реорганизация, ликвидация, мировое соглашение).

2.    Проводится собрание кредиторов и других заинтересованных лиц.

Реорганизация. Предприятие подпадает под внешнее управление имуществом, разрабатываются меры оздоровления. Для проведения санации объявляется конкурс желающих этим заняться.

Ликвидация. Ликвидация предприятия осуществляется добровольно под контролем кредиторов. Накладывается 18-месячный мораторий на платежи.

Мировое соглашение. Кредиторы могут быть заинтересованы в сохранении предприятия, могут дать ему возможность существовать, оказывают финансовую помощь в рамках программы оздоровления.

ГЛАВА 2. МЕТОДИКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ БАНКРОТСТВА

2.1."Количественные" кризис-прогнозные методики

Одной из простейших моделей  прогнозирования вероятности банкротства  считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение указывает на высокую вероятность банкротства.

Тем не менее, в любом случае следует иметь в виду, что в  нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя. В силу этого невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов в российских условиях. Однако саму модель, с числовыми значениями, соответствующими реалиям российского рынка, можно было бы применить, если бы отечественные учет и отчетность обеспечивали достаточно представительную информацию о финансовом состоянии предприятия.

Рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Для  получения более точного прогноза американская практика рекомендует  принимать во внимание уровень и  тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как  данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это позволяет одновременно сравнивать показатель риска банкротства и уровень рентабельности продаж продукции. Если первый показатель находится в безопасных границах, и уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне незначительная.