Банкротство как способ реформирования организации, анализ и финансовые условия банкротства

     Введение 

      Банкротство предприятий призвано выполнять  важнейшую роль в системе функционирования экономики как на макро-, так и  на микроуровнях. На макроуровне банкротство  выполняет роль своего рода хирургического инструмента, отсекающего малоэффективные  и убыточные предприятия, оставляя лишь наиболее конкурентоспособные фирмы и проводя таким образом селективный отбор и оздоровление экономики в целом. На микроуровне угроза банкротства (и, как следствие, потеря вложенных средств, репутации, а порой и уголовная ответственность) влекут за собой поиск и применение новейших и наиболее эффективных методов планирования, организации и управления процессами (от технологических до финансовых).

      При наличии признаков банкротства  к предприятию могут быть применены  процедуры банкротства – комплекс мероприятий, применяемых к предприятию-должнику с целью разрешения имущественных споров между должниками и кредиторами. Следует отметить, что действующее законодательство России в области банкротства больше ориентировано на защиту прав кредиторов, что справедливо, однако процедуры банкротства в значительной степени способствуют и финансовому оздоровлению и стабилизации предприятий, являющихся хроническими неплатежеспособными должниками. Взаимные неплатежи растут, и финансовое состояние отечественных предприятий оставляет желать лучшего: по итогам 2005 года среднее значение коэффициента текущей ликвидности организации составило 1,222, а необеспеченность собственными оборотные средствами – 12,5 %, на 43,8 % деятельность предприятий финансировалась за счет заемного капитала, а просроченная задолженность предприятий по обязательствам составила 8,5 % от общего ее объема.

      Все вышеизложенное обусловливает актуальность рассматриваемой темы, а основной целью работы является анализ банкротства как способа реформирования организации, изучение финансовых условий банкротства. Для достижения главной цели работы необходимо:

1. Изучить нормативно-правовые основы банкротства (несостоятельности) предприятий;
2. Рассмотреть экономическое содержание банкротства;
3. Провести анализ предусмотренных законодательством процедур банкротства;
4. На основе проведённого исследования – оценить основные проблемы и возможности совершенствования финансовых условий и процедур банкротства.

      Основными источниками информации при написании работы послужили:

1. Нормативно-правовые источники, главенствующее положение среди которых занимает Федеральный закон Российской Федерации от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)»;
2. Учебно-методическая литература.

      При подготовке работы основными методами исследования были метод анализа библиографических источников, а также методы логического, сравнительного и системного анализа. 
 
 
 
 

1. Экономическое и правовое содержание банкротства (несостоятельности) организации

1. Экономическое содержание банкротства (несостоятельности) организации

     В соответствии с классическим определением, банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим обязательствам. Отметим, что возникновение долгов, даже если предприятие (организация) не использует кредитов или займов для финансирования своей   финансово-хозяйственной деятельности, неизбежно в условиях современной рыночной экономики, однако существуют долги, которые обусловлены применяемыми формами безналичных расчётов, которые требуют определённого времени для прохождения денежных средств, однако кредиторская задолженность может «разбухать» и вследствие определённых недостатков в работе предприятия.  

     Каждый  субъект хозяйственной жизни страны, осуществляя коммерческую деятельность, находится одновременно в двух сложных системах:

1. Система внешних связей с поставщиками, потребителями, государственными институтами, кредитными учреждениями и т. д.
2. Внутренняя среда предприятия, включает в себя такие аспекты, как технические и финансовые возможности, кадровый и коммерческий потенциал, организацию и управление и т. д.

     Очевидно, что банкротство может быть следствием воздействия внешней или внутренней среды, или их взаимного влияния. Вследствие этого различают внешние и внутренние факторы банкротства, которые приведены в Приложении 1.

     Факторы внешней среды от предприятия  непосредственно не зависят, поэтому  рассмотрим их подробнее:

1. Демографическое  положение, которое характеризуется, в частности, численностью и структурой населения. В России с этим фактором необходимо считаться, так как на фоне снижения общей численности населения численность работоспособного (экономически активного) населения снижается более высокими темпами, что сопровождается серьезными изменениями в его структуре, вследствие которых при явном избытке юристов и экономистов имеется острый дефицит в молодых рабочих практически всех специальностей;

2. Политическая  стабильность, которая непосредственно  влияет на общее состояние экономики, причем в последние годы влияет благоприятно;

3. Экономическое  положение, которое определяется финансовой, кредитной, таможенной и налоговой политикой и политикой государства в области законотворчества;

4. Привычки  и нормы потребления, предпочтения одних товаров другим и т. д., то есть уровень культуры;

5. Научно-технический  прогресс, который во многом определяет  направления развития предприятий,  отраслей, регионов и т. д.

     Мониторинг  обанкротившихся фирм США (в России подобная статистика отсутствует) показывает, что с точки зрения самих банкротов и их кредиторов банкротство обусловлено конкретными внешними и внутренними факторами, представленными в табл. 1.1.

     Таблица 1.1.

     Основные  факторы банкротства по мнению должников  и кредиторов

Источник: [13, с. 501] 

     Из  приведенных данных видно, что руководство  предприятий – должников считает, что причинами банкротства в  основном являются внешние объективные  факторы, такие как спад деловой  активности (68 % опрошенных), недостаточность  капитал (17,65 %), конкуренция (14,71 %).  Кредиторы, напротив, основными причинами банкротства считают факторы внутренней среды предприятия: неэффективное управление (37,11 % опрошенных), недостаточность капитал (20,76 %), и, очевидно, правы все- таки кредиторы.

     В качестве основных причин банкротства можно привести следующие:

1. Объективные  причины, связанные с условиями  хозяйствования, большинство из которых было приведено выше;

2. Субъективные причины, или внутренне факторы, относящиеся непосредственно к предприятию и его хозяйственному поведению:

• Неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

• Снижение объёмов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, пассивности рекламы;
• Снижение объёма производства;
• Снижение качества и цены продукции;
• Приближение цен на некоторые отечественные товары к ценам на импортные  при отсутствии для этого оснований;
• Неоправданно высокие затраты;
• Низкая рентабельность продукции;
• Слишком растянутый производственный цикл;
• Разбалансированность хозяйственного механизма предприятия.

     В таблице 1.2 приведены характеристики, типичные для состояния предприятий, которым угрожает банкротство.

     Таблица 1.2

     Данные  о банкротствах предприятий

     В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать  задержки с представлением финансовой отчётности, резкие изменения в структуре бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках и т. д.

     Банкротство отдельных предприятий отрицательно влияет на состояние всей национальной экономики, именно поэтому банкротство (несостоятельность) организаций является предметом нормативно-правового  регулирования со стороны государства.

1.2. Правовое регулирование банкротства  (несостоятельности) организации  на основе действующего законодательства  Российской Федерации. 

     В соответствии со ст. 2 Федерального Закона Российской Федерации от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

     Денежное  обязательство – обязанность  должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделки и (или) иному основанию, предусмотренному ГК РФ.

     Обязательные  платежи – налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

     Дело  о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу – в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, а также имеется признак банкротства, установленный ст. 3 Федерального закона № 127-ФЗ: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны быть исполнены».

     В перечисленных случаях подразумевается  использование кредиторами права на обращение в арбитражный суд, но и должник вправе подать в суд заявление в случае предвидения банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок (ст.8 Закона). Помимо этого, ст. 9 Закона № 127-ФЗ предусматривает, что руководитель должника обязан обратиться в арбитражный суд с заявлением в случае, если:

1. Удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей или иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами.
2. Органом управления должника, уполномоченным принимать решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника.
3. Обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника.

     Отметим, что отечественное законодательство о банкротстве находится в стадии становления. Так, до закона  № 127-ФЗ были приняты:

1. С  1 марта действовал закон Российской  Федерации «О несостоятельности  (банкротстве) от 19 ноября 1992 года, был  принят ряд постановлений Правительства Российской Федерации (от 20 сентября 1993 года № 9268, от 20 мая 1994 года № 498), создан специальный орган – Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе, которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о несостоятельности, не замедлившее с изданием собственного нормативно-правового акта в виде распоряжения от 12 августа 1994 года № 31-р, имеющего характерное название: «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса»;

2. С  1 марта 1998 года введен Федеральный  закон Российской Федерации «О  несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 года № 6-ФЗ.

3. С 1 января 2005 года в полном объёме вступил в действие Федеральный закон Российской Федерации от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», который в большей части действовал с ноября 2002 года, и, соответственно, отменивший предыдущий закон.

     Весьма  примечателен тот факт, что, начиная  с закона 1998 года, неудовлетворительная структура баланса не является необходимым признаком банкротства, однако никто и не подумал отменить упомянутые выше Постановление № 498 и Распоряжение № 31-р, с позиций которых вся отечественная экономика является банкротом.

     Ст.27 закона № 127-ФЗ предусматривает следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.

     Вместе  с тем, законодательство предусматривает совершение руководством и собственниками предприятия совершения вполне определённых действий по предотвращению банкротства (Глава II закона № 127-ФЗ).

     В соответствии со ст. 52 Федерального закона № 127-ФЗ по результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный  суд принимает один из следующих судебных актов:

1. Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.
2. Решение об отказе в признании должника банкротом.
3. Определение о введении финансового оздоровления.
4. Определение о введении внешнего управления.
5. Определение о прекращении дела о банкротстве.
6. Определение об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения.
7. Определение об утверждении мирового соглашения.

     Содержание  этих процедур банкротства определено положениями Федерального закона № 123-ФЗ; их анализ будет проведён в соответствующем разделе работы.

     2. Анализ процедур и финансовых условий банкротства как способа реформирования организации 

1. Анализ  досудебных процедур

     В соответствии со ст.30 Закона, в случае возникновения установленных признаков  банкротства:

1. Руководитель должника обязан направить учредителям должника либо собственникам его имущества уведомление о наличии признаков банкротства;
2. Собственники предприятия обязаны своевременно принимать меры по предупреждению банкротства организации;
3. До подачи заявления в арбитражный суд собственники предприятия должны принять все возможные меры по восстановлению платёжеспособности предприятия, хотя гораздо чаще учредители спешат спасать вложенные ими средства, но не организацию.

     В соответствии с Федеральным законом № 127-ФЗ (ст. 31) учредителями (участниками) должника, кредиторами или иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть представлено финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (досудебная санация).

     Необходимо  отметить, что данная мера имеет  краткосрочный характер воздействия, и при неизменных прочих условиях долгосрочного  эффекта, то есть достижения стабильности в работе предприятия обеспечить не в состоянии.

     Санация – реорганизационная процедура. Она заключается в том, что  предприятию-должнику может быть предоставлена  финансовая помощь в размере, достаточном  для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника.

      Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1. До возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;
2. Если само предприятие, обратившееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации;
3. Если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов и предприятия-должника и выполнить его обязательства перед бюджетом.

     В зависимости от глубины кризиса  предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают  два вида санации, каждая из которых  имеет ряд форм: 

1. Санация предприятия, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия). Такая санация обычно осуществляется для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление: 

• Погашение долга предприятия за счет средств бюджета. В такой форме санируются только государственные предприятия, однако ст.64 НК РФ предусматривает возможность предоставления организациям налогового кредита на срок от одного до шести месяцев в случае, если вследствие единовременной уплаты налога возникает угроза банкротства, что может быть использовано руководством организации;

 Погашение долга предприятия за счет целевого банковского кредита. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие, после тщательного аудита деятельности последнего; такая возможность в условиях гипертрофированного развития потребительского кредитования такая возможность либо является чисто теоретической, либо может быть предоставлена только при наличии весьма серьёзных гарантий со стороны предприятия; 

• Перевод долга на другое юридическое лицо. Таким юридическим лицом может быть любое предприятие, осуществляющее предпринимательскую деятельность, которое пожелало принять участие в санации предприятия-должника;  
• Выпуск облигаций (и других ценных бумаг) под гарантию санатора. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие, с теми же проблемами, которые были указаны выше;

2. Санация предприятия с изменением, как правило, статуса юридического лица санируемого предприятия. Эта форма санации носит название реорганизации предприятия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, связанных со сменой его формы  собственности, организационно-правовой формы деятельности и т. п. (слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, передача в аренду, приватизация). Она осуществляется при более глубоком кризисном состоянии предприятия.

     Санация осуществляется в порядке и на условиях, определенных в соглашении и под контролем арбитражного суда.

     Продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев. Арбитражным судом ее срок может  быть продлен, но не более чем на 6 месяцев. Санация завершается по достижении ее цели прекращением производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия либо в случае ее неэффективности решением арбитражного суда о признании предприятия несостоятельным (банкротом) и открытии конкурсного производства.

2. Использование процедур после решения суда

     В предыдущем разделе работы были приведены  варианты решений арбитражного суда при обращении к нему заинтересованных лиц по поводу инициации процедуры  банкротства организации-должника. Остановимся на их общей характеристике.

      2.2.1. Наблюдение

     В соответствии со ст. 2 Закона наблюдение – процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях обеспечения  сохранности его имущества, проведения финансового анализа должника, составления  реестра требований кредиторов и  проведения первого собрания кредиторов.

     Введение  и ход процедуры наблюдения урегулирован положениями главы IV Федерального закона № 127-ФЗ. Процедура осуществляется под наблюдением кредиторов после принятия судом заявления о признании должника банкротом. С этого момента деятельность предприятия осуществляется с рядом существенных ограничений.

     Так, введение наблюдения не является основанием для отстранения от работы руководителей предприятия–должника, однако органы управления этого предприятия не вправе принимать решения о реорганизации предприятия, создании филиалов и представительств, выплате дивидендов, размещении ценных бумаг, а сделки, связанные с недвижимым имуществом, с получением и выдачей займов и могут совершаться только с согласия временного управляющего.

     Для проведения процедуры наблюдения арбитражным судом назначается временный управляющий, как правило, из кандидатов, предложенных кредиторами. Обязанностями временного управляющего являются:

1. Обеспечение сохранности имущества должника.
2. Проведение анализа финансового состояния.
3. Определение  наличия признаков фиктивного и преднамеренного    банкротства.
4. Установление всех кредиторов.
5. Созыв первого собрания кредиторов.

     Наблюдение  вводится на срок не более 7 месяцев  со дня обращения кредиторов в  арбитражный суд.

     По  окончании процедуры наблюдения временный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии предприятия – должника и предложения о возможности или невозможности восстановления его платежеспособности. На основании представленного отчета и ходатайства первого собрания кредиторов арбитражный суд принимает одно из решений:

1. О введении финансового оздоровления.
2. О введении внешнего управления.
3. О признании должника банкротом и введении внешнего управления.

     С момента принятия решения процедура наблюдения прекращается.

     2.2.2. Финансовое оздоровление

     Финансовое  оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях  восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в  соответствии с графиком погашения задолженности. Вопросы, касающиеся процедуры финансового оздоровления урегулированы положениями главы V закона № 127-ФЗ.

     Финансовое  оздоровление вводится на срок не более  двух лет по решению арбитражного суда на основании ходатайства должника по представлению первого собрания кредиторов.

     При этом арбитражный суд вправе отстранить руководителя должника и назначить  арбитражного управляющего, который  в ходе финансового оздоровления обязан:

1. Вести реестр требований кредиторов.
2. Собирать собрания кредиторов.
3. Рассматривать отчеты о ходе финансового оздоровления и графика погашения задолженности.
4. Предоставлять на рассмотрение собрания кредиторов информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.
5. Осуществлять контроль за своевременным выполнением должником текущих требований кредиторов.