Банкротство на предприятии

Содержание

Введение ......................3

 

1. Система банкротства предприятий в условиях рыночной экономики.......5

1.1. Формирование системы банкротства  в Казахстане .......5

1.2. Причины банкротства предприятий.........................................................8

1.3.Понятие антикризисного менеджмента  и методика анализа финансового  состояния предприятия 10

 

2. Оценка финансового состояния предприятия...........................................16

2.1. Краткая характеристика предприятия .....16

2.2. Расчет финансовых коэффициентов .....17

2.3. Анализ расчетных коэффициентов  и показателей 24

 

3. Основополагающие приемы и способы оздоровления финансового положения предприятия................................................................................ 27

3.1. Управление кризисными ситуациями предприятия 27

3.2. Бизнес-план – основной документ для инвестора 29

3.3. Рекомендации по управлению  изменениями организационной структуры предприятия 31

 

Заключение 41

Список литературы 43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение  собственности от неэффективных  хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение  в значительной мере посредством  процедуры банкротства. Поэтому  в любой цивилизованной стране с  развитой экономической системой одним  из основных элементов механизма  правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

Банкротство является результатом  развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Разумеется, сегодняшние экономические  проблемы имеют специфические формы  проявления. Однако, как свидетельствует  мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность  в качестве рыночного инструмента  перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной  перестройки экономики.

Такое предназначение банкротства  предопределено самой сущностью  предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью  достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками  этой неопределенности являются все  стадии воспроизводства - от закупки  и доставки сырья, материалов и комплектующих  изделий до производства и продажи  готовых изделий.

Связь риска и прибыли имеет  фундаментальное значение для понимания  природы предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. В реальной экономике неопределенность становится источником либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш и сверхприбыль более удачливых предприятий  образуется за счет убытков менее  удачливых. Из взаимообусловленности  фактора риска и прибыли формируется  важнейшее финансовое понятие механизма  возникновения банкротства.

Устранение с рынка обанкротившихся предпринимательских структур - непременное условие эффективного функционирования рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача значительно более важная.

Решению именно этой задачи подчинена  система мер, именуемая антикризисным  управлением. Часто под таким  управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия  из кризисного состояния, в котором  оно находится.

Однако подобная трактовка сущности антикризисного управления ослабляет  его предотвращающую, опережающую  направленность. Поэтому стратегически антикризисное управление начинается не с анализа баланса предприятия за предшествующий или текущий периоды функционирования и осуществления чрезвычайных мер по недопущению несостоятельности, а с момента выбора миссии фирмы, выработки концепции и цели ее предполагаемой деятельности, и включает формирование и поддержание на должном уровне стратегического потенциала фирмы, способности обеспечивать в течение длительного периода конкурентное преимущество фирмы как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Таким образом, предметом исследования в данной курсовой работе выступает система банкротства, как система контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от полного краха, включающую целый ряд логических причинно-следственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Важнейшим из этих элементов является правовое обеспечение процесса банкротства.

Основной целью курсовой работы является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современных условий. Особое внимание уделяется системному подходу к пониманию процесса банкротства, взаимосвязи составляющих его частей и элементов.

Для достижения цели курсовой работы рассматриваются следующие задачи:

• изучение состава и структуры механизма банкротства;
• изучение нормативно-правовой базы, регулирующей процедуры банкротства;
• рассмотрение общих и специфических факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии;
• исследование целей, задач и методов антикризисного менеджмента, а также их практического применения;
• диагностика финансового состояния конкретного предприятия;
• разработка мероприятий по выходу из кризиса.

В качестве объекта исследования выступает крупное предприятие пищевой промышленности г.Астана АО «Акмоланан». Основной вид деятельности общества - производство хлебобулочных, кондитерских и других товаров народного потребления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Система банкротства предприятий в условиях рыночной экономики

1.1. Формирование системы банкротства в РК

 

Становление рыночной экономики в  РК объективно обусловливает возникновение  и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления  товаров и услуг. Достижение оптимальной  инфраструктуры производства, соответствующей  потребностям и платежеспособному  спросу субъектов экономической  деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных  организаций), осуществляется посредством  национального рынка и складывающейся в каждый данный момент рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности  ее предвидения, прогнозирования и  соответствующего реагирования зависят  судьба предприятий, производящих товары и услуги, подъем и падение отдельных  предприятий, направлений и секторов экономики. Процесс неравномерного развития экономики и тем более  отдельных ее частей, колебания объемов  производства и сбыта, возникновения  значительных спадов производства, что  характеризуется как кризисная  ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

Кризисные ситуации, для преодоления  которых не было принято соответствующих  профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию  экономического организма предприятия  с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения  производственного процесса, что  квалифицируется как банкротство  предприятия. Преодоление этого  состояния требует применения специальных  мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. И это, как показывает мировая  практика, также нельзя рассматривать  как случайность. Гибель значительной части фирм, и в особенности  вновь возникших, зафиксированы  статистикой банкротств тех стран, где эта статистика ведется. Английские исследователи отмечают, что до конца  второго года доживает не более 20-30% вновь возникших фирм.

Другим обстоятельством, также  связанным с закономерностями рыночной экономики и характеризующим  процессы возникновения кризисных  ситуаций и банкротств, является определенный характер жизненного цикла предприятия.

Для каждого предприятия существует предел роста объемов деятельности, при этом одни и те же процессы могут  быть и стимулирующими развитие, и  тормозящими его.

Американские исследователи зафиксировали  определенную закономерность возникновения  спада и подъема, кризисных ситуаций и банкротств. Она заключается, во-первых, в периодическом возникновении  кризисных ситуаций на всех стадиях  жизненного цикла предприятия, а, во-вторых, в математически определенной продолжительности  циклов спада и подъема, характерных  для фирм малого и среднего бизнеса. Так, фаза подъема в среднем длится три года (от 1,1 до 7,7 лет), а фаза падения — 2,8 года (от 2 до 12 лет) исследуемого массива американских фирм.

Рыночная экономика на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики  и, по возможности, защиты предприятий  от полного краха, или систему  банкротства (1). Достаточная универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства в Казахстане.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 1 - Система банкротства (несостоятельности) предприятий

 

Система банкротства включает целый  ряд логических причинно-следственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы  банкротства — установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов.

Объективная потребность в приведении структуры производства к реальному  платежеспособному спросу, формируемому рынком, составляет основное звено  этой системы. Целью создания и приведения в действие механизмов системы банкротства  в РК является необходимость проведения структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения при условии достижения прибыльной работы основных производящих товары и услуги структур.

Как показывает мировая практика, эта цель достигается при соблюдении следующих основных принципов (рис. 1):

1) установлении единой стабильной и надежной для всех субъектов хозяйствования коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в ситуации несостоятельности или банкротства предприятий;

2) предоставлении возможности честным должникам возобновления своей деятельности;

3) введении системы безопасных мер при банкротстве и экономическом спаде;

4) создании системы мер для возрождения бизнеса;

5) создании механизма регулирования финансовых дел честно выполняющих свои обязательства должников в целях возможности оздоровления их фирм без сворачивания бизнеса;

6) создании коммерческой и правовой систем для поощрения работы честных и надежных партнеров и формировании приемлемой процедуры разрешения финансовых споров;

7) ограждении правовой и административной структур от возможностей ускорения процесса развала предприятия и насаждения споров и тяжб;

8) сохранении в тех случаях, где это возможно и экономически целесообразно, перспективных предприятий, имеющих финансовые трудности;

9) создании таких механизмов, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников системы банкротства (кредиторы, персонал и т.д.) в случае ликвидации обанкротившегося предприятия и позволять справедливо распределять активы (конкурсную массу) должника.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 2 - Цели и принципы системы банкротства

Этот краткий  перечень принципов функционирования системы банкротства позволяет  говорить об оберегающем, не направленном на развал экономики и ликвидацию предприятий, характере мероприятий, если предприятия имеют какие-то шансы на выживание и приспособление к потребностям рынка.

 

1.2. Причины  банкротства предприятий

 

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать  как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них предприятие не может  влиять вообще или влияние может  быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия) (рисунок 3). Способность предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.

 

 

 

 

Рис 3 - Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства

В экономической литературе к внешним  факторам, оказывающим сильное влияние  на деятельность предприятия, относятся:

1) размер и структура потребностей населения;

2) уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

3) политическая стабильность и направленность внутренней политики;

4) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

5) уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6) к внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.

Другие внутренние факторы, усиливающие  кризисную ситуацию предприятия, таковы:

1. возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;
2. резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;
3. утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
4. наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих  в разных направлениях, приводят к  разрушению организационного, экономического и производственного механизма  функционирования предприятия.

В условиях плановой экономики, когда  все вокруг принадлежало одному собственнику - государству, понятие "банкрот" было для нас чем-то весьма отвлеченным. Государство в случае финансовой несостоятельности того или иного  предприятия просто перераспределяло финансовые ресурсы от одного хозяйственного субъекта к другому.

Ситуация совершенно изменилась, когда  мы приступили к строительству цивилизованного  рынка. Проблема неспособности предприятия  платить по своим обязательствам стала весьма актуальной. Массовые взаимные неплатежи, долги по заработной плате - все это реалии сегодняшнего дня.

Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного  времени, поскольку она:

1. изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
2. основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;
3. предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров, работ, услуг; а также по уровню собственных издержек.

Переход к рынку означает тяжелый  структурный кризис экономики. Огромное количество предприятий становится ненужными. Не нужна их продукция, их оборудование. Этот кризис развивается  лавинообразно: по цепочке начинают сворачивать производство поставщики и потребители предприятия. Рынок  создаёт и новые ниши, но чтобы  их занять, приспособится к новым  условиям, нужны инвестиции. Но механизмов аккумуляции инвестиций, адекватных рыночным условиям, нет, и создание их - вопрос времени. В стране возникает  явление так называемого "штопора  кризиса": одновременно все производители  из-за неопределённости конъюнктуры  сбрасывают производство. В это же время появляются иностранные конкуренты, имеющие стабильные источники доходов  и надёжные каналы инвестиций. В  итоге кризис продолжает углубляться. Финансовая несостоятельность, неспособность  оплатить свои долги становится массовым явлением. Одно разоряющееся предприятие  тянет за собой другие.

Банкротство - это цивилизованная форма недопущения физической остановки  производства. Предприятие может  формально существовать долго, накапливая долги и увеличивая число кредиторов. Необходимо наведение порядка до наступления безнадежного положения, когда денег не дают даже на текущую  деятельность. И в таком положении  оказалась большая часть российских предприятий.

 

       1.3. Понятие антикризисного менеджмента и методика анализа финансового состояния предприятия

 

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами, как деятельность, необходимая для  преодоления состояния, угрожающего  существованию предприятия, при  котором основным вопросом становится выживание. Данная деятельность характеризуется  повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления  угрожающей существованию предприятия  ситуации. При этом по мнению некоторых  исследователей происходит перенос  всего внимания на сиюминутные, краткосрочные  проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий. Другие авторы, которые хотят подчеркнуть освободительный и положительный характер кризисов, определяют антикризисный менеджмент наоборот как создание инструментов, которые позволяют сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития.

В системе антикризисного менеджмента особое значение приобретает подсистема контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации. Назовем прежде всего некоторые ранние признаки банкротства, которые выявляются непосредственно.

1. Серьезным предупреждением грядущего неблагополучия предприятия является отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые предприятием, и их предложения. В этом смысле показательными являются всевозможные реорганизации предприятия (организационные, структурные, открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, также контролируемым кредиторами, является изменения в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления. Крах предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятия.

2. Другой блок ранних признаков банкротства включает в себя характер изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременность и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок. Предметом тщательного наблюдения здесь являются:

а) задержки с предоставлением отчетности и ее качество, что может свидетельствовать  либо о сознательных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала. Во всяком случае, и то и другое может  говорить специалисту о неэффективности  финансового управления;

б) резкие изменения в структуре  баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения  любых статей баланса в любом  направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

1. резкое уменьшение денег на счетах (кстати, и увеличение денег может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);
2. увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также свидетельствует о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
3. старение дебиторских счетов;
4. разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
5. увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;
6. увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);
7. снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия);
8. уменьшение доходов предприятия и падение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими признаками являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение коммерческой деятельности предприятия органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Банкротство проходит три  отделимые друг от друга стадии.

На первой стадии происходит скрытое (особенно, если не налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия. На этой стадии руководство часто прибегает к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов с тем, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью. Руководители склонны уже к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда к мошенничеству.

Если не принимаются меры, то банкротство  становится юридически очевидным. Предприятие  не может своевременно оплачивать долги.

Разработка программ выхода из состояния  банкротства является отдельной  темой, более подробно рассмотренной  в 3 разделе. Однако существуют некоторые типичные приемы, которые срабатывают в большинстве случаев.

Принимаются, во-первых, экстренные, «пожарные» меры:

1. смена руководства, если банкротство произошло по внутренним причинам;
2. изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;
3. установление жесткого контроля затрат;
4. изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);
5. сокращение номенклатуры продукции и услуг;
6. усиленный маркетинг.

Как уже отмечалось выше, план внешнего управления может предусматривать  следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- ликвидация дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка прав требования должника;

- продажа предприятия (бизнеса) должника.

Как было отмечено ранее, важной составляющей системы антикризисного менеджмента  является диагностика финансового  состояния предприятия, контроль и  своевременное упреждение и предотвращение приближающихся кризисных ситуации. Своевременная и качественная диагностика  и профилактическая работа — главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов (рисунок 4) главными из которых являются:

а) анализ финансового состояния, прогноз  развития рыночной ситуации;

б) своевременное обнаружение причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

в) умение обнаружить раньше не заметные для неспециалиста  признаки грядущего неблагополучия предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 4 - Диагностика кризисных ситуаций и состояния банкротства

Финансовое состояние предприятия  выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств  предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния  – определение качества финансового  состояния, изучение причин его улучшения  или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

• Анализ структуры активов и пассивов

Активы организации состоят  из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру  активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

.

 

Значение данного показателя в  большой степени обусловлено  отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры  активов следует выяснить причины  резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Структуру пассивов характеризуют  коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей  величине источников средств предприятия

 

,

 

и коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, вычисляемый  по формуле

 

.

 

При расчете данных коэффициентов  следует брать реальный собственный  капитал, совпадающий для акционерных  обществ с величиной чистых активов.

Нормальные ограничения для  коэффициентов: , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

• Анализ финансовой устойчивости

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Приводим алгоритм расчета данного показателя: