Бизнес-план финансового оздоровления предприятия

Муниципальное образовательное  учреждение

Южно  – Уральский профессиональный институт 

Кафедра менеджмента и  маркетинга 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление» 

Бизнес-план финансового оздоровления предприятия 
 
 
 
 

Студент гр. МО-01-09,

факультет управления и

информационных  технологий                                                    Ю.В. Асатуллина

                                                           «    »                     2010 

Руководитель

ст. преподаватель                                                                      Н.И. Волостникова

                                                           «    »                     2010 
 
 
 
 

Челябинск

2010

Оглавление

     Введение                                                                                            ……….4

     Глава 1 Методические и практические аспекты

бизнес-плана финансового оздоровления предприятия                         ……….6

     1.1 Основные принципы бизнес-плана финансового

оздоровления  предприятия                                                                        ……….6

     1.2 Состав и структура бизне-плана финансового

оздоровления  предприятия                                                                       ..…….12

     1.3 Алгоритм выбора бизнес-плана  методов финансового

оздоровления  предприятия                                                                       ………18

     Глава 2 Антикризисный и финансовый анализ

предприятия ТПК «Леди-Прима»                                                           ………22

     2.1 Организационно – управленческая  характеристика

ТПК «Леди-Прима»                                                                                   ………22

     2.2 Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности

предприятия ТПК «Леди-Прима» по методике ФСФО                         ………27

     2.3 Построение и анализ сравнительного

аналитического баланса                                                                            ………35

     2.4 Анализ данных сравнительного  баланса и других форм

бухгалтерской отчетности                                                                        ………37

     2.5 Анализ ликвидности баланса                                                   ………42

     2.6 Финансовый анализ состояния  предприятия                          ………47

     2.7 Определение вероятности наступления  кризиса по

Модели У.Бивера                                                                                       ………52

     2.8 «Модель Альтмана» (или «Z – счет Альтмана»)                    ………53

     Заключение                                                                                      ………57

     Список  использованных источников и литературы                    ………60

     Приложения                                                                                     ………62

Приложение  А Бухгалтерский баланс ТПК «Леди-Прима»                  ………62

Приложение  Б Отчет о прибылях и убытках                                          ………63 
Аннотация

     Тема  курсовой работы: Бизнес-план финансового  оздоровления предприятия.

     Объем и структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, рекомендаций, заключения, списка использованных источников литературы и приложений. Она содержит 53 страницы основного текста, 17 рисунков, 21 таблицу и 42 формулы.

     Первая  глава (теоретическая часть) включает в себя характеристику бизнес-плана финансового оздоровления предприятия, отмечается, что банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики. Содержит общетеоретические проблемы рассматриваемой темы. В этой части дается описание современного состояния изучаемой проблемы. Основные принципы, состав, структура и алгоритм выбора бизнес-плана методов финансового оздоровления предприятия.

     Во  второй главе (практической части) дается краткая характеристика предприятия, по материалам которой выполнялась курсовая работа. Антикризисный и финансовый анализ предприятия ТПК «Леди-Прима». Организационно – управленческая характеристика ТПК «Леди-Прима». Оценка и анализ угрозы неплатежеспособного предприятия по методике ФСФО. Построение и анализ сравнительного аналитического баланса. Анализ данных сравнительного баланса и других форм бухгалтерской отчетности. Анализ ликвидности баланса. Финансовой анализ состояния предприятия. Определение вероятности наступления кризиса по модели У.Бивера. «Модель Альтмана» (или «Z – счет Альтмана»). А так же выводы и рекомендации. 

Введение

     В предпринимательской деятельности иногда наступает момент так называемой «усталости» бизнеса. Фирма находится в периоде застоя или убытков и никак не хочет двигаться дальше – к новым прибылям и горизонтам. Самое время здесь задуматься о финансовом оздоровлении предприятия.

     Актуальность данной темы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики неизбежно возникают кризисные ситуации как для системы в целом, так и для отдельных хозяйствующих субъектов. Проводимые государством экономические реформы пока не смогли создать условий для преодоления промышленного кризиса. Это обстоятельство породило существенные трудности для промышленных предприятий, следствием чего является их кризисное состояние. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких предприятий является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять угрозу банкротства предприятия, но и в значительной мере избавить его от зависимости использования заемного капитала, ускорить восстановление производственных процессов с меньшими издержками.

     Цель  данной курсовой работы заключается в построение модели бизнес-плана финансового оздоровления и антикризисном и финансовом анализе предприятия ТПК «Леди-Прима».

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

     1. раскрыть теоретические аспекты  бизнес-плана финансового оздоровления предприятия;

     2. антикризисный и финансовый анализ предприятия;

     3. организационно – управленческую характеристику ТПК «Леди-Прима»;

     4. оценку и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия;

     5. построение и анализ сравнительного аналитического баланса;

     6. анализ данных сравнительного баланса и других форм бухгалтерской отчетности;

     7. анализ ликвидности баланса;

     8. финансовый анализ состояния предприятия;

     9. определение вероятности наступления кризиса;

     10. разработать комплекс рекомендаций финансовой устойчивости предприятия.

     Объект исследования – финансовое оздоровление ТПК «Леди-Прима».

     Предмет исследования – процесс выявления финансовой устойчивости ТПК «Леди-Прима».

     База  исследования. Курсовая работа выполнялась на примере ТПК «Леди-Прима».

     Цель и границы исследования обусловили выбор следующих методов:

     1. теоретический анализ вопроса финансового оздоровления предприятия в современной управленческой литературе;

     2. практическая оценка и анализ угрозы предприятия по методике ФСФО.

     Методами исследования является бизнес-план финансового оздоровления предприятия.

     Структура данной курсовой работы состоит из:

     1. введения;

     2. двух глав;

     3. заключения;

     4. списка использованных источников и литературы;

     5. приложений. 

Глава 1 Методические и  практические аспекты  бизнес-плана финансового  оздоровления предприятия

1.1 Основные принципы бизнес-плана финансового оздоровления предприятия

     Методы  финансового оздоровления, применяемые  к конкретному предприятию, зависят  от глубины финансового кризиса. Комплексная оценка финансово-экономического состояния позволяет определить, на какой стадии несостоятельности  находится предприятие:

     -скрытой  стадии банкротства, проявляющейся  в росте обязательств и ухудшении  структуры баланса;

     -стадии  финансовой неустойчивости, проявляющейся  в рассогласовании финансовых  потоков и возникновении хронической  неплатежеспособности, которая сопровождается  снижением производственного и  рыночного потенциала предприятия,  наличием признаков социального банкротства [11; С.198].

     Диагностика финансово-экономического состояния  позволяет определить общие и  типовые причины попадания предприятий  в «зону неплатежеспособности».

     К общим причинам неплатежеспособности предприятий, выявленным в результате оценки их финансово-экономического состояния, можно отнести следующие:

     -низкая  конкурентоспособность продукции  российских предприятий, которая  проявляется в низких потребительских  характеристиках товаров и высоких  ценах;

     -несвоевременное  поступление выручки от продажи  ликвидных товаров;

     -низкий  удельный вес денежной составляющей  в выручке, от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений, между предприятиями;

     -дебиторская  задолженность государства за  заказную, но неоплаченную продукцию;

     -большие  расходы по содержанию ведомственного  жилого фонда, оставшегося на  предприятии;

     -задолженность  предприятий перед организациями-монополистами,  продающими электроэнергию, газ, тепло и воду;

     неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые стали свободными из-за сокращения производства [11; С.199].

     К типовым причинам неплатежеспособности предприятий, выявленным в результате проведения анализа финансово-экономического состояния, можно отнести следующие:

     -отсутствие  или неправильное ведение платежного  календаря – финансового документа,  в котором подробно отражается оперативный денежный оборот предприятия. В платежном календаре должно быть представлено движение денежных средств по срокам их поступления и использования;

     -«котловой»  учет затрат на производство  и реализацию продукции, который  не позволяет проводить дифференцированную  оценку рентабельности различных  видов деятельности;

     -включение  в себестоимость реализованной  продукции (услуг) затрат, не связанных  с ее производством и продажей, которое приводит к образованию  убытков от основной производственной  деятельности;

     -неэффективное  управление имущественным комплексом [11; С.199].

     Для преодоления кризисной ситуации и перехода к рентабельному функционированию российским предприятиям необходимо произвести серьезные изменения. Касается это крупных структурных мероприятий, а также принятия ряда управленческих решений по разработке стратегии развития, внутреннему экономическому механизму, системе управления затратами, продвижению продукции. После того как ситуация на предприятии стабилизируется, необходимо подумать о развитии новых направлений деятельности или переходе на интенсивный путь развития.

     В этих целях разрабатываются бизнес-планы  как на действующих, так и на вновь  создаваемых предприятиях для обоснования  получения кредитов под производственное нововведение (продукцию или технологию).

     Параллельно с развитием бизнес-планирования для несостоятельных предприятий разрабатывают также бизнес-планы финансового оздоровления предприятия. При внешней идентичности этих понятий в существующей нормативной документации содержание их различно. Если бизнес-план нормально функционирующего предприятия не предполагает мероприятий по его реформированию, то бизнес-план финансового оздоровления подразумевает глубокие преобразования на предприятии для его восстановления. При этом в бизнес-план финансового оздоровления несостоятельного предприятия может входить как общий, так и несколько бизнес-планов по отдельным нововведениям или производственным бизнес-единицам.

     Бизнес-план финансового оздоровления – это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия с учетом потребностей рынка, основные цели которых заключаются в восстановлении платежеспособности и повышении конкурентных преимуществ предприятия-должника [11; С.200].

     Бизнес-план финансового оздоровления выполняет следующие основные функции:

     -используется  для разработки и реализации  восстановления платежеспособности  и конкурентных преимуществ на  рынке;

     -является инструментом, с помощью которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи бизнес-плана финансового оздоровления могут оценить текущие и будущие финансовые состояния предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации бизнес-плана;

     -представляет  собой основной документ, необходимый  для привлечения инвестиций в  производство. Если инвестор не  представляет стратегию и тактику  развития предприятия и не  уверен в эффективности инвестиций  и коммерческой привлекательности,  то он не станет вкладывать  финансовые средства в предприятие [11; С.200].

     Данные  функции не исчерпывают полный их перечень, однако они свидетельствуют  о важности этого документа и  значительной роли в реформировании несостоятельных предприятий и  оздоровления экономики страны.

     Анализ  сфер применения бизнес-плана в антикризисном управлении показывает, что он может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения и внешнего управления. Если цель бизнес-планов, разработанных на разных этапах антикризисного управления, одна – восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности, то их содержание различно.

     На  этапе досудебной санации собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применить меры по предупреждению банкротства предприятия. Эти меры формулируются в бизнес-плане финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами на определенных условиях. На данном этапе меры по финансовому оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, поиск новых видов деятельности, снижение себестоимости и т.д.).

     На  этапе наблюдения, если принятые ранее меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

     Данный  бизнес-план может включать в себя как изложенные выше меры, так и дополнительные, например:

     -акционирование;

     -продажа  неэффективных пакетов акций  других предприятий и долей  в уставном капитале других предприятий;

     -перепрофилирование  предприятия [11; С.201].

     Конечным  результатом данного бизнес-плана должно явиться определение, достаточности принадлежащего предприятию-должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности этого предприятия.

     На  этапе внешнего управления арбитражному управляющему предписана разработка бизнес-плана внешнего управления предприятием, вторая часть которого – бизнес-план финансового оздоровления несостоятельного предприятия. На этом этапе в бизнес-план финансового оздоровления могут вноситься все мероприятия, которые были сформулированы для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительные мероприятия по преобразованию предприятия, например изменение его структуры, создание новой системы управления, пересмотр действующих арендных договоров, реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности, продажа предприятия и др.

     Реализация  указанных мероприятий позволяет  внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих издержек предприятия и  накапливать денежные средства для  покрытия кредиторской задолженности.

     Таким образом, при составлении и реализации бизнес-плана финансового оздоровления предприятия необходимо руководствоваться рядом принципов, которые представляют собой совокупность основных требований, предъявленных к разработке и реализации бизнес-плана.

     1. Принципы целесообразности разработки и реализации бизнес-плана финансового оздоровления предприятия. При разработке и реализации бизнес-плана необходимо помнить о главной цели, стоящей перед управляющими. Например, в период внешнего управления предприятием главная цель деятельности внешнего управляющего – восстановление платежеспособности предприятия.

     2. Принцип адекватности. Он означает максимальное приближение планируемых мероприятий к реальности социально- экономических и финансовых условий функционирования предприятия-должника. Для реализации данного принципа проводится глубокий анализ финансового и технико-экономического состояния предприятия, его финансовых потоков, и на этой основе выбираются мероприятия по финансовому оздоровлению. Иногда для восстановления платежеспособности достаточно скорректировать прежнюю маркетинговую политику предприятия, но чаще приходится долго «лечить» несостоятельное предприятие.

     3. Принцип системного подхода к разработке бизнес-плана. Этот принцип предполагает рассматривать предприятие-должник как сложную социально-экономическую систему, имеющую различные аспекты (подсистемы) деятельности: юридические, социальные, финансовые, технические, экономические и др. Поэтому при разработке бизнес-плана необходимо предусмотреть мероприятия, «оздоравливающие» отдельные подсистемы предприятия-должника.

     4. Структурный принцип. Такой принцип предполагает наличие в бизнес-плане, как минимум, трех обязательных разделов, в которых характеризуются текущее и будущее состояние предприятия, а также формируются мероприятия по финансовому оздоровлению, необходимые для достижения планируемого будущего состояния предприятия.

     5. Принцип содержательности. Бизнес-план финансового оздоровления должен быть обоснованным и достоверным, логично и ясно изложенным.

     6. Принципы коллективности. Эти принципы предполагают, что разработка и реализация бизнес-плана должны осуществляться командой профессиональных консультантов вместе с руководителями предприятия-должника. Только такой тандем может привести к реальному финансовому оздоровлению предприятия [11; С.202].

     Приведенные выше принципы разработки бизнес-плана финансового оздоровления предприятия не исчерпывают все их множество, однако данные требования являются основными для получения содержательного и достоверного бизнес-плана. 

1.2 Состав и структура бизнес-плана финансового оздоровления предприятия

     Состав  и структура бизнес-плана финансового  оздоровления зависят в основном от масштабов предприятия и среды  его функционирования.

     Для средних и крупных предприятий  эти характеристики выглядят следующим  образом.

     Таблица 1

     Состав  разделов бизнес-плана финансового  оздоровления

     Продолжение таблицы 1