Бизнес-планування

[Введите текст]

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І  НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ ТРАНСПОРТНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

дисципліна   Економіка транспорту

 

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

на тему: «БІЗНЕС-ПЛАНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА»

 

 

 

                                                                                                        

 

  Студент_________ Калінніков І.В.

                                                                       група  ВП- V-1

Керівник_________ас. Лаврик Г.І.

                                                                                                                   

 

 

 

 

 

Київ 2013

 

Зміст

 

Вступ………………………………………………………………..4

Розділ 1. Теоретичні аспекти бізнес-планування

1. Бізнес-планування як основа діяльності

        підприємства…………………….……………….5

2. Розділи бізнес-плану та їх планування…………9
3. Оцінка ефективності бізнес-планування……….16

Розділ 2.  Аналіз діяльності підприємства

                 ВАТ «Ласощі»

2.1. Характеристика об’єкта дослідження…….……17

2.2. Аналіз стану капіталу підприємства……….…...24

2.3. Аналіз фінансово-економічних  показників 

       діяльності  підприємства………………………...30

2.4. Оцінка ефективності діяльності 

       підприємства……………………………….…….33

Розділ 3.  Напрямки підвищення ефективності

                   діяльності підприємства

3.1. Бізнес-план як основа для  прогнозування 

       фінансово-економічного  стану 

       підприємства……………………………………..38

3.2. Розробка бізнес-плану по  розділам…………….41

Висновки………………………………………………………….45

Список  використаної літератури………………………………..47

 

Вступ

 

За останні  роки в економіці і фінансової системі України відбулися радикальні зміни, обумовлені досягненням Україною політичної та економічної незалежності і переходом до розбудови соціально  орієнтованої ринкової економіки. Стратегія  розвитку підприємства повинна відповідати  вимогам ринкової економіки і  реагувати на всі процеси в  державі. У зв’язку з цим на підприємствах України виникла  проблема стратегічного планування і бізнес-планування.

Уміння  розробляти стратегічні плани (з  облік фінансової діяльності підприємства) і бізнес-плани в умовах реформування української економіки в ринкову стає вкрай актуальним у силу наступних причин:

з'явилося  нове покоління підприємців, що не має  досвіду планування і керівництва  комерційних структур, і тому погано представляє коло проблем, що їх очікують;

досвідчені  керівники старої формації в нових  умовах господарювання не готові до конкурентної боротьби, не можуть прорахувати свої майбутні кроки;

розраховуючи  на одержання інвестицій, потрібно вміти розробити й обґрунтувати бізнес-план, довести інвесторам, що гроші вкладаються в надійне, ефективне підприємство;

аналізуючи  ефективність інвестиційних проектів, необхідно врахувати усі фактори, що визначають ризики: фінансово-економічні, соціальні, технічні й екологічні.

Об’єктом дослідження  є бізнес-планування на підприємстві.

Метою дослідження  є вивчення процесу бізнес планування . Предметом дослідження є розробка бізнес планування. Базою дослідження є ВАТ «Ласощі»

 

1. Теоретичні  аспекти бізнес-планування

 

1. Бізнес-планування як основа діяльності підприємства

 

Бізнес-план – це документ, який містить систему ув'язаних в просторі і часі та узгоджених із метою та ресурсами заходів і дій, спрямованих на отримання максимального прибутку при мінімальних ризиках внаслідок реалізації підприємницького проекту (угоди). Розробка бізнес-планів характерна для всіх форм та видів підприємництва, це складова частина підприємницьких угод виробничого, торгово-комерційного і фінансово-кредитного характеру.

В бізнес-плані  розглядаються науково-технічні, технологічні, організаційні, соціальні та інші сторони  реалізації підприємницького проекту, але основна увага зосереджується на його фінансово-економічних аспектах. Бізнес-планування здійснюється з метою  отримання відповіді на такі питання:

- яких фінансових затрат вимагає реалізація певного проекту;

- який прибуток можна очікувати від його реалізації;

- в який термін окупляться затрати;

- який ступінь ризиковості.

Бізнес-план розробляється в процесі обгрунтування економічної доцільності реалізації певного проекту, повного або часткового перепрофілювання діяльності фірми, а також при створенні нової фірми. При цьому він акумулює в собі концептуальні основи того чи іншого виду підприємництва.

Ретельно  розроблений бізнес-план повинен  містити відповіді на цілу низку  різноманітних питань:

• якою є головна мета та стратегія її реалізації;
• яка тактика поведінки на ринку;
• чи піддається підприємницька ідея (проект) практичній реалізації;
• яку організаційну підготовку необхідно провести для створення цього бізнесу;
• яким чином залучити інвестиції;
• що в даному бізнесі є привабливим для потенційних інвесторів;
• чи має даний бізнес переваги над конкурентами;
• якими є ці переваги для підприємця, а які – для інвесторів;
• чи буде ефективним виробництво та реалізація продукції (послуг);
• чи достатній ринок збуту для цієї продукції;
• як буде організоване ресурсне забезпечення бізнесу;
• чи є відповідною кваліфікація керівників та робітників.

Отже, бізнес-план допомагає реально оцінити ідею, втілити ії в документацію, усвідомити її, визначити ефективність та «вузькі» місця та керувати процесом реалізації підприємницького проекту. Але, якщо даний бізнес-план якимось чином потрапить до конкурентів або ворогів, то гарантувати подальшу успішну реалізацію проекту не можна.

Експертний  аналіз багатьох бізнес-планів, складених  українськими фірмами та окремими підприємцями з метою залучення іноземних  інвестицій, який провели незалежні  експерти з питань економічної безпеки, з великою достовірністю вказує на те, що вартість економічної інформації, поданої в бізнес-плані згідно вимог потенційних іноземних  інвесторів, в 100 разів більше тих  грантів або капіталів, які планує вкласти в українську економіку  іноземний інвестор на сьогоднішньому етапі. Інакше кажучи, спостерігається  проведення економічної розвідки всіх аспектів економіки України іноземними «інвесторами», причому, як вже вказувалося раніше, такий вид бізнесу забезпечує іноземним фірмам рентабельність понад 1200%.

Пікантна  подробиця цієї справи полягає в  тому, що здійснюється економічна розвідка відносно України руками самих же українських бізнесменів! Тому вважаємо за необхідне дати деякі свої рекомендації відносно складання бізнес-планів.

На підготовчому етапі бізнес-планування рекомендується провести співставлення життєвого  циклу пропонованого товару (послуги), який відображає дію економічного закону спадної корисності, та інтегральної динамічної кривої, яка характеризує всі аспекти діяльності фірми в динаміці.

Залежно від зіставлення прогнозованої  власної інтегральної динамічної характеристики та кривої життєвого циклу товару (послуги) визначається доцільність  мети і стратегії та основні напрями  формування бізнес-плану. Світова практика свідчить, що звертання з бізнес-пропозицією  до іноземних інвесторів доцільне лише у випадку, коли фірма планує входити  у «бронзовий» період з умовою, що період співпраці з іноземним  партнером буде не меншим «бронзового», а ще краще – довшим.

Якщо  фірма планує працювати під час  «срібного» періоду, то рекомендується обмежитися отриманням довгострокового  кредиту в іноземному банку.

Якщо  ділова агресія та динамічність фірми  дають змогу діяти у «золотому» періоді, то рекомендується залучені кошти  від одного інвестора звести до розумного  мінімуму, а самих інвесторів вибирати таким чином, щоб звести до мінімуму можливу їх консолідацію з метою  отримання контрольних функцій над цією фірмою.

На початковому  етапі складання бізнес-плану  дуже важливим є визначення власної  тактики реалізації проекту, особливо поведінки на ринку. Можливі два  варіанти: перший – коли маркетологи  фірми пасивно збирають та аналізують ринкову інформацію, але не мають  жодного впливу на виробництво; та другий – коли власне маркетологи визначають, які товари, коли, в яких обсягах  виробляти та в які сегменти конкретних ринків ці товари

(послуги)  скеровувати. Це буде визначальним  при виборі певної моделі організації  виробництва та збуту продукції.

Перший  варіант поведінки на ринку може бути вибраний тоді, коли планується виробляти  товари «бронзового» періоду на велико-серійному виробництві з відносно постійними споживачами та постачальниками. За цих умов поведінка на ринку може бути прогнозованою на кілька років вперед. Організація виробництва передбачає при цьому максимальне завантаження обладнання та мінімальні запаси сировини, матеріалів та комплектуючих при добре налагодженій і ритмічній системі їх постачання.

При виході на ринок з товарами «золотого» періоду  передбачається отримання максимальних прибутків при максимальній конкуренції. Перемагає в конкурентній боротьбі тільки та найбільш динамічна фірма, яка на основі маркетингової інформації спроможна в найкоротший строк реагувати на всі вимоги ринку. Організація такого виробництва повинна передбачити неповне завантаження обладнання та наявність стратегічних запасів, щоб мати можливість оперативно змінювати обсяги виробництва певного асортименту товарів.

«Класики» вважали, що стабільність (рівновага) в  економіці має місце лише в умовах повної зайнятості Кейнс показав, що в ринковій економіці, коли вся продукція знаходить покупців за існуючими на ринку цінами, а сукупні видатки дорівнюють за обсягом виготовленому продукту, повинна бути неповна зайнятість, бо насичення веде до того, що не можна далі нарощувати виробництво без неадекватно різкого росту всіх затрат, а це веде до зростання цін, зменшення конкурентоспроможності товарів і, відповідно, до різкого зменшення прибутків.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Розділи бізнес-плану та їх планування

 

Починаючи розробку бізнес-плану, треба чітко уявляти собі, що кожний конкретний план має свої особливості і не існує якогось придатного на всі випадки життя універсального бізнес-плану.

Кожен бізнес-план має свої особливі риси залежно від  того, в якій сфері починає працювати  підприємець, який капітал він хоче отримати від банку чи інвестиційної  компанії.

Незалежно від  сфери діяльності та особливостей компанії, яка готує бізнес-план, можна визначити  декілька стандартних етапів, які  потрібно послідовно пройти при його розробці:

• визначення мети написання бізнес-плану.

Як правило, мета визначається переліком проблем, які  покликаний вирішити бізнес-план.

• чітке визначення кола читачів бізнес-плану.

Потрібно уявляти, чи бізнес-план готується для внутрішнього використання персоналом підприємства, чи він призначений для вивчення іншими особами, яких фірма хоче бачити своїми інвесторами – майбутні акціонери, комерційні банки, венчурні капіталісти та ін.

• збір інформації для написання бізнес-плану.

На цьому етапі  необхідно виявити джерела інформації, потрібної для розробки бізнес-плану, і накопичити деякий стартовий масив інформації для початку роботи над бізнес-планом.

Вибір структури  бізнес-плану і безпосереднє написання тексту пояснювальної записки.

Обсяг та ступінь  конкретизації розділів бізнес-плану визначаються специфікою фірми і сфери її діяльності, цілями підприємництва, масштабами бізнесу, а також залежать від контактної аудиторії, на яку він розрахований.

Бізнес-план може бути розроблений за структурою, зображеною на рис.1. Наведену схему бізнес-плану варто розглядати як типову, придатну для використання в різних проектах. Буквальне слідування їй у всіх випадках є недоцільним. Звичайно, мета розробки бізнес-плану визначає його зміст.

На практиці не існує стандартної, універсальної, єдиної для всіх випадків форми бізнес-плану. Конкретний бізнес-план може і не бути детальним. Подана структура бізнес-плану охоплює усі головні розділи, котрі необхідно розробляти, оскільки кожний із них розкриває властиву лише йому функцію.

Розробка бізнес-плану є процесом створення моделі підприємницької діяльності. Тому цілком зрозуміло, що чим менше похибок буде зроблено за його обґрунтування, тим менше проблем постане перед фірмою у процесі реалізації.

Процес складання  бізнес-плану має свою обов’язкову внутрішню логіку. Наведені етапи (логіка) є характерними для планування підприємницької діяльності насамперед малих та середніх фірм.

Важливо підкреслити, що підприємці та менеджери не можуть без шкоди для якості «перестрибувати» через ключові етапи процесу складання бізнес-плану.

Розробка бізнес-плану практично розпочинається з розділу «Продукція (послуги) фірми». Цей розділ необхідний для того, щоб переконати клієнтів у перспективності рекомендованого бізнесу і породити довіру до нього, описуючи переваги та особливості пропонованого продукту. В ньому акцентується увага на властивостях продукту, що виокремлюють його з аналогічних товарів, та вигодах (зиску), які (який) може мати клієнт, придбавши його.

Наступні два  розділи «Оцінка ринку збуту» і «Конкуренція» за своїм змістом відбивають результати дослідження ринку, тобто охоплюють ідентифікацію власного цільового ринку, обґрунтування місця розміщення бізнесу, визначення власної конкурентної позиції, розрахунок матриці конкурентного профілю з метою об’єктивної оцінки конкурентів, оцінку місткості ринку і можливої власної частки на ньому, прогнозування обсягу річного продажу товару.

Основне завдання розділу «Маркетинг-план» полягає у викладі стратегії виходу свого бізнесу на ринок. Спочатку в ньому фіксується коротка характеристика загальної маркетингової стратегії, потім висвітлюється вибрана фірмою стратегія ціноутворення. Цей розділ має містити також опис каналів збуту продукції і рекламну програму. У заключній частині розділу висвітлюється, як має бути вирішена проблема сервісу та гарантійного обслуговування продукції, що потребує цього.

У розділі «Виробничий план» звичайно виокремлюють такі блоки: основні виробничі операції, машини й устаткування; сировина, матеріали, комплектуючі вироби; виробничі і невиробничі приміщення. Основна увага має бути приділена характеристиці виробничого процесу й організації його здійснення, формуванню матеріально-технічної бази і запасів матеріально-сировинних ресурсів.

«Організаційний та юридичний плани» є дуже важливими розділами бізнес-плану. Вони містять відповіді на такі блоки питань: організаційна схема управління; потреба бізнесу у різних категоріях персоналу; керівники й основні менеджери фірми, мотивація й оплата їхньої праці; необхідні фірмі консалтингові послуги; форма власності й організаційно-правова форма бізнесу, що започатковується.

Якісно розроблений  бізнес-план не може обійтись без розділу  «Оцінка ризику і страхування». В ньому звичайно висвітлюються типи можливих ризиків у бізнесі; способи реагування на загрози бізнесу, якщо вони виникнуть; заходи щодо нейтралізації або мінімізації можливих негативних наслідків.

Ключовим розділом бізнес-плану є «Фінансовий план»; особливий інтерес він має для інвесторів, оскільки узагальнює результати всіх попередніх розділів, обґрунтовує загальну потребу бізнесу в інвестиціях, визначає економічну ефективність підприємницького проекту. Фінансовий план включає три основні складові: план доходів і витрат (план прибутків та збитків); план грошових надходжень і виплат (плановий касовий бюджет або план руху готівки); плановий баланс.

На доповнення до плану доходів і витрат інвестори  звичайно вимагають провести аналіз і розрахувати точку беззбитковості, тобто визначити таку ситуацію, за якої загальні доходи від продажу  продукції бізнесу повністю покривають (відшкодовують) усі витрати, що зв’язані з її виготовленням і реалізацією. Точка беззбитковості показує, скільки  одиниць продукції необхідно  продати, щоб витрати фірми окупились  за рахунок її доходів. Вона може бути розрахована за формулою:

 

Тбз=Взуп/(Цпр-Впз),

 

де Тбз - точка  беззбитковості (кількість одиниць  продукції);

Взуп – загальні умовно-постійні витрати, грош. од.;

Цпр - продажна ціна за одиницю продукції, грош. од.;

Впз - питомі змінні витрати, грош. од.

Складання плану  грошових надходжень і витрат має  на меті:

• визначити періоди, коли бізнесова діяльність може наразитися на дефіцит грошових коштів або їхній надлишок;
• розрахувати, скільки грошей треба буде позичити на ці періоди;
• зафіксувати, на що вони будуть витрачені;
• з’ясувати, коли вони можуть бути повернені.

Цей план формується на основі показників плану доходів  і витрат з урахуванням очікуваних зрушень у надходженнях та виплатах грошових коштів. У певні періоди  діяльності фірми виплати готівки  можуть перевищувати її надходження  або навпаки. В таких випадках вирішується питання про отримання  або надання короткострокової позики.

Плановий баланс фірми - це фінансовий документ, у якому  її кошти згруповані, з одного боку, за їхнім складом і розміщенням, а з іншого - за джерелами фінансування на певну дату. Він відображає співвідношення між ресурсами (активами) фірми та її зобов’язаннями перед кредиторами (пасивами) і власниками частин спільного  капіталу (акціонерами).

Звичайно заключним  розділом бізнес-плану є «Стратегія фінансування».

У цьому підприємець  представляє свої міркування щодо:

• джерел і форм отримання фінансових коштів, які необхідні для реалізації підприємницького проекту;
• умов і строків повернення інвесторам вкладеного капіталу і отримання ними очікуваних доходів.

Джерелами і  формами отримання фінансових коштів можуть бути комерційні кредити, банківські позики, кошти від продажу облігацій, кошти різноманітних інвестиційних  установ, кошти приватних інвесторів. При цьому можливі різні варіанти поєднання акціонерного і позичкового  інвестування. Мають бути також чітко  визначені умови і порядок  отримання фінансових коштів, відсоток плати за кредит або частка участі у прибутку підприємця.

Після завершення розробки всіх визначених заздалегідь  розділів бізнес-плану складається  резюме, у якому мають бути відображені  особливі риси майбутнього бізнесу, його переваги та основні фінансово-економічні показники. При оформленні готового бізнес-плану резюме розміщують на початку.

Ця схема наближена  до структури, за якою розробляються  бізнес-плани для Світового банку  та Європейського банку реконструкції  та розвитку.

Потрібно враховувати, що за такою схемою розробляються  бізнес-плани, призначені для отримання, фінансування або для контактів  з потенційними партнерами. Бізнес-плани, призначені для внутрішнього користування, можуть бути дещо спрощеними.

Запропонована схема не є догмою, а лише деякою універсальною основою, на яку можуть накладатися різноманітні моменти, пов’язані з розробкою бізнес-планів конкретних проектів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Оцінка ефективності бізнес-планування

 

Бізнес-планування це – більше чим просто планування на перспективу, це процес безупинного планування, широкий діапазон якого відбиває новий спосіб мислення про майбутнє, новий образ підприємницького і виробничого життя. Головне, що тут варто зрозуміти, є те, що комерційна діяльність являє собою систему взаємозалежних відносин і підприємство є підсистемою в ще більшій системі, що охоплює економіку країни в цілому. Ця концепція виходить із представлення про той ступінь спільності, що дозволяє відокремлювати загальне від складових його одиниць, розглянутих окремо. Розроблювач бізнес-плану повинний створити такі процедури і таку політику, що виразять компанію як систему, а саме перспективне планування як процес, за допомогою якого ця система пристосовує свої ресурси до динамічних умов зовнішнього і внутрішнього середовища. Цінність бізнес-планування полягає в тому, що воно дозволяє підвищувати якість поточних рішень і збільшувати ефективність майбутніх.

Впровадження  будь-якого інвестиційного проекту  спрямоване на отримання максимально  можливого ефекту, тобто очікуються результати від реалізації інвестиційного проекту. Ці результати можуть бути виражені у досягненні певного рівня економічних  показників, тобто максимізувати  прибутки, нарощувати або розширювати  виробництво та ін.

Необхідно обґрунтувати показники ефективності інвестицій з високим ступенем достовірності  й точності, врахувати всі фактори, які можуть впливати на ефективність проекту, оцінити можливі ризики. Складність розрахунку ефективності зумовлюється тим, що у практичній роботі важко  правильно оцінити всі сторони  діяльності як на етапі здійснення інвестицій, так і під час експлуатації інвестиційного проекту, точно спрогнозувати  і домогтися високого ступеня  достовірності інформації.

Рекомендується  здійснювати комплексну оцінку ефективності інвестиційних проектів, оскільки окремі показники не дозволяють у повному  обсязі проілюструвати реальну ситуацію інвестиційного об'єкта. На основі отриманих показників розраховують міру ризикованості інвестиційного проекту, з метою максимального відхилення від збитків шляхом відхилення несприятливих інвестиційних проектів, а також вживання відповідних заходів щодо зменшення ризиків.

Оцінка  ефективності інвестиційного проекту  здійснюється на основі таких показників: чистий приведений (дисконтований) дохід, індекс дохідності, індекс (коефіцієнт) рентабельності, термін окупності, внутрішня  ставка дохідності. Ці показники використовуються при порівняльному аналізі альтернативних проектів, однак можуть використовуватися як критерії і звичайно застосовуються при визначенні комерційної і бюджетної ефективності проекту.

Для оцінки проекту необхідно обґрунтувати показники ефективності інвестицій з високим ступенем достовірності  й точності, врахувати всі фактори, які можуть впливати на ефективність проекту, оцінити можливі ризики. Значні відхилення між прогнозованими й фактичними результатами можуть призвести до конфліктних ситуацій між учасниками інвестиційного процесу, втрати запланованих доходів, а найгірше — вкладених капіталів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ 2. Аналіз діяльності підприємства

2.1. Характеристика об’єкта  дослідження

Акціонерне Товариство виробничо-торгова кондитерська фірма  «Ласощі» було створено у відповідності з рішенням зборів учасників (протокол №1 від 22 серпня 1994 року) членів Організації орендарів та громадян України, що своїми майновими сертифікатами прийняли участь у приватизації державного майна Івано-Франківської харчосмакової фабрики. Товариство було створено шляхом реорганізації орендної харчосмакової фабрики і є правонаступником її прав і обов’язків.

Товариство створюється  з метою найбільш повного задоволення  громадських потреб, комерційної  діяльності, одержання прибутку, шляхом поєднання матеріальної зацікавленості учасників та членів трудового колективу.

Діяльність товариства регламентується Законами України  «Про підприємництво», «Про підприємства в Україні», «Про власність», «Про господарські товариства» та іншого чинного законодавства України, а також установчими документами, статутом та установчим договором. Товариство здійснює такі види діяльності:

а) підприємницьку діяльність в сфері:

виробництва товарів  народного споживання (кондитерських  виробів, східних солодощів, кукурудзяних паличок, тощо);

переробки сільськогосподарської  продукції, лікарської сировини рослинного походження, продукції бджільництва;

б) надання послуг в сфері побуту, маркетингу, перевезень, експедиції, посередницької діяльності;

в) торгова, торгово-посередницька, торгово-закупівельна, торгово-комісійна  діяльність, в тому числі при організації в'їздної торгівлі;

г) представництва інтересів юридичних осіб та громадян при здійсненні всіх видів угод;

д) організація  і здійснення оптової та роздрібної торгівлі на території України за іноземну валюту в порядку, встановленому  законодавством України;

є) ділерська, зовнішньоекономічна  діяльність.

Діяльність, яка  підлягає ліцензуванню, здійснюється після одержання відповідного дозволу.

Товариство може створювати дочірні та інші підприємства з правами юридичної особи, відкривати філії, представництва, відособлені  підрозділи з правом відкриття поточних і розрахункових рахунків, в тому числі і закордоном. Воно може об’єднуватись  на договірній основі з юридичними особами і громадянами (в тому числі іноземними) для сумісної діяльності, створювати спільні підприємства з  іноземними юридичними особами та громадянами  на території України і за кордоном, вступати в асоціації, консорціуми  та інші господарські об’єднання.

Майно ВАТ виробничо-торгова  кондитерська фірма «Ласощі» становлять основні фонди та оборотні кошти, вартість яких відображається в самостійному балансі. Джерелами формування майна є:

• майно передане йому учасниками;
• доходи, одержані в результаті господарської діяльності
• доходи від цінних паперів;
• кредити банків та інших кредиторів
• майно придбане товариством у відповідності зі статутом в порядку, встановленому законодавством;
• безоплатні та благодійні внески, пожертвування організацій підприємств та громадян, інші джерела, не заборонені законодавством

Майно, як викуплене  в процесі приватизації так і  набуте з 1 червня 1994 року до моменту  державної реєстрації товариства є  його колективною власністю . Товариство наділяється правом повного господарського відання щодо вкладів учасників до статутного фонду, майна, набутого внаслідок господарської діяльності та інших підстав, не заборонених законодавствам.

Шкода і збитки, заподіяні ВАТ виробничо-торгова  кондитерська фірма «Ласощі» в результаті порушення його майнових прав громадянами юридичними особами та державними органами, відшкодовуються за рішенням арбітражного або районного суду.