Бюджет денежных средств

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

I. Бюджет денежных средств…………………………………………………….4

1.1. Состав и этапы формирования  бюджета…………………………………….

1.2. Метод составления  бюджета…………………………………………………

1.3. Порядок составления  бюджета……………………………………………..

II. Управление денежными потоками на предприятии…………………………

2.1. Понятие и классификация денежных потоков……………………………..

2.2. Методы расчета денежных  потоков………………………………………

2.3. Планирование денежных  потоков………………………………………….

Заключение……………………………………………………………………….

Список литературы…………………………………………………………………

Введение

Краткосрочное управление и  планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Планирование движения денежных средств – один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостностей и эффективной системы управления.

В рамках управления компанией  ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Движение денежных средств  — один из наиболее важных аспектов операционного цикла организации.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам  финансово-хозяйственной деятельности:

• Текущая (операционная деятельность) обеспечивает выполнение производственно-коммерческих функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;
• Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с продажей основных средств;
• Финансовая деятельность связана с получением и погашением краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

Цель данной курсовой работы показать теоретически и практически, как формируется бюджет движения денежных средств на предприятии. В данной работе, на примере ООО «Команда» показан весь процесс прогнозирования, планирования и управления денежными средствами.

Понятие бюджета движения денежных средств.

Под бюджетом движения денежных средств понимают бюджет (план) расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.

Бюджет представляет выраженную в  стоимостных показателях программу  действий в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных  мероприятий.

Бюджет денежных средств можно  составить практически на любой  период. Краткосрочные прогнозы, как  правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются  во внимание сезонные колебания потоков  наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может  понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью  определения максимальной потребности  в денежных средствах. По той же причине  при относительно слабых денежных потоках  может быть оправдано составление  бюджетов на квартал или даже более  длительный промежуток времени.

Чем более отдален период, на который  составляется прогноз, тем менее  точным становится предсказание. Расходы  на подготовку ежемесячного бюджета  денежных средств обычно оправданы  только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

Бюджет денежных средств состоит  обычно из четырех основных разделов: раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств  от клиентов и другие статьи поступления  денежных средств; раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков  денежных средств на предстоящий  период; раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между  поступлением и расходованием денежных средств; финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

Бюджет позволяет: получить представление  о совокупной потребности в денежных средствах; принимать решения о  рациональном использовании ресурсов; анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать  их влияние на финансовые показатели предприятия; определять потребность  в объемах и сроках привлечения  заемных средств; пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который  всегда должен находиться на уровне, достаточном  для погашения обязательств по мере необходимости.

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с  планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.[4, 178c]

Итак, рассмотрев различные подходы  к прогнозированию денежного  потока, автор исходит из точки  зрения, что прогнозирование сводится к построению бюджета денежных средств. Прогнозирование поможет выявить  тенденции развития в целом всего  предприятия, а также отдельных  показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Для эффективного ведения  бизнеса предприятию в настоящем  и будущем необходимо иметь положительный  баланс денежных средств. Именно поэтому БДДС отводится главенствующее место в системе бюджетирования.

БДДС составляют как с  целью обеспечения постоянного  наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Следовательно, в БДДС должны быть предусмотрены меры против так называемых «кассовых разрывов», т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и.т.д.

1.1.2«Состав и  этапы формирования бюджета движения  денежных средств»

Бюджет движения денежных средств обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов (БДР) и инвестиционного бюджета. Однако БДДС не может быть получен расчетным путем из двух упомянутых бюджетов. Это связано с различной методикой формирования БДДС и БДР. Бюджет доход и расходов формируется по методу «начисления» (т.е. доходы и расходы определяются в тот момент времени, когда они были реально понесены, вне зависимости от оплаты), бюджет движения денежных средств – по «кассовому методу» (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты, займы).

Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить на ряд  последовательно выполняемых этапов:

определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, то есть всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);

определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств  на непредвиденные расходы;

определение доходной части  бюджета – выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа  гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа  основных средств и других активов  предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);

определение расходной части  бюджета – выполняются на основе бюджетов по прямым затратам (расходы  на оплату труда, расходы на сырье  материалы (обычно при определении  стоимости сырья и материалов используют учетные (нормативные) цены, которые могут отличаться от рыночных цен) – с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);

формирование бюджета  денежных средств, контроль и корректировка.

1.2.1 «Метод составления  бюджета денежных средств»

Бюджета движения денежных средств состоит из двух частей:

приходы (источники денежных средств);

расходы (использование денежных средств).

Разработка бюджета движения денежных средств начинается с определения  источников и составных частей возможных  поступлений денежных средств в бюджетный период. В общем случае источники денежных средств принято делить на три группы статей (поступления от операций, из внешних источников и прочие поступления).

Приходы (притоки) – источники  денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут  поступить на расчетный счет или  иным образом в данный бюджетный  период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это  кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся  на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные  доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной  деятельности.

Расходы (оттоки) – это  использование денежных средств на финансирование:

текущих операций;

капитальных (первоначальных затрат);

прочих расходов.

Финансирование текущих  операций представляет собой отражение  порядка оплаты статей затрат расходов и расходов, перечисленных в формате бюджета движения доходов и расходов, хотя на самом деле могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы.

Для составления бюджета  движения денежных средств:

• Устанавливают объем средств, которые необходимы бизнесу для финансирования инвестиционных затрат, то есть дополнительных (в сравнении с обычными) расходов на предстоящий бюджетный период. Таким, образом, определяется нижняя граница внешнего финансирования. Для этого используются данные плана капитальных затрат. Сумма расходов по этому бюджету может быть принята за нижнюю границу уровня финансирования из внешних источников (кредиты банка, инвестиции).
• Определяют дополнительные денежные средства на финансирование текущих затрат и пополнение оборотных средств путем распределения их внутри бюджетного периода в соответствии с пуском, наладкой и выведением на расчетную мощность.

На основе полученного  прогноза конечного сальдо устанавливают  превышение реальных расходов над минимальным  уровнем внешнего финансирования. Это значит, что с учетом целевого норматива конечного сальдо (его устанавливают руководители компании до начала бюджетного периода) определяют необходимый в данный период размер внешнего финансирования, корректируют сумму кредита или инвестиций с учетом необходимости финансирования не только капитальных (первоначальных) затрат, но и прироста оборотных средств, а также уточняют условия получения денежных средств из внешних источников. Расходная часть бюджета может корректироваться путем увеличения кредиторской задолженности (задержки платежей внешним платежам на определенный срок), сокращения или откладывания срока, осуществления инвестиционных затрат (приобретение более дешевого оборудования, более плавный ввод новых производственных мощностей и.т.п.) После корректировки бюджет движения денежных средств вновь пересчитывают.

1.2.2 «Порядок составления  бюджета денежных средств.

Прогноз продаж»

Ключевым моментом в обеспечении  точности бюджета движения денежных средств является прогноз продаж, который может осуществляться на основе либо внутреннего анализа, либо внешнего или обоих одновременно. Внутренний подход предусматривает  прогнозирование будущего объема продаж торговым агентам. Менеджеры по продажам отдельных видов продукции составляют прогноз по различным линиям продукции, который затем сводится в общую  оценку будущего объема продаж. Основной проблемой внутренней оценки является то, что при ней часто упускаются из виду существенные тенденции в  экономике и отрасли.

По этой причине компании также используют анализ внешних  факторов бизнес – среды. С помощью  такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в  целом на несколько лет. Они могут  использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между  состоянием экономики и уровнем  продаж в отрасли. Следующий шаг  – оценка доли рынка для отдельных видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров.

В общем, внешний прогноз  объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного  с учетом внутреннего прогноза.

Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

Денежные поступления  от реализации товаров.

Оплата за реализованную продукцию может быть получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен в кредит. Отсрочка платежа зависит от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь  на допущениях, сделанных ранее. Фирма  должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении  платежной дисциплины клиентов. Для  большинства фирм существует взаимосвязь  между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования  старой методики сбора оплаты может  усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления.

Использование денежных средств.

Производственные  издержки.

На основе составления производственного  плана можно оценить потребность  в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской  задолженностью, существует временная  разница между непосредственно  приобретением и оплатой.

Зарплата  персонала компании зависит от объемов  производства, но не полностью. Как  правило, выплаты по зарплате более  стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников  не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после  определенного промежутка времени  может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного  персонала.

Другие затраты  включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные  трудовые и материальные. Все они  достаточно прогнозируемы в краткосрочной  перспективе.

Другие  платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать  во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и  прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать  при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее  точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства  компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом  периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки  и другими операционными затратами  для получения общего графика  платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных исходящих и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления  и расходы денежных средств, чтобы  рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен  сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств  на начало месяца .

В качестве основных принципов бюджетного планирования можно привести следующие:

- унификация всех бюджетных  форм, бюджетных периодов и процедур  разработки для компании и  всех структурных подразделений  независимо от специфики их  хозяйственной деятельности;

- совместимость бюджетных форм, форматов с установлен ными формами государственной отчетности;

- совместимость вспомогательных  бюджетных документов с основными  бюджетными формами;

- обеспечение возможности составления  сводного бюджета;

- стабильность, неизменность процедур  бюджетирования и установленных  целевых нормативов на протяжении  всего бюджетного периода;

- разделение накладных расходов  на затраты структурных подразделений  и компаний к целом по формуле, единой для всех подразделении;

- непрерывность процедуры составления  бюджетов, что предусматривает регулярный  пересмотр и корректировку ранее  сделанных прогнозов на новый  период, не ожидая завершения  действующего;

- заблаговременная формулировка  финансовых целей всех подразделений  в виде заданий определенных  норм рентабельности;

- учет доходов и расходов, поступлений  и списаний денежных средств в сопоставимых единицах учета;

- детальный учет наиболее важных  статей расходов, чья доля в  чистых продажах достаточно велика.[5, 113c]

Система бюджетирования предполагает многовариантный анализ финансовых последствий реализации намеченных планов, предусматривает анализ различных  сценариев изменения финансового  состояния предприятия, оценки финансовой устойчивости в изменяющихся условиях внешней хозяйственной среды.

В самом общем виде бюджетирование выполняет для предприятия такие  функции как:

- прогнозирование финансовых результатов  отдельных подразделений и фирмы  в целом;

- установление целевых показателей  финансовой эффективности и рентабельности;

- установление лимитов наиболее  важных расходов;

- обоснование финансовой состоятельности  бизнес-проекта.

Система бюджетов должна давать руководителям  предприятия возможность проведения сравнительного анализа эффективности  работы структурных подразделений, определения наиболее предпочтительных для дальнейшего развития отдельных  направлений бизнеса и свертывания  других.

Бюджетирование призвано обеспечивать постоянный контроль за финансовым состоянием предприятия, предоставлять материал для анализа необходимости финансирования бизнес-проектов или компании в целом, а также позволять разрабатывать мероприятия по корректировке деятельности бизнес-единиц.

Важно также отметить такую существенную роль бюджетирования, как использование  его в качестве основы для планирования – важнейшей функции управления. И особую роль бюджетирование играет в прогнозировании, что делает его  особенно ценным для принятия управленческих решений.

Прогнозирование - это предвидение  определенного события, разработка на перспективу изменений финансового  состояния объекта в целом  и его различных частей.

Особенностью прогнозирования  является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так  и прямого предвидения изменений.

Прогноз потока денежных средств - это  отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

Прогнозирование потока денежных средств  позволяет предвидеть дефицит или  излишек средств еще до их возникновения  и дает возможность за определенное время скорректировать поведение  фирмы.

В экономической литературе можно  встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

В течение года могут возникать  непредвиденные обстоятельства, требующие  немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может  быть столько, сколько потребуется  в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором  отражаются все поступления и  расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей  достаточно трудно спрогнозировать  с большой точностью, нередко  прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Бюджет денежных средств - прогноз  потоков наличных средств, вызванных  инкассацией и выплатами.

Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и  выплат предприятия за различные  промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и классификация  денежных потоков предприятия

В процессе кругооборота оборотные  средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения  в результате реализации готовой  продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете  предприятия в банке, так как  подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших  суммах денежные средства находятся  в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут  находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания [12, 14].

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть  текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам  относятся деньги в кассе, на расчетных  и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации  и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Охарактеризуем денежные средства предприятия по их составу, структуре, степени ликвидности  и оптимальному сочетанию.

1. Касса предприятия. Наличные  денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработки такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

Размер этой суммы часто  различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности  средств в кассе предприятия. Для приближенного исчисления потребностей предприятия в практике предприятий принято по итогам предыдущих периодов рассчитывать средний оборот по кассе предприятия и на основе него составлять прогноз потребности предприятия в наличных средствах, такой метод был достаточно эффективен во времена плановой экономики. Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный метод не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. В лучшем случае у финансового менеджера есть возможность в общих чертах прогнозировать денежные потоки предприятий, но уж никак не наличие денежных средств в кассе.

Исходя из этого, в кассе  предприятия нередко находятся  суммы, превышающие необходимый  для предприятия размер среднедневного остатка денежных средств. Часто  предприятия идут на этот шаг, чтобы  поддержать свою ликвидность на текущий  момент, оплатить ряд обязательств. Это, несмотря на то, что существует законодательно утвержденное положение  о максимальной сумме наличного  расчета. Итак, большая сумма наличности в кассе объясняется следующими факторами: