Бюджет денежных средств на предприятии

Введение

     Планирование  движения денежных средств – один из наиболее важных аспектов организации  операционного цикла и создание целостностей и эффективной системы  управления.

     Бюджет  денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:

     1.   текущая (операционная деятельность) обеспечивает выполнение производственно-коммерческих  функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;

     2. инвестиционная деятельность включает  поступление и использование  денежных средств, связанных с  продажей основных средств;

     3.   финансовая деятельность связана  с получением и погашением  краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

     Цель  данной курсовой работы - изучить бюджет денежных средств на предприятии  и наметить перспективы его развития.

     Задачи  курсового проекта:

• Рассмотреть вопрос с теоретической стороны
• Познакомиться с предприятием
• Выявить недостатки
• Наметить перспективы

Объектом  исследования данного проекта является СХПК «Альшанский» Екатериновского  района Саратовской области.

При написании  курсового проекта были использованы следующие приемы и методы экономического исследования:

1. табличный
2. графический
3. метод сравнения
4. абсолютных величин
5. индексный
6. абстрактно-логический

1. Теоретические основы бюджета денежных средств
0. 1.1. Понятие  бюджета денежных средств 
   
     

         Главный бюджет организации состоит  из операционного и финансового бюджетов. В операционном бюджете хозяйственная деятельность организации отражается через систему специальных технико-экономических показателей, характеризующих отдельные стороны и стадии производственно-хозяйственной деятельности. 

     Конечной  целью операционного бюджета  является составление сводного плана  прибылей и убытков. При его формировании используются бюджеты:

     • продаж;

     • производства;

     • закупки и использования материальных запасов;

     • трудовых затрат; 

     • общепроизводственных расходов;

     • административно-управленческих расходов;

     • коммерческих расходов.

     После составления инвестиционного бюджета  организация может составить  бюджет денежных средств, в котором прогнозируется поступление и выбытие денежных средств. Бюджет денежных средств представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. С его помощью прогнозируются конечные остатки на счетах денежных средств, необходимых для составления прогнозного бухгалтерского баланса, а также выявляются периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки. Составление этого типа бюджета является важным этапом в планировании. Разработка бюджета денежных средств или кассовой консолидированной сметы организацией преследует одну цель – обеспечение денежными средствами для покрытия всех необходимых расходов в этой организации. Для этого используются фактически все ранее подготовленные сметы. Данный бюджет разрабатывается на год, квартал, месяц, неделю и может быть рассчитан даже на день. Вообще чем более отдалён период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего.

       Так как существует некоторая  степень неопределенности, особенно в поступлении денежных средств за реализованную продукцию, в этом бюджете допускаются некоторые пределы погрешности, поэтому бюджет подлежит частым и значительным корректировкам. Тем не менее, кассовая смета, в частности, годовая или квартальная, помогает принять решение о привлечении банковских кредитов в случае нехватки денежных средств или об инвестициях в случае превышения текущих потребностей организации. При этом принимается во внимание следующее:

     ♦    осуществляет ли организация торговлю или нет;

     ♦    на основе данных прошлых периодов были ли безнадежные долги, которые следует учитывать в бюджете при прогнозировании поступления выручки за проданную продукцию;

     ♦    сроки погашения полученных кредитов и выплаты процентов;

     ♦    сроки выплаты заработной платы;

     ♦    сроки осуществления расчетов с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности.

     Элементами  бюджета денежных средств являются:

- поступления  денежных средств: от продажи  продукции, своих активов, получения  займов;

-  выплаты денежных средств за закупки материалов, в качестве оплаты труда, в счет погашения управленческих и коммерческих расходов, в счет уплаты налогов и сборов, расходы по процентам, возврат займов.

     Для эффективного ведения бизнеса предприятию  в настоящем и будущем необходимо иметь положительный баланс денежных средств. Именно поэтому бюджету денежных средств отводится главенствующее место в системе бюджетирования.

     Бюджет  денежных средств составляют как  с целью обеспечения постоянного  наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Следовательно, в бюджете денежных средств должны быть предусмотрены меры против так называемых «кассовых разрывов», т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и.т.д.

     Ответственный за подготовку бюджета денежных средств  должен знать, какие затраты на материалы  и рабочую силу предусмотрены  за период, какие товары и услуги необходимо приобрести, а также будут  ли они оплачены сразу же или возможна отсрочка платежа. В этой связи очень важно знать политику платежей и выплат компании. Помимо регулярных текущих расходов, денежные средства также могут быть использованы на приобретение оборудования и других активов, на возврат займов и других долгосрочных обязательств. Вся эта информация должна быть собрана для того, чтобы подготовить правильный бюджет денежных средств.

     Бюджет  денежных средств (БДС) обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов и инвестиционного бюджета. Однако БДС не может быть получен расчетным путем из двух упомянутых бюджетов. Это связано с различной методикой формирования БДС и бюджета доходов и расходов. Бюджет доход и расходов формируется по методу «начисления» (т.е. доходы и расходы определяются в тот момент времени, когда они были реально понесены, вне зависимости от оплаты), бюджет денежных средств – по «кассовому методу» (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных средств (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты, займы).

     Естественно, что БДС, разрабатываемый на основе упомянутых бюджетов, составляется из частей, функционально связанных  с соответствующими частями бюджета  доходов и расходов и инвестиционного  бюджета.

     Процедуру разработки БДС целесообразно разбить на ряд последовательно выполняемых этапов:

     1. определение необходимого уровня  средств для финансирования инвестиционных  затрат (на осуществление капитальных  вложений, приобретений основных  средств, строительства на собственные  нужды, то есть всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);

     2. определение минимального уровня  ежедневного остатка денежных  средств на непредвиденные расходы;

     3. определение доходной части бюджета  – выполняются на основе бюджета  продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды);

     4. определение расходной части  бюджета – выполняются на основе  бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье материалы). Обычно при определении стоимости сырья и материалов используют учетные нормативные цены, которые могут отличаться от рыночных цен – с учетом движения запасов сырья и материалов, бюджетов накладных расходов оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы, бюджетов по инвестиционной покупка и строительство основных фондов и финансовой деятельности возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов;

     5. формирование бюджета денежных средств, контроль и корректировка.

     Разработка  бюджета движения денежных средств  начинается с определения источников и составных частей возможных  поступлений денежных средств в  бюджетный период. В общем случае источники денежных средств принято  делить на три группы статей (поступления от операций, из внешних источников и прочие поступления).

     Приходы (притоки) – источники денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить  на расчетный счет или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности.

     Расходы (оттоки) – это использование  денежных средств на финансирование текущих операций, капитальных (первоначальных затрат), прочих расходов.

     Финансирование  текущих операций представляет собой  отражение порядка оплаты статей затрат расходов и расходов, перечисленных  в формате бюджета движения доходов  и расходов, хотя на самом деле могут  возникать расхождения, обусловленные  как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы.

     Для составления бюджета движения денежных средств:

     1. Устанавливают объем средств,  которые необходимы бизнесу для  финансирования инвестиционных  затрат, то есть дополнительных (в сравнении с обычными) расходов на предстоящий бюджетный период. Таким, образом, определяется нижняя граница внешнего финансирования. Для этого используются данные плана капитальных затрат. Сумма расходов по этому бюджету может быть принята за нижнюю границу уровня финансирования из внешних источников (кредиты банка, инвестиции).

     2. Определяют дополнительные денежные  средства на финансирование текущих  затрат и пополнение оборотных  средств путем распределения  их внутри бюджетного периода  в соответствии с пуском, наладкой и выведением на расчетную мощность.

     3. На основе полученного прогноза  конечного сальдо устанавливают  превышение реальных расходов  над минимальным уровнем внешнего  финансирования. Это значит, что  с учетом целевого норматива  конечного сальдо определяют необходимый в данный период размер внешнего финансирования, корректируют сумму кредита или инвестиций с учетом необходимости финансирования не только капитальных (первоначальных) затрат, но и прироста оборотных средств, а также уточняют условия получения денежных средств из внешних источников. Расходная часть бюджета может корректироваться путем увеличения кредиторской задолженности (задержки платежей внешним платежам на определенный срок), сокращения или откладывания срока, осуществления инвестиционных затрат (приобретение более дешевого оборудования, более плавный ввод новых производственных мощностей и.т.п.) После корректировки бюджет движения денежных средств вновь пересчитывают.

 Порядок  составления бюджета денежных  средств.

     Прогноз продаж

     По  этой причине компании также используют анализ внешних факторов бизнес –  среды. С помощью такого подхода  экономисты делают прогнозы для отрасли  и экономики в целом на несколько лет. Они могут использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между состоянием экономики и уровнем продаж в отрасли. Следующий шаг – оценка доли рынка для отдельных видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров.

     В общем, внешний прогноз объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного с учетом внутреннего прогноза.

     Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более  точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

     Денежные  поступления от реализации товаров.

     Оплата  за реализованную продукцию, может  быть, получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен  в кредит. Отсрочка платежа зависит  от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

     После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь на допущениях, сделанных ранее. Фирма должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении платежной дисциплины клиентов. Для большинства фирм существует взаимосвязь между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования старой методики сбора оплаты может усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления.

     Использование денежных средств.

     Производственные  издержки.

     На  основе составления производственного плана можно оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временная разница между непосредственно приобретением и оплатой.

     Зарплата  персонала компании зависит от объемов  производства, но не полностью. Как  правило, выплаты по зарплате более  стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников  не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после определенного промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала.

     Другие  затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные трудовые и материальные. Все они достаточно прогнозируемы в краткосрочной перспективе.

     Другие  платежи.

     Кроме операционных денежных затрат, следует  также принимать во внимание капитальные  затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей.

     Чистый  денежный поток и  денежный баланс.

     После рассмотрения всех возможных исходящих  и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления и расходы денежных средств, чтобы рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств на начало месяца.

1.3. Заявочно-договорная методика формирования БДС

            Возможности эффективного планирования движения денежных средств зависят от периода планирования. Долгосрочные (год и больше) и среднесрочные (квартал, год) БДС могут практически совпадать с бюджетом доходов и расходов (БДР). Чем больше период планирования, тем ближе БДС к БДР. При переходе к краткосрочному (оперативному) планированию не представляется возможным брать за основу скорректированный на тот же период БДР из-за сильной подверженности процесса движения денежных средств случайным воздействиям, которые почти невозможно предусмотреть на этапе составления БДР, как то: колебания сроков и размеров оплаты, условий и объемов поставок. Кроме того, данные о стоимостном выражении расходов в БДР обычно являются приблизительными, создаются на основе нормативных (учетных) цен на сырье и материалы.

     Традиционная  методика формирования расходной части  Бюджета движения денежных средств, например, описанная в работах К. Щиборща или В. Хруцкого позволяет формировать бюджет движения денежных средств на период от нескольких месяцев до года, однако не всегда подходит для нужд оперативного планирования сроком до 1 месяца. 
В связи с этим авторами предлагается в дополнении к традиционной методике заявочно-договорная методика, в которой предполагается формирование Бюджета движения денежных средств и платежного календаря (под которым понимается график поступлений средств и платежей предприятия) на основе заявок на расходование денежных средств.

     Ключевая  особенность предлагаемого алгоритма  формирования БДС на краткосрочный  период заключается в том, что, в  первую очередь, проводятся анализ текущей  потребности подразделений и  сложившейся к концу периода  структуры платежей по договорным взаимоотношениям. Только после этого сверяются заложенные в БДР и инвестиционный бюджет доходы и расходы с потребностями по текущему движению денежных средств. Результатом такой сверки может быть как корректировка БДС, так и изменение БДР и инвестиционного бюджета. 
Такой подход к планированию движения денежных средств соответствует известному в математической теории оптимального управления принципу оптимальности Р. Беллмана: оптимальный путь движения к достигаемой цели из текущего состояния, в котором находится объект, не зависит от предыстории движения объекта в текущее состояние. "Текущее состояние" объекта в нашем случае - сложившаяся к началу периода планирования ситуация по договорным взаимоотношениям и потребностям предприятия в денежных средствах. 
Заявочно-договорная методика формирования БДДС представлена в приложении 1.

     При планировании поступлений денежных средств (блок 1 в прил.1) проводится расчет предполагаемых поступлений  денежных средств на основании имеющихся  плановых данных по доходам за данный период и возможным погашением дебиторской задолженности покупателями.

     Расчет  поступлений выполняется с учетом сложившейся практики взаимоотношений  с покупателями. Для этого с  помощью, например, статистических методов  проводится анализ текущей деятельности предприятия и определяются следующие показатели:

• сроки погашения дебиторской задолженности;
• процент поступающих авансов от общей суммы, реализуемой продукции (товара);
• сроки от получения авансов до исполнения предприятием соответствующих обязательств;
• процент "безнадежных" долгов в общей доле предъявленных покупателям счетов.

     Расчет  этих показателей производится по каждому  виду деятельности в разрезе групп  контрагентов. Для этого можно  использовать бухгалтерскую базу предприятия.

     После расчета общей суммы плановых поступлений определяется максимально возможная сумма выплат за период:

     Выплаты = Сальдо нач + Поступления - Сальдо кон - Резерв , где

• Сальдо нач - фактический (при отсутствии таких данных - плановый) остаток денежных средств на начало периода планирования;
• Сальдо кон - планируемый остаток денежных средств на конец периода планирования;
• Резерв - резерв денежных средств на незапланированные, чрезвычайные выплаты.

     Планирование  выплат денежных средств осуществляется на основе утвержденных заявок и договоров (блок 2 прил.1). В рамках данной методики предполагается создание базы договоров, в которой регистрируются все заключенные с предприятием финансовые и хозяйственные договора. Для планирования выплат денежных средств на основе разовых взаимоотношений с контрагентами, не оформленных договорами, предназначен документ заявка (Примерный формат табличной части заявки приведен в табл. 1.3.1). Заявка составляется подразделением на расходы по текущей деятельности. Обязательное условие заявки - наличие документального подтверждения каждой строки расходов (счет, справка, производственный план).

     Таблица 1.3.1 - Формат заявки

     Периодичность составления заявок соответствует  периодичности планирования бюджета. При использовании нескольких различных  по интервалу планов составление  заявок производится по каждому периоду.

     При получении заявок по всем структурным подразделениям Предприятия проводится анализ поступивших данных. Составление графика выплат денежных средств проводится в два этапа:

• определение назначения выплат;
• определение дат выплат.

     На  первом этапе после определения  максимальной суммы выплат (Выплаты) производится выбор наиболее приоритетных статей оплат. Если максимальной суммы выплат недостаточно, чтобы покрыть свои наиболее приоритетные (обязательные к уплате) статьи, то делается вывод о необходимости получения кредита, займа в размере, необходимом для оплаты этих расходов. Кредиты и займы увеличивают поступления Предприятия за планируемый период, но увеличивают выплаты следующих периодов.

     На  втором этапе проводится определение  дат выплат. Для этого составляется график поступлений денежных средств, на основе которого определяется остаток денежных средств на каждый шаг планирования (минимальный, неделимый период планирования - например, день, неделя и т.д.).

     Таблица. 1.3.2 - Форма плана-календаря движения денежных средств

     Изначально  определяются сроки наиболее приоритетных статей выплат исходя из требуемых  сроков оплаты и возможностей Предприятия  по выполнению этих обязательств. Далее  сроки оплаты определяются по остальным статьям, начиная с наиболее приоритетных статей, и заканчивая менее приоритетными. При этом проводится контроль кассовых разрывов, т.е. отсутствие периодов с отрицательными остатками на начало, конец периода.

     Кроме того, сумма выплат по статьям формируется с учетом лимитов по расходам для каждого подразделения, устанавливаемых на основе планового БДР и инвестиционного бюджета (блок 3 в прил.1). В случае, если выплаты являются целесообразными и необходимыми, принимается решение о внесение корректировок в БДР и инвестиционный бюджет.

     После выбора статей и определения сроков оплат, заполняются графы заявок подразделений, подтверждающие оплату выбранных статей в определенные сроки в планируемой сумме  и количестве. В табл. 1.3.3 приведены графы табличной части заявки, заполняемой лицом, ответственным за определение сроков и статей выплат.