Бюджетный дефицит. 28

Введение

Бюджетный дефицит –  превышение расходов бюджета над  его доходами – это финансовое явление, с которым в те или  иные периоды своей истории неизбежно  сталкивались все государства мира. Связано это с тем, что практически  невозможно представить себе государство, в котором безупречно работают все  финансово-экономические рычаги, стимулирующие  приток средств в бюджет, а государственные расходы не превышают доходов.

Как свидетельствует мировой  опыт, примеров стран, в которых оптимально решены проблемы бюджетного дефицита, немного – разве что Германия, Япония и Швейцария. Даже Соединённые  Штаты Америки на протяжении длительного  периода ежегодно имели ощутимый дефицит государственного бюджета, который в отдельные годы достигал 200 млрд. долларов в год, что составляло 15 – 20 % всех расходов или 3 – 6 % валового внутреннего продукта. Больше того, проблема дефицита (увеличения внутреннего  долга и расходов на его обслуживание) долгое время является одной из основных проблем внутренней политики США .

Среди наиболее тяжелых  последствий бюджетного дефицита первое место принадлежит росту государственного долга. Его обслуживание является тяжелой  ношей для любого государства, так  как постоянно оттягивает на себя определенную долю оборотных средств  и приводит к увеличению дефицита бюджета государства. В свою очередь  рост последнего обременяет экономику  необходимостью постоянного изыскания  средств для его погашения и, как следствие, приводит к новому витку роста как внутреннего, так и внешнего долга государства. Круг замыкается, и для того, чтобы его разорвать необходимо видоизменение экономической политики страны и прежде всего – законодательной базы, пересмотр системы льготирования, оптимизация налоговой политики.

Идеального решения трилеммы  "поступления – расходы – дефицит" не существует нигде в мире. Даже в наиболее развитых странах это перманентный диалектический политико-экономический процесс.

Все вышесказанное делает проблему бюджетного дефицита одной  из самых актуальных проблем экономики. Для ее решения необходим детальный  подход к изучению бюджетного дефицита: анализ причин его возникновения  и рассмотрение зависимостей, связанных  с проявлениями дефицита бюджета  по структуре и в цикличности, что позволит определить способы  его регулирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

План

1. Бюджетный дефицит: сущность, причины, виды , методы покрытия

1.1. Сущность бюджетного дефицита и причины его возникновения

1.2. Виды бюджетного дефицита

1.3. Методы покрытия бюджетного дефицита

2.

 

 

 

1.1Сущность бюджетного дефицита и причины его возникновения

Экономическая структура любого общества не может  функционировать без нормально  организованного потока денежных средств  между государством и производственными  структурами, государством и различными слоями населения, между регионами  и отдельными государствами. Реализуются  финансовые связи через финансовую систему, которая включает в себя бюджеты различных уровней, фонды  страхования, валютные резервы государства, денежные фонд предприятий и фирм, и прочие денежные фонды.

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает государственный  бюджет - имеющий силу закона финансовый план государства (роспись доходов  и расходов) на текущий (финансовый) год. В современных условиях типичным явлением для государственного бюджета  большинства стран стал бюджетный  дефицит.

Бюджетный дефицит  – превышение расходов бюджета над  его доходами; как правило, дефицит  государственного бюджета отражает неустойчивое положение в хозяйственной, финансовой деятельности, покрывается  за счет изыскания внутренних источников финансирования, государственных займов, иногда – за счет эмиссии бумажных денег, не подкрепленных товарной массой. Как правило, бюджетный дефицит  связан с инфляцией.

Бюджетный дефицит  – это финансовое явление, не обязательно  относящееся к разряду чрезвычайных, исключительных событий. В современном  мире нет государства, которое в  те или иные периоды своей истории  не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Следует отметить, что государственные  бюджеты западных стран с развитой рыночной экономикой так же хронически дефицитны и имеют бюджетный  дефицит от 10 до 30%. Однако в условиях относительно устойчивого экономического  положения  бюджетные дефициты не рассматриваются как катастрофически отрицательные экономические показатели. Известный английский экономист Кейнс в целях ''взбадривания'' экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования. И в этом, безусловно, есть рациональное звено.

Каждое правительство  в своей деятельности стремится  к тому, чтобы доходная часть бюджета  равнялась расходной. Соответствие их называется «балансом дохода».

В реальной действительности расходная часть, как правило, превышает доходную. Возникновение бюджетного дефицита обусловливается многими причинами, среди которых можно выделить следующие: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост «теневого» сектора экономики, рост предельных издержек общественного производства, массовый выпуск «пустых» денег. Особое значение из них имеют спад производства и рост «теневого» сектора экономики. Наличие этих причин приводит к уменьшению налоговой базы. В первом случае происходит сокращение производства, уменьшается получаемая прибыль, следовательно, уменьшаются поступления в бюджет. В результате план поступления в бюджет не выполняется. Во втором случае предприятия вообще перестают платить налоги. Ведь «теневая» экономика отличается от обычной («легальной») лишь тем, что фирмы и предприятия,  действующие в ней,  нигде  не  регистрируются  и, следовательно, никаких налогов не платят. Государственные органы их не видят, они находятся в «тени».

Дефициты  возникают в результате чрезвычайных обстоятельств: войны, крупных стихийных  бедствий и т.п., когда обычно резервов становится недостаточно и приходиться  прибегать к источникам особого  рода. Дефицит может отражать кризисные  явления в экономике, ее развал, неэффективность  финансово–кредитных связей, неспособность  правительства держать под контролем  финансовую ситуацию в стране. В  этом случае он – явление чрезвычайно  тревожное, требующее принятие не только срочных и действенных  экономических мер (по стабилизации экономики, финансовому оздоровлению хозяйства и т.п.), но и соответствующих политических решений. Отсюда ясно, что в условиях динамично развивающейся экономики с устойчивыми, а главное эффективными международными связями, бюджетный дефицит (конечно, в количественно допустимых границах) не страшен. Его не следует излишне драматизировать, ибо в долг жили и продолжают жить многие экономически развитые страны. Правда, при этом количество не должно переходить в отрицательное качество, т.е. сумма, полученных государством в долг финансовых ресурсов, не должна ложиться тяжким грузом на экономику страны, на плечи налогоплательщиков, сопровождаться сокращением социальных программ. Положение считается контролируемым при государственном долге, не превышающем половины выпуска валового национального продукта, и бюджетном дефиците не свыше 2 – 3 %.

Таким образом, сам по себе дефицит бюджета не может быть чем-то чрезвычайно негативным для развития экономики и динамики жизненного уровня населения. Все зависит  от причин его возникновения и  направлений расходов государственных  денежных средств. Если финансовые средства, составляющие превышение расходов над  доходами, направляются на развитие экономики, используются для развития приоритетных отраслей, т. е. используются эффективно, то в будущем рост производства и  прибыли в них с лихвой возместят  произведенные затраты и общество в целом от такого дефицита только выиграет. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над  доходами допускает с целью латания  «финансовых дыр», субсидирования нерентабельного  производства, то бюджетный дефицит  неизбежно приведет к росту отрицательных  моментов в развитии экономики, главным  из которых является усиление инфляционных процессов.

Бюджетный дефицит, несомненно, относится к так называемым отрицательным экономическим категориям, типа инфляции, кризиса, безработицы, банкротства, которые, однако, являются неотъемлемыми  элементами экономической системы. Более того, без них экономическая система утрачивает способность к самодвижению и поступательному развитию. Бюджетный дефицит нельзя однозначно относить к разряду чрезвычайных, катастрофических событий, еще и потому, что различным может быть качество, природа дефицита. Дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики. В этом случае он отражает не кризисное течение общественных процессов, а государственное регулирование экономической конъюнктуры, стремление обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства. Еще Кейнс обосновал возможность допущения опережающего роста государственных расходов над доходами на определенных этапах развития общества.

Следует отметить, что бездефицитность бюджета еще не означает «здоровья» экономики. Надо четко представлять себе, какие процессы протекают внутри самой финансовой системы, какие изменения воспроизводственного цикла отражает дефицит бюджета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2Виды бюджетного дефицита

В теории финансов выделяются следующие основные виды бюджетных дефицитов:

 

1. Циклический дефицит госбюджета – результат действия встроенных стабилизаторов экономики. Под «встроенным» (автоматическим) стабилизатором понимается экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в развитых странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов и система участия в прибылях.

2. Структурный  дефицит госбюджета – разность  между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Оценки структурного дефицита используются в основном в развитых странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не бюджетной политикой государства.

3. Операционный  дефицит госбюджета – общий  дефицит госбюджета за вычетом  инфляционной части процентных  платежей по обслуживанию государственного долга.

4. Первичный  дефицит госбюджета – разность  между величиной общего дефицита  и всей суммой выплат по  долгу. 

5. Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит госбюджета – существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит госбюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства. Среди квазифискальных операций следует упомянуть:

- финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

- накопление  в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд, которые в итоге выплачиваются в основном за счет льготных кредитов Центрального Банка;

- финансирование  Центральным Банком убытков от  мероприятий по стабилизации  обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству; рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Методы покрытия бюджетного дефицита

Существуют следующие  способы покрытия бюджетного дефицита:

1. Монетизация бюджетного дефицита.
2. Внешнее долговое финансирование.
3. Внутреннее долговое финансирование.
4. Увеличение налогообложения.

В экономических  системах с фиксированным количеством  денег в обращении правительство  располагает традиционными способами  покрытия дефицита бюджета – это  государственные займы и ужесточение  налогообложения. Но есть и третий способ, предусматривающий увеличение денежной массы в обращении. Это собственное  производство денег, или "сеньораж" (печатанье денег).

Однако "сеньораж" сегодня не принимает форму простого печатания денег, так как это слишком явно связано с усилением инфляции. В настоящее время этот процесс реализуется посредством создания резервов коммерческих банков. Следует заметить, что эти операции должны иметь незначительный размер, тогда особо пагубных последствий они не несут. Но, если правительство чрезмерно полагается на механизм "сеньоража" как средства оплаты своих расходов, то количество денег, находящихся в обращении, будет расти слишком быстро, порождая тем самым рост инфляции.

Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

В условиях повышения уровня инфляции возникает  так называемый "эффект Танзи" – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет, что характерно для многих переходных экономик. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для "откладывания" уплаты налогов, так как за время "затяжки" происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

Монетизация дефицита государственного бюджета  может не сопровождаться непосредственно  эмиссией наличности, а осуществляться в других формах – например, в  виде расширения кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме  отсроченных платежей.

Отсроченные платежи – способ финансирования бюджетного дефицита, при котором  правительство покупает товары и  услуги, не оплачивая их в срок. Если закупки осуществляются в частном  секторе, то производители заранее  увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает толчок к повышению общего уровня цен и уровня инфляции.¹¹

Если  отсроченные платежи накапливаются  в отношении предприятий государственного сектора, то эти дефициты нередко  непосредственно финансируются  Центральным Банком или же накапливаются. В отличие от монетизации, официально они считаются неинфляционным способом финансирования бюджетного дефицита, хотя на практике это разделение оказывается весьма условным.

В переходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета обычно используется в тех  случаях, когда имеется значительный внешний долг, и это исключает  льготное финансирование из иностранных  источников, а возможности внутреннего  долгового финансирования также  практически исчерпаны, что часто  является главной причиной высоких  внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если официальные  валютные резервы ЦБ истощены, в  силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей, причем предполагается, что экономика  выдержит высокую инфляцию.

Альтернативные  возможности внешнего льготного  финансирования бюджетного дефицита (например, получение безвозмездных субсидий из-за рубежа или льготных займов по низким ставкам с длительными  сроками погашения) являются наиболее привлекательными, так как в этом случае дефицит не только не оказывает  негативного воздействия на экономику, но и может оказаться весьма полезным, если такое финансирование связано  с производительным использованием ресурсов.

Нередко, однако, возможности льготного финансирования в переходных экономиках либо ограничены из-за значительной внешней задолженности, либо используются правительствами  преимущественно в непроизводительных целях – на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро сокращены в случае прекращения  их внешнего субсидирования на фоне отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает общее  напряжение в бюджетно-налоговой  сфере.

Использование внешнего долгового финансирования бюджетного дефицита оказывается относительно эффективным, когда уровень внутренних процентных ставок превышает среднемировой  и имеется возможность относительно стабилизировать валютный курс.

Внутренние  ставки процента поднимаются особенно значительно в том случае, когда  стимулирующая фискальная политика правительства сопровождается ограничением предложения денег Центральным  Банком в целях снижения уровня инфляции. В этих условиях зарубежный спрос  на ценные бумаги данной страны увеличивается, что вызывает приток капитала.

Возросший зарубежный спрос на отечественные  ценные бумаги сопровождается повышением общемирового спроса на национальную валюту, необходимую для их приобретения. В результате обменный курс национальной валюты проявляет тенденцию к  повышению, что способствует снижению экспорта и увеличению импорта.¹²

Если  не удается поддержать валютный курс относительно стабильным, то сокращение чистого экспорта оказывает сдерживающее воздействие на национальную экономику: в экспортных и импортозамещающих отраслях снижаются занятость и выпуск, возрастает уровень безработицы.

Поэтому первоначальное стимулирующее воздействие  бюджетного дефицита может быть ослаблено  не только за счет "эффекта вытеснения", но и за счет отрицательного "эффекта  чистого экспорта", ухудшающего  состояние платежного баланса страны по счету текущих операций. Но одновременно с этим приток капитала увеличивает  внутренние ресурсы и способствует относительному снижению внутренних процентных ставок.

В итоге масштабы "эффекта  вытеснения" относительно сокращаются, но внешняя задолженность увеличивается. Обслуживание внешнего долга предполагает передачу части реального выпуска  продукции в распоряжение других стран, что может вызвать сокращение национального производства в будущем.

Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается менее инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров на внутреннем рынке увеличивается в той мере, в какой внешние займы способствуют расширению импорта. При этом чем более открытой является переходная экономика и чем более жестким – ее валютный курс, тем в меньшей степени внешнее долговое финансирование окажется инфляционным, но тем сильнее будет его воздействие на платежный баланс.

Привлечение средств из иностранных  источников для финансирования бюджетного дефицита может оказаться относительно привлекательным вариантом для  переходных экономик в тех случаях, когда:

• удается организовать концессионное финансирование;
• на внутреннем рынке ощущается дефицит капитала при высокой внутренней норме прибыли;
• торговый баланс относительно благополучен при наличии благоприятных перспектив расширения рынка;
• первоначальные размеры внешнего долга незначительны;
• первоочередной задачей макроэкономической политики является снижение вероятной инфляции.¹³

Если правительство выпускает  в целях финансирования облигации  государственных займов, то спрос  на кредитные ресурсы возрастает, что, при стабильной денежной массе, приводит к увеличению средних рыночных ставок процента. Если внутренние процентные ставки изменяются свободно, то их рост может быть достаточно большим для  того, чтобы отвлечь банковские кредиты  из частного сектора.

В результате частные внутренние инвестиции, чистый экспорт и частично потребительские расходы снижаются, вызывая "эффект вытеснения", который  значительно ослабляет стимулирующий  потенциал фискальной политики.

Если внутренний рынок  капиталов слабо развит, процентные ставки относительно фиксированы и  возможности размещения облигаций  среди населения ограничены, что  типично для многих переходных экономик, то растущий частный сектор внутри страны обычно предъявляет повышенный спрос на иностранные активы, что  неизбежно нарушает равновесие платежного баланса по капитальному счету. Более  того, если правительство намерено финансировать значительную часть  своего бюджетного дефицита через продажу  облигаций, то оно не может одновременно проводить жесткую финансовую политику, удерживая ставку процента ниже ожидаемого уровня инфляции. Облигации будут  пользоваться спросом только при  достаточно привлекательном уровне доходности. Если же этот показатель будет  низким (или отрицательным), то возможности  внутреннего долгового финансирования бюджетного дефицита сильно уменьшаться  даже вне зависимости от степени  развития внутреннего рынка капитала.

В этом случае экономические  агенты будут стремиться приобрести товары или вложить свои финансовые средства за рубежом, ограничивая тем  самым возможности правительства  финансировать бюджетный дефицит  из внутренних небанковских источников и ухудшая состояние платежного баланса.

Эта диспропорция может усилиться  на фоне ожиданий девальвации национальной валюты (особенно в обстановке недоверия  к политике правительства и ЦБ), что способствует нарушению равновесия счета текущих операций и создает  угрозу кризиса платежного баланса. С этой точки зрения внутреннее долговое финансирование дефицита госбюджета оказывает  более сильное негативное воздействие  на платежный баланс при относительной  стабильности внутренних ставок процента, чем при их повышении, хотя в последнем  случае "эффект вытеснения" оказывается  более значительным.

В случае оптимистических  ожиданий роста прибылей у частного бизнеса этот "эффект вытеснения" может быть частично или полностью  ликвидирован увеличением инвестиционного  спроса. Таким образом, в обстановке доверия к политике правительства  и ЦБ один и тот же механизм –  внутреннее долговое финансирование дефицита государственного бюджета – может  одновременно как вызвать эффект вытеснения, так и частично элиминировать  его. Чем менее эластично внутреннее предложение в переходной экономике, тем значительнее, при прочих равных условиях, может оказаться "эффект вытеснения".¹⁴

Внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита нередко рассматривается  как антиинфляционная альтернатива монетизации. Однако этот способ финансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только откладывает этот рост. Если облигации государственного займа  размещаются среди населения  и коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при  их размещении в ЦБ. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном рынке ценных бумаг и тем самым расширить свои квазифискальные операции, способствующие росту инфляционного давления.

В случае принудительного  размещения государственных облигаций  во внебюджетных фондах (пенсионных, страховых  и т.д.) под низкие и даже отрицательные  процентные ставки, внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм дополнительного  налогообложения. Более того, при  высоком уровне процентных ставок и  значительных размерах дефицита государственного бюджета со временем неизбежно происходит резкое увеличение доли государственного внутреннего долга в ВВП, особенно при низких темпах экономического роста.

Рост бремени внутреннего  долга увеличивает и долю государственных  расходов на его обслуживание, что  приводит к самовозрастанию и  бюджетного дефицита, и государственной  задолженности. Это серьезно ограничивает возможности снижения напряженности  в бюджетно-налоговой сфере и  стабилизации уровня инфляции. В целом  в переходных экономиках внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита связано с относительно умеренными издержками только в тех случаях, когда:

• сложно контролировать предоставление кредитов частному сектору;
• внутреннее предложение относительно эластично;
• внешнее долговое финансирование относительно дорого или ограничено из-за значительного бремени внешней задолженности, тогда как существующая внутренняя задолженность незначительна;
• сопровождающая переходный период инфляция достигла высоких темпов или представляется абсолютно неизбежной.¹⁵

Последним способом финансирования дефицита является увеличение налогообложения. Современная экономическая наука  сомневается в его эффективности. Действительно, на первый взгляд кажется очевидным, что увеличение налогов – наиболее простой способ сокращения или ликвидации дефицитов федерального бюджета. Но есть некоторые обстоятельства, которые заставляют думать, что возросшие налоги могут вызвать лишь увеличение дефицитов.

Экономисты неоклассического направления рассмотрели данные за двадцатилетний период функционирования американской экономики и пришли к выводу, что на самом деле существует положительная корреляция средних  ставок федерального налога (измеренных как процент от личного дохода) и дефицита федерального бюджета (измеренного  как процент от ВНП). Другими словами, более высокие ставки налога ассоциируются  с большими, а не меньшими дефицитами. Оказалось, что увеличение налогов  на 1 дол. приводит к росту правительственных  расходов на 1,58 дол., или увеличивает  дефицит на 0,58 дол.¹⁶ Этот парадокс объясняется тем, что если правительство получает больше финансовых ресурсов, законодатели не только пойдут на расходование всех дополнительных налоговых поступлений, но и потратят "чуть-чуть больше".

Результаты этого анализа  ставят под сомнение тезис о том, что рост налогов будет эффективным  средством сокращения дефицитов. Рост налогов может ухудшить, а не облегчить  проблему.