Денежно кредитная политика

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………..3

1 Особенности  возникновения Госбанка Российской Империи……………….….4

1.1 Основная деятельность  Госбанка на основе Устава 1860г……………………….5

1.2 Изменения в деятельности на основе Устава 1894г……………………………….8

2 Кредитование, как  основной принцип денежно – кредитной политики Народного банка РСФСР…………………………………………………………...…11

3Особенности современной денежно – кредитной политики…………………..…14

3.1 История возникновения ЦБ и нормативно – правовые акты, регулирующие

 его деятельность……………………………………………..…………………..……..14

3.2 Описание денежно – кредитной  политики………………….…………………….17

Заключение…………………………………………………………...…………………23

Список литературы…………………………………………………………………….24

Введение

Одним из необходимых условий  эффективного развития экономики является формирование четкого механизма  денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны. От нее зависит покупательная способность денег. В результате чего возникает вопрос: «А так ли было в XIX в.?»

К исследованию данного вопроса  обращались многие авторы. Среди них  были и отечественные деятели  такие, как Кащеева Е.А., Базулин Ю.В.,  Топровер И.В., Иванов В.В., Соколов Б.И.. Среди иностранных деятелей были Фишер, Маркс, Смит.

В данной теме имеется ряд  неоткрытых вопросов. Одним из них  является вопрос о том, что же собой представляет оптимальная денежно – кредитная политика, которая обеспечивает покупательную способность денег в XXI веке.

Целью данной курсовой работы является проведение сравнительного анализа денежно – кредитной политики. Исходя из поставленной цели, автор ставит перед собой следующие задачи:

-выявить закономерности развития банковской системы России в периоды ее становления;

-показать основные принципы денежно – кредитной политики Советского периода;

-отразить основные направления денежно – кредитной политики ЦБРФ.

Работа состоит из введения, трех глав, трех таблиц, списка литературы, заключения.

1Особенности возникновения Госбанка Российской Империи

Государственный банк Российской Империи – главный банк в дореволюционной России – был учрежден в 1860 г. в соответствии с указом Александра II на основе реорганизации Государственного коммерческого банка.¹ Одновременно был утвержден его Устав.

Основной капитал, первоначально  выделенный ему из казны, составлял 15 млн. руб., резервный – 3 млн. рублей. Государственный банк был важнейшим  звеном государственной системы, органом  проведения экономической политики правительства.

Он был крупнейшим кредитным  учреждением страны. Кредитование торговли и промышленности Государственный  банк осуществлял в основном посредствам  учета векселя, выдачи ссуд, под векселя. На кредитование торгово-промышленного оборота Государственный банк направлял в 1866-1875 гг. до 28%, в 1875-1880 гг. до 53%, а затем вплоть до 90-х гг. - до 63% своих коммерческих ресурсов.² Объем подтоварных ссуд был крайне незначителен.

Основными задачами согласно Уставу 1860г. были:³

• «оживление торговых оборотов»;
• «упрочнение денежной кредитной системы».

Но основную часть ресурсов банка на первом этапе его развития поглощало прямое и косвенное  финансирование казны, а также операции по ликвидации дореформенных государственных  банков.

На рубеже XIX – XX вв. Российская Империя вступила на путь капиталистического развития. В это время Министром финансов был крупнейший государственный деятель С.Ю.Витте.

Главное внимание С.Ю.Витте  уделял укреплению финансов, развитию промышленности и железнодорожного транспорта. Свою деятельность на министерском посту он начал с реформы Государственного банка: 6 июня 1894 г. был принят новый Устав.

Основным направлением деятельности Государственного банка после его  принятия должно было стать интенсивное  кредитование торговли и промышленности, в особенности сельскохозяйственной. Основной капитал банка был увеличен до 50 млн. руб., резервный - до 5 млн. рублей.

Все изменения в Уставе были направлены на создание условий  для широкого развития промышленных предприятий на основе общей покровительственной  политики и специального финансирования их средствами Казны и Государственного банка.

Основными задачами согласно Уставу 1894г. были:⁴

• «облегчение торговых оборотов и содействие посредством краткосрочного кредита отечественной торговле, промышленности и сельскому хозяйству»;
• «упрочнение денежной и кредитной системы».

В ходе денежной реформы  Витте Государственный банк стал эмиссионным центром страны. И  в дальнейшем его главной задачей стало регулирование денежного обращения.

Через год после окончания  экономического кризиса и последовавшей  за ним депрессии началась Русско–японская война, а затем революция 1905 – 1907 годов. В результате чего Государственный банк начал превращаться из банка краткосрочного коммерческого кредита в «банк банков».

7 ноября 1917 г. история  Государственного банка закончилась.  Начиналась история Народного  банка РСФСР.

1. Основная деятельность Госбанка на основе Устава 1860г.

Государственный банк принимал активное участие в создании банковской системы России. При его поддержке создавались акционерные банки и общества взаимного кредита.

Операции Госбанка должны были заключаться в учете векселей и других срочных правительственных и общественных процентных бумаг, покупке золота и серебра, получение платежей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей, приеме вкладов, производстве ссуд, покупке государственных бумаг за свой счет.

Учет векселей согласно уставу допускался только в случае, если они  были основаны на торговых сделках. Государственному банку разрешалось учитывать  векселя на незначительные суммы  при условии их надежности.

                                                      Учет векселей⁵                                  Таблица1

Из данных Таблицы1 следует вывод, что на конец 80-х годов учет векселей в Российской Империи увеличился втрое.

Срок выдаваемых Государственным  банком коммерческих ссуд был не более  девяти месяцев. По ссудам под залог  он не должен был быть менее одного и более шести месяцев. Залогами могли служить правительственные  процентные бумаги и оплаченные акции  обществ, компаний и товариществ, принимавшихся  в залог по казенным подрядам и  откупам. Ссуды по этим залогам не должны были превышать 75-85% цены их по последнему биржевому курсу.

Большую часть своих ресурсов в 1860–70-х гг. Государственный банк вкладывал в государственные  и гарантированные ценные бумаги. Кроме того, он выдавал краткосрочные и долгосрочные ссуды Государственному казначейству. К 1879 г. долг Казначейства Государственному банку составил 478,9 млн. рублей. Погашение долга, начавшееся в 1881 г., закончилось в 1901 году.

В целях "упрочения денежной кредитной системы" Государственный  банк осуществлял покупку и продажу тратт.

В 1862-1863 гг. проводил размен кредитных билетов на звонкую  монету. План проведения разменной операции был подготовлен Товарищем управляющего Государственным банком Е.И.Ламанским.

С 1861 г. по 1866 г. Государственный  банк осуществлял трассирование  векселей. Эта операция осуществлялась под личным руководством Управляющего банком А.Л.Штиглица.

Указом Александра II от 2 июня 1867 г. Государственному банку и его конторам было предоставлено право принимать звонкую монету в платежи. Разрешалось брать российскую и иностранную монету, а также золото и серебро в слитках. В результате в течение 1867-1876 гг. разменный фонд увеличился с 78,3 млн. руб. до 310,1 млн. рублей.

До 1887 г. Государственный  банк проводил операцию по ликвидации счетов дореформенных банков, которая  была возложена на него по Уставу. Банк должен был производить выплату  процентов и возврат капитала по тем вкладам, которые остались после свободного обмена вкладных билетов  на 5%-е банковские билеты, выплату процентов по купонам 5%-х банковских билетов и капитала по билетам, предназначенным к погашению. На покрытие этих расходов передавались:

• Проценты и суммы, получаемые с заемщиков старых банков;
• Суммы платежей Государственного казначейства по долгу его дореформенным банкам;
• За счет Государственного казначейства, которое должно было выдавать банку дополнительно наличные деньги или свои процентные обязательства с правом продажи их на бирже.

Но из-за постоянных дефицитов  у Государственного казначейства Банк вынужден был ежегодно направлять на эти операции часть своей коммерческой прибыли. В январе 1887 г. особый счет ликвидации бывших государственных  банков был упразднен. Поступления  по ссудам и прибыли Государственного банка по этой операции стали обращаться на текущие нужды Казны.

С 1886г. поддерживал Государственный дворянский земельный и Крестьянский поземельный банк. Средства для своих операций банки получали в результате выпуска закладных листьев. Убытки, которые возникали при их реализации, оплачивал за счет казны Госбанк.

Со второй половины 70-х  гг. XIX в. в России для борьбы с биржевой спекуляцией, а также с целью регулирования курса рубля и ценных бумаг начали использоваться государственные средства. Одним из направлений экономической политики стала поддержка "солидных" предприятий и банков, в том числе за счет выдачи неуставных ссуд из средств Государственного банка.

2. Изменения в деятельности на основе Устава 1894г.

I этап: до денежной реформы С.Ю.Витте

Государственному банку  было предоставлено право выдавать ссуды под соло-векселя, обеспеченные залогом недвижимого имущества, закладом сельскохозяйственного и  фабрично-заводского инвентаря, поручительством.

Был введен новый вид ссуд - ссуды через посредников. Операция эта была связана, с одной стороны, с новой железнодорожной политикой, а с   другой - предназначалась для выдачи ссуд мелким землевладельцам и арендаторам, крестьянам, кустарям и ремесленникам на оборотные средства и на приобретение инвентаря.

Отменялось всякое нормирование операций с ценными бумагами, которое  Уставом 1860 г. ограничивалось размером собственного капитала банка. Увеличился срок ссуд под залог ценных бумаг. Согласно Уставу их предельный срок мог составлять 9 месяцев.

II этап: с 1895г. по 1905г.

Государственный банк обязан был, прежде всего, обеспечивать устойчивость новой денежной системы. Для деятельности Государственного банка была характерна крайняя сдержанность в выдаче ссуд и открытии кредитов, разрешенных Уставом, но противоречивших эмиссионному закону.

Во второй половине 90-х  годов все внимание Министерства финансов и Государственного банка  было сосредоточено на укреплении металлической  валюты за счет сжатия активных операций банка.

Однако, в 1899 г. в результате изменения мировой экономической  конъюнктуры в России произошел  спад деловой активности и Государственный банк вынужден был увеличить учет векселей и выдачу ссуд до 1901г.. В большинстве случаев ссуды были "исключительными", т.е. имели неуставной характер.

Значительное развитие в  это время получили операции с  государственными ценными бумагами. С конца 1890-х гг. биржевая интервенция и значительные инвестиции в ценные бумаги стали использоваться также для противодействия падению курсов промышленных и банковских акций.

На рубеже XIX-XX вв. Государственный банк вместе с рядом акционерных коммерческих банков начал создавать биржевые синдикаты и банковские консорциумы для поддержки курсов российских ценных бумаг во время экономических кризисов.

III этап: с 1905г. по 1917г.

В результате революции 1905г.-1907г. Госбанк вынужден был во избежание массовых банкротств увеличить свои учетно-ссудные операции. Начался отлив золота.

В это время Госбанк  становится «банком банков», а также  одним из самых крупных и влиятельных  европейских кредитных учреждений. Его баланс с 1905г. по 1914г. увеличился почти в два раза.

При участии Госбанка в  стране была создана система учреждений мелкого кредита по кредитованию кооперации, кустарей и крестьян.

Накануне Первой Мировой войне был отменен размен банкнот на золото. Был увеличен лимит на эмиссию необеспеченных золотом банкнот. До Февральской революции эмиссионное право Госбанка расширялось еще в 4 раза, в результате чего лимит был доведен да 8,4 млрд. руб..

Продолжавшаяся война  поглощала все больше средств. Дефицит  госбюджета в 1917 г. достиг 22 568 млн. рублей. Способы покрытия дефицита были традиционными: увеличение налогообложения, внутренние и внешние займы, эмиссия бумажных денег.

За 8 месяцев нахождения у  власти Временное правительство  выпустило в обращение примерно такое же количество денежных знаков, какое было эмитировано за 2,5 предшествовавших года войны. Такой значительный выпуск сказался на ускорении обесценения  денег, что вынудило правительство  прибегнуть к эмитированию кредитных билетов крупного достоинства - 250 рублей и 1 000 рублей. С августа начался выпуск казначейских знаков достоинством в 20 и 40 рублей.

В августе и сентябре "денежный голод" приобрел характер кризиса  в связи с сезонным расширением  товарооборота. С целью ликвидации этого кризиса Временное правительство  допустило в обращение в качестве законного платежного средства ряд  ценных бумаг и начало выпуск денежных знаков упрощенного типа - марок-денег.

2. Кредитование, как основной принцип денежно – кредитной политики Народного банка РСФСР

Народный банк РСФСР - единый кредитный, расчетный и эмиссионно-кассовый центр Советской России.⁶ Создан после Октябрьской революции 1917 в результате присоединения к Государственному банку России акционерных коммерческих  банков и банкирских контор на основании Декрета ВЦИК «О национализации банков» от 14  декабря 1917. В соответствии с ним в стране была введена государственная  монополия на банковское дело: акционерные коммерческие банки и банкирские конторы подлежали национализации и слиянию с Государственным банком, который вскоре стал называться Народным банком Российской Республики (позднее - Народным банком РСФСР).

В конце1918 г. в Народном банке РСФСР была введена окружная система. В это время на территории Советской республики функционировало 187 филиалов Банка. Окружные конторы Должны были следить за тем, чтобы подведомственные им филиалы не нарушали общегосударственной политики в области кредитования и денежного обращения.

Первый и последний  отчет о деятельности Народного  банка РСФСР был составлен  в октябре 1918 года. По данным этого  отчета на 1 августа 1918 г. в обращении  находилось 41588 млн.руб. кредитных билетов и 393,2 млн.руб. казначейских денежных знаков и разменных марок.⁷

Натурализация хозяйственных  отношений, внедрение безденежных  расчетов между государственными предприятиями  и учреждениями, а также обесценение  денег привели к значительному  сокращению и упрощению функций  финансовой системы.

В этих условиях функционирование Народного банка РСФСР, которой, также как и Наркомфин, обслуживал в основном бюджетные операции, было нецелесообразным.

Поэтому в конце 1919 г. филиалы Банка  были реорганизованы в подотделы  губернских и уездных финансовых органов, а 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен. Его активы и пассивы были переданы Центральному бюджетно-расчетному управлению (ЦБРУ) Наркомата финансов

Деятельность Народного  банка

В декабре 1917 г. началась реорганизация кредитной системы страны. В это же время был принят Декрет СНК "Об упразднении Дворянского земельного банка и Крестьянского поземельного банка" и в стране была введена государственная монополия на банковское дело.

Октябрьская революция оказала  влияние на денежную систему страны. Эту проблему новое руководство  решала методами, отличающимися от их предшественников. В результате в течение 1918-1920 гг. в России сложилась специфическая система производства, обмена и безденежного распределения (система "военного коммунизма"), предполагавшая постепенное отмирание денег.

СНК постоянно выпускал в обращение  новые денежные знаки, повышая их купюрность, а также различные  денежные суррогаты. В результате чего значительно усилилась денежная спекуляция.

В 1918 г. Народный банк РСФСР осуществлял  кредитование как национализированных, так и частных предприятий. Национализированным предприятиям Народный банк РСФСР выдавал ссуды независимо от их кредитоспособности. Если финансовое положение этих предприятий было особенно напряженным, Народный банк РСФСР выдавал беспроцентные ссуды. Так, Московская контора банка за январь-март 1918 г. выдала беспроцентных ссуд на сумму около 100 млн. рублей. Кредиты национализированным предприятиям являлись по существу безвозвратным финансированием, так как ссуды не погашались в срок.

В 1918 г. Народный банк РСФСР предоставлял кредит в форме учета векселей и выдачи ссуд под залог товаров, по специальным текущим счетам, обеспеченные векселями и товарами, а также  выдавал бланковые кредиты. Наиболее распространенной формой был подтоварный кредит. Из поступивших с 26 января по 24 февраля 1918 г. в Московскую контору ходатайств о ссудах на сумму 52 млн. руб. заявки на подтоварный кредит составляли 42 млн. рублей.

В начале 1919 г. Народный банк РСФСР  прекратил кредитование национализированных  предприятий и начал осуществлять их сметное финансированием. Также в этом году банковские функции Народного банка РСФСР были сведены к минимуму. В нем были централизованы все сметные, расчетные и кассовые операции.

Он осуществлял исполнение бюджета, а также финансирование и расчеты  между учреждениями и предприятиями. В результате Народный банк РСФСР  превратился в единый расчетно-кассовый орган РСФСР и перестал быть банком.

3Особенности современной денежно – кредитной политики

3.1История возникновения ЦБ и нормативно – правовые акты, регулирующие его деятельность

Центральный банк занимает особое место в финансовой системе. ЦБ представляет собой государственный  орган, отвечающий за объем денежной массы и кредитов, предоставляемых  экономике в целом.

Возникновение Центральных  банков относится к середине XIX – началу XX в., поскольку именно в этот период правительства большинства западных стран законодательно закрепляют за определенными банками контроль над выпуском денег в обращение.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.⁸

В ноябре 1991 г. в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур ВС РСФСР объявил Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На него возлагались функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января 1992 г. принять в свое полное хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций.

Несколько месяцев спустя банк стал называться Центральным банком Российской Федерации (Банком России).

В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в функционировании.

Будучи банком правительства, Банк России также осуществляет обслуживание государственного долга, т.е. организует размещение, выплату доходов и  погашение долговых обязательств.

В качестве банка банков деятельность Банка России включает несколько  тесно взаимосвязанных направлений. Во–первых, Банк России осуществляет межбанковские платежи и расчеты. Во-вторых, Банк России кредитует платежеспособные, но временно неликвидные банки.  Кредитование банков центральным банком называется рефинансированием.  В настоящее время Банк России предоставляет банкам три вида кредита: ломбардные кредиты, кредиты «овернайт» и внутридневные кредиты.⁹ В-третьих, Банку России предоставлены широкие полномочия по банковскому регулированию и надзору.

Свои функции, определенные Конституцией Российской Федерации (ст. 75) и Законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (ст. 22), банк осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления:¹⁰

1)Конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации установлен Статьей 75 Конституции Российской Федерации, где определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции – защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются также Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и другими федеральными законами.

2)В соответствии со статьей 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

3)Ключевым элементом правового статуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Независимость статуса Банка России отражена в статье 75 Конституции Российской Федерации, а также в статьях 1 и 2 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

Банк России является юридическим  лицом¹¹. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью.¹² Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

3.2Описание денежно  – кредитной  политики

Кроме Центрального банка никто  не может осуществлять денежно –  кредитную политику.

Денежно – кредитная  политика - проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. ¹³

В 2010 году реализация денежно-кредитной  политики происходит в условиях, когда  основные последствия наиболее острой фазы мирового финансово-экономического кризиса преодолены, но российская экономика еще не вышла на траекторию устойчивого роста. Масштабные антикризисные меры, принятые Правительством Российской Федерации и Банком России в 2008 - 2009 годах, позволили преодолеть дефицит ликвидности и не допустить дестабилизации функционирования банковской системы. Наметившееся улучшение основных макроэкономических показателей и индикаторов финансовой системы позволило Банку России приступить к постепенному сворачиванию мер, которые были введены им в острую фазу кризиса. Вместе с тем неустойчивое восстановление экономической активности и медленный рост банковского кредитования определяют задачу поддержания и расширения совокупного спроса.

  Инструменты, используемые  Центральным банком Российской Федерации для регулирования кредитно-денежной политики государства

В денежно – кредитной политике существует довольно сложная иерархия целей, многообразие методов и инструментов, с помощью которых она проводится.

Под инструментами денежно –  кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объем кредитования экономики. ¹⁴