Денежные реформы, их роль и значение для макроэкономической стабилизации

     МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И ИНФОРМАТИКИ 
 
 
 

                 Кафедра «Бухгалтерский учёт, финансы и аудит» 
 
 
 

     Курсовая работа

     по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки»

     на тему: «Денежные реформы, их роль и значение

     для макроэкономической стабилизации » 
 
 
 

     Выполнила:

     Студент группы № ЭФ4-0902вс                  Землякова А.П.

     Проверила:

     Кисилёва Н.В. 
 
 
 

Москва, 2010

Содержание 

Введение                                                                                                                                3

1. Макроэкономическая стабилизация                                                                               4

1.1. Инструменты макроэкономической стабилизации                                                    7

2. Денежные реформы 8

2.1. Роль и значение денежной реформы для макроэкономической стабилизации     10                                                                                                                        

Заключение                                                                                                                          18

Список  использованных источников                                                                                20

Расчетная часть                                                                                                                   21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Тема  моей работы – Денежные реформы, их роль и значение для макроэкономической стабилизации. Проблема макроэкономической стабилизации актуальна всегда. Макроэкономическая    теория    объясняет стабилизацию как государственную политику по поддержанию объема производства и занятости на естественном уровне. Правительство должно по возможности нейтрализовать колебания (шоки) совокупного спроса или совокупного предложения, не допускать перегрева экономики или глубокого спада. Под макроэкономической стабилизацией понимается прежде всего    преодоление     кредитно-денежной    и    налогово-бюджетной диспропорциональности.        Самое     яркое     проявление     этой

диспропорциональности - высокая инфляция. Инфляция – это чрезмерное увеличение находящихся в обращении наличных бумажных денег или объема безналичного бумажного денежного обращения по сравнению с реальным предложением товара; снижение покупательной способности денег; общее длительное повышение цен. Это проблема существует столько же, сколько существуют деньги. Вряд ли возможно предотвратить инфляцию, потому что нельзя ликвидировать все исключающие ее факторы – внешние и внутренние, денежные и неденежные. Поэтому главная цель в борьбе с ней – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные социально-экономические последствия. Для этого проводят антиинфляционную политику и в том числе денежные реформы. Российская инфляция отличается своеобразием, прежде всего потому, что она была скрытой много лет и открыто взорвалась в 1992г. на фоне глубочайшего кризиса. Денежные реформы как часть антиинфляционной политики, проводимые в таких условиях, оказались, мягко говоря, не очень эффективными. Причин этого много, начиная от характера российской инфляции и заканчивая компетентностью руководства. Поэтому сейчас важно использовать мировой опыт антиинфляционной политики и денежных реформ в поиске собственного «рецепта» борьбы с инфляцией. [1] 
 

1. Макроэкономическая стабилизация

     Стабилизационная  политика направлена на восстановление и поддержание макроэкономического  равновесия на уровне, близком к  полному использованию факторов производства в условиях стабильного  уровня цен. [3]

     Эта политика обычно связана с воздействием на совокупный спрос как более динамичный компонент макроэкономического равновесия, регулируя который, можно достаточно быстро вернуть экономику к полной занятости и обеспечить равновесие, по крайней мере, в краткосрочном периоде.

     Страны с переходной экономикой в самом начале преобразований сталкиваются с проблемой подавления (в ряде стран - недопущения) высокой инфляции. Подавление инфляции, укрепление денежной единицы и достижение устойчивости валютного курса называют макроэкономической, или финансовой, стабилизацией. Ее центральный элемент - борьба с инфляцией. Показателем успеха стабилизационных мер в этой области считается снижение ежегодного прироста индекса потребительских цен до 30% и ниже.

          Основными проблемами, изучаемыми на макроэкономическом уровне, являются:

• определение объема и структуры национального продукта и национального дохода;
• выявление факторов, регулирующих занятость в масштабах национальной экономики;
• анализ природы инфляции;
• изучение механизма и факторов экономического роста;
• рассмотрение причин циклических колебаний и конъюнктурных изменений в экономике;
• исследование внешнеэкономического взаимодействия национальных экономик;
• теоретическое обоснование целей, содержания и форм осуществления макроэкономической политики государства.

     Таким образом, макроэкономическая политика – это система мероприятий  государства по регулированию всех секторов национального хозяйства.

     Показатели функционирования национальной экономики:

• экономический рост экономики;
• производство ВНП, ВВП;
• производство, распределение и использование национального дохода (использование и перераспределение);
• производительность общественного труда;
• занятость населения;
• уровень безработицы;
• жизненный уровень населения;
• доходы, з/плата;
• номинальная и реальная з/плата;
• денежное обращение;
• инфляция;
• торговый и платежный баланс;
• внешнеэкономическая деятельность.

     Таким образом, в центре внимания макроэкономики - разработка таких проблем, как организация экономического регулирования.

     С помощью экономических методов можно:

• притормозить и стабилизировать инфляцию;
• ускорить продвижение к новому качеству экономического роста;
• найти удовлетворительные решения других крупных народнохозяйственных проблем;
• сохранить природные ресурсы;
• поддержать оптимальные темпы производства товаров и услуг.

       Вопрос о целях и методах  осуществления макроэкономической  политики является одним из наиболее дискуссионных в экономической теории. Именно по этому вопросу наиболее отчетливо просматриваются различия между разными школами макроэкономических теорий. Спектр этих различий весьма широк: от почти полного отрицания необходимости государственного вмешательства в функционирование национальной экономики (классическая школа немарксистской экономической мысли) до признания главенствующей роли государства в решении все макроэкономических проблем (ортодоксальный марксизм). Теоретической основой неоднозначной трактовки целей и задач макроэкономической политики служит разное понимание способности рынка к саморегулированию и бескризисному экономическому развитию.

     Несмотря  на широкое различие во взглядах представителей различных школ большинство экономистов признает, что основной задачей макроэкономической политики должно являться повышение эффективности и социальной направленности функционирования рыночной экономики. Решение этой задачи предполагает ориентацию макроэкономической политики государства на достижение следующих основных целей:

• устойчивого и эффективного экономического роста;
• полной занятости;
• стабильности общего уровня цен;
• социальной справедливости и экономической обеспеченности нетрудоспособных;
• устойчивости торгового и платежного балансов страны.

     В странах, где господствуют рыночные отношения, государство принимает  на себя и считает главными целями своей экономической политики только те задачи, которые не способен решить сам рынок. Для достижения стабильности развития и адаптации экономической системы к постоянно меняющимся условиям государство использует экономические, политические и юридические меры, которые составляют основу политики стабилизации и развития экономики. [2]

     Современная стабилизационная политика направлена на сглаживание амплитудыциклических колебаний. Вмешиваясь в экономические  процессы, государство смягчает негативные последствия кризисов. Так, для выхода из фазы спада (кризиса) используются меры по повышению государственных инвестиций и

закупок, а также кредитная экспансия. На фазе подъеме, чтобы не допустить чрезмерного перегрева конъюнктуры и не дать производству выйти за рамки платежеспособного спроса, государственные инвестиции и закупки, наоборот, нижаются, налогообложение увеличивается и осуществляется кредитная рестрикция (путем удорожания, а следовательно, ограничения кредитования производства). Предпринимаемые меры поддерживают экономический рост, состояние полной занятости и устойчивость цен. Для стран с социально- ориентированной рыночной экономикой характерно выдвижение на первый плансоциальных целей экономической политики. [4]

1.1. Инструменты макроэкономической  стабилизации

     Главными  средствами макроэкономической стабилизации являются:

• сокращение (в лучшем случае ликвидация) дефицита консолидированного государственного бюджета до уровня ниже 5% ВВП;
• проведение жесткой денежно-кредитной политики (прекращение льготного кредитования центральным банком дефицита госбюджета, установление процентных ставок по кредитам центрального банка коммерческим банкам выше уровня инфляции и т.д.);
• установление «монетарного (номинального) якоря», под которым понимаются макроэкономические показатели, которые фиксируются на определенном уровне при осуществлении финансовой стабилизации (обменный курс валюты, номинальная денежная масса, номинальная заработная плата и т.п.). Эти показатели позволяют снизить инфляционные ожидания бизнеса и домашних хозяйств и удерживают на определенном уровне цены;
• сдерживание роста доходов населения путем неполной индексации оплаты труда в бюджетной сфере и социальных трансфертов;
• либерализация цен с целью уничтожения избыточной денежной массы через повышение общего уровня цен. [9]

        Роль дефицита государственного бюджета в разбалансированности финансовой системы стран с переходной экономикой настолько велика, что в экономической литературе часто можно встретить термин “финансовая стабилизация”. Тем самым подчеркивается значение сбалансированного государственного бюджета в ходе макроэкономической стабилизации.

       Какие    же    механизмы     макроэкономической     стабилизации рассматриваются в экономической теории? При всех нюансах и разнообразии теоретических подходов, можно выделить два основных сценария: ортодоксальный и гетеродоксный.

          Ортодоксальный сценарий представляет собой совокупность макроэкономических мероприятий, включающую: устранение или сведение к минимуму дефицита государственного бюджета; жесткий контроль за объемом денежного предложения и повышения учетной ставки сверх уровня инфляции; установление «монетарного якоря».

     Гетеродоксный сценарий предполагает проведение жесткой денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в сочетании с регулированием цен и доходов.

     На  практике ортодоксальная программа  стабилизации дополняется использованием «якоря» путем фиксации уровня номинальной  заработной платы. Важным условием реализации гетеродоксного сценария является социальное партнерство между правительством, трудом и капиталом в области контроля над ценами и заработной платой.

     В ходе макроэкономической стабилизации происходит переход от системы с  мягкими бюджетными ограничениями  к системе жестких бюджетных  ограничений.[4]

2. Денежные реформы         

          Денежная реформа - радикальные преобразования в денежной системе страны с целью укрепления национальной валюты я повышения стабилизации денежного обращения и эффективности экономики страны.[3] 

Денежные  реформы в основном сводятся к  следующим процессам:

• полная или частичная замена денежных знаков с выпуском денег нового образца при сохранении их нарицательной стоимости;
• деноминация - укрупнение денежной единицы.

     Видом денежных реформ является также изменение  курса национальной валюты: девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам с уменьшением реального золотого содержания денежной единицы, или ревальвация - повышение курса национальной валюты с увеличением реального золотого содержания денежной единицы.

     Закон убывающей производительности труда и капитала - концепция экономической теории, согласно которой эффективность последовательных затрат труда и капитала падает. Сторонниками этой концепции являются Дж. Б. Кларк, Т. Карвер, П. Самуэльсон и др.

     Согласно  этой концепции эффективность затрат труда в любом обществе падает по той причине, что каждое последующее число рабочих будет производить убывающее количество продукции, т. к. на определенном этапе привлечение все большего количества рабочих будет все менее эффективным. Так, по мнению П. Самуаньсона, может наступить такой момент, когда дополнительные затраты труда вообще не дадут прироста продукции и предприниматель будет вынужден не покупать дополнительные единицы рабочей силы.

     Таким образом, происходит воздействие на прирост других факторов производства - земли и капитала. Каждые новые порции капитала становятся все менее эффективными в результате постоянного, неизменного количества рабочих.

     Таким образом, при исследовании факторов производства труда, земли и капитала нужно исходить из того, что если одни факторы производства меняются в своих размерах, а остальные остаются неизменными, то количество продукции возрастает - но в точном соответствии с изменившимися факторами. Это - результат действия закона убывающей производительности труда и капитала.

       Денежные реформы почти всегда  сопровождаются рядом действий  по ограничению роста денежной  массы, уменьшению дефицита государственного  бюджета, а также, в отдельных  случаях, введением контроля за  ценами и заработной платой. При  отсутствии такого рода действенных мер, обеспечивающих осуществление денежной реформы, новые деньги будут представлять собой лишь почву для роста инфляции.

       На современном этапе острейшей проблемой является устойчивость денежной системы России. Необходимость стабилизации рубля приобретает еще большее значение, в силу того, что эта задача на протяжении последних лет ставилась неоднократно, но решить ее пока не удалось. [1]

1. Роль и значение денежной реформы для макроэкономической                     стабилизации

     Денежные реформы занимают особое место в антиинфляционном регулировании. Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами, в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путём принятия единовременного законодательного акта. В мировой практике различаются два основных вида денежных реформ:

• полная денежная реформа проводится в целях образования новой денежной системы в связи с изменением государственного строя, созданием нового государства; формированием интеграционного экономического и политического союза и выпуска их единой валюты (например, евро в Евросоюзе);
• частичная денежная реформа осуществляется в целях изменения отдельных элементов денежной системы, например порядка эмиссии денег, обеспечения банкнот, масштаба цен, наименования денег, органов денежно-кредитного регулирования и др. [2]

     Методы  осуществления денежных реформ изменялись по мере эволюции денежных систем от золотого (серебряного) стандарта к современным неразменным кредитным деньгам. Методы осуществления денежных реформ – нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация.

         Нуллификация – это аннулирование государством старых обесцененных денег и введение новых. Мера применяется при гиперинфляции (стоимость денег падает так быстро, что они уже не в состоянии выполнять свои главные функции). До начала 20 века она сопровождалась возвратом к полноценным металлическим деньгам и разменным банкнотам. Примером может служить Франция 18 века, где после длительной инфляции правительство выпустило взамен ассигнатов другие бумажные знаки – «земельные мандаты», дававшие право их держателям получить по требованию землю из фонда государственных земель, причем 30 ливров ассигнатами приравнивались к 1 ливру в «мандатах». Но и «земельные мандаты» были неразменны на металл, выпускались в избыточном количестве и за год обесценились в семь раз. В конечном счете в 1797г. и ассигнаты, и «земельные мандаты» были признаны недействительными и были выпущены золотые металлические и разменные на золото деньги. После отмены золотого стандарта нуллификация не сопровождается выпуском металлических денежных знаков, часто проводится с незначительным выкупом аннулированных денег по крайне низкому курсу.

     Нуллификация  была проведена после первой Мировой  войны в Германии в связи с  гиперинфляцией и обесценением марки  в 1,6 трлн. раз. В ходе денежной реформы 1924 г. обмен денег производился в соотношении 1 новая за 1 трлн. старых рейхсмарок. В Греции в ноябре 1944 г. 50 млрд. старых драхм обменивались на одну новую драхму. В Венгрии в 1946 г. за один новый форинт нужно было отдать 400000000000000000000 (четыреста квинтиллионов) старых пенге. В Китае перед реформой 1948 г. кроме старых обесценившихся денег в обращении были денежные знаки различных провинций и множество иностранных валют. В ходе реформы 1948-1951 гг. были введены банкноты Народного банка КНР. Курсы и правила обмена старых денег в разных провинциях страны были разными. После второй Мировой войны в ряде стран Латинской Америки (Чили, Боливия и др.) была проведена фактическая нуллификация денег.

     В современных условиях нуллификация применяется при высоком темпе инфляции в основном в развивающихся, а не в развитых странах. Исключение представляет объявление недействительными национальных денежных единиц развитых стран Евросоюза в связи с их переходом к единой европейской валюте в 1999-2002 гг. При этом обмен денег производился по дифференциальным соотношениям.

     От  нуллификации страдают те, кто имел денежные сбережения и вклады в банки  страны, внешние инвесторы, зато государство  выигрывает от заниженного и ограниченного  обмена аннулированных денег.

     Реставрация – это восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. При этом происходит ревальвация – официальное увеличение золотого содержания денежной единицы или повышение ее курса,  цены в иностранной валюте. В пример можно привести Англию, где после окончания войны с Францией в 1815 г., приведшей к обесценению банкнот на 40%, и улучшения финансового положения страны (снижение обесценения денег до 3%), стало возможно в 1821 г. восстановить размен  банкнот на золото по курсу 1:1. Аналогично в США после снижения темпа инфляции, усилившейся в 1861-1865 гг., в 1879 г. был возобновлен размен долларов на золото по курсу 1:1.

     В феврале 1924г. в СССР было восстановлено довоенное (1914г.) золотое содержание рубля. Один рубль приравнивался к 0,774234г. чистого золота. Один из авторов поэтому относит данную реформу к реставрации, но ее также можно отнести к деноминации. Обмен производился по пониженному курсу из-за сильной инфляции. Так, 1 рубль новых казначейских билетов приравнивался к 50 000 совзнаками образца 1923 г. или к 50 млрд. прежними образцами (до деноминации 1922-23 гг.). Реформа позволила восстановить прежний масштаб цен и доверие населения к советским деньгам.

     Деноминация – это уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена старых денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения. Проще говоря, зачеркиваются нули на денежных знаках. При этом на протяжении определенного периода времени происходит обмен старых денег на новые, в таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, зарплата, тарифы. Иногда деноминацией называют также замену одних денежных знаков на другие без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные – обмениваются все денежные знаки всех существующих номиналов, и частичные – обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов. По скорости проведения деноминации могут быть быстрыми (в течение нескольких дней или недель) – характерно для СССР, медленными (от нескольких месяцев до года), длительными (несколько лет) и бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или необъявленный срок – характерно для США.

     Только  после Второй Мировой войны в мире было проведено более 600 деноминаций. Денежные реформы были проведены в Бельгии (1944 г.); Франции, Голландии, Дании, Норвегии, Австрии, Чехословакии - в 1945 г.; в Финляндии, Японии – в 1946 г., в Болгарии, Корее – в 1947 году. В ходе денежных реформ одновременно проводилась девальвация, за исключением Дании и Норвегии, где курс национальных валют был повышен.

     Часто реформы носят конфискационный характер. По установленному соотношению обменивается ограниченное количество денежных знаков. Конфискационный обмен денег в большинстве случаев сочетается с дифференцированной переоценкой сберегательных вкладов. В послевоенной Польше и Чехии меняли по 500 денежных единиц на человека, не более. В Румынии в те же годы за 20 000 старых лей давали 1 новую лею. Рабочие и крестьяне могли поменять не более 3 млн. старых лей на семью, все остальные – не более 1 млн. В Болгарии лимит обмена был установлен в 2000 левов на человека, а для предприятий в пределах 50% месячного фонда заработной платы (но не более 35 тыс. левов).

     Очень интересно подошли к деноминации  в Югославии. Жителям Сербии, активно  помогавшей в годы войны союзникам, старые деньги меняли по курсу 20:1. А жителям Хорватии, помогавшей Гитлеру, установили курс 40:1.

     Девальвация национальной валюты издавна использовалась для регулирования ее курса. Девальвация – процесс, противоположный ревальвации, т. е. уменьшение официального золотого содержания денежной единицы или снижения ее курса по отношению к валютам других стран. Не все авторы относят девальвацию к методам проведения денежных реформ, мотивируя это тем, что при девальвации, равно как и при ревальвации, никаких изменений в денежной системе страны не происходит – денежная единица, виды денег, порядок эмиссии, масштаб цен, государственный аппарат, регулирующий денежное обращение, остаются прежними. Действительно, в современных условиях снижение и повышение курса валюты более относятся к сфере международных валютных отношений, но оказывают влияние на внешние факторы инфляции. Девальвация стимулирует обесценение денег через механизм импортируемой инфляции, а ревальвация используется для ее сдерживания благодаря удешевлению ввозимых товаров.  Если платежный баланс страны длительное время сводится с положительным сальдо, то центральный банк может принять решение о ревальвации национальной валюты. Но ревальвация не слишком выгодна государству. Так, Китай, несмотря на активное торговое сальдо и призывы США, не спешит девальвировать юань, потому что это лишит китайские товары экспортного преимущества, а значит, уменьшит доходы предприятий и государства, замедлит темпы роста экономики, что отрицательно скажется на банковском секторе страны и потребует новых реформ. Ревальвация национальной валюты также увеличивает безработицу, потому что закрываются предприятия в отраслях экономики, не выдерживающих конкуренции с подешевевшими импортными товарами.