Денежный рынок. 36

Содержание:

1. Введение……………………………………………………………………..…....4
2. Глава 1. Денежный рынок…………………………………………………….....6

1.1.Сущность денег………………………………………………………….…...6

1.2.Функции и роль денег  в рыночной экономике…………………………......9

1.3. Денежное обращение………………………………………………………17

1.4. Определение денежного рынка и его образование……………………....18

      1.4.1. Определение понятия денежный рынок……………………….…....18

      1.4.2. Формирование денежного и валютного рынков…………………....20

1.4.3. Основная проблема денежного рынка………………………………21

    3.  Глава 2. Денежная масса и ее агрегаты………………………………………..24

         2.1. Понятие денежной массы……………………………………….……...….24

                 Рис. 2.1. Соотношение наличной и безналичной денежной массы в развитой стране………………………………………………………………………..24

                 Рис. 2.2. Соотношение наличной и безналичной денежной массы в развивающейся экономике…………………………………………………………...25

         2.2.Факторы влияющие на денежную массу…………………………………..26

2.2.1. Динамика объема денежной  массы во взаимосвязи с кредитно-денежной  политикой……………………………………………………………….....26

2.2.2. Факторы, воздействующие  на объем денежной массы…………....30

        2.3. Агрегаты денежной массы……………………………………………….....36

               2.3.1. Система агрегатов денежной массы. Структура денежной массы…………………………………………………………………………………..36

               Рис. 2.3. Структура денежной массы, представленная системой агрегатов (от М₀  до М₃ )…………………………………………………………………………40

Заключение…………………………………………………………………………….43

Литература…………………………………………………………………………….45

Введение

Критическое состояние экономики  порождает множество предложений  по исправлению сложившейся ситуации, и в первую очередь улучшения  денежного хозяйства. И это вполне естественно, потому что рыночная экономика - это денежная экономика, и без  наведения порядка в сфере  денежных отношений добиться устойчивого  экономического роста невозможно. Спектр предлагаемых усовершенствований весьма широк : от частных поправок до радикальных изменений. Упоминается и хорошо известный термин «денежная реформа». Следует отметить, что история денег в действительно весьма интересна и содержит немало поучительного, а кое-какие данные могут представлять практический интерес и для сегодняшнего времени. К тому же на деньгах, как и на денежном рынке в целом, построена экономическая структура всего мира. В этом и состоит актуальность данной проблемы.

В настоящее время денежный рынок весьма не стабилен и нуждается  в постоянном регулировании. В данной работе мы рассмотрим денежный рынок  с теоретической стороны, а также разберем понятия денежной массы и агрегаты денежной массы. Для чёткого представления о том, что же из себя представляет денежный рынок, денежная масса и ее агрегаты необходимо рассмотреть данные понятия со всех сторон, изучить их особенности и предназначение. Главная цель – разобраться в том, что же такое денежный рынок, как он функционирует, а также, что из себя представляет денежная масса и ее агрегаты.

В задачи данной работы входит:

• дать понятие денежному рынку, рассмотреть его характеристики и факторы, влияющие на него.
• установить проблему денежного рынка
• изучить структуру денежной массы.
• дать понятие и изучить систему агрегатов денежной массы.

Предметом данного исследования является денежный рынок как большая и значимая экономическая часть, а также сущность и структура денежной массы, система ее агрегатов. Объектом же являются сами деньги, которые значатся неотъемлемой составляющей денежного рынка, денежной массы.

Для достижения поставленной цели и решения задач использовались методы самостоятельного исследования литературы на соответствующую тему, после чего были сделаны выводы из прочитанного.

Данная работа построена  на такой экономической литературе, как учебное пособие М. П. Владимирова  под названием «Деньги, кредит, банки». В нём подробно описана сущность денег, их назначение и применение. В книге     В. С. Ионова «Валютный и денежный рынок» модно подробно познакомиться с финансовым рынком, изучить его особенности. Из учебника В. К. Сенчагова «Финансы, денежное обращение и кредит» взята информация о деньгах и денежном обращении, широко описанных в ней. Также из учебников Борисова Е. Ф. Экономическая теория. Москва, Манускрипт, 1993,  Курс экономической теории. Под общей ред. Чепурина М. Н., Киселе-вой Е. А. Киров, 1993 была взята информация о денежной массе, ее структуре и денежных агрегатах.

Первая глава раскрывает сущность денег как эквивалента стоимости, рассматривается денежный рынок, его формирование и структура.

Во  второй главе  разбирается структура денежной массы и ее агрегаты.

Глава 1. Денежный рынок

1.1.Сущность денег

С далекой древности известны деньги, появившиеся как результат  более высокого развития производительных сил и товарных отношений. Непосредственными предпосылками появлению денег послужили:

1) переход от натурального  хозяйства к производству и обмену товаров;

2) возникновение имущественной независимости хозяйствующих субъектов собственников, производящих товарную продукцию;

3) соблюдение эквивалентности  при обмене.

Натуральное хозяйство производило  продукт, а не товар, для собственного потребления, обменивались лишь случайно оставшиеся излишки продукта.

При выделении земледелия, скотоводства, а затем ремесел, т.е. при общественном разделении труда, начал происходить постоянный обмен продуктами труда, т.е. движение товара от одного  производителя к другому.  Это потребовало соизмерения разных по виду, качеству, форме и назначению товаров, т.е. эквивалентности (скот = зерну = топору = холсту).

Соизмерение разных товаров требует единой общей их основы. Такой единой основой для всех товаров является стоимость – общественные затраты труда на их производство. Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного производителя) делает товары, разные по своей полезности, соизмеримыми.

При обмене на рынке одного товара на другой общество подтверждает, что они нужны и труд, затраченный на их производство, необходим, а, следовательно, эти товары имеют стоимость, которая определяется суммарной стоимостью орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимостью. В связи с тем, что затраченный труд на производство отдельного товара разный, товары имеют различную стоимость. Следовательно, необходимо количественно измерить общественный труд, или стоимость. Так появилось понятие меновой стоимости, т.е. способности товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. Именно меновая стоимость обеспечивает количественное сравнение товаров (одна овца = одному мешку зерна).

В условиях натурального производства продукт удовлетворяет потребности  производителя и его семьи, т.е. для них он имеет значение как  потребительная стоимость (способность  продукта удовлетворять какую-либо потребность человека), а не стоимость. Для производства товара в первую очередь важна его стоимость, и лишь во вторую - потребительная стоимость, ибо не обладающий потребительной стоимостью товар невозможно обменять.

С возникновением денег:

1)создаются условия для появления, а затем и расширения рынка, поскольку денежный эквивалент позволяет преодолеть узкие рамки обмена товара на товар;

2)единый акт обмена расчленяется на две самостоятельные сделки:

Продажа собственного товара (Т – Д)

Покупка нужного товара (Д  – Т)

Сделки  и  могут быть разделены во времени и пространстве;

3)деньги приобретают самостоятельное, не связанное с товарным обменом движение, возникает возможность для предпринимателя их накопления от момента продажи своего товара до момента покупки необходимых производству сырья, материалов и т.д..

С заменой действительных денег знаками стоимости и  последующей отменой их фиксированного золотого содержания обеспечивался  свободный выпуск этих знаков в соответствии с потребностями товарного оборота  независимо от наличия золотого обеспечения.

Деньги выступают активным элементом и составной частью всего производственного процесса, обслуживая все его фазы (производство, распределение – первичное и вторичное, обмен и использование), поэтому они входят в систему производственных отношений.

Деньги бывают разных видов.

Монеты – это металлические деньги. Монеты могут изготавливаться также из драгоценных металлов. Монеты из драгоценных металлов являются законным средством платежа. Они обычно выпускаются как памятные (юбилейные) монеты и имеют, помимо номинальной, рыночную стоимость. Они выпускаются для нумизматов и для торговли на бирже драгоценных металлов.

Банкноты делаются из бумаги и представляют собой банковские билеты, выпускаемые центральным банком государства. По существу банкноты являются векселем государственного банка.

Теоретически банкноты должны быть обеспечены драгоценными металлами и другими активами государственного банка. Банкноты не обмениваются на золото и по экономической природе не отличаются от казначейских билетов.

Казначейские  билеты – это бумажные деньги, выпускаемые казначейством, т.е. правительственным учреждением, владеющим кассовым исполнением государственного бюджета. Выпуск казначейских билетов характерен для слаборазвитых стран. В России их нет.

Денежные суррогаты, или  заменители денег, – это коммерческие ценные бумаги, предназначенные для совершения платежей и различных имущественных сделок. Это чеки (расчетные, дорожные, еврочеки), векселя, закладные, залоговые свидетельства, сертификаты банков, а также банковские карты. Банковская карта – это средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. Банковская карта бывает расчетной и кредитной. Расчетная карта предназначена для оплаты товаров и услуг, а кредитная – для получения кредита в банке.

Электронные деньги означают перевод денег со счета на счет, начисление процентов и другие операции посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей денег. Пользование электронными деньгами производится с помощью электронного кошелька. Электронный кошелек – это любая пластиковая карта или функция карты, содержащая реальную ценность в форме электронных денег, которые владелец карты заплатил заранее. Снятие наличных денег может быть произведено через банкомат. Банкомат – это автоматическая кассовая машина, выдающая наличные деньги, предоставляющая информацию или услуги клиенту, имеющему пластиковую карту.

1.2  Функции и роль денег в рыночной экономике

Сущность денег как  экономической категории проявляется  в их функциях, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег, выполняются при участии людей.

Деньги выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения; средства образования сокровищ, накоплений и сбережений; средства платежа; мировых денег.

Функция денег  как меры стоимости. Эта функция денег заключается в измерении стоимости товаров путем установления цен. Как всеобщий эквивалент деньги определяют стоимость всех товаров. Однако не они делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительный деньги (серебро и золото), обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.

Для измерения стоимости  товара достаточно мысленно приравнять товар к деньгам, т.е. решить, сколько  он может стоить. Следовательно, эту  функцию выполняют идеальные  деньги. У товаропроизводителя не обяза-тельно должны быть наличные деньги, чтобы измерить стоимость своих товаров.

Количественная оценка товара в деньгах называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. В основе цен и их движения – закон стоимости. Цена товара формируется на рынке и при равенстве спроса и предложения на товары зависит от стоимости товара и стоимости денег. При функционировании действительных денег

Если между спросом  и предложением нет соответствия на рынке, то цена неизбежно отклоняется  от его стоимости (вверх и вниз), что служит сигналом товаропроизводителям, каких товаров произведено недостаточно, а каких – в избытке.

При одинаковых ценах на отдельные виды товаров производители с более низкими затратами на изготовление продукции по сравнению с общественно необходимыми имеют на рынке определенные преимущества в конкурентной борьбе. И наоборот, при расходах на производство выше общественно необходимых возникают убытки, которые могут привести даже к прекращению производства таких товаров. Следовательно, проявляется активное воздействие денег на процесс производства.

Цена товара обеспечивает не только соизмерение продуктов общественного труда, но и части одного и того же денежного товара – серебра или золота. Для сравнения цен разных по стоимости товаров необходимо свести их к одному масштабу, т.е. выразить в одинаковых денежных единицах. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество металла, принятое в данной стране за единицу и служащее для измерения цен всех других товаров.

Деньги как масштаб  цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весомое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла. Первоначально весовое содержание денежной единицы совпадало с масштабом цен, что нашло отражение в названиях некоторых денежных единицах.

При золотом обращении  масштаб цен предполагает установление де-нежной единицы, приравненной к определенному количеству золота.

В современных условиях произошел  процесс демонетизации золота, т.е. утрата им функции денег, в том числе и функции меры стоимости. Золото вытеснено из внутреннего и внешнего оборота неразменными знаками стоимости – кредитными деньгами.

С установлением господства неразменных кредитных денег

масштаб цен претерпел  существенные изменения. Государство

устанавливает:

а) название денежной единицы, порядок ее выпуска и изъятия, а также ее купюрность;

б) порядок выпуска более  мелкой денежной единицы, изготавливаемой, как правило, из дешевых металлов, определяя ее соотношение к основной денежной единице;

в) правило обращения наличных и безналичных денег;

г) валютный курс национальной денежной единицы к иностранным, исходя из спроса своей валюты, и публикует его в официальной печати.

Господство кредитных  денег модифицирует функцию денег  как меры стоимости. В условиях развития рыночных отношений деньги обслуживают  не просто обмен товаров, а обмен  производительного, товарного и  финансового капитала, выступая как  денежный капитал. Современные деньги становятся денежным капиталом в результате их участия в кругообороте промышленного капитала, в процессе функционирования которого создается добавочная стоимость (прирост капитала).

Таким образом, при современных  кредитных деньгах, не разменянных  на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом  денежном товаре, а во всех других товарах, напоминая развернутую форму  стоимости.

Функция денег  как средства обращения. Эта функция служит для оплаты приобретаемых на рынке товаров, создавая товаропроизводителям условия преодоления индивидуальных и пространственных границ, которые были характерны при обмене товара на товар.

Деньге постоянно и  непрерывно обслуживают обмен товаров  и, следовательно, способствуют их реализации.

1) Деньги реально присутствуют  в обращении в отличие от  первой функции, где товар оценивается  идеально до выхода на рынок.  Передача товара покупателю и  его оплата осуществляется одновременно, т.е. в обращении должны находиться  наличные деньги.

2) Деньги участвуют в  обращении мимолетно, играя роль посредника в обмене. Одни и те же денежные знаки перемещаются от одного товаропроизводителя к другому. Скорость обращения денег велика – чем быстрее совершается оборот, тем меньше требуется наличных денег.

3) Действительные деньги  могут быть заменены на стоимости  (бумажные или кредитные деньги) в связи с кратковременным присутствием денег при оплате приобретаемых товаров. Ныне господствующее положение заняли кредитные деньги, выступающие как покупательное средство, характерное для простого товарного производства.

4) Деньги используются  для взаимного контроля участников  товарной сделки. При покупке-продаже  товара проверяются его качество, цена, сроки поставки.

Функция денег как средства накопления и сбережения. Деньги, являясь  всеобщим эквивалентом и обеспечивая их владельцу получение на рынке любого товара становятся всеобщим воплощением общественного богатства.   Поэтому  у  людей  возникает стремление к сокровищу. Сокровище – это деньги, изъятые из обращения с целью их сбережения и накопления.

Как средство накопления и  сбережения деньги имеют следующие особенности:

1) акт купли-продажи товара  прерывается, и деньги накапливаются  у продавца. Простое сбережение  денег дохода владельцу не  приносит;  

2) накопление и сбережение  денег создают стихийное регулирование  денежного оборота: лишние деньги  уходят в сокровище, недостаток  денег пополняется из сокровища.

Эта особенность денег  имела место при золотом обращении, которое требовало накопления центральными (эмиссионными) банками золотого запаса, использовавшегося для пополнения внутреннего обращения, размена  знаков стоимости на золото, международных  платежей. В настоящее время такое  назначение золотого запаса отпало в  связи с изъятием золота из обращения. Однако он продолжает играть роль сокровища, сосредотачиваясь в резервах центральных  банков, казне государства, правительственных  валютных органах. Величина золотого запаса свидетельствует о богатстве  страны и обеспечивает доверие резидентов и иностранцев к национальной денежной валюте.

Отдельные лица также накапливают  золото в форме слитков, монет, украшений (тезаврация золота), покупая его  на рынке в обмен на национальную денежную единицу. Цель такого накопления в условиях господства знаков стоимости – обезопасить себя от обесценивания.

Накопление становится непременным  условием воспроизводственного процесса. В отличие от простого товарного  производства, когда деньги накапливались  в виде «мертвого» сокровища, при  капитализме деньги пускаются в  оборот для получения прибыли.

Деньги аккумулируются:

1) на предприятиях в  форме денежных резервов как  необходимое условие кругооборота  капитала, обеспечивая сглаживание  возникающих нарушений у сдельных  хозяйствующих субъектов;

2) у государства как  централизованный денежный фонд  в бюджете с целью перераспределения  в масштабе страны для ликвидации  диспропорций в народном хозяйстве;

3) в банках на счетах, принадлежащих физическим и юридическим  лицам, для получения дохода  в виде процентов. Здесь деньги  используются как кредитный резерв;

4) у отдельных физических  лиц в виде наличного денежного  резерва. Важное значение этой функции – стихийно регулировать денежное обращение при господстве знаков стоимости – утрачено: теперь кредитные деньги не могут эластично расширять или уменьшать количество необходимых для обращения денег, как было при золотых деньгах.

Функция денег  как средства платежа. Товаропроизводители в силу определенных обстоятельств не всегда продают товары за наличные деньги. Нехватка средств для покупки у хозяйствующих субъектов возникает: 1) при неодинаковой продолжительности периода производства; 2) при сезонном характере изготовления и сбыта ряда товаров. Это приводит к необходимости покупки-продажи товара с рассрочкой платежа деньги имеют специфическую форму движения.

При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.

В условиях развитого товарного  хозяйства деньги в функции средства платежа связывают между собой  множество товаровладельцев. В результате разрыв в одном из звеньев платежной  цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговых обязательств и  возникновению массовых  банкротств товаровладельцев. Проблема неплатежей по своим долгам стоит перед хозяйствующими субъектами во всех странах. Особенно острой она стала в России в  конце XX в.

Решению ускорения платежей между предприятиями может способ-ствовать расширение использования таких кредитных денег, как банковские, векселя, электронные деньги и возникшие на их основе кредитные карточки.

Из функции денег как  средства платежа появляются кредитные  деньги, которые обслуживают преимущественно  промышленный и торговый капитал  и выступают не только как платежное, но и покупательное средство. Поэтому  нередко в зарубежной экономической  литературе обе функции (средство обращения  и средство платежа) объединяют в  одну.

В этой функции деньги выступают:

1) при предоставлении  и погашении денежной ссуды;

2) при денежных взаимоотношениях  с финансовыми – налоговыми  органами (налоговые платежи, получение  средств из бюджета);

3) при погашении задолженности  по заработной плате.

Данную функцию выполняют  наличные деньги, главным образом  при участии физических лиц, и  безналичные деньги – преимущественно  между юридическими лицами. Безналичные  расчеты, когда наличные деньги заменяются кредитными, становятся преобладающей  формой платежа в рыночной экономике.

Функция мировых  денег. Эта функция проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах в форме внешнеторговых связей, международных займов, оказания услуг внешнему партнеру.

Деньги функционируют  как:

1) всеобщее покупательное  средство;

2) всеобщее платежное  средство;

3) всеобщая материализация  общественного богатства.

Международным покупательным  средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товаров и услуг между странами, в этом случае оплата осуществляется наличными деньгами. Мировые деньги в качестве международного платежного средства выступают при расчетах по международным балансам, когда платежи данной страны за определенный период времени превышают ее денежные поступления от других стран.

Как всеобщее воплощение общественного  богатства, мировые деньги используются при предоставлении займа или  субсидий одной страной другой стране либо при выплате репараций побежденной  страны победившей. В данном случае происходит перемещение части богатства  одного государства в другое посредством  денег.

При золотом стандарте  регулирование платежей между странами осуществлялось с помощью золота либо кредитных денег (банкнот) отдельных  государств, разменных на золото (в  основном долларами США и английскими  фунтами стерлингов).

С переходом к неполноценным  деньгам расчеты между странами стали производиться свободно конвертируемыми  валютами (долларами США, японскими  йенами, немецкими марками). Для облегчения внешнеэкономических операций и  ослабления проблемы международной  ликвидности Международный валютный фонд ввел в 1971 г. новые резервные  и платежные средства – специальные права позаимствования (СДР), предназначенные для регулирования сальдо платежного баланса и расчетов, а также соизмерения национальных валют.

Все пять функций денег  представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг; они находятся в тесной связи и единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций.

1.3. Денежное обращение

Денежное  обращение - это движение денег при выполнении ими своих

функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию

товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением

общественного разделения труда  и формированием общенациональных и

мировых рынков при капитализме  денежное обращение получает дальнейшее

развитие. Оно обслуживает  кругооборот и оборот капиталов, опосредствует

обращение и обмен всего  совокупного общественного продукта, включая

доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной

формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение

ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот страны представляет собой сумму всех платежей,

совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и

безналичной формах за определенный период времени.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег. Средством

обращения и платежа в  данном случае являются реальные денежные знаки,

передаваемые одним субъектом  другому за товары, работы и услуги или в

других предусмотренных  законодательством случаях. Оно  обслуживается

банкнотами, разменной монетой  и бумажными деньгами (казначейскими

билетами).

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная

сумме всех платежей, совершенных  в наличной форме за определенный период

времени. Данный оборот в  основном связан с поступлением денежных доходов

населения и их расходованием.

Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на

банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком

распоряжений владельца  счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых

карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.

1.4. Определение денежного рынка и его образование