Денежный поток как экономический показатель деятельности предприятия (по материалам ООО «Партнер» Переволоцкого района Оренбургской обл

 

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

 

ФГОУ ВПО ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансовому менеджменту

на тему:

Денежный поток как экономический показатель деятельности предприятия

(по материалам ООО «Партнер» Переволоцкого района Оренбургской области)

 

 

 

Студент 3 курса 3-й группы

очной формы обучения

специальность: бухгалтерский

учет, анализ и аудит

ФИО: Сайфульмулюкова Р.Р.

 

Научный руководитель:

Гугнина Н.В.

                                                           

Оренбург 2009г.

ПЛАН

 

Введение 4

I  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 6

1.1Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия 6

1.2 Сущность и задачи управления денежными потоками 11

1.3 Прогнозирование денежных потоков на предприятие 13

II  ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ООО «ПАРТНЕР» 16

2.1 Общая характеристика ООО «Партнер» 16

2.2 Динамика основных экономических  показателей ООО 

«Партнер» 20

2.3 Анализ ликвидности предприятия 28

III МЕХАНИЗМ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСА ООО «ПАРТНЕР» 30

3.1 Горизонтальный анализ баланса 30

3.2 Вертикальный анализ баланса 32

3.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе 

анализа соотношения собственного и заемного капитала 35

3.4 Диагностика банкротства 37

IV АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПАРТНЕР» 40

4.1. Анализ динамики и структуры денежных потоков 40

4.2 Анализ эффективности денежного  потока 44

V ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО

 «ПАРТНЕР» 46

Заключение 49

Список используемой литературы 51

Приложение А 54

Приложение Б Бухгалтерский баланс за 2006 год 59

Приложение В Отчет о прибылях и убытках за 2006 год 60

Приложение Г Отчет об изменениях капитала за 2006 год 61

Приложение Д Отчет о движении денежных средств за 2006 год 63

Приложение Е Приложение к бухгалтерскому балансу за 2006 год 64

Приложение Ж Бухгалтерский баланс за 2007 год 67

Приложение З Отчет о прибылях и убытках за 2007 год 68

Приложение И Отчет об изменениях капитала за 2007 год 69

Приложение К Отчет о движении денежных средств за 2007 год 71

Приложение Л Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год 72

Приложение М Бухгалтерский баланс за 2008 год 75

Приложение Н Отчет о прибылях и убытках за 2008 год 77

Приложение О Отчет об изменениях капитала за 2008 год 78

Приложение П Отчет о движении денежных средств за 2008 год 80

Приложение Р  Приложение к бухгалтерскому балансу за 2008 год 81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей

жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой. В связи этим тема курсовой работы является актуальной в современных условиях.

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

Актуальность выбранной темы курсовой работы определяется тем, что денежные потоки играют важную роль в производственно-хозяйственой деятельности предприятия, т.к. они:

- обслуживают  все аспекты финансово-экономической  деятельности предприятия;

- обеспечивают  финансовое равновесие организации  на всех этапах жизненного  цикла;

- снижают  риск  неплатежеспособности;

- способствуют  ускорению оборачиваемости капитала;

- позволяют  снизить потребность в заемном  капитале;

- генерируют  дополнительную прибыль, которая  может быть направлена на финансирование  инвестиционной деятельности.

Объектом исследования в данной курсовой является общество с ограниченной ответственностью «Партнер», расположенный на территории Переволоцкого района Оренбургской области.       Предметом анализа – денежные потоки ООО «Партнер» Переволоцкого района.

Целью  курсовой работы является - проведение  анализа денежных потоков рассматриваемого предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо:

- ознакомиться с организационно-экономической характеристикой ООО «Партнер»;

- провести анализ динамики и структуры денежного потока предприятия;

- произвести анализ эффективности денежного потока;

- для более полной картины  о состоянии дел у предприятия  провести диагностику кризиса  на предприятии;

- составить прогнозируемый бюджет денежных средств;

- сделать выводы и внести предложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия

 

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. [7, с.153]

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом - это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурный подразделениям (центрам ответственности) предприятия - такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления. [24, с.55-56]

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности - он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности - он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности - он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный денежный поток - характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");
• отрицательный денежный поток - характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „отток денежных средств")[16, с. 187-199]

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток - он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый денежный поток - он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

   (1)

где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени. [19, с.35]

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток - он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

•  дефицитный денежный поток - он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

• настоящий денежный поток - он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток - он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток - он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
• дискретный денежный поток - он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода - такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (например, график лизинговых платежей за арендуемое имущество).

Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии. [5, с.54-63]

 

 

 

 

1.2  Сущность и задачи управления денежными потоками

 

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста. [2, с.3]

Как и все функциональные системы финансового менеджмента, управление денежными потоками подчинено главной цели — возрастанию рыночной стоимости предприятия. Эту общую цель финансового менеджмента управление денежными потоками поддерживает собственной главной целевой установкой — обеспечением постоянного финансового равновесия предприятия [9, с.67]. В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач:

1. формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.
2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь —соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.
4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.
5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.[33, с.16-17]

Все рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели. [20, с.111-112]

 

 

3.   Прогнозирование денежных потоков на предприятии

 

Без составления финансового прогноза и финансового плана не обходится, пожалуй, ни одна компания. Вместе с тем не прекращаются споры экспертов на тему «А нуждается ли фирма в этих процессах?». Следует более детально разобраться в особенностях прогнозирования и планирования.               [35, с.5]

Финансовое прогнозирование и планирование являются важными составляющими процесса управления финансами компании (и, соответственно, частью процесса управления деятельностью в целом). Следствием прогнозирования и составления финансовых планов может быть выполнение различных задач. Их характер зависит от приоритетов и целей компании. Поэтому нельзя сказать, что указанные процессы на всех предприятиях протекают одинаково или что здесь есть какой-то единый алгоритм и эталон. [17, с.223]

Наиболее характерными задачами данных процессов являются следующие:

- планирование деятельности компании, которое будет обеспечивать достижение целей организации;

- определение временной структуры  и объема финансовых потребностей для выбора наиболее приемлемой стратегии финансирования;

- раскрытие информации для получения финансовой поддержки от внешних инвесторов;

- определение путей эффективного  вложения капитала, оценки степени  его рационального использования;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью компании;

- обеспечение возможности быстро  реагировать на изменение обстоятельств  и мобилизовать резервы компании. [34, с.9]

В настоящее время в России существует ряд факторов, ограничивающих использование финансового планирования и прогнозирования:

- высокая степень неопределенности, связанная с продолжающимися  глобальными изменениями во всех  областях;

- отсутствие эффективной нормативно-правовой  базы в сфере внутрифирменного  финансового планирования;

- ограниченные финансовые возможности  для осуществления серьезных финансовых разработок в области планирования у многих компаний. [36, с.2-3].

Ни один из видов финансовых планов предприятия, ни одна из крупных его операций не  могут быть разработаны вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Прогнозирование денежных потоков тесным образом связано как со стратегическим планированием будущего развития фирмы, так и с осуществлением перспективного финансового планирования. [27, с.108]

Концентрация  всех видов  планируемых денежных   потоков предприятий получает своё отражение в специальном плановом документе - плане поступления и расходование плановых средств, который является одной их  основных  форм текущего финансового плана. [22, с.35]

Прогноз денежных потоков позволяет выявлять периоды, когда предприятию требуется дополнительное финансирование. Руководство предприятия, используя прогноз денежных потоков, решает какое дополнительное финансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществляться возврат средств.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности, определении возможных источников поступления и расходования денежных средств и обеспечение Т.к. большинство показателей достаточно сложно спрогнозировать с большой точностью, то планирование денежного потока сводится к составлению бюджета наличных денежных средств в прогнозном периоде, учитывая лишь важнейшие параметры потока: объем продаж, долю выручки от реализации за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др.                      [6, с.58-59]

В общем виде методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:

1. прогнозирование денежных поступлений на период;
2. прогнозирование оттока денежных средств;
3. расчет чистого денежного потока (излишка или недостатка   денежных средств);
4. исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании. [26, с.167.]

 

 

 

 

 

 

II ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПАРТНЕР»

 

2.1 Общая характеристика ООО «Партнер»

 

Общество с ограниченной ответственностью сельскохозяйственное предприятие «Партнер» руководствуется в своей деятельности ГК РФ,ФЗ от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Учредительным договором о создании Общества и настоящим Уставом.

Местонахождение ООО «Партнер»: 461279, РФ, Оренбургская область, Переволоцкий район, пос.Садовый, ул.Центральная, д.1.

Основной целью создания ООО «Партнер» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство, заготовка, переработка, доработка и реализация сельскохозяйственной  продукции;

- защита сельскохозяйственных  культур от сорняков, вредителей и болезней;

- комплексная уборка продукции  растениеводства хозяйств;

- внесение минеральных и органических  удобрений;

- животноводство, производство, переработка  и реализация продукции животноводства;

- обслуживание животноводческого оборудования;

- подготовка и повышение квалификации  кадров массовых профессий;

- производство и реализация  продовольственных товаров, продукции  производственно-технического назначения;

- коммерческая, посредническая и  торгово-закупочная деятельность;

- мелкооптовая, оптово-розничная торговля, в том числе акцизными товарами, включая экспорт и импорт товаров, сельхозпродукции и сельскохозяйственной техники, запасных частей и горюче-смазочных материалов;

- комиссионная торговля;

- проведение операции финансового и иных видов лизинга, аренда и субаренда имуществ, передача в аренду и использование оборудования, изделий, помещений, объектов недвижимости, сельхозтехники и иного имущества;

- оказание транспортных, транспортно-экспедиционных  и автосервисных услуг;

- техническое обслуживание и  ремонт сельскохозяйственных машин;

- организация общественного питания;

- строительство.

 

Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счет в учреждениях банков, печать со своим наименованием и указанием места нахождения Предприятия, бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.

 

Участниками Предприятия являются юридические лица:

1. Открытое акционерное общество сельскохозяйственное предприятие «Белогорское», юридический адрес: 461275, Оренбургская область, Переволоцкий район, с.Татищево.
2. Открытое акционерное общество сельскохозяйственное предприятие «Дол», юридический адрес: 461281, Оренбургская область, Переволоцкий район, с.Япрынцево.

Уставный капитал Предприятия составляется из номинальной стоимости долей его участников.

Уставный капитал Предприятия разделен на доли, которые выражены соответствующим процентом в уставном капитале Предприятия.

Размеры долей участников составляют:

ОАО сельскохозяйственное предприятие «Белогорское», размер доли – 95,6%.

ОАО сельскохозяйственное предприятие «Дол», размер доли – 4,4%.

Представим схему управления Обществом на рис 2.1.1:

Рис. 2.1.1 – Схема управления Обществом

Высшим органом Общества является общее собрание участников общества, которое руководит деятельностью общества в соответствии с законодательством и Уставом.

К исключительной компетенции общего собрания участников Общества относятся:

1) определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решений об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2) изменение Устава Общества, в  том числе изменение размера  уставного капитала Общества;

3) внесение изменений в учредительный договор;

4) избрание и досрочное прекращение  полномочий ревизионной комиссий  Общества;

5) утверждение годовых отчетов  и годовых бухгалтерский балансов;

6) принятие решения о распределении  чистой прибыли Общества между  участниками Общества;

7) утверждение документов, регулирующих  внутреннюю деятельность Общества;

8) принятие решений об размещении  Обществом облигаций и иных  эмиссионных ценных бумаг;

9) назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение  размера оплаты его услуг;

10) принятие решений о реорганизации  и ликвидации Общества;

11) назначение ликвидационной комиссии  и утверждение ликвидационных  балансов;

12) предоставление участникам Общества, а также ограничение или прекращение  предоставленных им дополнительных  прав;