Денежный рынок и система России

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ............................................................................................................3

ГЛАВА I. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

1.1 Понятие денег, их сущность и функции………………………………….....5

1.2 Денежный рынок……………………………………………………………..7

1.3 Денежное равновесие………………………………………………………...9

ГЛАВА II. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

2.1 Биметаллизм………………………………………………………………….13

2.2 Монометаллизм……………………………………………………………...15

ГЛАВА III. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИИ

3.1 Денежная система  РФ……………………………………………………….20

3.2 Анализ денежного обращения……………………………………………...23

3.3 Инструменты денежно-кредитного регулирования……………………….28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...33

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ….............................................................................37 

ВВЕДЕНИЕ 

     С тех пор, как появились деньги, люди нигде не могут без них  обойтись. На них можно купить любой  товар. Отсюда появилось выражение  «за деньги можно купить все». Конечно, с этим высказыванием можно поспорить, но все же нельзя отрицать то, что  деньги играют важную роль в нашей  жизни. Без них невозможен рынок. А денежный рынок, по мнению банковского аналитика О.В.Коваленко, «занимает особое место в структуре финансового рынка – и заемщиками, и кредиторами на нем выступают преимущественно банки, поэтому в функционировании денежного рынка, как в зеркале, отражаются особенности банковской систем»[5, C.24].

       Доктор экономических наук А.А.  Суэтин в своей статье «Денежный рынок» пишет: «Главная особенность денежного рынка России – начальная стадия его развития»[7, C.53]. Поэтому еще тяжело регулировать денежное равновесие в РФ.

     С появлением денег возникла денежная система. Денежные системы сформировались в Европе в XVI—XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Денежная система – один из  тех  секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

     Если  действующая денежная  система  работает хорошо и слаженно, то она  вливает жизненную  силу  во  все  стадии  процесса производства,  в  кругооборот  доходов  и  расходов,  способствует   полному  использованию имеющихся производственных мощностей и  трудовых  ресурсов.  И наоборот,  если  функционирующая  денежная   система   работает   плохо,   с перебоями,  то  это  может  стать  главной  причиной  снижения  или   резких колебаний уровня производства,  занятости,  роста  цен  и  снижения  доходов населения.

     Изучение денежной системы и денежного рынка, а также их совершенствование позволяет сформулировать ряд задач не только для решения, но и для предотвращения появления новых экономических проблем. Вот почему была выбрана именно эта тема для курсовой работы.

     Итак, цель исследования заключается в  изучении денежного рынка и денежной системы.

     Объектом  исследования является денежная система  и денежный рынок.

     Предмет исследования – денежная система и денежный рынок в России.

     Цель, объект и предмет позволили определить следующие задачи исследования:

• рассмотреть понятие, сущность и функции денег;
• рассмотреть денежный рынок;
• изучить денежное равновесие;
• рассмотреть денежную систему в ее развитии;
• изучить денежную систему России;
• проанализировать денежное обращение в России;
• выявить, с помощью каких инструментов происходит денежно-кредитное регулирование в РФ;

     В процессе исследования применялись  следующие методы:

1. теоретический анализ литературы для обоснования теоретических направлений исследования;
2. систематизация, обобщение.

     Структура и объем работы определяются ее целями и задачами. Работа состоит из введения, трех глав (8 параграфов), заключения, библиографии. 

ГЛАВА I. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК 
 

1.1 Понятие денег,  их сущность и  функции. 

     Во  все времена деньги выполняли  важную роль в обществе. И представить, что их когда-то не было, очень трудно. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена.

     Деньги  определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения это и есть деньги. Действительно, деньги – это товар, выступающий  в роли всеобщего эквивалента, отражающего  стоимость всех прочих товаров.

     Какова  же сущность денег? О.И.Лаврушин в учебник «Деньги, кредит, банки» пишет: «С философской точки зрения сущность денег – это внутреннее содержание предмета, в данном случае денег, выражающееся в единстве всех многообразных и противоречивых форм его бытия» [3,C.45]. Следовательно, что бытия денег могут быть многообразными и противоречивыми, но их сущность (внутреннее содержание) должна оставаться неизменной.

     Ученые-экономисты же до сих пор пытаются ответить на этот вопрос. Одни приходят к выводу, что сущность денег заключается в том, что это – специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Она выражается в единстве 3-х свойств:

• деньги – это особый товар, обладающий всеобщей обмениваемостью;
• деньги – это выразитель потребительных стоимостей всех товаров через свою стоимость;
• деньги разрешили противоречия между потребительной стоимостью и стоимостью.

     Другие  же утверждают, что сущность денег  как экономическая категория проявляется в их функциях, которые выражают внутреннее содержание денег.

     Деньги, прежде всего, выполняют функцию меры стоимости, т.е. измеряют стоимость всех товаров. Цена это и есть стоимость товара, выраженная в деньгах. При золотом стандарте цены товаров выражались в определенном количестве золота, которое измерялось его весом. Определенное весовое количество золота принималось за единицу измерения его массы. Эта единица, устанавливаемая государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. В России денежной единицей стал рубль, для которого эквивалентное количество золота в 1897 г. было определено в 0,774254 г.

     Вторая  функция денег как средства обращения в отличие от первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Таким образом, в процессе акта «продажа-купля» деньги играют роль посредника в процессе обмена.

     Деньги, дающие человеку право купить любой  товар, становятся всеобщим воплощением  общественного богатства. Поэтому  у людей возникает желание  накапливать их и сберегать. Так деньги начинают выполнять функцию накопления и сбережения. Но люди сейчас не хранят свои сбережения и накопления «под подушкой», а вкладывают их в производство для получения большей прибыли. У государств резервом является золото (золотой резерв).

     При продаже товаров в кредит (в  долг с отсрочкой платежа) деньги выполняют функцию платежного средства. Ими расплачиваются за ранее приобретенный  товар, когда наступает срок погашения  задолженности. Деньги в качестве платежного средства  фирме необходимы. Фирме  необходимо выплачивать денежные средства по своим обязательствам: заработная плата рабочим, налоги, долги  или кредиты.

       В связи с развитием кредитных отношений были введены электронные деньги, позволяющие ускорить платежи, уменьшить издержки и стимулировать экономический рост предприятий. На базе электронных денег возникли кредитные карты. Они способствуют сокращению платежей наличными деньгами, служат средством расчетов, замещающим наличные деньги и чеки. Значение кредитных карточек заключается в том, что их применение сужает сферу использования наличных денег, является мощным стимулом в реализации товаров и устранении кризисных явлений в экономике.

     Внешнеторговые  связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали  появление мировых денег. Они  функционируют как всеобщее платежное  средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

     Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущности денег  как всеобщего эквивалента товаров  и услуг. Они находятся в тесной связи и единстве. 

1.2 Денежный рынок 

     Существует  множество определений денежного  рынка.

     Б.А.Райзберг в учебнике «Курс экономики» дает такое определение: «Денежный рынок – это рынок купли-продажи краткосрочных ссуд финансовых учреждений»[1, C.258].

     Профессор, доктор экономических наук, А.А.Суэтин  в своей статье «Денежный рынок» предлагает такое определение: «Денежный рынок – часть рынка кредитных капиталов, где совершаются краткосрочные (до 1 года) депозитно-ссудные операции[6, C.43].

     Инструментами денежного рынка являются высоколиквидные  ценные бумаги – казначейские, муниципальные, коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и некоторые  другие.

     Основными элементами денежного рынка выступают  спрос на деньги и предложение  денег. Объект купли-продажи — деньги, предоставляемые во временное пользование. Субъектами рынка выступают, с одной  стороны, в качестве продавца банк, с другой – предприятия, граждане или государство как покупатели. Сделки, происходящие на этом рынке, обычно опосредуются коммерческими банками. Они выступают в качестве продавцов и в качестве покупателей денежных средств.

     Население и предприятия ощущают постоянную потребность в деньгах. Первым они  нужны для приобретения потребительских  товаров, а вторым – для расширения производства, приобретения факторов производства.

     Также население и предприятия используют свои деньги не только на приобретение товаров, услуг, факторов производства, но и на сбережения. В условиях инфляции они предпочитают хранить деньги не в наличных денежных средствах, а вкладывать в коммерческие банки с целью получения процента, который поможет сохранить денежную стоимость, а то и получить прибыль.

     Особенность денежного рынка состоит в  том, что на денежном рынке деньги фактически обмениваются на другие ликвидные  активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной ставки процента, т.е. ставка без учета инфляции.

     Процентная  ставка - цена, уплачиваемая за использование заемных денег. Она выступает в роли цены на деньги, в которой отражаются интересы покупателей и продавцов. Для покупателей процент отражает полезность денег, а продавцы, дающие деньги в долг, оценивают будущую стоимость денег. Можно сказать, что процентная ставка является разницей между настоящей и будущей стоимостью денег, отданных в долг.

     Процентная  ставка осуществляет взаимодействие спроса на деньги и предложения денег. Спрос  на деньги представляет собой то количество денег, которое необходимо экономическим  субъектам для погашения долгов и покупки ценных бумаг, приносящих прибыль. Он формируется населением, осуществляющим покупку товаров и услуг, предприятиями, нуждающимися в деньгах для инвестирования, и государством.

     Предложение денег представляет собой количество денег, предлагаемое на денежном рынке. Оно формируется из временно свободных денежных средств населения (домохозяйств), фирм и учреждений, которые хранятся в банках. Понятие «Временно свободные» означает, что деньги, которые на какое-то время не нужны их владельцам, могут выступать объектом предложения на денежном рынке[6, C.44].

     Не  все денежные средства, хранящиеся в банке, могут формировать предложение, т.к. банки должны иметь обязательные резервы, чтобы по первому же предъявлению вкладчиков выдать деньги. Необходимо, чтобы у банков была и ликвидность и прибыльность. Но банки в погоне за прибылью стремятся выдать денег в виде ссуд как можно больше, сводя свою ликвидность к нулю. Тем самым они  ставят под угрозу положение всей банковской системы. Для того, чтобы избежать этой угрозы, государство через центральный банк устанавливает норму обязательного резерва, которая должна находится в банке в виде кассовой наличности, а иногда для надежности передаваться в виде вклада в центральный банк. 

1.3 Денежное равновесие 

     Равновесие  на денежном рынке является одним  из условий обеспечения стабильности денег, что, в свою очередь, является условием общего макроэкономического  равновесия. Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. А.А.Суэтин  в своей статье «Денежный рынок» пишет: «…денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности»[6, C.46]

     Графически  равновесие на денежном рынке достигается  при пересечении кривых спроса на деньги Dm и их предложения Sm, что мы видим на рисунке 1 «Равновесие денежного рынка.

Рис.1 Равновесие денежного рынка

E

     Точка пересечения графиков спроса на деньги и предложения денег E – точка равновесия на денежном рынке. Равновесие на денежном рынке складывается при процентной ставке (r0) и массе денег (Qm0).

     Поскольку предложение денег определяется не их ценой, а регулируется государством, то оно совершенно неэластично, т.е. не зависит от величины процентной ставки (их цены). В то же время спрос на деньги является функцией процента и находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки.

     Предположим, что процентная ставка повысилась до r1, предложение при этом не изменится. Спрос же на деньги упадет. В этих условиях люди будут стремиться освободиться от лишних денег. Так как альтернативой деньгам служат ценные бумаги, то спрос на них возрастет и превысит предложение, что вызовет повышение цен на ценные бумаги и снижение процентной ставки. Падение процентной ставки повлечет за собой увеличение спроса на деньги. До тех пор пока процентная ставка выше r0, эти процессы будут понижать ее уровень и в конечном итоге уравняют величины спроса и предложения денег (Dm = Sm).

     Предположим, что процентная ставка упала до r2. Предложение денег останется неизменным. Спрос на них увеличится. В этих условиях люди будут освобождаться от ценных бумаг. Так как альтернативой им служат деньги, то спрос на них возрастет и превысит предложение денег. Это вызовет падение цен на ценные бумаги и рост процентной ставки. A.A.Суэтин в своей статье «Денежный рынок» отметил: «… в экономике возникнет дефицит денег, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен»[6, C.46]. Рост процентной ставки повлечет за собой падение спроса на деньги. До тех пор пока процентная ставка ниже r0, эти процессы будут повышать ее уровень и в конечном итоге уравняют величины спроса и предложения денег (Dm = Sm).

     Величина  спроса на деньги зависит от следующих факторов:

• абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот;
• уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;
• скорости обращения денег. Чем она выше, тем меньше спрос на деньги.

     Соответственно  все факторы, влияющие на скорость обращения  денег, будут влиять и на спрос  на деньги.

     Как и на любом рынке, равновесие, достигаемое на денежном рынке,

может нарушаться под действием разного  рода неценовых факторов:

• изменение ВНП влияет на величину реального дохода, а, следовательно, отражается на деловом и общем спросе на деньги. Изменение спроса под влиянием изменения дохода приведет к сдвигам кривой спроса на деньги и к изменению равновесия;
• предъявляя спрос на деньги, хозяйствующие субъекты учитывают их покупательную способность, которая измеряется количеством товаров, которое можно на них купить. Когда цены товаров повышаются, то спрос на деньги растет. И наоборот.

     Государство может использовать один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику, получившее название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.

     Эта политика используется государством для  воздействия на реальный сектор экономики  путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь  оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и  уровень доходов. Однако активное использование  данной политики может привести к  попаданию экономики в ликвидную  ловушку.

Ликвидная ловушка - эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.

ГЛАВА II. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ РАЗВИТИЕ 
 

2.1 Биметаллизм 

     Денежную  систему можно рассматривать  в двух аспектах: функцинальном и  институциональном.

     С точки зрения институционального аспекта  денежная система представляет собой  совокупность институтов, создающих  и регулирующих экономические и  правовые основы эмиссии денег, способы  их обращения, аккумулирования распределения  и перераспределения.

      С точки зрения функционального аспекта  под денежной системой понимается упорядоченная  совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации  денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве.

      В зависимости от того, в какой форме  функционируют деньги: как товар  — всеобщий эквивалент или как  мера стоимости, различают два типа денежных систем:

• системы металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;
• системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Она стала функционировать с середины 30-х годов XX в.

     При металлическом обращении в зависимости  от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают  биметаллизм и монометаллизм.

     Биметаллизм — это денежная система, при которой  государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя  благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Биметаллизм был широко распространен в XVI—XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В 1865 г.

     Известны  три разновидности биметаллизма: параллельная, двойная и «хромающая». Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной стоимостью золота и серебра, отвечала более раннему историческому периоду и была неудобна для расчётов, т.к. соотношение стоимости металлов, а, следовательно, и цен товаров менялось.

     Система двойной валюты - денежная система, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению. При этой системе, устанавливаемой в ряде стран с 18—19 вв., их правительства определяли ценностное соотношение (паритет) между золотом и серебром. Так, в 1865 это соотношение в европейских странах составляло 1 : 15,5. Чеканку золотых и серебряных монет и приём их в различных сделках производили согласно установленному соотношению; если один металл оказывался недооцененным правительством, он уходил из обращения и вывозился за границу или, наоборот, приходил из-за границы, в случае его переоценки. Так, в Англии в 16—18 вв. переоцененное в конечном счёте правительством золото осталось в обращении, а недооцененное серебро исчезло из обращения. Система двойной валюты существовала во Франции с начала 19 в. и в США с конца 18 в. (до 1873), когда серебряный доллар ещё сохранял неограниченную платёжную силу, хотя открытая чеканка серебра и была отменена.

     Система «хромающей» валюты - денежная система, при которой один металл занимает господствующее положение, служит основным всеобщим эквивалентом и доминирует в денежном обращении. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

     В условиях биметаллизма размен бумажных знаков происходил по желанию эмиссионных учреждений либо на золото, либо на серебро, поэтому валютный запас страны состоял из двух металлов. Последней ступенью биметаллизма в Европе явилось создание Латинского монетного союза (1865). В заключенной монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения между золотом и серебром 1:15,5.

     Однако  биметаллическая денежная система  не соответствовала потребностям развитого  капиталистического хозяйства, так  как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов — золота и серебра — противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может, служить  только один товар. Кроме того, устанавливаемое  государством твердое стоимостное  соотношение между золотом и  серебром соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления  производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые  монеты стали уходить из обращения  в сокровище. В этом проявилось действие закона Коперника-Грешема: «плохие  деньги вытесняют из обращения хорошие»

     Развитие  капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил  место монометаллизму. 

     2.2 Монометаллизм 

     Монометаллизм — денежная система, при которой  один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменяны на золото или серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843—1852 гг., в Индии— в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг.

     В царской России система серебряного  монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839—1843 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. Были выпущены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в условиях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюджета и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853—1856 гг. потребовала большой дополнительной эмиссии кредитных денег, и они фактически превратились в бумажные деньги.

     Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как  тип денежной системы сложился в  Великобритании в конце ХVIII в. и был законодательно закреплен в 1816г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX в.: в Германии— в 1871—1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в 1873 г., во Франции - в 1876-1878 гг., в Австрии - в 1892 г., в России и Японии - в 1897 г., в США - в 1900г.

     В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различаются три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

     Золотомонетный  стандарт наиболее соответствовал требованиям  капитализма периода свободной  конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой  торговли и вызову капитала. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

1. во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег;
2. разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);
3. находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;
4. допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

     Функционирование  золотомонетного стандарта требовало  наличия золотых запасов у  центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

     В годы Первой мировой войны рост бюджетных  дефицитов, покрытие их займами и  растущим выпуском денег привели  к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других (кроме США, где он продержался до 1933 г.). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения в сокровище. По окончании Первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма, ни одно капиталистическое государство не смогло стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного стандарта.