Деньги, денежное обращение финансовые посредники

39

Содержание

Введение                                                                                                                   2

Глава I. Понятие денег, денежного обращения, финансовых посредников      4

1.1. История возникновения и сущность денег                                                    4

1.2. Виды и функции денег                                                                                     6

1.3. Денежная система и денежное обращение                                                   8

1.4. Финансовые посредники                                                                                13

Глава II. Анализ денежного обращения                                                              19

2.1. Анализ денежного обращения в мире                                                          19

2.2. Денежная система России                                                                             21

2.3. Особенности денежного обращения в РФ                                                   24

2.4. Финансовые посредники в РФ и их взаимодействие с ЦБ                         33

Заключение                                                                                                            38

Список литературы                                                                                               40

Введение

              Рассматриваемый вопрос довольно актуальный,  так как деньги – один из основных феноменов экономической жизни. Они выступают в качестве реальной связи хозяйствующих субъектов государства. Нет ничего удивительного в том, что теории денежного обращения посвящали свои труды выдающиеся мыслители прошлого времени и нынешней эпохи. Хорошо функционирующая денежная система способствует максимальному использованию материальных и трудовых ресурсов. И наоборот, разбалансированная денежная система нарушает кругооборот доходов и расходов, парализует жизненную силу общества, вызывая колебания уровня производства, занятости и цен.

              Эволюция денежного обращения связана с тремя историческими направлениями: докапиталистическими формациями; капиталистическим способом производства; информационным обществом, основанным на вертикально интегрированной в его структуре системе электронно-вычислительной техники.

              Исторические этапы эволюции денег легко прослеживаются вместе с изменением собственности на средства производства:

              - индивидуальной частной собственности на орудие труда и условия

труда;

            - индивидуальной частной собственности на средства производства;

            - акционерной собственности (новая форма собственности объектов

производства и интеллектуальных достижений типа «ноу-хау»).

Сложившаяся в странах запада на рубеже 70-80х годов система информационных банков данных в сочетании с информационными технологиями, обладающими функциями обратной связи, породили новую технологию денежного обращения.

В условиях перехода к исторически новому типу денежного обращения, основанного на кредите, закономерности функционирования старых форм денег не всегда проецируются на новую модель денежного обращения.

              Целью данной работы является определение сущности денег и анализ денежного обращения в России.

              Поставленные задачи, которые будут решены для достижения цели:

1)     Определить историю возникновения денег;

2)     Определить виды и функции денег;

3)     Определить состояние денежного обращения в России, а также в мире.

4)     Определить финансовых посредников, их виды, функций и взаимодействие с Центральным Банком Российской Федерации.

Глава I. Понятие денег, денежного обращения, финансовых посредников.

1.1. История возникновения и сущность денег.

Деньги стали неотъемлемой частью нашей жизни и быта. Одна­ко деньги были не всегда. Они возникли на определенной ступени развития общества. Их возникновение связано с обменом. Они пришли на смену натуральному обмену. Что же касается пропорций, в которых обменивались товары, то они формировались стихийно, под влиянием обстоятельств. Имел место и примитивный торг, а представление об эквивалентности обмена фор­мировалось исходя из редкости благ, настоятельной потребности в них и затрат на их производство.  В условиях натурального обмена, когда товар менялся на товар напрямую (бартер), потреб­ность в деньгах не существовала. Но уже с самого зарождения то­варного обмена начался процесс формирования будущих денег, но так,  как по мере увеличения объема обменных операций и нарастания разнообразия обмениваемых товаров, нату­ральный обмен по принципу «товар на товар» становился все более затруднительным. Он приводил к потерям времени на поиск компаньонов или даже к прямым убыткам, если скоропортящийся товар залеживался.  Первоначально в роли денег у разных народов выступал тот товар, который пользовался наибольшим спросом, мог относительно долго храниться и был в достаточном количестве. Отсюда и много­образие товаров, выполнявших роль эквивалентов — измерителей стоимости других товаров. По мере расширения и углубления общественного разделения труда, развития частных и общественных форм собственности (включая раздвоение отношений присвоения на основе владения и распоряжения) происходило расширение сферы товарного произ­водства, отношений обмена. В процессе исторического развития товарный обмен сопровождался сменой одних форм стоимости другими. [3,стр. 223-226]

Каждому этапу развития общества соответствует своё представление о деньгах. Деньгами па разных этапах служили скот, камни, металл и др. Сегодня же деньги - это монеты и банкноты, а также скрытая информация на пластиковых карточках. Все этим материальные предметы и нематериальные активы называются деньгами, т.к. мы можем купить на них полезные для пас вещи, добиться оказания полезной услуги, получить доступ к информации. [14,
стр. 1];

Деньги - это очень многогранная и сложная категория. Поэтому дать их всеобъемлющее определение достаточно трудно. И связано это прежде всего с отсутствием единого взгляда на их сущность.

Разные формы денег обладают несколькими общими свойствами:

-  всеобщей непосредственной обмениваемостью на товары и услуги;

-  измерением стоимости:

-  сохранением стоимости.

Деньги как особый тип экономического блага обладают реальной и представительной стоимостью.

Реальная, или внутренняя, стоимость денег - это рыночная стоимость того денежного материала, который пошел на их создание, ее величина определяется издержками производства денег.

Представительная стоимость денег отражает экономическую силу субъекта, который выпускает (эмитирует) деньги, его возможность поддерживать их постоянную покупательную способность, т. е. способность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг. Представительная стоимость зависит от субъективно-психологических факторов и определяется доверием населения к деньгам, которое проявляется в молчаливом согласии людей принимать их по нарицательной стоимости в качестве инструмента обмена. В процессе эволюции денег комбинация реальной и представительной стоимостей не остается постоянной, она все время меняется, причем в пользу последней. Увеличение в деньгах доли представительной стоимости называется процессом рационализации.

Таким образом, деньги можно также определить как единство реальной и представительной стоимостей, а процесс их эволюции - как процесс постоянного изменения комбинации этих двух видов стоимости денег.

Деньги имеют и номинальную стоимость, т. е. нарицательную стоимость, которая указана на денежных знаках. Если номинальная стоимость совпадает с реальной, то деньги называются полноценными. [1,стр. 7-8]

1.2. Виды и функции денег.

     Бумажные деньги и разменные монеты — это символические деньги. Особенность символических денег состоит в том, что их цен­ность как товаров не совпадает (гораздо ниже) с их ценностью как денег. Символические деньги не обладают внутренней ценностью. Для того чтобы бумажные деньги и разменные монеты стали законным платежным средст­вом, они должны быть декретными деньгами— деньгами, узако­ненными государством и утвержденными в качестве всеобщего платежного средства.

     Кре­дитные деньги- представляют собой долговое обязательство частного эко­номического агента, выступая в трех формах: векселя, банкноты и чеки.

- Вексель — это долговое обязательство (долговая расписка) одного экономического агента (частного лица) выплатить другому экономическому агенту определенную сумму, взятую взаймы, в определенный срок и с опре­деленным вознаграждением (процентом). Вексель, как правило, дается под коммерческий кредит — когда один человек приобретает товары у другого, обещая расплатиться через определенный период времени. Человек, полу­чивший вексель и не получивший деньги, может передать его третьему ли­цу, поставив на векселе передаточную надпись — индоссамент.

- Банкнота— это вексель (долговое обязательство) банка.    До на­чала XX в. правом выпуска бумажных денег в обращение (эмиссии денег) обладали коммерческие банки и казначейство. Деньги поэтому представля­ли собой долговые обязательства коммерческих банков и долговые обязательства го­сударства. В современных условиях правом выпускать в обращение банкноты обладает только центральный банк, поэтому налич­ные деньги являются обязательствами центрального банка, которые заключаются в том, что государство своей властью делает их законным платежным средством, обязательным к приему в обмен на товары и услуги.

-Чек—  это распоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этого вклада ему самому или другому лицу.

                 Пластиковые карточки - могут быть кредитными и дебетными, не являются деньгами, поскольку не выполняют всех функций денег и не служат средством обращения или средством платежа. Кредитные карточки представляют собой способ отсрочки платежа и выступают формой кратко­срочного банковского кредита. Дебетные карточки также не относятся к деньгам, поскольку предполагают возможность снимать деньги с банковского счета в пределах суммы, ранее на него положенной, и уже включены в качестве компонента денежной массы в общую сумму средств на банковских счетах.

В соответствии с тем, что исторически выполняло роль денег, выделя­ют три денежные системы:

-металлическую, выступавшую в начале в виде биметаллизма, когда в качестве денег использовались золото и серебро, но с увеличением добычи и удешевлением серебра — в виде монометаллизма, когда в качестве денег ста­ло использоваться только золото;

-банкнотную, основанную на обращении разменных на золотые монеты обязательств банков (банкнот);

-бумажно - денежную, при которой обращаются неполноценные — бумаж­ные — деньги, не обладающие внутренней стоимостью и являющиеся лишь знаками, символами ценности. [4,стр. 319-322]

Полезность денег проявляется через функции, ко­торые они выполняют в национальном хозяйстве. Деньгам традицион­но приписывают три функции: средств платежа, счета и сохранения ценности.

                 Средство платежа. Деньги служат общепризнанным платежным средством при обмене благ и кредитных отношениях. Наличие всеоб­щего платежного средства позволяет заменить прямой обмен одного товара на другой (бартер) опосредованным обменом-продажей одного товара за деньги и покупкой на них другого.

                 Средство сохранения ценности. Следствием перехода от бартера к купле-продаже послужило то, что у продавца, получившего за свой то­вар деньги, не всегда возникает необходимость Сразу потратить их на покупку другого товара. В связи с этим важно, чтобы деньги сохраняли представляемую ими ценность. Если всеобщее платежное средство обла­дает этим свойством, то оно используется и в качестве средства сохране­ния ценности, несмотря на то. что эту функцию обычно более успению выполняют другие виды имущества —облигации, акции, недвижимость и пр. Высокая ликвидность денег компенсирует их бездоходность.

                 Средство счета. В данном случае деньги являются мерой ценности благ, в них выражаются цены товаров. [4,стр. 88-91]

1.3. Денежная система и денежное обращение.

Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Типы денежных систем определяются прежде все­го в зависимости от формы денежного материала:

1. Товарные денежные системы – формируются на самых ранних этапах развития товарного хозяйст­ва и государственного строительства. Содержание товарных денежных систем в значительной мере обусловливается природной средой обитания.

2.  Металлические денежные системы - класси­фицируются в зависимости оттого, какой металл иг­рает роль денег. Они подразделяются на монометал­лические (один металл занимает господствующее положение, служит основным всеобщим эквивален­том и доминирует в денежном обращении) и биме­таллические (за двумя металлами - золотом и се­ребром - законодательно закрепляются денежные функции).

3. Фидуциарные (собственно бумажные и кредитно-бумажные, электронные денежные знаки не явля­ются представителями общественного материально­го богатства, в частности не размениваются на золо­то). [2,стр. 15];

Понятие «денежная система» включает в себя следующие элементы:

—    название денежной единицы как единицы денежного счета, не­обходимого для выражения цены товара;

—   масштаб цен;

—    виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и яв­ляющихся законным платежным средством;

.—   порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, вы­пущенных в обращение;

—    методы регулирования денежного обращения;

—    организацию денежного оборота в стране.[9,стр. 29]
Денежное обращение — это движение денежных потоков, обеспечивающееся посредством существования па рынке пред­ложения и спроса денежной массы. Это основное условие эффективного функционирования финансовой, кредитно-денежной системы страны. Деньги, как в наличной, так и в без­наличной форме постоянно «ищут» сферу своего применения, они должны быть реализованы, вложены в какое-либо дело. В противном случае денежная единица либо «съедается» инфля­цией, либо в результате ее застоя возникает проблема обесцени­вания.

Государство обладает суверенным правом на выпуск собственных денежных знаков в виде бумажных банк­нот, казначейских билетов и монет, такой выпуск принято называть эмиссией.

-Цели выпуска собственных денег:

1)Необходимость периодически обновлять старые, изношен­ные деньги. Банк изымает такие деньги из обращения и выпускает взамен них новые. Такое печатание бумаж­ных денег или чеканку монет не следует считать эмиссией, так как суммарная масса денег в обращении остает­ся при этом неизменной.

2)Выпуск денег может быть обусловлен их недостаточным количеством в обращении и необходимостью перехода к более крупным денежным знакам. Это имеет место в случае, если оказывается, что находящаяся в обращении денежная масса не в состоянии обслужить товарооборот.

3)В-третьих, денежная эмиссия может осуществляться как способ получения недостающих денег с целью возврата внутреннего государственного долга, покрытия бюджетного дефицита, осуществления социальных выплат, финансирования государственных программ сверх имеющихся средств.

4) Полная или частичная замена денежных знаков в связи с проведением денежных реформ или вследствие деноминации, заключающейся в ук­реплении денежных единиц при одновременном изменении нарицательной стоимости денежных знаков.

В целом эмиссия денежных средств обусловливается двумя взаимозависимыми показателями: количеством уже имеющихся денежных средств в обращении, то есть предложением денег, и необходимостью денежных средств — спросом на деньги со стороны разных агентов денежных отношений.

Для интенсивного развития экономики крайне важным является решение вопроса, какой объем денежной массы необходим экономике для полного финансирования всех сфер жизни.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в экономике страны в наличной и безналичной формах и выполняющих все функции денег.

Критерием структурирования денежной массы является лик­видность, т.е. способность обмениваться на иные формы сбере­жений по альтернативной стоимости. [8, стр. 469];

Денежная единица — это важная составляющая денежного обращения. В связи с этим определим сущность эмиссии. Бюджетный дефицит является причиной дополни­тельного выпуска денег. Однако чрезмерная эмиссия денеж­ной массы — это первая причина возникновения инфляции, в результате чего экономический кризис становится неизбе­жен. Таким образом, от величины денег в обращении напря­мую зависит финансово-политическая обстановка в стране. Можно выделить несколько факторов, которые определяют оптимальную величину денежной массы.

1.                 Рыночные цены на товары. Любой товар или услуга могут быть выражены посредством денежной оценки. Сам процесс ценообразования непосредственно влияет на объем денежной массы, находящейся в обращении. Если цены меняются на одном рынке, постепенно эти изменения затронут и другие типы рынков, вследствие чего возникнет необходимость в допроизводстве денежной массы или ее эмиссии. Это говорит о том, что ограниченность денежной массы вовсе не является факто­ром стабильности и снижения цен, наоборот, она становится причиной их завышения.

2.                 Курс иностранной валюты, занимающей лидирующие позиции на финансовом рынке. Дело в том, что цены на рынке товаров и услуг и факторов производства находятся в прямой зависимости от колебаний курса валют, главным образом резервной, поскольку она напрямую связана с торговой дея­тельностью.

3.                 Количество произведенной продукции. Если объем произ­водства начинает расти, при том что цены относительно постоянны, потребность в деньгах также увеличивается, что приводит опять-таки к количественному росту денежной мас­сы, поскольку увеличивается торговый оборот и скорость обращения денег.

4.                 Интенсивность оборотности денежной единицы характери­зуется тем, что денежная масса обратно пропорциональна количеству оборотов, которое она совершает за определенный промежуток времени в данных территориальных рамках.

Денежное обращение в стране может быть измерено посредством использования специального закона. Получает­ся, что объем денежной массы в обращении напрямую зависит от масштабов производства и рыночного ценообразования, в то время как скорость обращения денег оказывает обратное воздействие. Все это, несомненно, зависит от производствен­ных условий, например производительности труда, которая является непременным условием достижения высоких пока­зателей производственной деятельности. Данный закон мож­но записать уравнением Фишера:

                                                     MV = PQ

где MV — это денежная часть, полученная при учете количе­ства денег в обращении и скорости их кругооборота; PQ — товарная часть.

Если денежная часть в экономике преобладает, возникает инфляция, в противном случае — кризис перепроизводства, когда денежная масса на руках не позволяет приобрести все произведенные товары и услуги. Уравнение Фишера является самым простым, которое отражает сущность денежного обра­щения. Но существует еще одно, более сложное: закон денеж­ною обращения Карла Маркса.

М = (Р нереализ. — Р кредит + наступившие платежи — взаимопоглощающие платежи) / V, где М — это величина денежной массы в обращении; Р нереализ. — это сумма цен нереализованных товаров; Р кредит — сумма цен товаров, проданных в кредит; V — это скорость обращения денег в экономики. Таким образом, можно сказать, что закон Маркса наиболее подробно описывает специфику денежного обращения, он конкретизирует уравнение Фишера, поскольку товарная часть PQ здесь разбита на составные части.[8,стр. 41-43]

1.4. Финансовые посредники.

Финансовыми посредниками называются фирмы, главная функция которых заключается в обеспечении клиентов финансовыми продуктами и услугами с большей эффективностью, чем они могли бы получить от своих непосредственных операций на финансовых рынках. Среди основных типов финансовых посредников следует назвать банки, инвестиционные и страховые компании. Их финансовые продукты, среди прочего, включают: чековые счета, кредиты, ипотеки, ценные бумаги взаимных фондов и широкий диапазон страховых контрактов. Простейшим примером финансового посредника может служить взаимный фонд, который объединяет финансовые ресурсы многочисленных мелких инвесторов и вкладывает собранные деньги в ценные бумаги. Взаимные фонды за счет масштаба своих операций обеспечивают значительную экономию в области ведения учета и торговли ценными бумагами и, следовательно, предлагают своим клиентам более эффективный способ инвестирования средств в ценные бумаги, чем их покупка и продажа непосредственно на фондовом рынке.

1.     Банки.  На сегодняшний день банки являются самыми крупными (с точки зрения активов) и старейшими финансовыми посредниками. Первые банки появились сотни лет назад в итальянских городах во времена эпохи Возрождения. Их основная функция заключалась в предоставлении механизма платежей для осуществления расчетов и клиринговых операций, что способствовало развитию торговли товарами и услугами, переживающей в те времена период бурного роста. Первые банки открывали менялы. Следует сказать, что само слово "банк" происходит от слова "banca" (в переводе с итальянского — "скамья"), поскольку менялы обменивали деньги, сидя на скамьях. В наши дни большинство фирм, которые называются банками, выполняют, по меньшей мере, две функции: принимают вклады и предоставляют займы. В некоторых странах банки являются финансовыми посредниками, выполняющими практически любые финансовые функции. Они не только предлагают клиентам услуги по выполнению различных операций по переводу денег и предоставлению займов, но и выполняют функции взаимных фондов и страховых компаний. В последнее время становится все сложнее и сложнее провести грань между финансовыми институтами разного типа на основе того, какие финансовые услуги они предлагают.

2.     Прочие депозитно-сберегательные учреждения.  Термины депозитно-сберегательные или ссудо-сберегательные учреждения применяются для общего обозначения сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций  и кредитных союзов.

3.     Страховые компании.  Страховые компании — это финансовые посредники, основная функция которых заключается в предоставлении домохозяйствам и фирмам возможности снизить степень риска путем покупки контракта особого типа. Такой контракт называется страховым полисом, и в соответствии с ним в случае возникновения конкретных, оговоренных в нем обстоятельств, клиенту выплачивается определенная сумма. Полисы, предметом которых является страхование от несчастных случаев, краж или пожаров, относятся к сфере страхования от убытков в результате непредвиденных событий и имущественного страхования. Полисы, предусматривающие выплаты в результате возникновения проблем со здоровьем, относятся к страхованию по болезни и нетрудоспособности, а полисы, согласно которым деньги выплачиваются в случае смерти клиента, носят название полисов страхования жизни. Страховые полисы представляют собой активы домохозяйств и фирм, которые их приобретают. Одновременно они выступают долговыми обязательствами страховых компаний, продающих их. Платежи, которые получают страховые компании в качестве оплаты за предоставляемые ими услуги по страхованию, называются страховыми премиями. Поскольку клиенты выплачивают эти премии до предоставления им каких-либо услуг, страховые компании используют полученные от них денежные средства в течение определенного периода времени, который может быть как менее года, так и несколько десятилетий. Страховые компании вкладывают полученные ими от клиентов премии в различные финансовые активы: акции, облигации и недвижимость.

4.     Пенсионные фонды. Участие в программах пенсионного планирования (пенсионных планах) в совокупности с личными сбережениями человека и пенсионными льготами, предусмотренными программой социального обеспечения страны, дает возможность предоставить человеку, вышедшему на пенсию, новый источник доходов, заменяющий допенсионные доходы. Программы пенсионного планирования финансируются за счет средств работодателя, профсоюза или самого служащего.

Пенсионные программы классифицируются по двум типам:

  а)пенсионная программа на основе установленных взносов, или накопительная;

  б)пенсионная программа на основе установленных льгот, или поощрительная. В первом случае каждый служащий имеет счет, на который его работодатель и, как правило, он сам, периодически делают взносы. После выхода на пенсию служащий получает сумму, размер которой зависит от того, сколько он накопил на своем пенсионном счете.

Во втором случае пенсионные льготы служащего определяются по конкретной формуле с учетом срока выслуги лет и, в большинстве случаев, также размера его заработной платы или жалованья. Типичная формула предусматривает начисление 1% от средней зарплаты служащего на момент его выхода на пенсию за каждый год службы.

      5) Взаимные фонды. Им называют организационно оформленную совокупность акций, облигаций и других активов (вместе они образуют так называемый "инвестиционный портфель"), приобретенных от имени группы инвесторов и управляемых профессиональной инвестиционной компанией или каким-либо другим финансовым учреждением. Каждый клиент получает право на определенную долю в любом распределении дохода фонда, пропорциональную количеству его ценных бумаг, и может в любой момент продать свою долю в фонде по рыночной цене.

Компания, управляющая таким фондом, контролирует, каким количеством ценных бумаг владеет каждый инвестор и какую часть дохода, полученного в соответствии с правилами фонда, он реинвестирует. Взаимные фонды обеспечивают делимость капитала, ведение учета и реинвестирование доходов, а также эффективные средства для диверсификации средств и рисков.

Различают два основных типа взаимных фондов: открытые и закрытые. Взаимные фонды открытого типа принимают на себя обязательства по продаже и выкупу эмитированных ими акций в соответствии со стоимостью чистых активов (NAV — net asset value) в расчете на акцию. NAV вычисляется путем деления рыночной стоимости всех ценных бумаг в портфеле фонда на количество всех акций, выпущенных им в обращении. Последний показатель в фондах открытого типа изменяется ежедневно, по мере того, как его участники приобретают новые акции фонда и продают старые.

Фонды закрытого типа не продают и не эмитируют свои акции в соответствии со стоимостью чистых активов в расчете на акцию. Акции таких фондов продаются через брокеров подобно другим обыкновенным акциям, и, следовательно, их цены отличаются от стоимости чистых активов в расчете на акцию.

     6) Инвестиционные банки. Это фирмы, основная функция которых заключается в предоставлении частным компаниям, правительству и другим организациям помощи в привлечении средств, необходимых для финансирования их деятельности. С этой целью инвестиционные банки организуют выпуск ценных бумаг своих клиентов. Кроме того, инвестиционные банки способствуют, а порой даже инициируют слияния фирм или поглощение одной фирмой другой.

     7) Фирмы, вкладывающие капитал в венчурные компании. Фирмы, вкладывающие капитал в венчурные компании, похожи на инвестиционные банки, с той лишь разницей, что их клиентами являются не крупные корпорации, а фирмы, только начинающие свою деловую деятельность. Такие молодые компании с неопытным управленческим персоналом очень часто нуждаются не только в финансовой поддержке, но и в совете относительно ведения бизнеса.