Деньги. Денежный рынок

    СОДЕРЖАНИЕ

Введение            3

1. Деньги            4

    1.1 Деньги: сущность, функции и денежные  агрегаты    4

    1.2 Происхождение денег        11

    1.3 Теория денег          15

    1.4 Закон денежного обращения       20

2. Денежный  рынок          25

    2.1 Сущность и элементы денежного  рынка     25

    2.2 Спрос и предложение        26

    2.3 Денежный мультипликатор       30

    2.4 Равновесие на денежном рынке       31

3. Становление  и функции денежного рынка  в России    34

Заключение           36

Список  литературы          37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ

    Деньги  являются неотъемлемым составным элементом  товарного производства и развиваются  вместе с ним. Эволюция денег, их история  являются составной частью эволюции и истории товарного производства, или рыночной экономики.

    Тема  работы «Деньги. Денежный рынок» является актуальной, т.к. Деньги есть в каждой стране современного мира. Невозможно сейчас представить наш мир без них, а денежный рынок - это рынок, где покупаются - продаются финансовые средства - деньги, облигации, акции, векселя и другие ценные бумаги. На этом рынке формируется ссудный процент, курс валют и ценных бумаг.

    В первой главе настоящей курсовой дается понятие денег, и гипотезы их происхождения и эволюции, рассматриваются их функции. В этой же главе раскрыты основные теории денег и законы денежного обращения.

    Вторая  глава посвящена видам денежному  рынку. Здесь рассматриваются такие важные понятия, как денежный мультипликатор, спрос и предложение, равновесие на денежном рынке.

    Во третьей главе рассказывается о процессе становления и о функциях денежного рынка в России.

    Степень изученности этой проблемы велика. Существует множество различной  литературы, рассматривающей данную тему. При написании работы были использованы следующие источники информации: учебники и учебные пособия; всемирная сеть Интернет. 
 
 
 
 
 
 

    1. ДЕНЬГИ

    1.1 Деньги: сущность, функции  и денежные агрегаты

    Деньги  являются неотъемлемым составным элементом  товарного производства и развиваются  вместе с ним. Эволюция денег, их история  являются составной частью эволюции и истории товарного производства, или рыночной экономики.

    Деньги  проявляют себя через свои функции. Обычно выделяют следующие четыре основные функции денег: мера стоимости, средство накопления (тезаврации), средство обращения, средство платежа. Часто выделяют и  пятую функцию денег - функцию  мировых денег, проявляющуюся в  обслуживании международного товарообмена.

    Деньги  выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров и услуг. Мера стоимости является основной функцией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денежная единица, которая является мерой стоимости всех товаров и услуг, присутствующих на рынке. Стоимость товара, выраженная в деньгах, представляет собой его цену. Цена, следовательно, есть форма выражения стоимости товара в деньгах. Поэтому, когда говорят об изменении цен товаров под влиянием различных условий, подразумевают изменения их стоимости, выраженной в деньгах.

    Цена  как мера стоимости требует количественной определенности. Поэтому с ней  тесно связано свойство денег  служить масштабом цен. Масштаб цен не является отдельной функцией денег - он представляет собой механизм, с помощью которого выполняется функция меры стоимости. Масштаб цен устанавливается государством.

    Масштаб цен, принятый на территории данного  государства, долгое время был действителен только в пределах его границ, а  в расчетах между государствами, т.е. на мировом рынке, золото принималось  по весу. Поскольку функция меры стоимости в порядке преемственности  перешла к кредитным деньгам, в наше время перевод одной  национальной валюты в другую означает в первую очередь переход из одного масштаба цен в другой.

    Функция средства накопления - тезаврации - является второй функцией денег. Функция средства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпизодических и разрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности.

    Выступая  как средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество), который  обеспечивает его владельцу возможность  покупать различные товары в будущем. Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любой другой вид актива (имущества). Люди могут  накапливать богатства путем  покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Однако использование  в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество состоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности быть использованными в качестве платежного средства (или превратиться в платежное средство) в любой момент без потери своей номинальной стоимости.

    Любой другой актив, для того чтобы использоваться для покупки товаров и услуг, должен сначала быть продан (превратиться в деньги). Например, государственные  ценные бумаги считаются в мировой  практике высоколиквидными активами, так как они могут быть без  особого труда проданы на рынке  и рыночные цены на них меняются несущественно. Драгоценности, антиквариат, недвижимость обладают значительно  меньшей ликвидностью, так как  цены на них изменчивы, а издержки, связанные с превращением этих активов  в деньги, велики.

    В эпоху вещественных денег выполнение функции средства накопления осуществлялось путем превращения части денег  в сокровище. В этой своей функции  золото представало как всеобщее воплощение богатства, поскольку помимо своей собственной цены оно выступало  и как деньги, и как представитель  всех других товаров. В тот момент, когда золотая монета из сферы  обращения попадало в сокровище, золотые деньги превращались в денежный товар, и, наоборот - при переходе из сокровища в средство обращения  или платежа денежный товар превращался  в деньги.

    С 70-х гг. ХХ в. золото перестало быть деньгами и никаких денежных функций  не выполняет. Однако золото не утратило своей собственной ценности как  товар. Пока на мировом рынке на него существует спрос со стороны разных отраслей промышленности, ювелирного дела, медицины, а также частных  инвесторов, государство может использовать золотой запас для дозированной продажи с целью приобретения иностранной валюты и пополнения своих централизованных валютных резервов.

    В эпоху кредитных денег их использование  в качестве средства накопления имеет  существенные недостатки, несмотря на абсолютную ликвидность. Накапливая деньги, их владелец тем самым теряет возможность  получения дохода от использования  менее ликвидных активов. Даже если деньги хранятся в банке и владелец получает ежегодные проценты по вкладу, то эти проценты всегда ниже, чем доход, получаемый при их альтернативном использовании (например, при вложении в производство).

    В странах с высокой инфляцией  или в условиях гиперинфляции  национальная валюта не используется ни в качестве средства накопления, ни в качестве меры стоимости. В таких  странах указанные функции денег  выполняют, как правило, стабильные иностранные валюты.

    Деньги  как средство обращения выполняют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям и служат для покупки товаров и услуг, а также для осуществления иных платежных операций. Эта функция появляется у денег тогда, когда в обществе совершается переход от натурального обмена к регулярной торговле.

    В роли средства обращения деньги становятся постоянным посредником в движении товаров. Деньги как функция средства обращения способствуют уходу от бартера - формы торговли, при которой  происходит прямой обмен товара на товар. Использование денег позволяет  отделить акт покупки от акта продажи, и продавец обуви, продав ее и получив  деньги, может приобрести на рынке  все, что ему необходимо.

    Как средство обращения золотые деньги постепенно вытесняются их знаками, символами. Этот процесс занял длительную историческую эпоху. Расширение и развитие торговли привело сначала к появлению  монет из драгоценных металлов, которые  по мере нарастания и интенсивности  торговли во все большей степени  стали восприниматься обществом  как знаки ценности благодаря  их мимолетной роли в сделках купли-продажи.

    В дальнейшем вместо монет стали использоваться один из видов кредитных денег - банкноты. Этот вид кредитных денег специально предназначен только для выполнения функции средства обращения.

    Поскольку банкноты, будучи кредитными деньгами, не имеют собственной стоимости, а являются лишь ее знаком, их функционирование требует государственной гарантии. Полномочия выпускать банкноты со временем приняло на себя государство в  лице установленного им центрального банковского органа (например, центрального банка), который устанавливает золотое  содержание банкнот и гарантирует  обществу, то есть всем физическим и юридическим лицам, свободный обмен банкнот на золото.

    Впервые банкноты начали выпускаться в конце XVII в. в порядке учета векселей. В современных условиях банкноты продолжают действовать в качестве наличности и выполняют функцию средства обращения, но уже без связи с золотом.

    В настоящее время в России в качестве средства обращения выступают бумажные рубли различной номинальной стоимости и металлические монеты (копейки и рубли). В других странах в данной функции выступают и чековые депозиты.

    Функция средства платежа возникает, когда товары и услуги продаются в кредит, то есть с отсрочкой платежа. Регулярное систематическое производство для рынка генерирует в обществе устойчивые хозяйственные связи, основанные на разделении труда и специализации товаропроизводителей. В денежной сфере создаются условия для распространения кредитных отношений в качестве устойчивого экономического явления. Продажа товаров с условием отсрочки платежа становится необходимым элементом хозяйственной жизни и составной частью производственного процесса. Она применяется при оплате сырья и полуфабрикатов, готовой продукции, при оплате труда и во многих других операциях. Регулярным явлением становится и рыночная торговля в кредит. Возникает необходимость общественной гарантии исполнения платежа, что осуществляется путем соответствующего государственного законодательства.

    В качестве средства платежа деньги способны обслуживать не только движение товаров, но и движение капитала. Поэтому  средство платежа - это высшая из всех известных функций денег.

    Функция средства платежа наиболее полно  воплощается в кредитных деньгах, но это воплощение становится возможным  благодаря тому, что она прежде уже существовала и постепенно набирала силу в эпоху натуральных и металлических денег.

    Функция средства платежа возникает вначале  вне товарного обращения. Источником этой функции является кредит и возникающие  на основе этого экономического отношения  долговые обязательства. Но для того чтобы деньги были предоставлены  в ссуду, они прежде должны существовать в виде отдельного от обращающихся денег накопленного фонда, то есть в  функции средства сохранения ценности. Следовательно, функция средства платежа  также берет свое начало от функции  сохранения стоимости, как это имело  место с функцией средства обращения. Но в отличие от последней, у функции  средства платежа более сложные  и масштабные задачи.

    Развитие  функции денег в качестве средства платежа диктуется потребностями  развитой рыночной экономики и обслуживает  движение и накопление капитала.

    Замена  обращения платежами становится возможной только в современную  эпоху благодаря развитию самих  кредитных денег и бурному  прогрессу в системах расчетов. Повсеместное использование банковских счетов для  проведения расчетов в промышленности и торговле не только по оптовым, но и по розничным сделкам с помощью  чеков, кредитных карточек и широкого внедрения электронных систем расчетов привело к тому, что функция  средства платежа поглотила функцию  средства обращения и трансформировалась в функцию средства расчетов.

    Нам хорошо известен один компонент денежной массы – «наличность», объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной  жизни они составляют совсем небольшую  часть средств обращения, основной современный вид которых –  чековые счета (в нашей практике – «вклады до востребования»).

    Чековые вклады – те же деньги, хотя и «невидимые», ибо оплата с их помощью осуществляются через чеки и по средствам записи в банковских книгах, не требуя наличности.

    Следовательно, нам необходимо преодолеть традиционное понимание денег как наличности (банкноты и монеты). В экономической  теории такое «узкое» понимание  денег было преодолено уже в начале 30-х годов, хотя обыденное сознание еще не восприняло это изменение. Однако в теории денег общепризнанно что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах («трансакционные депозиты») – счетах «до востребования», созданных именно для использования их в безналичных расчетах. В развитых странах мира абсолютное большинство сделок происходит с помощью трансакционных депозитов.

    В настоящее время принято различать  следующие два основных денежных агрегата, т. е. такие группировки  ликвидных активов, которые могут  служить альтернативными измерителями денежной массы.

    Первый  денежный агрегат М₁ включает наличные деньги и трансакционные депозиты, т. е. вклады, средства с которых могут быть перечислены другим лицам в качестве платежей по чекам или электронным денежным переводам.

    Поскольку в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе с современным  финансовым рынком, большинство обменных операций осуществлять с помощью  первого денежного агрегата, то его  называют агрегатом в узком смысле, в котором деньги используются как  средство обращения.

    Второй  денежный агрегат М₂ имеет более широкий характер, поскольку деньги в нем используются так же как средство накопления. Он включает в себя такие активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и могут превращаться в средство платежей. Но непосредственно указанные активы не могут переводится от одного лица к другому. Наиболее знакомы нам депозитные счета, сберегательные вклады до востребования и срочные вклады.

    Они не дают права владельцам активов  пользоваться чеками, а вклады до востребования  приносят незначительные проценты. Кроме  того, на финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М₂ относят взаимные фонды денежного рынка, т. е. тех посредников, которые подают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная прибыль от этих ценных бумаг переходит к владельцам титулов собственности. Хотя в принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правилом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М₂ предназначен не для обращения, а для накопления, и именно поэтому его характеризуют как ликвидное средство накопления.

    Кроме этих наиболее распространенных денежных агрегатов (или денежных параметров) М₁ и М₂ существуют и другие, включающие в свой состав менее ликвидные активы, в частности депозитные сертификаты. Они продаются банками единицами по 100000 долларов и выше, и покупаются в основном фирмами.

    Аналогичными  активами являются срочные соглашения об обратном выкупе и займах. Все  эти активы объединяются в денежный агрегат М₃.

    В настоящее время самым широким  денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром L. Наряду с перечисленными параметрами он включает также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты. 

    1.2 Происхождение денег

    Впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости  и объяснил на этой основе возникновение  денег К.Маркс.

    Деньги  являются всеобщим стоимостным эквивалентом, то есть измерителем стоимости всех товаров.

    Деньги  имеют товарное происхождение, они  выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости. Считая товар исходной категорией товарного  производства, Маркс указывал на то, что огромное скопление товаров составляет богатство общества, а каждый отдельный товар, в свою очередь, является элементарной формой этого богатства. И как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам.

    Товар предназначен либо для удовлетворения какой-либо потребности, либо для обмена. Таким образом, товар обладает двумя  основными свойствами: полезностью, то есть имеет потребительную стоимость, и способностью обмениваться на другие товары, то есть имеет меновую стоимость.

    Свойство  полезности означает, что товары:

    1. воплощают в себе конкретный  труд частных производителей;

    2. качественно неоднородны;

    3. количественно несоизмеримы.

    Способность обмениваться на другие товары означает, что товары:

    1. воплощают в себе абстрактный  общественный труд;

    2. качественно однородны;

    3. количественно соизмеримы.

    Меновая стоимость представляется в виде количественного соотношения (пропорции), в котором один товар обменивается на другой.

    Таким образом, товар является единством  двух противоположностей: потребительной и меновой стоимостей.

    Причинами выделения денег из товарного  мира в качестве всеобщего эквивалента (т.е. измерителя стоимости всех остальных  товаров) являются развитие противоречий, заключенных в товаре, и необходимость  их разрешения.

    Как уже было сказано выше, деньги выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости.

    На  ранней ступени развития человечества обмен продуктами носил случайный  характер, например, излишек дичи обменивался на излишек рыбы в случайной пропорции. При этом форма стоимости называется простой или случайной и включает в себя два элемента:

    1. товар А (дичь) играет активную роль, выражая свою стоимость посредством отношения ко второму товару, и представляет собой относительную форму стоимости;

    2. товар Б (рыба) играет пассивную роль, представляя собой материал для выражения стоимости первого товара, то есть эквивалентную форму стоимости.

    Простая или случайная  форма обмена предшествовала первому общественному разделению труда. Первое общественное разделение труда выразилось в появлении земледелия и скотоводства.

    Первое  общественное разделение труда, выразившееся в выделении земледелия и скотоводства в отдельные сферы деятельности древнего человека, способствовало дальнейшему  развитию обмена. И земледельцы, и  скотоводы производили на постоянной основе определённые продукты, излишками  которых обменивались друг с другом. Земледельческие племена предлагали к обмену излишки продуктов растениеводства (зерно, овощи, фрукты), скотоводческие племена - излишки продуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Перечень производимых продуктов и  предлагаемых к обмену их излишков стал относительно постоянным, а обмен  регулярным.

    Регулярный  обмен включает в себя больше элементов, чем простой (случайный). Формулу  регулярного обмена можно представить  следующим образом:

    Определённому количеству товара А (зерну) соответствует определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молока).

    Определённое  количество товара В (овощи) обменивается на определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).

    Таким образом, регулярный обмен означает, что каждому товару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько эквивалентов. Этому виду обмена соответствует развёрнутая или полная форма стоимости. Отсюда следует, что при развёрнутой (полной) форме стоимости предметами обмена являются многочисленные продукты общественного труда.

    Развёрнутая (полная) форма стоимости была более совершенной, чем простая (случайная), но имела ряд существенных недостатков:

    1. стоимость каждого товара не  получала законченного выражения,  так как число товаров-эквивалентов  с развитием обмена могло бесконечно  увеличиваться;

    2. стоимость товара не имела  единообразного выражения, а получала  самые разнообразные и разнородные  выражения;

    3. часто непосредственный обмен  одного товара на другой оказывался  невозможным, так как отдельный  товар имел потребительную стоимость  только для части членов общества.

    После второго общественного разделения труда, которое выразилось в отделении  ремесла от земледелия, обмен продолжал  совершенствоваться. По мере его развития из всего товарного мира начинают стихийно выделяться товары, какое-то время играющие на местных рынках роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в  разное время на разных территориях  выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пушных зверей, соль, украшения  и т.д. При этом стоимость всех товаров выражается в одном всеобщем эквиваленте, роль которого закрепляется на конкретном рынке за одним товаром. Обмен становится ещё более упорядоченным, а форма стоимости получает название всеобщей.

    После третьего общественного разделения труда, которое выразилось в обособлении  торговли, обмен по мере её развития продолжает ещё больше совершенствоваться. Из нескольких товаров, попеременно  служивших всеобщим эквивалентом, выделяется один, который уже постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникает денежная форма стоимости.

    Отличие денежной формы стоимости от всеобщей состоит в закреплении роли всеобщего  стоимостного эквивалента за одним  определённым товаром. При денежной форме стоимости определённый товар  монополизирует роль всеобщего стоимостного эквивалента.

    Предпосылки формирования мировой хозяйственной  системы исторически были связаны  с развитием обмена - торговли.

    Основой международного обмена является международное  разделение труда, которое, в свою очередь, является материальной основой мирового хозяйства. Страна, специализируясь  на выпуске определённых товаров, для  производства которых у неё имеются  определённые конкурентные преимущества, и отправляя их на экспорт, одновременно предпочитает покупать за рубежом другие необходимые для внутреннего рынка товары, являющиеся предметом специализации других стран.

    Международный обмен товарами и услугами требует  осуществления международных расчётов, а для этого требуются средства международных расчетов (немонетарное золото, иностранные валюты, коллективные валюты). Если с возникновением и  становлением государств в каждом из них появляются национальные денежные единицы, то с возникновением международных экономических операций, в том числе региональных, в некоторых из них начинают выпускать собственные счётные единицы - так называемые коллективные валюты. 

    1.3 Теория денег

    Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.

    1.Металлическая  теория денег. 

    Ранний  металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI -XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени - Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554--1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

    Недостатками  этой теории были следующие положения:

    Во-первых, они не предусматривали необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными.

    Во-вторых, представления ее сторонников о  богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство  общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом.

    Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, отражавшая прежде интересы торговой, а не промышленной буржуазии, утрачивает свои позиции.

    Однако  во второй половине XIX в. немецкий экономист К. Книс (1821-1898) не просто воспроизвел взгляды ранних металлистов, но модернизировал их применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.