Диагностика анткризисного состояния организации. Анализ финансового состояния организации

                                Курсовая работа

По дисциплине: Теория антикризисного управления предприятием.

На тему: Диагностика анткризисного состояния организации. Анализ финансового состояния организации.

                                           Группа АУ-09

Студент:Зограбян Г.Н.  

        (И.Фамилия)

   ___________________.

                                      (Подпись )          (Дата)

Руководитель работы:Пономарев Е.И. 

                                         (И.Фамилия, степень, звание)

                                          _____________________________

                                                             (Подпись )         (Дата)

ЕРЕВАН 2011 г.

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава I. Теоретическая часть……………………………………………………4

1. Сущность виды и причины возникновения кризисов………………………4

1.1Понятие кризиса, причины и последствия его возникновения……………4

Глава II. Диагностика кризисного состояния.

2.1. Возможности АКУ…………………………………………………….…….9

2.2. Анализ вероятности банкротства…………………………………………11

2.3. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия…………………14

2.4. Анализ движения денежных средств……………………………………..15

2.5. Анализ дебиторской задолженности………………………………..…….17

Глава III Анализ финансового состояния организации………………………18

3.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния

предприятия и его финансовой устойчивости………………………………..18

3.2.Анализ источников формирования капитала………………...……….…..19

3.3.Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния       

предприятия…………………………..………………………………….……...20

3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия……………......………...21

Заключение………………………….…………………………………...………23

Список использованной литературы……………………...…………………...25

                                                     Введение

Достижение устойчивого экономического роста и обеспечения благосостояния населения во многом определяется финансово-экономическим положением предприятий различных отраслей, теми возможностями развития, которыми они располагают в сложившихся условиях хозяйствования.

Опыт, пути, методы и формы выхода из чрезвычайной, кризисной ситуации, найденные правящими кругами этих стран, могут быть весьма полезны для российской экономики.

Для достижения данной цели необходимо решение следующих задач:

1. Ознакомиться с понятием кризис, выявить признаки и причины его возникновения.

2. Дать классификацию кризисным явлениям.

3. Рассмотреть особенности циклического развития организаций.

4. Рассмотреть способы диагностирования кризисов и выявить пути их разрешения.

Проблема кризиса предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. Кризисное состояние многих организаций в условиях рынка естественно: не все оказываются способными выдержать рыночную конкуренцию. Основная причина рыночной несостоятельности и кризиса - грубейшие просчеты руководителей всех уровней, стремление многих обогатить себя, свою семью, приближенных и чиновников за счет трудовых коллективов. Следует отметить и низкий уровень менеджмента в организациях. До настоящего времени как в стране, так и на предприятиях используются методы управления, хорошо отлаженные бывшей системой, что приводит в конечном итоге к кризисам.

Цель курсовой работы - изучение кризисных явлений в развитии организации и разработка на основе полученных знаний способов вывода организации из кризисного состояния.

                                Глава I. Теоретическая часть.

1. Сущность виды и причины возникновения кризисов.

1.1Понятие кризиса, причины и последствия его возникновения.

Экономический кризис - это нормальное явление рыночной экономики в котором выживают и получают иммунитет и опыт только сильнейшие предприятия. Задача предприятия в период кризиса – приспособиться к условиям «изменившейся окружающей экономической или рыночной среды». Любая ситуация на рынке, которая приводит к вынужденному снижению объемов производства, банкротству, увеличению дебиторской задолженности, срочной продаже активов и перепрофилированию производства попадает под определение «кризиса».

В период кризиса, в жизни предприятия всегда возникают проблемы связанные с нехваткой финансовых средств, и оно становится уязвимым во всех сферах своей деятельности. В такие периоды антикризисное управление становится надеждой на выживание предприятия. Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предприятия, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения. Основной зоной деятельности антикризисных программ является зона финансового управления, поэтому усиление контроля за денежными средствами и затратами всегда будет первым шагом к преодолению кризиса на предприятии.

Антикризисная программа состоит из 3-х взаимосвязанных этапов:

        Устранение неплатежеспособности предприятия;

        Восстановление финансовой устойчивости предприятия;

        Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде времени.

Антикризисная программа оперирует, как правило, тремя инструментами:

        Финансовое регулирование;

        Реструктуризация активов;

        Целеориентированный стабилизирующий менеджмент.

Кратковременного устранения неплатежеспособности можно добиться с помощью продажи или аренды "лишних" активов предприятия.

Максимально быстро добиться финансовой устойчивости можно с помощью проведения в сжатые сроки радикального снижения неэффективных расходов предприятия.

Обеспечить финансовое равновесие в длительном периоде возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия, т.е. с помощью реанимации или перепрофилирования производства и эффективно - го сбыта продукции.

Кризис предприятия всегда вызывается несоответствием его финансовохоз -яйственных параметров параметрам внешней среды . На причины возникшего кризиса влияет много различных факторов. Существует две основные группы факторов:

1.      Внешние факторы (факторы, которые являются результатом изменений внешней среды:рыночной,политической,экологической,социальной и так далее, т.е. факторы которые не зависят от деятельности предприятия);

2.      Внутренние факторы (факторы, которые порождаются внутренней деятельностью предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса можно разделить на:

1. Факторы социально-экономического развития:

        Рост инфляции;

        Нестабильность налоговой системы;

        Нестабильность регулирующего законодательства;

        Снижение уровня реальных доходов населения;

        Рост безработицы.

2. Рыночные факторы :

        Снижение емкости внутреннего рынка;

        Усиление монополизации на рынке;

        Нестабильность рынка валюты;

        Рост предложения товаров-субститутов (т.е. товаров которые отличаются применяемой технологией, невысокой ценой, но имеют тоже назначение).

3. Другие факторы :

        Политическая нестабильность;

        Стихийные бедствия (экологический фактор);

        Рост криминальной деятельности.

Внутренние факторы возникновения кризиса можно разделить на:

1. Управленческие:

        Высокий уровень коммерческого риска;

        Недостаточное знание конъюнктуры рынка;

        Неэффективный финансовый менеджмент;

        Плохое управление издержками производства;

        Отсутствие гибкости в управлении;

        Недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

2. Производственные:

        Устаревшие и изношенные основные фонды;

        Низкая производительность труда;

        Высокие энергетические затраты;

        Перегруженность объектами социальной сферы;

        Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

3. Рыночные:

        Низкая конкурентоспособность продукции;

        Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Каждый из этих факторов может вызвать кризис на предприятии . Особенно опасной может быть ситуация , когда в основе кризиса лежит несколькo факто-ров из разных групп. Как правило, в основе всегда лежит один фактор, который долго остается незамеченным , прогрессирует и ухудшает ситуацию с каждым витком производственного или хозяйственного цикла, накапливая нерешенные проблемы, подготавливая плодородную почву для роста рисков возникновения других факторов. Как правило, такое влияние на предприятие оказывают управ- ленческие факторы , незначительные на первый взгляд , они имеют тенденцию спонтанного роста и могут привести к серьезной кризисной ситуации.

  Именно неэффективность управления следует отнести к наиболее характерной для современных предприятий проблеме , препятствующей их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений . Эта проб-лема обусловлена следующими причинами:

        Отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;

        Отсутствием четкого распределения функций и ответственности среди руководителей и персонала предприятия;

        Низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;

        Низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности;

        Слабым финансовым менеджментом;

        Слабым производственным менеджментом.

Сегодня в странах бывшего СНГ сложившаяся политическая ситуация, внешний долг, слабый финансовый и производственный менеджмент на пред- приятиях привел к ситуации, в основе которой лежит три фактора.

Первый фактор-низкий уровень безналичного и наличного денежного ком-понента в расчетах. Деньги составляют около трети во всех расчетах, остальные расчеты проводятся в других формах.

Второй фактор – огромная сумма внешнего и внутреннего долга. В среднем объем долга на одно предприятие равен сумме валового дохода двух хозяй-ственных циклов (2 года). Это значит, что средний срок расчета по долгам около трех лет.

Третий фактор, дополняющий общую неблагоприятную картину, - это очень слабый менеджмент, совершенно несоразмерный с мощной ресурсной базой и применяемыми технологиями и, как следствие, очень низкая произво- дительность труда.

Хотя борьба предприятий за выживание в кризисных условиях требует взаимосвязи организационных, правовых, финансовых и управленческих аспек- тов , даже такое идеальное сочетание способствующих выходу из кризиса факторов не способно в конкретно сложившейся ситуации быстро стабилизи- ровать экономику стран СНГ.

          Глава II. Диагностика кризисного состояния.

                                   2.1. Возможности АКУ.

Под антикризисным управлением понимается управление, направленное на предотвращение или приостановление опасности кризиса, включающее в себя анализ состояния и выявление мер, направленных на снижение уровня кризиса и дальнейшее его не возникновение.

В первую очередь необходимость антикризисного управления обусловлена человеческим фактором, манерой поведения людей в условиях кризиса.

Человек вынужден искать средства для выхода из сложившейся кризисной ситуации, принимать важные решения, использовать опыт предшественников. Помимо этого, социально-экономическая система позволяет предвидеть кризис и предпринять все меры для его предотвращения. Самыми опасными являются кризисы, которые не удалось предвидеть.

Необходимость антикризисного управления заключается в том, чтобы преодолеть возникший кризис либо с помощью мер смягчить последствия данного явления. Это главная задача человека и предприятия. Для ее осуществления необходимо прибегать к основным механизмам антикризисного управления, тем самым обеспечив себе защиту. Механизм по предотвращению кризиса должен постоянно совершенствоваться.

В экономике антикризисного управления необходимо осуществление и принятие новых процессов производства и конверсии. Проблемы антикризисного управления связаны:

1) с распознанием предкризисной ситуации. Это очень сложно – предвидеть кризис и предпринять все возможные меры для его ликвидации. От данного этапа зависит дальнейшая деятельность;

2) со сферами деятельности предприятия. В первую очередь это проблемы жизнедеятельности. Для решения этой проблемы используют всевозможные средства, миссии и методы выхода из кризиса. Данная группа имеет финансово-экономический характер;

3) с проблемами прогнозирования надвигающегося кризиса и поиска вариантов для его предотвращения;

4) с поиском выхода из кризисного состояния путем инвестирования, решения проблемы банкротства с помощью конфликтологии.

Необходимым рывком для реанимации российской экономики должно быть государственное регулирование и увеличение государственной собственности. Государство должно создавать необходимые макроэкономические программы, соответствующие требования экономики.

В целом, антикризисная программа предусматривает проведение мер по восстановлению производства и способствует полноценному экономическому росту с одновременной занятостью всех ресурсов и рабочей силы. В процессе преодоление кризиса должны быть решены следующие задачи:

· гарантия жизнеобеспечения населения;

· ценовое регулирование, с целью восстановления промышленного и сельскохозяйственного производства;

· модернизация промышленности на основе повышения инвестиционной ак-тивности при государственной поддержки;

· повышение загрузки производственных мощей за счет целевого кредитова- ния оборотных средств пред- приятий, мер по защите рынка;

· свободная конвертируемость национальной валюты;

· утечка капитала из страны и введение жесткого контроля за движением кa-питала и фондовым рынком;

· контролирование процентной ставки,с целью стимулирования инвестицион- ных вложений и сбережений;

Важнейшим компонентом рыночных реформ должна стать свободная конвер- тируемость долларов, рублей и финансовых активов и применительно ко всем хозяйственным операциям.

    Основное внимание для решения финансовых проблем должно быть переклю- чено на повышение доходной части бюджета за счет проведения налоговых реформ. Они должны быть направлены на снижение налоговых ставок. Такая политика будет способствовать не только увеличению государственного бюд-жета, а также возвращению «теневиков» в реальный сектор. Также новая нало-говая программа должна быть направлена и на предоставление предприятиям льгот, естественно, при выполнении конкретных условий (сокращение бартер-ных операций, отсутствие налоговых задолженностей и пр.). Частично снижение доходной части от понижения на -логов, можно компенсировать повышением налогов с физических лиц при значительном увеличении заработной платы. Но и этот метод не может гарантировать сто процентный результат: не исключены социальные взрывы.

Проблема по сохранению научно-технического потенциала, занимающая не последнее место в России, должна находить свои решения в следующих мероприятиях:

· увеличение государственных расходов на науку и стимулирование научно-технического прогресса;

· повышение затрат на сохранение интеллектуальной собственности и мак - симальное снижение ее утечки;

· поддержание функционирования экспериментальных установок и опытных производств.

                     2.2. Анализ вероятности банкротства

   Вероятность банкротства предприятия–это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии.Проводя анализ вероятности ежемесячно,руководство предприятия или технологической цепоч- ки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата не- обходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показате- лями одновременно.

Показатель вероятности банкротства получил название показателя Альтмана по имени своего создателя.

Суть метода заключается в следующем:
составляется аддитивная модель вида:

                                                  ,

где: Y — результирующая функция;
X — вектор факторов.

Значение функции Y определяется с помощью уравнения, переменные кото- рого отражают некоторые ключевые характеристики анализируемой фирмы– ее ликвидность, скорость оборота капитала и т. д.Если для данной фирмы коэффи- циент превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же полученный коэффициент ниже критической величи- ны,то финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

В формуле Альтмана используются пять переменных:
х1 = ТА / ВБ – отношение оборотного капитала к сумме активов фирмы;
х2 = ДК / ВБ – отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
х3 = Посд / ВБ – отношение операционных доходов к сумме активов;
х4 = УК / ВБ – отношение рыночной стоимости акций фирмы к общей сумме активов;
х5 = ВР / ВБ – отношение суммы продаж к сумме активов.

В модели Альтмана применяется метод множественного дискриминантного анализа. Классификационное "правило", полученное на основе уравнения, гла- сило:

     если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потен- циальных банкротов;

     если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой, адаптированной к российской терминологии:

.

Принимая во внимание, что формула расчета Y в представленном виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций – неопределяемый сейчас для большинства показатель) рекомендуется снизить верхнюю границу “очень высокой” степени вероятности банкротства до 1.

Рис. 1. Шкала вероятности банкротства

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показа- теля.

Показатель вероятности банкротства является комплексным, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельнос- ти предприятия: структуру активов и пассивов.

   На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать пред-варительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направ- ления вывода его из кризиса. Следующим этапом управления несостоятельными предприятиями является стабилизация финансового состояния предприятия.

        2.3. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок – величина активов на начало и на конец перио

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

                    2.4. Анализ движения денежных средств

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn – остатки на начало n-го месяца) и формула:

где n – количество месяцев в периоде.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток – с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь – поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т. д.