Введение

     В настоящий момент можно с уверенностью сказать, что в нашей стране необратимо происходит процесс формирования рынка во внутренней экономике, а также интеграция России в международную систему цивилизованных рыночных отношений. В ходе проведения социально-экономических реформ и развития конкуренции большинству российских предприятий приходится сталкиваться с огромным количеством проблем при осуществлении хозяйственной деятельности. Долгий экономический спад производства, продолжавшийся в нашей стране, поставил недавних лидеров отечественной промышленности на «грань вымирания». Нехватка оборотных средств, практически полностью выработавшие свой ресурс основные фонды, устаревшие технологии, отсутствие четкой денежно-кредитной политики со стороны государства, - вот с чем приходится сталкиваться многим российским предприятиям.

     Особенно  нелегко приходится вновь образованным организациям. Для успешного осуществления своей деятельности им необходимо оборудование, помещения, офисная мебель и оргтехника, средства связи и многое другое. В таком случае необходим либо значительный стартовый капитал, либо практически полное вложение всех оборотных денежных средств в развитие предприятия в течение длительного периода времени.

     Для развития своего производственно-экономического потенциала предприятия занимаются инвестиционной деятельностью. Все источники инвестиций подразделяются на внутренние (собственный капитал) и внешние. При выборе источника финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

1. определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;
2. выявить возможные  изменения в составе  активов и капитала в целях определения их оптимального  состава и структуры;
3. обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно,  финансовую устойчивость;
4. с максимальной прибылью использовать собственные и заёмные средства;
5. снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

В данной работе я рассмотрела учёт долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. Объектом изучения явились долгосрочные инвестиции и их виды, множество  источников их финансирования, а так  же особенности их учёта налогообложений  НДС.

       1.  Понятие, виды  и оценка долгосрочных  инвестиций

            Одной из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской фирмы является инвестиционная деятельность. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции. Определение инвестиций дано в Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. В соответствии с этим законом, инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,  в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

       Долгосрочными инвестициями являются затраты организаций на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.

       Если  рассматривать инвестиции по срокам их вложения, то они бывают:

• долгосрочными (срок более года)
• краткосрочными (сроком до одного года (12 месяцев))

       Если  рассматривать инвестиции по конечным результатам, то их можно разделить  на:

• вложения в имущество (вложения во внеоборотные активы, т.е. инвестиции в основные средства и нематериальные активы.);
• финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги и долговые обязательства, вложения в уставные капиталы других организаций, а также предоставление займов с целью получения дополнительного дохода).      

       Долгосрочные  инвестиции — инвестиции предприятия, которые могут принести прибыль лишь по истечении достаточно продолжительного срока времени. В долгосрочные инвестиции не включают инвестиции, сделанные с целью быстрой реализации приобретенных за счет инвестирования ценностей.

       Задачами  бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций являются:

• своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных при строительстве объектов расходов по их видам и учитываемым объектам;
• обеспечения контроля за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
• правильное определение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств;
• осуществления контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.

       Учет  долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам:

• в целом по строительству и по отдельным объектам (здания, сооружения и др.), входящим в него;
• по приобретаемым отдельным объектам основных средств, земельным участкам, объектам природопользования и нематериальным активам.

       Для учета долгосрочных инвестиций в  плане счетов предусмотрен счет 08 «Вложения  во внеоборотные активы». В учетной  практике понятия «капитальные вложения»  и «долгосрочные инвестиции»  являются синонимами. К счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» могут быть открыты следующие субсчета:

       08.1 -  «Приобретение земельных участков»

       08.2 – «Приобретение объектов природопользования»

       08.3 – «Строительство объектов основных  средств»

       08.4 – «Приобретение отдельных объектов  основных средств»

       08.5 – «Приобретение нематериальных  активов»

       08.6 – «Перевод молодняка животных  в основное стадо»

       08.7 – «Приобретение взрослых животных»

       08.8 – «Выполнение научно – исследовательских,  опытно конструкторских и технологических  работ»

       Долгосрочные инвестиции могут быть вложены практически в любую материальную составляющую того или иного предприятия, но чаще всего выделяют несколько их видов:

1.      Долгосрочные инвестиции  в ценные бумаги. Такие долгосрочные инвестиции осуществляются на срок свыше 1 года. Обычно, эти долгосрочные инвестиции преследуют конечной целью получение существенной прибыли вследствие подорожания акций предприятия на рынке с течением времени. Вместе с тем, данные долгосрочные инвестиции являются одновременно и опасными, так как не оставляют поля для «маневра». То есть, если предприятие не оправдает возложенных на него надежд или оценок, то долгосрочные инвестиции могут обернуться большими убытками, возместить которые будет невозможно. В этом основная проблема вложения денег в акции – долгосрочные инвестиции в этой области должны производиться только после всестороннего изучения ситуации и грамотной оценки дальнейших перспектив развития предприятия.
2.      Долгосрочные инвестиции  в оборудование. Это могут быть долгосрочные инвестиции как в оборудование для своего собственного производства, так и в оборудование других предприятий. Внося такие долгосрочные инвестиции, всегда можно осуществить договоренность о том, что, в случае неудачи, оборудование переходит в собственность Вашей фирмы. Так Вы сможете вернуть какую-то часть денег, потраченных на долгосрочные инвестиции. Следует, однако, помнить, что оборудование, эксплуатируемое более 3-х лет, зачастую, является дефектным и продать его за высокую цену будет нельзя.
3.      Еще один вариант, где долгосрочные инвестиции составляют основу основ – это строительство. Недвижимость всегда высоко ценилась на рынке и никогда не могла считаться недостаточно выгодным вложением средств, привлекая долгосрочные инвестиции. В особенности это касается крупных российских городов, как Москва и Санкт-Петербург. Долгосрочные инвестиции в строящиеся здания могут обернуться как большими выгодами, так и большими затратами, особенно, если выяснится, что застройщик отказался от строительства или, хуже того, обанкротился. В этом случае, Вы можете потерять значительную часть суммы, которую затратили на долгосрочные инвестиции.

       Каждый  раз, производя долгосрочные инвестиции в какое-либо предприятие, приходится существенно рисковать собственными средствами, которые могут быть Вашим последним резервом. Недобросовестный дебитор может просто не заплатить назначенную сумму, если не составить грамотный договор, в котором будут расписаны права и обязанности сторон в случае банкротства каждого из них. В связи с тем, что риски при долгосрочных инвестициях велики, на первый план выхолит такое понятие, как оценка эффективности инвестиционного проекта – это, прежде всего, оценка совокупности факторов, способных повлиять на эффективность работы предприятия, в которые вложены деньги. Грамотная оценка позволяет осуществлять долгосрочные инвестиции с гораздо меньшей степенью риска, чем без нее и включает в себя:

• Оценку затрат на единовременное приобретение акций, оборудования, материалов и т.д. То есть те долгосрочные вложение, которые Вы можете сделать, в количественном отношении. На данном этапе определяется  затратность  долгосрочного проекта и принимается решении об его соответствии Вашим финансовым возможностям на данный момент времени. Если таких возможностей нет, лучше отказаться от инвестиций в это проект и попытаться найти какой-нибудь еще, где долгосрочные инвестиции будут в большей безопасности.

       Предполагаемый  доход. Величина, высчитываемая на основании  нескольких параметров. Чаще всего, базируется на уже имеющихся сведениях о  доходности предприятия за определенный период или сведениях об эффективности инвестиций в другие подобные компании. На данном вопросе стоит остановиться подробнее, так как он может включать в себя массу параметров, равным образом влияющих на долгосрочные инвестиции. Это может быть как отношение данного предприятия к СМИ, так и технологическая оснащенность конвейерных линий производства.

• Распределение по годам.  Долгосрочные инвестиции  распределяются  по  приблизительному графику их использования в каждый из годов. Как правило, капитальные вложения окупаются в течение 5-ти лет, поэтому ждать достаточного количества прибыли в заданном объеме не стоит. Предприятию, получившему долгосрочные инвестиции просто не выгодно продавать продукцию, в стоимость которой заложена довольно большая наценка за амортизацию.
• По типу компаний, инвестирование разделяется на долгосрочные инвестиции в свое производство и долгосрочные инвестиции в другие компании. Первый вариант имеет много плюсов и, поэтому, его рассмотрение стоит принять во внимание. Естественно, этот вариант будет хорошо, эффективно работать только в том случае, если у Вас уже имеются достаточные производственные мощности, а новое оборудование просто позволит их обновить (ускорить выпуск, увеличить количество, повысить качество). Это непосредственно будет относиться к Вашему предприятию и создавать для него репутацию. Эти долгосрочные инвестиции окажутся полезны Вам с точки зрения вложений в собственное дело, то есть повышения его производительности и, соответственно, прибыли.
• Производя долгосрочные инвестиции в другие компании, Вы, в первую очередь, поддерживаете их. Это означает, что долговременные инвестиции они могут потратить на закупку оборудования и повысить свою качество изделий. Однако, для инвестора данная ситуация таит в себе немало проблем. Во-первых, если фирма распадется, а это может произойти, то получить деньги, потраченные на покупку оборудования для данного производства, станет практически нереально. Однако, если предприятие действительно будет хорошо работать, а у Вас нет возможности самому выстроить производственные площади, то вариант с размещением своих денег на чужих площадках может быть весьма прибыльным.

       Долгосрочные  инвестиции следует рассматривать, прежде всего, как средство получения дополнительного дохода или как средство приобретения контрольного пакета акций, то есть власти над компанией. Долгосрочные инвестиции могут быть выплачены единовременно или выплачиваться, ежегодно пересматриваясь. Последний вариант достаточно удобен для кредитора, так как позволяет распределять во времени большие суммы инвестиций. Для дебиторов же предпочтительнее первый вариант.

       Долгосрочные  инвестиции – это одни из наиболее непредсказуемых областей инвестиционных вложений, но, подчас и достаточно прибыльная. Пример большинства мировых компаний, чьи имена говорят сами за себя, это только подтверждает. Успевшие вложить в них несколько тысяч инвесторы, затем получали гигантские прибыли, намного превышавшие даже их совокупные вложения.

       2. Долгосрочные инвестиции: особенности их  учета налогооблажений НДС

       Порядок учета НДС по основным средствам  и нематериальным активам несколько  раз изменялся. До 1 января 1993 г. НДС, уплаченный при осуществлении капитальных  вложений, включался в их объем, а  значит, и в первоначальную стоимость  принимаемых на учет объектов, возмещаясь впоследствии через механизм амортизации.

       С 1 января 1993 г. порядок учета НДС  по капитальным вложениям изменился. НДС по приобретенным основным средствам  и нематериальным активам стали  учитывать на счете 19 «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям». По строительно-монтажным работам, выполненным подрядным или хозяйственным  способом, в период с 1 января 1993 г. по, 31 декабря 2000 г. сумма НДС по-прежнему учитывалась на счете 08 «Капитальные вложения» и включалась в первоначальную стоимость оприходуемых объектов.

       В настоящее время учет НДС по приобретенным  и созданным ценностям осуществляется на счетах 19 «Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям» и 68 «Расчеты по налогам и сборам», субсчет  «Расчеты по налогу на добавленную  стоимость».

       Счет 19 имеет следующие субсчета:

       19-1 «Налог на добавленную стоимость  при приобретении основных средств»;

       19-2 «Налог на добавленную стоимость  по приобретенным нематериальным  активам»;

       19-3 «Налог на добавленную стоимость  по приобретенным материально-производственным  запасам» и др.

       На  субсчете 19-1 учитываются уплаченные и причитающиеся к уплате суммы  НДС, выделенные в расчетных документах по строительству и приобретению основных средств (включая объекты  основных средств, земельные участки  и объекты природопользования). По остальным субсчетам ведется  учет НДС по соответствующим названию субсчетов приобретенным ценностям.

       По  дебету счета 19 отражается сумма НДС  по приобретенным ценностям с  кредита счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными  дебиторами и кредиторами» и других счетов.

       В зависимости от использования приобретенных  ценностей соответствующая часть  НДС списывается со счета 19 в дебет  счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» (при производственном использовании); в дебет счетов реализации (при  продаже ценностей) дебет счетов учета источников покрытия затрат на непроизводственные нужды (при использовании на непроизводственные нужды).

       По  поступившему оборудованию, как требующему, так и не требующему монтажа, сумма  НДС отражается по дебету счета 19, субсчет  «Налог на добавленную стоимость  при приобретении основных средств», и кредиту счетов 60, 76 и др.

       В момент принятия на учет оборудования сумма НДС по нему списывается  с кредита счета 19, субсчет 1, в  дебет счета 68 «Расчеты по налогам  и сборам».

       По  приобретенным нематериальным активам  учет НДС осуществляется таким же образом, как и по оборудованию (по дебету субсчета 19-1, с которого после  принятия на учет нематериальных активов  списывается в дебет счета 68).

       По  строительно-монтажным работам, выполненным  подрядным и хозяйственным способом, как уже отмечалось, в период с 1 января 1993 г. по 31 декабря 2000 г. сумма  НДС включалась в первоначальную стоимость объекта и к возмещению из бюджета не принималась.

       Начисленные суммы НДС отражались по дебету счета 08 «Капитальные вложения» и кредиту  счета 68 «Расчеты по налогам и сборам».

       С 1 января 2001 г. суммы НДС по вводимым в эксплуатацию законченным строительным объектам производственного назначения не включаются в первоначальную стоимость  объектов. Они принимаются к возмещению из бюджета в момент ввода строительного  объекта в эксплуатацию.

       При строительстве объектов производственного  назначения хозяйственным способом сумма НДС по строительно-монтажным  работам с 1 января 2001 г. также принимается  к возмещению и не включается в  первоначальную стоимость объектов. Сумма налога исчисляется как  разница между суммой налога, начисленной  по выполненным работам, и суммой налога, предъявленной налогоплательщику  к вычету по приобретенным товарам (работам, услугам), использованным при  выполнении указанных работ.

       При строительстве хозяйственным способом объектов непроизводственного назначения сумма НДС по строительно-монтажным  работам возмещению из бюджета не подлежит и относится на балансовую стоимость объекта, т.е. учитывается по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы».

       Основные  средства и нематериальные активы, используемые при производстве товаров (работ, услуг), которые освобождены  от НДС, отражаются в учете по стоимости  приобретения, включая сумму уплаченного  НДС. 
 

       3. Источники финансирования  долгосрочных инвестиций: состав и порядок  их учета

       Источниками финансирования капитальных вложений могут быть собственные и привлеченные (заемные) средства.

       К собственным источниками, используемым на финансирование капитального строительства и приобретения отдельных объектов основных средств и нематериальных активов, относятся:

• амортизационные отчисления от стоимости действующих объектов основных средств и нематериальных активов;
• нераспределенная прибыль, накопленная хозяйствующим субъектом в процессе его предпринимательской деятельности;
• накопленные средства добавочного капитала;
• бюджетные средства, предоставленные федеральными, региональными и муниципальными органами власти на безвозвратной основе, включая налоговые освобождения;

       К привлеченным источникам относят:

• долгосрочные кредиты банков;
• долгосрочные займы других организаций, предоставленные на возвратной основе;
• средства, полученные от других организаций в порядке долевого участия в строительстве объектов (жилых домов, офисных помещений и т. д.);
• средства внебюджетных фондов;
• бюджетные средства, предоставленные на возвратной основе;
• средства, полученные в порядке осуществления совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• денежные средства физических лиц под будущее приобретение доли строительства (в основном квартир в жилом доме).

  Одна  из возможных классификаций основных источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия представлена ниже (схема 1): 

Основные  источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия

       Движение  средств финансирования различается  в зависимости от того, является ли организация собственником этих средств, или их держателем, или уполномоченными  для расчетов с подрядчиками или  поставщиками.

       Собственником источников финансирования, как правило, является инвестор. Он может непосредственно  оплачивать работы, выполненные подрядчиком, или оплачивать счета поставщиков  за приобретение отдельных объектов основных средств со своих расчетных  или валютных счетов, в составе  которых находятся денежные средства, предназначенные для финансирования капитальных вложений.

       Выданные  подрядчику (поставщику) авансы и (или) перечисленные в порядке предварительной  оплаты средства инвестор - хозяйствующий  субъект отражает по кредиту счетов учета денежных средств (51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках») в корреспонденции  со  счетом 60 «Расчетов с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Выданные  авансы и предварительная оплата».

       После приёмки объекта строительства  в установленном порядке или  полной оплаты приобретаемых объектов основных средств (нематериальных активов) в бухгалтерском учете организации  – инвестора производят зачет  выданных авансов или окончательный  расчет при предварительной оплате: дебет счета 60 «Расчетов с поставщиками и подрядчиками» (на сумму разницы  между суммами расчетных документов поставщиков и подрядчиков и  ранее выданных средств), кредит счета 51 «Расчетные счета» (52 «Валютные счета» или 55 «Специальные счета в банках»).

       Введение  в эксплуатацию объекты строительства  и (или) приобретённые объекты основных средств и нематериальных активов  относят со счета 08 «Вложений во внеоборотные активы»  соответственно на счет 01 «Основных средств», 03 «Доходных вложений в материальные ценности» и  04 «Нематериальных активов».

       В целях обеспечения контроля за использованием нераспределенной прибыли на финансирование капитальных вложений хозяйствующим субъектом рекомендуется средства из прибыли, находящие в обращении, отделять от использованной прибыли.  Для этих целей указанную операцию следует отразить на счете 84 «Нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)» по дебету субсчета «Прибыль в обращении» и кредиту субсчета «Прибыль, использованная в качестве финансового обеспечения».

       Если  под капитальное строительство  средства получены на безвозмездной  основе, это находит отражение  на счетах учета денежных средств в корреспонденции со счетом 86 «Целевого финансирования». Использование указанных средств показывают по дебету последнего в корреспонденции со счетом 98 «» Доходов будущего периодов», субсчет «Безвозмездные поступления». Отражение доходов будущих периодов в составе финансовых результатов рассматривается в разделе VIII.

       Использование на финансирование капитальных вложений заемные средства инвестор погашает в установленные сроки путем  списания со счетов учета денежных средств в корреспонденции с дебетом счетов 66 «Расчетов по краткосрочным кредитам и займам» , 67 «Расчетов по долгосрочным кредитам и займам».

       В таком же порядке возмещают займы, полученные от других предприятий и  организаций.

       Проценты, уплаченные кредитным организациям по полученным кредитам, органам казначейства по полученным бюджетным средствам  на возмездной основе, другим юридическим  и физическим лицам по полученным от них займам, включают в инвентарную  стоимость объектов строительства  и других объектов капитальных вложений, под строительство (приобретение) которых были получены займы, до момента их ввода в эксплуатацию производят за счет финансовых результатов хозяйствующего субъекта (кредит счетов учета денежных средств, дебет счета 91 «Прочих доходов и расходов», субсчет «Проценты к уплате»).

       После передачи доли объекта строительства (например, квартир в постоянном жилом доме)

         Соответствующим дольщикам, полученные средства от которых предварительно были учтены на счете 86 «Целевого финансирования» или 76 «Расчетов с разными дебиторами и кредиторами», обязательства перед ними погашаются путем перечисления доли объекта (если такое действие было предусмотрено в договоре на долевое участие) по кредиту счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» и кредиторами (86 «Целевое финансирование»).

       Застройщик  организует бухгалтерский учет операции по капитальному строительству и  его финансированию в соответствии с порядком, установленным для  учета указанных операций инвестором, в случае если инвестор и застройщик являются одним и тем же юридическим  лицом.

       Если  застройщиком является доверительный  управляющий согласно договору доверительного управления имуществом инвестора по капитальному строительству, учет указанных  операций у учредителя (выгодополучателя) и у доверительного управляющего (застройщика) осуществляют в порядке, установленном действующими указаниями по отражению в бухгалтерском  учете операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом.

       В случае возложения функций инвестора  на самостоятельную организацию  – заказчика бухгалтерский учет имеет свои особенности. Что касается источников финансирования капитального строительства, то получаемые от инвестора средства заказчик отражает по кредиту счета 76 «Расчетов с прочими дебиторами и кредиторами» в корреспонденции с дебитом счетов учета денежных средств.

       По  мере оплаты счетов подрядчиком затраты  по строительству отражаются по кредиту 08 «Вложения во внеоборотные активы»  в корреспонденции с дебетом  счетов учета денежных средств в  общеустановленном порядке.

       По  окончании строительства и приема законченных объектов заказчик производит запись по дебету счета76 « Расчетов с разными дебиторами и кредиторами» в корреспонденции со счетов 08 «  Вложение во внеоборотные активы». Одновременно у инвестора производят запись по счету 01 «Основных средств» (03 «Доходные вложения в материальные ценности») в корреспонденции с кредитом счета 76 «Расчетов  с разными дебиторами и кредиторами», на котором были отражены операции по перечислению заказчику средств финансирования.

Таблица 1

Корреспонденции счетов по учету долгосрочных инвестиций