ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

     На  пороге XXI в. Россия столкнулась с  новыми (или давно забытыми) явлениями  экономической жизни - биржевой торговлей, рынком ценных бумаг, валютными операциями, банковской деятельностью и т.п.

     В начале девяностых годов регулирование  таких отношений осуществлялось их участниками почти самостоятельно, с помощью новых или смешанных  договорных конструкций. Именно так  появились в гражданском праве лизинг, который именуется в ГК РФ финансовой арендой, франчайзинг (коммерческая концессия) и другие юридические институты.

     Сходную роль сыграла в формировании норм нового гражданского права англо-американская конструкция траста. Попытка внедрения этого института в России (имеется в виду принятие Указа Президента РФ «О доверительной собственности (трасте)») не имела успеха. Однако отечественное гражданское право восприняло саму идею управления чужим имуществом на свой риск и воплотило ее в части второй ГК РФ в виде договора доверительного управления имуществом.

     Новизна этой договорной конструкции порождает  целый ряд проблем как научного, так и прикладного характера. По большей части они касаются толкования принятых законодателем  норм, а также возможностей использования доверительного управления в различных ситуациях.

     В настоящее время договор доверительного управления имуществом применяется  лишь в отдельных видах отношений, но и в этих случаях его использование  вызывает различные затруднения в связи с неопределенностью содержания некоторых норм.

     Применение  конструкции доверительного управления на сегодняшний день можно встретить  лишь пожалуй, в практике управления находящимися в государственной  собственности акциями.

     Исследование  работы банков показывает, что в самом деле кредитные организации не используют договор доверительного управления в том его виде, как он предусмотрен в законе. Происходит смешение различных договорных конструкций, объединяемых единой категорией «трастовой» операции.

     В работе органов опеки и попечительства, к сожалею, отсутствует представление о необходимости доверительного управления имуществом подопечных или лиц, признанных судом безвестно отсутствующими. Не распространено и заключение договора доверительного управления душеприказчиком, назначенным в завещании.

     Нельзя  не отметить и того, что в науке  гражданского права весь институт доверительного управления имуществом в целом пока не подвергался детальному исследованию. Научные разработки этого правового  явления на сегодняшний день содержатся, пожалуй, лишь в комментариях части второй Гражданского кодекса РФ и в учебной литературе. Вначале доверительная собственность, а затем и доверительное управление вызвали значительный интерес к себе со стороны многих авторов. Однако их внимание главным образом привлекали преимущества конструкции управления чужим имуществом. Также комментировались отдельные нормы, высвечивающие какую-либо проблематику (например, регулирование налогообложения при доверительном управлении). Результатом этого явилось поверхностное рассмотрение данного института.

     Эта тенденция привела к тому, что  многие положения гл.53 Гражданского кодекса РФ не находят единообразного понимания в учебной и иной литературе. Речь идет, например, о существенных условиях договора, о проблеме доверительного управления ценными бумагами, денежными средствами, об основаниях ответственности доверительного управляющего и т.д.

     Кроме того, анализ законодательства о доверительном  управлении имуществом показывает, что  данный правовой институт не свободен от недостатков, к которым следует отнести неточность формулировок отдельных норм, отсутствие специального законодательства и многое другое. Следовательно, данная тема курсовой работы, несомненно, актуальна.

     Цель  курсовой работы – рассмотреть организацию, оформление и учет операций доверительного управления в кредитных организациях

     Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

     - рассмотреть доверительное управление имуществом клиента банка: сущность, виды управляемых клиентских активов;

     - описать доверительное обслуживание;

     - изучить договор доверительного  управления;

     - рассмотреть условия создания  и регламентация деятельности  ОФБУ;

     - описать учет операций доверительного управления.

     Курсовая  работа состоит из 3 частей, введения, заключения, списка литературы и приложений.

     Теоретическую базу исследования составили нормативно-правовые и методические документы в области доверительного управления и банковской деятельности, фундаментальные исследования ведущих отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам банковского дела и банковского менеджмента.

1. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ  ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ  УПРАВЛЕНИЮ ИМУЩЕСТВОМ  КЛИЕНТОВ

     1.1. Доверительное управление  имуществом клиента  банка: сущность, виды управляемых  клиентских активов

     Доверительное управление имуществом в настоящее время является одной из самых выгодных и перспективных форм размещения временно свободных денежных средств. В таких аспектах как надежность, доходность и удобство работы доверительное управление во многом превосходит другие способы вложения активов, предоставляя своим клиентам возможность выбора уникального варианта инвестирования капитала путем утверждения (подписания) инвестиционной декларации [6].

     В правовом аспекте доверительное  управление – деятельность по управлению имуществом клиентов, направленная на получение дохода от инвестирования средств в различные инструменты финансовых рынков. Доверительное управление может осуществляться банками, обладающими значительным собственным капиталом, а также имеющими лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

     Отношения доверительного управления строятся на основе договора, по которому одна сторона - доверительный управляющий - принимает  на себя обязательства управлять  имуществом клиента (учредителя управления), другая сторона - учредитель управления - передает свое имущество в управление.

     Доверительное (трастовое) управление имуществом клиента  банка - это особая форма взаимоотношений банков с клиентами, при которой владельцы денежных средств, имущества или других ценностей предоставляют право и доверяют банкам самостоятельно размещать их с наибольшей выгодой, за что банки получают соответствующее комиссионное вознаграждение, а сами владельцы активов - соответствующую прибыль [6].

     В отношениях доверительного управления участвуют две стороны:

• доверительный управляющий - юридическое лицо, принимающее на себя обязательство управлять имуществом клиентов в их интересах или интересах указанных ими третьих лиц от своего имени;
• учредитель управления – юридическое или физическое лицо, резидент РФ, передающий в доверительное управление имущество на определенной срок, без перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

     Виды  трастовых услуг.

• трастовые услуги физическим лицам - управление наследством, собственностью, оказание посреднических услуг;
• юридическим лицам - ценными бумагами, денежными средствами.

     Субъекты:

• учредитель - собственник имущества;
• доверительный управляющий - кредитная организация;
• выгодоприобретатель - лицо, которому по условию договора предоставлено право на получение дохода от доверительного управления.

     Виды доверительного управления [6]:

1. Индивидуальное доверительное управление. Имущество учредителя учитывается отдельно и управляется (вкладывается в доходные активы) тоже отдельно. Технологически это самый удобный для бухгалтерского учета случай. Не нужно сложных методик расчетов долей вложений, доходов и расходов.

     В данном случае учредитель управления заключает с банком, который выступает  как доверительный управляющий, договор, в рамках которого и будет осуществляться управление переданным имуществом (принадлежит учредителю управления на правах собственности).

     При заключении договора индивидуального  доверительного управления в нем  целесообразно оговорить основные количественные и качественные характеристики финансовых операций, которые будут проводиться с доверенным имуществом.

2. Для управление переданными активами на праве общей собственности банки создают ОФБУ (общие фонды банковского управления). Это наиболее распространенная на сегодня вид доверительного управления. Имущество всех учредителей доверительного управления объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования.
3. Индивидуальное доверительное управление с возможностью совместных вложений. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив. Подчеркнём, что имущество разных учредителей учитывается отдельно на разных счетах капитала, но оно может быть объединено для выгодного совместного вложения в какой-то финансовый инструмент на равноправной (или иной специально оговорённой основе) в соответствии с индивидуальными инвестиционными декларациями учредителей. В этом случае нужно вести отдельный учёт по активным операциям для учредителей-участников, исходя из долей их участия, и уметь распределять доходы и/или расходы в соответствии с долями участия.
4. Доверительное обслуживание. Доверительное обслуживание - это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а просто плановое обслуживание имущества учредителя. Это, например, соблюдение графика специальных платежей по расчётным и/или текущим счетам клиента, или обслуживание пакета ценных бумаг.

     Документ, свидетельствующий о факте передачи имущества в доверительное управление и о размере доли учредителя в  составе ОФБУ - сертификат долевого участия. Такой сертификат не считается имуществом и не может быть предметом купли-продажи и иных сделок. Так как учредителей может быть много, то доля каждого из них должна быть достаточно точно определена и зафиксирована в названном сертификате. Это существенно с точки зрения последующего распределения прибыли и обязанностей по договору.

     В случае прекращения или приостановления  деятельности ОФБУ учредители управления имеют право обменять имеющиеся у них сертификаты долевого участия на деньги в размере своей доли в составе имущества ОФБУ[6].

     Объект  и условия доверительного управления

     Объектами доверительного управления для кредитной  организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут  быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной  валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности.

     Кредитная организация, выступающая в качестве учредителя управления, имеет право  передавать в доверительное управление все виды имущества, перечисленные в пункте 3.1 настоящей Инструкции, за исключением денежных средств в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.

     Кредитная организация не может инвестировать  под условия гарантий самой кредитной организации и взаимосвязанных с ней юридических лиц средства, полученные в доверительное управление.

     Кредитная организация - доверительный управляющий  не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном  управлении, а также получать кредиты (займы) в качестве доверительного управляющего.

     Каждый  индивидуальный договор доверительного управления, заключаемый между кредитной  организацией - доверительным управляющим  и учредителем управления, должен иметь регистрационный номер. Регистрационный номер присваивается в соответствии с правилами присвоения регистрационных номеров индивидуальным договорам доверительного управления, изложенным в Приложении 1 Инструкции № 63 [7].

     1.2. Доверительное обслуживание

     Доверительное обслуживание - это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а плановое обслуживание имущества учредителя (в частности, соблюдение графика специальных платежей по расчётным счетам клиентов или обслуживание пакета ценных бумаг). Как отмечается многими авторами, при доверительном обслуживании задача управляющего - обеспечить не прирост портфеля финансовых активов, а эффективность финансового менеджмента, выплату дивидендов, рост показателей рентабельности и т.д. [8, c. 102].

     1.3. Договор доверительного  управления

     Документом, удостоверяющим права и обязанности  сторон сделки, является договор доверительного управления, составленный в простой  письменной форме и содержащий все  существенные условия заключенной  сделки (Приложение 1).

     В соответствии со ст. 1012 ГК РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона передает другой стороне  на какой-либо срок имущество, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах  передавшего это имущество лица или иного, указанного им лица [10, c. 205].

     Потребность в такой передаче может определяться неопытностью или неспособностью собственника эффективно использовать некоторые  объекты принадлежащего ему имущества; желанием использовать для этого  профессионалов; а также его желанием без особых для себя забот оказывать материальную помощь третьим лицам за счет своего имущества, оставаясь его собственником.

     Передавая имущество в доверительное управление, собственник не передает управляющему правомочия по владению, пользованию и распоряжению этим имуществом (они по-прежнему остаются у собственника), а лишь наделяет доверительного управляющего правом от своего имени осуществлять эти правомочия. Вместе с тем, сам собственник, пока действует договор доверительного управления имуществом, не может осуществлять принадлежащие ему правомочия по владению, пользованию или распоряжению переданным в доверительное управление имуществом [10, c. 205].

     Имущество, передаваемое в управление, должно принадлежать учредителю на праве собственности. Носители других вещных прав, таких как право хозяйственного ведения и право оперативного управления, не могут быть учредителями доверительного управления. Категория не может строиться в виде пирамиды. Право оперативного управления и право хозяйственного ведения уже предполагают осуществление его носителями правомочий собственника. Эти правомочия не могут быть вторичными, осуществляемыми во втором звене.

     В любом случае отношения по доверительному управлению имуществом осуществляются на основе заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим договора. Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме. При этом договор может быть заключен как путем составления одного документа, подписанного сторонами, так и путем обмена документами посредством почтовой, телеграфной, телефонной или иной связи, позволяющей достоверно установить, что документ исходит от стороны по договору. Поскольку этот договор относится к числу реальных договоров, для его заключения необходимо не только письменное оформление соглашения сторон, но и передача имущества в доверительное управление.

     Другой  особенностью оформления доверительного управления недвижимости является требование закона о государственной регистрации  передачи недвижимого имущества в доверительное управление. Государственная регистрация должна осуществляться в том же порядке, что и переход права собственности на это имущество. В настоящее время государственная регистрация осуществляется в порядке, предусмотренном Федеральным законом от 17 июня 1997 г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», в котором, в частности, указано, что наряду с государственной регистрацией вещных прав на недвижимое имущество подлежит государственной регистрации и доверительное управление этим имуществом (ст.41).

     Государственную регистрацию доверительного управления имуществом, равно как осуществление  других сделок с ним и ограничений  прав на него, осуществление других сделок с ним и ограничений прав на него, осуществляет учреждение юстиции по государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, расположенное на территории регистрационного округа по месту нахождения недвижимого имущества. Учреждение юстиции по регистрации прав проверяет действительность поданных заявителем документов и наличие соответствующих прав у подготовившего документ гражданина, юридического лица или органа власти; проверяет наличие ранее зарегистрированных и ранее заявленных прав и, наконец, осуществляет государственную регистрацию прав в Едином государственном реестре прав [10, c. 206].

     Договор доверительного управления имуществом может быть как возмездным, так  и безвозмездным. Что отличает его  от договора комиссии и агентского договора, где уплата вознаграждение со стороны комитента комиссионеру - обязательное условие договора. Безвозмездным договор доверительного управления признается тогда, когда в законе или в самом договоре предусмотрено, что доверительный управляющий действует безвозмездно. Возмездный характер договор приобретает тогда, когда в нем определены размер и форма вознаграждения управляющему. При отсутствии таких сведений он считается незаключенным. Возмездный договор доверительного управления имуществом является взаимным договором. Безвозмездный же договор относится к числу односторонних договоров, так как в этом случае учредитель доверительного управления имуществом приобретает только права и не несет обязанностей перед управляющим [10, c. 207].

     Содержание  договора доверительного управления имуществом составляет совокупность его существенных условий, которые стороны обязаны включить в договор. В противном случае он будет считаться незаключенным (п. 1 ст. 432 ГК РФ). Все они указаны в ст. 1016 ГК РФ.

     К их числу относится, прежде всего, условие о составе имущества, передаваемого в доверительное управление. Как уже отмечалось, это могут быть только индивидуально-определенные вещи и права или комплексы имущественных прав. Кроме того, все имущество, передаваемое в доверительное управление, должно быть обособлено от другого имущества собственника и доверительного управляющего и отражается у последнего на отдельном балансе с ведением самостоятельного учета.

     Следующим существенным условием этого договора является наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление имуществом (учредителя управления или выгодоприобретателя). Это обуславливается самой сутью договора доверительного управления тем, что управляющий осуществляет доверительное управление не в своих интересах, а в интересах другого лица.

     И, наконец, к числу существенных условий  договора доверительного управления имуществом относится срок действия договора. Обусловлено это тем, что доверительный  управляющий не становится собственником  вверенного ему имущества и по истечении определенного времени должен вернуть его учредителю управления имуществом. Срочный характер договора важен по крайней мере в двух отношениях. Во-первых, оно не должно прикрывать передачу права собственности, когда под видом доверительного управления совершается, например, дарение, купля-продажа и т. п. Во-вторых, срок как-то обеспечивает интересы доверительного управляющего, исключая одностороннее досрочное расторжение обязательства, кроме случаев, специально указанных в законе и договоре. Этим, в частности, он отличается от договора поручения, который может быть односторонне расторгнут доверителем в любое время, когда, например, он перестает доверять поверенному - тут договор может быть расторгнут без каких-либо мотивировок и доказательств.

     Максимальный  срок, на который заключается договор  доверительного управления имуществом, составляет пять лет. Для отдельных  видов имущества законом могут  быть установлены иные предельные сроки, на которые заключается договор. Если по истечении срока действия договора ни одна сторона не заявит о прекращении договора, он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях [10, c. 209].

     Все эти условия договора являются существенными. При отсутствии любого из них в  договоре доверительного управления имуществом, он не считается заключенным. В процессе заключения договора сторонам необходимо достигнуть соглашения по всем вышеуказанным условиям.

     Договор доверительного управления имуществом прекращается вследствие:

• смерти гражданина, являющегося выгодоприобретателем или ликвидации юридического лица - выгодоприобретателя, если договором не предусмотрено иное;
• отказа выгодоприобретателя от получения выгод по договору, если договором не предусмотрено иное;
• смерти гражданина, являющегося доверительным управляющим, признания его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим, а также признания индивидуального предпринимателя несостоятельным (банкротом.);
• отказа доверительного управляющего или учредителя управления от осуществления доверительного управления в связи с невозможностью для доверительного управляющего лично осуществлять доверительное управление имуществом;
• отказа учредителя управления от договора по иным причинам, при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного договором вознаграждения;
• признания несостоятельным (банкротом) гражданина-предпринимателя, являющегося учредителем управления [10, c. 210].

     При отказе одной стороны от договора доверительного управления имуществом другая сторона должна быть уведомлена об этом за три месяца до прекращения договора, если договором не предусмотрен иной срок уведомления.

     1.4. Сущность общих ОФБУ

     Общие фонды банковского  управления (ОФБУ) – это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим – кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ. Учредитель управления (клиент, вкладчик) в любом случае заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления (Общие условия создания и доверительного управления имуществом). При этом доверительный управляющий ОФБУ осуществляет долевой учет, который позволяет выделить в любой момент времени ту часть постоянно прирастающего в процессе доверительного управления общего имущества, которое принадлежит каждому учредителю в отдельности с обеспечением совершенно одинаковых прав всем учредителям. По прекращению договора доверительного управления доверительный управляющий передает учредителю управления часть общего имущества, соответственно его доле, в порядке и форме определенными условиями договора доверительного управления [27, c. 4].

     Общие фонды банковского  управления (ОФБУ) — одна из форм коллективного инвестирования в России. По форме работы ОФБУ близки к паевым инвестиционным фондам (ПИФам), при этом обладают рядом отличий и преимуществ.

     Общие фонды банковского управления относятся  к услугам доверительного управления, оказываемым банком наряду с другими  услугами. При этом имущество ОФБУ обособлено от имущества кредитной организации. Для хранения средств и осуществления расчетов для ОФБУ открывается отдельный корреспондентский счет в Банке России, а для осуществления валютных операций — счет в уполномоченной Банком России кредитной организации.

     Вкладчиками ОФБУ могут быть как резиденты, так  и нерезиденты. Регулирующую и контролирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России, в соответствии с гражданским законодательством и нормативными правовыми актами Российской Федерации. Кроме того, деятельность кредитной организации, как профессионального участника рынка ценных бумаг, контролируется со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам.

     Отличительной особенностью ОФБУ являются широкие  инвестиционные возможности. В состав портфеля инвестиций ОФБУ могут входить российские и иностранные ценные бумаги, производные финансовые инструменты, драгоценные металлы. При этом нормативная регламентация деятельности ОФБУ незначительна, но весьма эффективна и позволяет Управляющему постоянно расширять продуктовую линейку ОФБУ наравне с мировыми тенденциями финансовых стратегий и создавать для инвесторов качественные инвестиционные стратегии. Такими инвестиционными возможностями на сегодняшний день обладают только ОФБУ. Единственное ограничение, которое накладывается на деятельность ОФБУ, – фонд не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента. Но это ограничение на распространяется на государственные ценные бумаги.

     Следует отметить, что инвестированные средства вкладчиков ОФБУ поступают на специально открытый для ОФБУ счет в Банке России, а в случае, если ОФБУ инвестирует средства на иностранных рынках, то средства поступают на валютный счет уполномоченного Банка. Таким образом, даже в случае проблем у кредитной организации (отзыв лицензии, банкротство), передаваемое в Фонд имущество абсолютно надежно защищено и не входит в конкурсную массу.

     При вложении своих средств в ОФБУ инвестор получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой со всеми вытекающими отсюда последствиями – этот сертификат не может быть объектом купли-продажи, не может быть залогом при выдаче кредитов, не может обращаться на бирже. Правда, возможно переоформление сертификата на другое лицо [6].