Государственная кредитно-денежная политика

 

 

 

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

ПО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ТЕОРИИ

 

на тему:

 

 

“Государственная  кредитно-денежная политика”.

 

 

 

Выполнил                                                     

                                                                                                   

 

 

 

 

                                  

 

Проверил                                                      

 

 

 

Содержание:

 

 

1.   Введение.

2.   Кредитная система и денежно-кредитная политика государства

  2.1  Понятие кредита. Функции и операции центральных банков.

2.2.1Функции, операции, цели и основные инструменты Центрального Банка

2.3  Коммерческие банки. Их функции, виды, принципы их деятельности

2.4  Денежно-кредитная политика.

3. Основные инструменты денежно-кредитной политики_.

  4.  Особенности развития денежно-кредитной политики России

  5.  Заключение.

  6.  Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Организация финансово-кредитного обслуживания предприятий, организаций  и населения, функционирование кредитной системы играют исключительно важную роль в развитии хозяйственных структур. От эффективности и бесперебойности функционирования кредитно-финансового механизма зависят не только своевременное получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и темпы экономического развития страны в целом. Вместе с тем, эволюция кредитной системы и кредитного дела в полной мере определяется экономической ситуацией в стране, господствующими формами и механизмом хозяйствования. Каждому этапу историко-экономического развития народного хозяйства соответствует свой тип организации кредитного дела, своя структура кредитной системы, отвечающие соответствующим потребностям в кредитно-финансовом обслуживании отдельных звеньев экономики.

 Механизм функционирования кредитной системы постоянно меняется под влиянием изменений ее организационной структуры, организационно-правовых форм осуществления кредитных операций, форм и методов кредитования и кредитно-расчетных отношений.

Необходимо четко определять функции задачи и цели каждого звена кредитно-денежной системы, чтобы не происходило их дублирование, что, в конечном счете, отражается на функционировании всей системы в целом, чтобы она не загромождалась.

 

 

Кредитная система  и денежно-кредитная политика

государства.

 Кредит¹ (от лат. «credere» - верить) – ссуда в денежной и натуральной форме, предоставляемая одним лицом (юридическим или физическим)-кредитором лицу-заемщику на условиях возвратности и срочности, как правило, с уплатой определенного процента.

                  Условия предоставления кредита:

• кредит должен быть обеспечен какими-либо материальными ценностями того хозяйственного субъекта, кто его берет;
• кредит предоставляется на строго определенные цели, т.е. носит целевой характер;
• каждый заемщик должен помнить, что кредит предоставляется на определенный период, что подразумевает его срочность и возвратность.

 За просроченный  кредит взимается процент.

• кредит предоставляется на платной основе.

 

  Предоставление банками кредита – сложный финансовый механизм.

Прежде чем открыть  тому или иному предприятию кредит, банки производят тщательное обследование деятельности предприятия, начиная  от проверки платежеспособности и заканчивая оценкой развития стратегии предприятия, уровня его управления и внедрения научно-технического прогресса.

 

_____________________

Кредит¹ - «Рыночная экономика 200 терминов» Г.Я.                                                                                        

  Потребность  в кредите по предприятиям  может возникнуть в следующих случаях:

• недостаточное количество стартового капитала для открытия дела;
• в ходе проведения реконструкции, технического перевооружения производства предприятия;
• наличие сезонности в заготовках, переработке, производстве и сбыте продукции;
• в результате отклонения  в нормальном кругообороте средств по независящим от предприятия причинам;
• если собственный капитал позволяет обеспечивать финансовую стабильность, то кредит дает возможность маневра ресурсами.

  При взятии кредита предприятие заключает с банком кредитный договор, в котором определяются условия, на которых предоставляется кредит (срок кредита, условия погашения кредита).

 

Кредитная система  и её организация.

Центральный Банк  и его операции.

 

  Кредитная система РФ включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

     Банк²– кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на

 

___________________

Банк² – «Финансы, денежное обращение и кредит» Дробозина Л.А

условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение  банковских счетов физических и юридических лиц.

   Небанковские кредитные организации³– кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом от 3 февраля 1996 г. № 17-93 «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР». Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.

     Правовое  регулирование банковской деятельности  осуществляется Конституцией РФ, Федеральным законом «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О банках и банковской деятельности в РСФСР», Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

     Важнейшими  кредитными институтами выступают  Центральный Банк  РФ и коммерческие  банки.

 

Функции и операции центральных банков.

 

     Банки, имеющие  право выпуска кредитных денег  в форме наличных банкнот и  в форме записей на счетах и служащие важнейшим ресурсом для совершения кредитных операций, называются эмиссионными.                 

___________________

Небанковские кредитные организации³ – «Финансы, денежное обращение и кредит» Дробозина Л.А

     На ранних стадиях развития банковского дела строгого разделения между коммерческими и эмиссионными банками не было – законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В 18 в. и в начале 19 в. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для увеличения ресурсов, роста пассивов. С середины 19 в. происходило все большее разграничение функций между коммерческими  и эмиссионными банками.

Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

Так сложилась современная  двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии – это Английский банк, во Франции – Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 г. функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему  США, в РФ – Центральный Банк России (Банк России).

     Эмиссионные  банки играют особую роль в  кредитной системе каждой страны, осуществляющей рыночные преобразования.

 

Функции центрального банка.

   

     К функциям Центрального Банка  относятся:

• обеспечение стабильности национальной валюты;
• проведение государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений;
• содействие государственному контролю за коммерческими банками и небанковскими организациями и т.д.

     Основная  функция центрального банка состоит в эмиссии кредитных денег – банкнот и регулирования денежного обращения. Центральные банки превратились в «банки банков», т.е. их клиентурой стали коммерческие банки. Центральные банки сосредотачивают на своих текущих (корреспондентских) счетах денежные резервы коммерческих банков, осуществляют операции по пополнению денежной наличностью коммерческие банки, предоставляют кредиты этим банкам.

     Эмиссионные  банки являются банкирами государства.  Они, как правило, выполняют  важную роль по эмиссионно-кассовому исполнению государственного бюджета, а также обслуживают государственный кредит – размещая облигации государственных займов, государственные краткосрочные облигации, казначейские обязательства на денежном рынке.

      Особое положение эмиссионных банков определяет особенности их активных и пассивных операций.

      Особенность  пассивных операций центральных  эмиссионных банков состоит в  том, что источником образования  их ресурсов служат преимущественно  не собственные капиталы и привлеченные вклады, а эмиссия банкнот.            

     Кроме того, эмиссионные банки аккумулируют  депозиты коммерческих банков  и государства. 

    Часть средств  коммерческие банки обязаны хранить  в виде кассовой наличности (кассовых  резервов), для того чтобы бесперебойно удовлетворять все требования вкладчиков о выдаче наличных денег. Корреспондентский счет коммерческого банка в центральном эмиссионном банке, а на практике в его территориальном подразделении равнозначен по своей ликвидности денежной наличности.

    При посредстве  корреспондентского счета в территориальном  подразделении центрального банка  коммерческие банки осуществляют  между собой расчеты. Как правило, коммерческие банки имеют определенный     остаток на своем корреспондентском счете в центральном банке, который становится сосредоточением денежных резервов коммерческих банков.

    В соответствии  со сложившейся практикой центральный  банк не уплачивает коммерческим  банкам процентам по их депозитам,  однако бесплатно осуществляет  для коммерческих банков расчетные операции на всей территории страны.

    Наряду с  банковскими вкладами большую  роль в пассивах эмиссионных  банков занимают вклады государства.

    Однако в  тех случаях, когда центральный  банк выдает кредиты коммерческим  банкам, они являются, как правило, высоко обеспеченными и по ним коммерческие банки уплачивают значительные проценты. Эта процентная ставка называется учетной ставкой центрального банка.

    В России  в ряде случаев территориальные  подразделения Центрального  Банка  предоставляют коммерческим банкам необеспеченные кредиты для кредитования их текущих потребностей по выполнению обязательств перед клиентами. Тогда  коммерческий банк работает в режиме дебетового сальдо.

    В области  активных операций центральные  эмиссионные банки отличаются от коммерческих банков по характеру заемщиков и формам кредитования.        

    Главными заемщиками  центральных банков выступают  коммерческие банки и государство,  а заемщиками коммерческих банков  – различные экономические агенты, непосредственно ведущие хозяйственную деятельность.

    Специфической  областью деятельности  центральных  эмиссионных банков является  кредитование коммерческих банков. К ссудам в центральном эмиссионном  банке коммерческие банки прибегают  для целевого кредитования клиентуры, а также в период напряженного положения на денежном рынке.

     Такие ссуды  принимают следующие формы: 

• переучет и перезалог векселей;
• перезалог ценных бумаг;

целевые ссуды центрального банка на инвестиционные цели, т.е.

целевые инвестиционные кредиты, предоставляемые центральным банком определенным предприятиям через коммерческие банки.

     Центральные  эмиссионные банки как в иностранных  государствах, так и в России  переучитывают векселя, предъявляемые  коммерческими банками.

     При этом третьей подписью на векселе является подпись коммерческого банка, который переучитывает вексель в центральном банке.

     Иногда  законодательство разрешает центральным  банкам производить лишь переучет  краткосрочных векселей, например  в России сроком до трех месяцев.

      Перезалог  векселей  - это краткосрочные  ссуды под векселя, предъявленные  коммерческими банками.

     Перезалог  ценных бумаг – выдача банковских  ссуд под государственные ценные  бумаги, но в некоторых странах  допускается также выдача ссуд под другие виды ценных бумаг.  

      Помимо  коммерческих банков заемщиком  у центральных банков является  государство. При этом необходимо  различать взаимоотношения государства  и центрального банка при устойчивом  и неустойчивом состоянии государственных  финансов.

       При устойчивом состоянии государственных финансов кредитование центральным банком ограничивается кредитованием краткосрочных потребностей государства для финансирования кассового дефицита государственного бюджета, при котором он вскоре покрывается из обычных доходов государства. Кассовый дефицит - это временный дефицит на протяжении нескольких месяцев, когда государственные доходы не покрывают текущие государственные расходы. Кредитование такого дефицита не представляет угрозы для денежного обращения, поскольку ссуда, выданная в данном квартале, как правило, погашается в следующем же квартале.

В тех случаях, когда  дефицит государственного бюджета  приобретает систематический характер и правительство постоянно пользуется  кредитами центрального банка для покрытия дефицита государственного бюджета, ссуды государству становятся фактором инфляции.

К важным функциям эмиссионных  банков относятся на открытом рынке  и девизные операции.

Операции на открытом рынке - это покупка - продажа государственных ценных бумаг. Инвестиции в государственные ценные бумаги для эмиссионных банков представляют собой не только форму вложения свободных денежных средств, но и способ финансирования государства и метод воздействия эмиссионного банка на денежный рынок. Путем операций на открытом рынке эмиссионные банки могут повышать и понижать общий объем средств у коммерческих банков, предназначенных на финансирование других потребностей помимо кредитования государства.

Девизные операции⁴ – это покупка и продажа эмиссионным банком иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса национальной денежной единицы. Эти операции имеют широкое распространение в деятельности Центрального Банка России. Так, в третьем квартале 1995г. в России был введен так называемый «валютный коридор», когда размеры колебаний курса российского рубля к доллару США были ограничены определенными пределами.

 

Центральный Банк России и его операции.

 

Деятельность Центрального банка России регулируется Федеральным  законом  «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) и Федеральным законом «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», который был принят Государственной Думой 12 апреля 1995г.

В соответствии с этими  законодательными актами  основными целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к иностранной валютам;
• развитие и укрепление банковской системы  Российской Федерации;

 

______________________

Девизные операции⁴ - «Финансы, денежное обращение и кредит» Дробозина Л.А.                                     

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.               

       Основными задачами Центрального Банка РФ, как важнейшего звена банковской системы, которое обеспечивает равновесие денежного рынка, являются:

• обеспечение стабильности национальной валюты;
• проведение государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений;
• содействие государственному контролю за коммерческими банками и небанковскими организациями.

 

К основным инструментам Центрального Банка РФ относятся:

• операции на открытом рынке, выражающиеся в продаже или покупке ценных бумаг;
• варьирование учетной ставки;
• политика минимальных резервов, выражающаяся варьированием норм резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на счетах в центральном банке.

      Кроме  Центрального Банка РФ важнейшими  кредитными институтами выступают  также коммерческие банки.

Коммерческие банки ⁵– кредитные учреждения универсального характера.

      Характерная  особенность коммерческих банков, отличающая их от государственных  банков  и кредитных кооперативов, заключается 

в том, что основной целью  их деятельности является получение

 

___________

Коммерческие банки⁵ – «Макроэкономика» Протас В.Ф..

прибыли.

      В РФ  все кредитные организации банковского  типа подразделяются на два  вида: собственно банки и кредитные  учреждения. Банк – кредитная  организация, которая на основании лицензии ЦБР привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции.

       Кредитные  учреждения – это юридические  лица, не являющиеся банками,  которым по лицензии ЦБР предоставляется  право осуществлять отдельные  банковские операции, за исключением  денежных операций с физическими  лицами. В названии кредитных  учреждений не может использоваться термин «банк» и производные от этого термина.

 

      Главными функциями коммерческих  банков являются:

• принятие и размещение денежных вкладов;
• привлечение и предоставление кредита;
• осуществление расчетов по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание ;
• осуществление посредничества в кредите;
• стимулирование накоплений в хозяйстве;
• посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами.

       Операции  коммерческих банков подразделяются на активные и пассивные. Суть активных операций заключается в размещении денежных средств (предоставление кредитов, покупка акций, облигаций, ценных бумаг), а пассивных – в привлечении денежных ресурсов (прием депозитов, продажа акций, облигаций, ценных бумаг).

Коммерческие  банки подразделяются по следующим видам:

• по принадлежности уставного капитала и способу его формирования: в форме акционерных обществ с ограниченной ответственностью, участием иностранного капитала, иностранных банков и др.;
• по видам совершаемых операций: универсальные и специализированные;
• по территории;
• по отраслевой ориентации.

 

Принципы деятельности коммерческих банков:

• первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов;
• полная экономическая самостоятельность, подразумевающая экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности;
• взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения;
• регулирование деятельности банка осуществляется только косвенными экономическими (а не административными) методами.

    Денежно-кредитная  политика – совокупность мероприятий в области денежно-кредитной системы.

       Главная  цель денежно-кредитной политики  – создание условий достижения устойчивого роста общего уровня производства, стабильного уровня цен, высокого уровня занятости и баланса внешнеэкономической деятельности.

       Помимо  главной цели денежно-кредитной  политики существуют также промежуточная  и тактическая цели.

       Суть промежуточной цели – регулирование значения ключевых экономических переменных на достаточно продолжительных временных интервалах.

      Тактическая  цель заключается в проведении ряда последовательных операций на относительно коротком временном интервале, которые согласуются с общими долгосрочными планами.                                                                

      Получение  прибыли  не является целью  деятельности Банка России. Во взаимодействии с Правительством РФ он разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля:

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организации, занимающихся их аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитным организациям в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
• определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
• организует и осуществляет валютный контроль как через уполномоченные банки, так и непосредственно.

 Банк России участвует в разработке  прогноза платежного баланса     Российской   Федерации   и  организации   составления

платежного баланса России.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. В пределах своих полномочий он независим в своей деятельности .

Нормативные акты Банка  России в полном объеме направляются в необходимых случаях во все  зарегистрированные кредитные организации. Как правило, кредитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом центре Головного территориального управления ЦБР, в котором у них имеется корреспондентский счет.

Банк России не может  участвовать в капиталах кредитных  организаций, если иное не установлено  Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51 % акций Сберегательного банка РФ, участвовать в капитале Внешэкономбанка и Внешторгбанка РФ. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций ЦБ России участвовать не имеет права.

Высшим органом управления Банка России является Совет директоров, в который входят Председатель Банка и двенадцать членов Совета директоров.

 

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России в соответствии с  законодательством являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов коммерческих банков;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения деятельности коммерческих банков.                                                                 

 Процентные ставки  Банка России – минимальные  ставки, по которым он осуществляет  свои операции, используя процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной системы, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливается советом директоров. При этом норматив обязательных резервов не может превышать 20% обязательств кредитной организации и может быть дифференцированным для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

 К операциям на  открытом рынке относятся купля-продажа  Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг.

   Рефинансирование банков – кредитование Банком России других банков, в т.ч. учет и переучет векселей.

  Под валютным регулированием денежно-кредитной политики понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение денег.

  Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских мероприятий.