Государственный долг РФ

Содержание

Введение…………………………………………………………………..3

Глава I Понятие, формы и  виды государственного кредита…………..5

1.1 Понятие и формы государственного кредита……………………5

1.2 Виды государственных кредитов и займов………………………8

1.3 Необходимость и сущность государственного кредита в современной экономике………………………………………………………..11

Глава II Проблемы государственного долга России  и пути их решения……………………………………………………………………….…15

2.1 Проблемы государственного  долга России…………………………15

2.2 Пути решения проблем  государственного долга России………….22

Заключение………………………………………………………………..32

Список литературы……………………………………………………….33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Весь мир живёт в  долг. Будущие поколения, еще не родившись, уже потенциальные должники. Подавляющее  число стран испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления  внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Кто-то является больше кредитором, чем заемщиком, кто-то наоборот. Но практически во всех этих странах сложилась долговая экономическая  система. Причем зависимость национальных хозяйств от внешних подпиток будет  укрепляться и дальше по ходу либерализации  и глобализации финансовых рынков, несмотря на все-таки еще ощутимое сохранение их изолированности. Не для кого не секрет, что всё мировое сообщество берёт в долг. Берёт для нужд собственного государства, для покрытия государственного дефицита, для финансирования каких-то социальных программ, или как африканские государства в 90-х годах «для восстановления мира и спокойствия в своих государствах», то есть для вооружения населения. В прессе можно встретить очень много публикаций на тему государственного внешнего и внутреннего долга и соответственно истории его возникновения. Толпы политиков сражаются за право называться первооткрывателями в области урегулирования государственного внешнего долга. Кто-то как коммунисты в каждом выступлении буквально кричат о том, что государство должно отказаться платить по долгам, совершенно не задумываясь о том, к каким последствиям для России это может привести. Проблема долга важна и для нас простых граждан, потому что пока государство не выплатит государственный долг, оно не сможет вкладывать больше денег в социальную сферу: в образование, в здравоохранение, в увеличение оплаты социальных нужд и т.д. Таким образом, проблема государственного долга не просто важна, а архиважна, как сказал бы Ленин. Но не нужно думать, что у России самый большой государственный долг. Мы и в этом плане далеко отстаём от Соединённых Штатов, у которых по официальным данным государственный долг достигает $7 трлн.

Целью написания данной курсовой работы является ?????

Исходя из цели курсовой работы, были поставлены следующие  задачи:

- изучить понятие и формы государственного кредита;

- изучить виды государственных кредитов и займов;

- изучить необходимость и сущность государственного кредита в современной экономике;

- рассмотреть проблемы государственного долга России;

- выявить пути решения проблем государственного долга России.

Для написания работы использовалась научно – популярная литература, в  том числе интернет – ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I Понятие, формы и виды государственного кредита

1. Понятие и формы государственного кредита

Государственный кредит - это  урегулированная нормами финансового  права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и  граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. В порядке исключения может быть использован и беспроцентный заем денежных средств. [13, c.98]

Взятые взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов  и других государств поступают в  распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные  займы в разных формах используются особенно интенсивно для покрытия бюджетного дефицита.

Источником погашения  государственных займов и выплаты  процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы  выделяются в отдельную строку. Однако в условиях нарастания бюджетного дефицита государство может прибегнуть к  рефинансированию государственного долга, т.е. погасить старую государственную  задолженность путем выпуска  новых займов.

Таким образом, кредитным  ресурсом в области государственного кредита могут служить средства населения, юридических лиц, заемные  средства других государств. Одной  из сторон всегда выступает государство  или уполномоченный им орган. Правоотношения по государственному кредиту закреплены законодательно и носят государственно-властный характер. Несмотря на то, что государство  является должником, именно оно имеет  право в одностороннем порядке  устанавливать условия кредита: виды, срок, платность, основания изменения и прекращения. Юридические и физические лица, добровольно вступив в отношения по государственному кредитованию, обязаны выполнять все условия займа.

В целом, государственные  займы могут быть классифицированы по следующим признакам. [9,c. 117]

По срокам действия долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный  характер (до 1 года), среднесрочный  характер (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный характер (от 5 до 30 лет). Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями  займа, но не могут превышать 30 лет («О государственном внутреннем долге РФ» Закон РФ).

По праву эмиссии они  делятся на:

- выпускаемые центральным правительством;

- правительствами национально-государственных и административно-территориальных образований и органами местного самоуправления, если это будет предусмотрено законом.

По признаку субъектов - держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на:

- реализуемые только среди населения;

- реализуемые только среди юридических лиц;

- реализуемые как среди юридических лиц, так и среди населения.

По форме выплаты, доходов  займы могут делиться на:

- процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг без ежегодных выплат;

- выигрышные, где получатель получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций, доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей. Кроме того, бывают займы беспроигрышные. Однако они сейчас в РФ не выпускаются;

- беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется. Примером может служить государственный беспроцентный целевой заем 1990 года. Правда практика таких займов себя не оправдала, так как государство не успело вовремя погасить свои обязательства, а затем в связи с либерализацией цен выплата по этим займам стала нереальной и государство до сих пор погашает их с определенными оговорками.

Займы могут делиться по методам размещения. Они делятся  на:

- добровольные;

- размещаемые по подписке;

- принудительные.

Сейчас используются только добровольные займы. Принудительные займы  применяются только в тоталитарных государствах. Займы по подписке близки к займам принудительным, поэтому  также не применяются.

По форме займы могут  быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг. Безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

Все условия межправительственных займов фиксируются в специальных  соглашениях, где оговаривается  уровень процента, валюта предоставления и погашения займа и другие условия.

Внешние облигационные займы  на иностранных денежных рынках от имени государства-заемщика размещаются, как правило, банковскими консорциумами. За эту услугу они взимают комиссионные.

По срокам погашения займы  делятся на:

- краткосрочные (срок погашения до 1 года);

- среднесрочные (до 5 лет);

- долгосрочные (свыше 5 лет).

Сейчас используются займы  всех сроков погашения.

На банковскую систему  возложена обязанность реализации ценных бумаг. Причем Центральный банк РФ производит первичную реализацию государственных ценных бумаг, а  коммерческие банки - вторичную реализацию. Таким образом, происходит становление  и развитие рынка ценных бумаг, играющего  большую роль в аккумуляции государством безинфляционных денежных средств.

Центральный банк и его  учреждения на местах осуществляют операции по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов  в виде процентов по ним или  в иной форме, т.е. Центральный банк РФ занимается обслуживанием государственного внутреннего долга России. [3,c.94]

2. Виды государственных кредитов и займов

Для выполнения своих функций  и обеспечения устойчивости финансовой системы государство привлекает кредиты, а также выдает займы. Эта  деятельность государства объединяется в широкое понятие - государственный кредит.

Государственный кредит - отношения, по которым Российская Федерация является либо кредитором, либо заемщиком, либо гарантом. Государственные кредиты могут быть предоставлены российским юридическим и физическим лицам, иностранным государствам, иностранным юридическим и физическим лицам, международным организациям. [11,c.34]

В основном государство не предоставляет, а получает займы. Государственный  заем - передача в собственность Российской Федерации денежных средств, которые Российская Федерация обязуется возвратить с уплатой процента на сумму займа. Заем позволяет решать проблему временной нехватки бюджетных доходов.

Кредит также используется в сфере межбюджетных отношений.

Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление юридическим лицам средств на возвратной и возмездной основах. Бюджетный кредит надо отличать от бюджетной ссуды. [11,c.34]

Бюджетная ссуда - бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года. [11,c.34]

Предоставление кредита  оформляется кредитным договором. [11,c.34]

Условиями кредитного договора непременно являются: [8,c.71]

-    погашение, возникающее по кредитному договору обязательно в согласованный срок;

-    обеспеченность кредита;

-    размер процентной ставки.

Через кредитные отношения  обеспечивается перераспределение  кредитных ресурсов.

Результат государственных займов - появление государственного долга. Он бывает внутренним и внешним. [8,c.72]

Внутренний государственный  долг играет важную роль в макроэкономическом регулировании, в частности, в регулировании  процентных ставок и денежного обращения. В балансах центральных банков всех стран основной актив составляют государственные ценные бумаги - один из видов государственного долга.

Центральные банки приобретают  государственные ценные бумаги на вторичном  рынке и, учитывая их в своих активах, отражают в пассивах денежную эмиссию, а точнее - рост денежной базы. Так происходит монетизация государственного внутреннего долга. Это означает, что именно государственный долг становится обеспечением эмитируемых денег.

Почему монетизируется именно государственный долг? Потому что невозможно монетизировать частный долг. Но такие предложения делаются. В частности, Ф. Хайеком выдвинута теория частных денег. Она предлагает отмену монополии государства на выпуск денег и разрешение частным фирмам эмитировать собственные деньги. Любопытно, что эта теория была поддержана М. Фридменом, хотя она полностью противоречит количественной теории. Легко представить последствия частной эмиссии, если вспомнить опыт «МММ» и других подобных «эмитентов».

Проценты по государственным  займам выступают макроэкономическим регулятором экономики. Если государство  привлекает в качестве займов слишком  большой объем кредитных ресурсов, предлагая высокий процент, то происходит общее повышение процентных ставок. Это негативно отражается на предпринимательской  деятельности. [8,c.73]

Государственные займы могут  быть оправданы лишь в случае, если они эффективно используются. Например, если на привлеченные государством средства строится железная или автомобильная  дорога, способная быстро окупиться. Но если займы используются неэффективно, бремя их выплаты ложится на налогоплательщиков, причем не только ныне живущих, но и  последующих поколений.

Поэтому накапливание государственного долга - это моральная проблема. Увеличивая долг, одно поколение перекидывает свои проблемы на другое и живет за его счет.

Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого  кредита. При получении банковского  или коммерческого кредита обеспечением служат конкретные ценности: ценные бумаги, товары на складе, станки и оборудование. Обеспечением государственных займов является государственная собственность. [8,c.73]

Поэтому при объявлении государственного банкротства (дефолта) может подлежать  аресту находящееся за границей государственное  имущество, но за исключением имущества  посольств.

Аресту могут быть подвергнуты  здания торговых представительств, а  также банковские счета всех компаний, в которых есть доля государства.

Государственный кредит, предоставляемый  юридическим и физическим лицам, благоприятно воздействует на уровень  производства и занятость. Во многих странах используются государственные  гарантии кредитов, предоставляемых экспортерами для расширения сбыта своей продукции. [8,c.74]

3. Необходимость и сущность государственного кредита в современной экономике

Государственный кредит - это одна из форм привлечения государством денежных ресурсов для выполнения своих функций. [5,c.61]

Государственный кредит - это часть системы государственных финансов. Так как государство почти всегда нуждается в привлечении дополнительных денежных ресурсов, а объем налогов и других доходов в системе государственного бюджета ограничен, то систему безвозмездной передачи ресурсов (сбор налогов и т. п.) государство дополняет привлечением средств на возвратных началах - в форме государственного кредита: внутреннего и внешнего (рис. 1). [5,c.61]

Рисунок 1 – Система источников государственных финансов

Современное государство  одновременно является и должником  и кредитором.

Являясь мощным экономическим  агентом, располагающим огромными  средствами, государство одновременно и берет взаймы и дает взаймы другим государствам и заемщикам в иностранных  государствах (юридическим и физическим лицам), т. е. выступает в роли заемщика и кредитора. В реальной жизни  государство чаще всего − заемщик. Кроме того, государство выступает  как гарант возврата займов экономическими субъектами, в деятельности которых  государство заинтересовано.

Государственный кредит - это  средство регулирования государством экономического развития, он имеет  важное значение для регулирования денежного обращения, определения уровня процентных ставок и валютного курса. Государственный долг и государственный кредит - следствие бюджетного дефицита. При нехватке собственных доходов для покрытия дефицита госбюджета государство располагает двумя источниками его восполнения: дополнительным выпуском денег в обращение, что порождает инфляцию, и привлечением заемных ресурсов от граждан, предприятий, организаций данного государства и иностранных государств (рис. 2). [5,c.63]

Рисунок 2 - Финансовые методы погашения дефицита госбюджета

Необходимость государственного кредита заложена объективно в возможности  несбалансированности доходов и  расходов государства (дефицит госбюджета), которая покрывается привлечением заемных средств. [14,c.11]

Инфляция и государственный  долг - два пути погашения дефицита государственного бюджета. [14,c.11]

Небольшой дефицит госбюджета - встроенный стимул экономического роста в рыночной экономике. [14,c.12]

Закономерен вопрос: а нужно  ли вообще финансировать дефицит  госбюджета? Ведь в небольших размерах дефицит бюджета стимулирует  экономическую деятельность и рост национального хозяйства (кейнсианская модель экономики). Но бюджетный дефицит  полезен лишь в малых, гомеопатических  дозах. В остальных случаях (при  стойкой тенденции к его росту) необходимо его регулировать. Выпуск денег в обращение всегда инфляционен. Если он не соответствует реальному росту воспроизводства, то государственные займы становятся основным регулятором дефицита госбюджета.

Государственный внутренний долг возникает в виде займов государства  у частных лиц (граждан) и у  юридических лиц (предприятий и  организаций). Основной регулятор дефицита госбюджета - государственные займы (внутренние и внешние). [14,c.12]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II Проблемы государственного долга России  и пути их решения

2.1 Проблемы государственного  долга России

Проблема государственного долга является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей  непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления  финансовой и бюджетной политики. Объем государственного долга Российской Федерации в настоящее время  составляет около 50% ВВП, что является высоким показателем, учитывая зависимость  экономики страны от мировой конъюнктуры  цен на энергоносители. Соотношение  расходов на обслуживание государственного долга к доходам федерального бюджета у Российской Федерации  является высоким по сравнению со странами с сопоставимым уровнем  экономического развития.

В этой связи ситуация в  области государственного долга  будет находить отражение в финансовой и фискальной политике государства  в ближайшем будущем, а также  в возможностях страны по привлечению  средств на международном рынке  в целях финансирования расходов бюджета, в том числе по обслуживанию и погашению государственного долга.

Текущая ситуация в области  государственных заимствований  характеризуется проведением достаточно взвешенной политики в области внешних  и внутренних заимствований, а также  переходом к применению методов  активного управления долгом с целью  сокращения расходов на его обслуживание.

Рассмотрим подробнее  проблемы государственного долга России.

Следует начать с особенностей, связанных с нынешним состоянием государственного внутреннего долга: [1, c.136]

- на государственный долг списывается все текущее бюджетное недофинансирование, приобретающее суррогатные формы. Это задолженность предприятиям АПК, организациям, осуществляющим северный завоз, переоформленная в казначейские векселя, облигационный заем для погашения товарных обязательств и задолженности перед Центральным банком РФ, Пенсионным фондом и пр.;

- отсутствует средне- и долгосрочное планирование, в том числе при подготовке проекта федерального бюджета, состава и объема государственного долга, а также графиков его погашения. Без подобного прогноза, хотя бы на двух - трехгодичный период, невозможно проводить перспективный анализ ситуации;

- рынок российских государственных ценных бумаг станет цивилизованным только при увеличении числа инструментов и доли долгосрочных бумаг (со сроками обращения 5-30 лет). Управление государственными пассивами на первом этапе требует обеспечения единообразного подхода к отражению в бюджете операций с долговыми обязательствами государства;

- понятия внутреннего и внешнего долга постепенно смыкаются. Этот процесс ускоряется при использовании такой формы заимствования, как выпуск ценных бумаг, в том числе номинированных в валюте. Присоединение Российской Федерации к статье 8 Устава МВФ и переход к конвертируемости рубля по текущим операциям ускорят процесс «срастания» двух видов государственного долга. С выпуском еврооблигаций и их размещением среди как нерезидентов, так и резидентов совершенно иной характер приобретает задача маневрирования рублевыми и валютными пассивами.

Необходимо рассмотреть  основные проблемы, связанные с нынешним состоянием государственного внешнего долга: [1,c.137]

- принципиально разные правовые и экономические подходы практикуются в отношении внешнего долга бывшего СССР, принятого на себя Российской Федерацией, и вновь возникающего долга Российской Федерации. Если правовой режим первого задан спецификой заключенных международных договоров, то использование особых экономических подходов и порядка отражения второго в бюджетной отчетности вряд ли оправданно;

- серьезная проблема, связанная с долгом бывшего СССР, обусловлена той ролью, которую исторически играл Внешэкономбанк в расчетах с иностранными кредиторами. Как показали проверки, проведенные Счетной палатой РФ, Внешэкономбанк - агент правительства Российской Федерации по обслуживанию внешнего долга и управлению долговыми активами бывшего СССР и агент правительства по обслуживанию внутреннего валютного займа РФ до сих пор функционирует вне пределов правового поля и крайне посредственно справляется с возложенными на него функциями. Статус Внешэкономбанка можно привести в соответствие со сложностью и значимостью решаемых им задач только путем внесения изменений в федеральное законодательство.

Необходимо отметить, что  информация о мероприятиях, проводимых правительством и его агентами по урегулированию вопросов, связанных  с российскими внешними долгами  и активами, необоснованно закрывается  и практически недоступна даже для  аудиторов Счетной палаты РФ. Это  крайне затрудняет финансовый мониторинг, усложняет контроль за подобными операциями, стимулирует злоупотребления.

Как государственный долг и его рост влияют на функционирование экономики? Может ли нарастающий  государственный долг в какой-то момент привести к банкротству нации?

Все эти вопросы неверные и надуманные. Долг не приведёт к  банкротству правительства или  нации в целом. Также, за исключением  специфических условий, не налагает долг какого-либо бремени и на будущее  поколение. Рассмотрим более внимательно, почему это не происходит.

К банкротству не может  привести по нескольким причинам. [4,c.21] Во-первых, нужно отметить, что нет никаких причин, которые заставляли бы сокращаться государственный долг, не говоря уже о необходимости его полной ликвидации.

На практике, как только подходит ежемесячный срок платежа  по каким-то частям этого долга, правительство  обычно не сокращает расходы и  не повышает налоги, чтобы получить средства для погашения облигаций, срок выплат по которым наступил. Правительство  всего лишь рефинансирует свой долг, т.е. продаёт новые облигации и  использует выручку для выплаты  держателям погашаемых облигаций.

Во-вторых, правительство  по конституции имеет право облагать население налогами и собирать их. Если это приемлемо для избирателей, увеличение налогов является тем  способом, который есть у правительства  для получения достаточных доходов  для выплат процентов и общей  суммы государственного долга. Терпящие финансовое бедствие частные хозяйства  и корпорации не могут получить доходы за счёт сбора налогов; правительство  может. Частные хозяйства и корпорации могут обанкротиться; правительство  не может.

Рост госдолга не ведёт  к созданию какого-либо бремени для  будущих поколений. Потому что держателями  госдолга являются сами гражданина этой страны, т.е. население должно самим  себе. Около 87% правительственных облигаций  размещены внутри страны, т.е. они  находятся в руках граждан  и организаций. Таким образом, государственный  долг является одновременно и общественным активом. В то время как государственный  долг представляет собой сумму обязательств перед гражданами (как перед налогоплательщиками), большая часть того же самого долга  одновременно является активами этих же самых граждан (как держателей облигаций). Погашение госдолга, следовательно, вызвало бы гигантский объём трансфертных платежей, при которых граждане должны были бы выплатить более высокие  налоги, а правительство в свою очередь должно было бы выплатить большую часть этих налоговых поступлений тем же самым налогоплательщикам (частным лицам и организациям) для погашения облигаций, находящихся в их распоряжении. Хотя в результате такого гигантского финансового трансферта произошло бы значительное перераспределение дохода, оно не обязательно вызвало бы немедленное снижение совокупного богатства в экономике или снижение уровня жизни. Погашение государственные облигаций, находящихся в распоряжении резидентов данной страны, не вызывает никакой утечки покупательной способности из экономики страны в целом.

Но распределение собственности  на правительственные облигации  является, безусловно, неравномерным, т.е. государство должно не всем, а  лишь меньшинству населения. Также, сегодняшний уровень государственного долга требует осуществление  ежегодных процентных платежей. Если не использовать прирост размеров долга, эти ежегодные выплаты процентов  должны производиться из суммы налоговых  поступлений. Такие дополнительные налоги могут погашать стремление брать  на себя риск, стремление к инновациям, к инвестициям, к работе. Подобным косвенным образом существование  большого государственного долга может  подорвать экономический рост. Не все облигации находятся внутри страны, некоторой частью владеют  граждане или организации других стран. Эту часть государственного долга мы, безусловно, не «должны сами себе», и в реальных терминах выплата процентов и сумму основного долга требует в данном случае передачи нашего реального выпуска продукции в распоряжение других стран.

В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на апрель 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $31,1 млрд, или 2,5% ВВП. В то же время в этом месяце Россия после двенадцатилетнего перерыва снова вернулась к заимствованиям на внешнем рынке, разместив два транша еврооблигаций на $5,5 млрд.