Инфляция и антиинфляционная политика государства. 6

1. Движущие  силы и причины  современной

инфляции 

    При изучении экономики какой-либо страны мы часто встречаемся с таким  понятием как инфляция. Современной рыночной экономике свойственна инфляция. В связи с этим появляется необходимость более широкого раскрытия этого понятия. Так что же представляет собой инфляция? Каким образом она функционирует?  

1. Сущность  и показатели измерения  инфляции

    Термин  инфляция впервые стал употребляться  в Америке в период Гражданской  войны 1861 – 1865 гг. Однако проявления инфляции известны людям с тех пор, как  в хозяйственном обмене начали широко использоваться деньги.

    Родоначальником теории инфляции можно считать шотландского экономиста и государственного деятеля  Дж. Ло, предпринявшего в начале 18 века одну из первых в Европе попыток  ввести в обращение бумажные деньги.

    Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) выступает  как одно из наиболее важных проявлений макроэкономического неравновесия, как несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением.

    Инфляция – это непрерывный, устойчивый и общий рост цен, который охватывает все национальное экономическое пространство.[15, c. 270]

    Для того чтобы при повышении цен  сделать вывод о наличии инфляции, необходимо учесть присутствие некоторых  важных признаков.

    Во-первых, повышение цен должно выглядеть  как устойчивая тенденция, охватывать всю национальную экономику, распространяться на основные виды потребительских и  инвестиционных благ. Надо учитывать и то, что повышение цен может происходить вслед за изменением потребительских предпочтений, сдвигом структуры спроса и т. п.

    Во-вторых, при повышении цен не должно иметь  место повышение качества производимых благ.

    В-третьих, при стабильных ценах товары должны быть доступными для покупателей, т. е. не исчезать с полок магазинов, их качество не должно ухудшаться.

    Противоположностью  инфляции выступает процесс дефляции – это устойчивая тенденция к  снижению общего уровня цен в национальной экономике.

    Инфляция  есть обесценение национальных денег, снижение их покупательной способности. [15, c. 270]

    В этом плане сегодня принято выделять внутреннюю и внешнюю инфляцию.

    Внутренняя  инфляция отражается через постоянное повышение розничных потребительских цен, а также оптовых цен на инвестиционные товары на внутреннем национальном рынке. Имеет место снижение покупательной силы национальных денег, что затрагивает интересы всех слоев населения.

    Для второй половины 19 века был характерен достаточно стабильный уровень цен. В 20 веке ситуация резко изменилась. Например, за последнее столетие в  США покупательная способность  доллара снизилась почти в 25 раз.

    Внешняя инфляция отражается через снижение покупательной способности денег на внешних рынках, прежде всего через снижение обменного курса национальной валюты (девальвация).

    Инфляция  – устойчивая тенденция к повышению  среднего (общего) уровня цен. [1, c. 51]

    В условиях инфляции различные виды цен  изменяются неравномерно: одни цены быстро увеличиваются, другие медленно растут, третьи остаются без изменения.

    Инфляция  представляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценивании денежных знаков по отношению к реальным активам. Не всякое изменение цен на отдельные товары обязательно является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продуктов, условий внешней торговли. [10, c. 386]

1. Показатели инфляции. Измерение инфляции.

    Обратим внимание на то, что при оценке инфляции как макроэкономического явления  не используются цены на отдельные, даже особо важные товары. Для измерения  инфляции используются темпы прироста цен, т. е. соответствующие индексы  и т. д.:

1. индекс цен на потребительские товары (ИПЦ);
2. чистый индекс потребительских цен (учитываются только свободные цены, также исключается влияние косвенных налогов и субсидий);
3. индекс цен производителей промышленной продукции;
4. дефлятор ВВП;
5. степень снижения обменного курса национальной денежной единицы;

    При расчете того или иного общенационального  индекса цен стремятся учесть динамику цен по максимально возможному объему товаров. Но в «корзину» попадают лишь те, которые соответствуют принятому  количественному параметру. Например, это могут быть товары, удельный вес которых в потреблении  сектора домашних хозяйств не менее  установленного уровня (0,5 или 1 % от объема потребления). При анализе может  устанавливаться специальный набор  товаров, определяющий так называемую корзину минимального прожиточного минимума (15 – 25 видов товаров и  услуг). 
 

2. Оценка  уровня инфляции.

      Уровень инфляции (темп прироста цен) – относительное изменение среднего (общего) уровня цен. В макроэкономических моделях уровень инфляции может быть представлен следующей формулой :

    ,                                                                                                (1.1) 

где  Р – средний уровень цен в текущем году;

  – средний уровень цен в прошлом году;

Средний уровень  цен измеряется индексами цен. [1, c. 51]

    Итак, инфляция представляет собой обесценивание денег в результате роста цен на все товары.

    Таблица 1.1

    Уровень инфляции в странах Европейского Союза

    Продолжение табл. 1.1

Источник: [18, c. 19]. 

2. Причины, основные виды и последствия  инфляции

1. Движущие  силы инфляции.

      Общее равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением выступает как компромисс экономических интересов различных хозяйствующих субъектов или социальных групп. Однако это не означает, что в таких идеальных условиях интересы всех и вся реализуются последовательно и в полном объеме. Скорее всего, это лишь некое подобие временного консенсуса. Самый простой способ – это изменить пропорции обмена в свою пользу.

    В экономической теории в качестве основных «движущих сил», способных  нарушить достигнутое «ценовое равновесие», принято выделять:

1. государство, которое активно вмешивается в механизм ценообразования, к тому же в полном объеме реализует монополию на денежную эмиссию, внешнюю торговлю и т. д.;
2. профсоюзы, стремящиеся максимизировать собственную полезность и не останавливающиеся перед навязыванием высокого национального уровня оплаты труда;
3. монополии, монополистические группы, объединения и т. п., вносящие собственный колорит в понимание общественно необходимых издержек производства, принципов ценообразования, распределения добавленной стоимости и т. д.;
4. домашние хозяйства, которые в состоянии демонстрировать не только склонности к сбережениям, но и через высокие инфляционные ожидания порождают разнообразные инфляционные волны. [15, c. 274]
2. Причины инфляции

    Инфляция  есть снижение покупательской способности  денег, которая формируется на основе соотношения денежной и товарной массы. Поэтому при самом общем  подходе можно считать, что все  те обстоятельства, которые нарушают соответствие между совокупным спросом  и совокупным предложением, есть причины  инфляции (см. рис. 1.1). 

    Рис. 1.1. Инфляция как результат несоответствия совокупного спроса и совокупного  предложения 

    Таким образом, инфляция есть результат нарушения  ранее достигнутой натурально-стоимостной  сбалансированности, результат комплексного воздействия разных факторов.

    Современный макроэкономический анализ позволяет  обнаружить множество причин инфляции. В одних случаях их насчитывают 10-12, в других свыше 30 и т. п. Выше были выделены четыре агрегированные экономические  силы, которые в борьбе за собственные  интересы используют разные приемы, чтобы  в свою пользу изменить пропорции  обмена. Отсюда и множество причин инфляции, многие из которых получают отражение ниже.

    Первая  причина инфляции: монетарный сектор. Исторически в качестве первой причины, порождающей инфляцию, в свое время экономическая наука выделила состояние денежного обращения.

    Если  предположить, что совокупное предложение, или товарная масса, остается неизменной, то причину инфляции следует видеть в наращивании совокупного спроса (см. рис. 1.1).

    Совокупный  спрос есть совокупные расходы, представленные в виде расходуемых денежных средств.

    Из  всего сказанного можно сделать  вывод, что чем больше прирост  денежной массы в каналах денежного  обращения, тем выше прирост уровня цен.

    Нужно обратить внимание на известное денежное уравнение (уравнение обмена) И. Фишера (1867 – 1947):

                                                                                         (1.2) 

   где М  V – платежеспособный спрос;

   Q – объем выпуска конечного продукта;

   Р – цена на продукцию;

    Получается, что если увеличить платежеспособный спрос (M × V) при том же физическом объеме выпуска конечного продукта (Q), то в роли «буфера» неизбежно выступят цены. Их тотальный рост становится в таком случае неизбежным:

                                                                               (1.3)                                                          

    Соответственно  для темпов инфляции получаем:

   p = m + v – q,                                                                                       (1.4)  

   где p – темпы инфляции;

    m – темпы прироста скорости денежного обращения;

   v – темпы прироста скорости денежного обращения;

   q – темпы прироста реального объема производства (ВВП). [15, c. 275]

    Данная  формула означает, что темпы прироста инфляции прямо пропорциональны  темпам прироста денежной массы и  темпам прироста скорости денежного  обращения и обратно пропорциональны  темпам прироста реального ВВП.

    Таким образом, феномен инфляции выглядит как результат нарушения законов  денежного обращения из-за избытка  денежной массы по сравнению  с  реальными потребностями. Инфляция есть обесценивание денег вслед  за ростом их количества на фоне неизменной товарной массы.

    Результаты  макроэкономического анализа свидетельствуют  о том, что прирост денежной массы  обязательно через 2 – 3 месяца вызывает повышение цен. В экономической  литературе такая инфляция получила название инфляции денежной массы.

    Следует отметить, что в современных условиях высокоразвитые страны научились сводить инфляцию такого рода до минимума за счет продуманной денежно-кредитной политики. На данный момент денежная эмиссия выступает как главный фактор инфляции лишь в странах, еще только осваивающих технологию регулирования денежно-кредитной сферы.

    Поэтому есть смысл обратить внимание на те силы и обстоятельства, которые влияют на наращивание денежной массы:

1. государство, прибегающее в условиях дефицита бюджета к услугам печатного станка как источника финансирования своих расходов;
2. коммерческие банки, наращивающие кредитную экспансию (от лат. expansio - распространение), кредитуя своих клиентов при ослабленном контроле за активными операциями со стороны Центрального банка страны;
3. хозяйствующие субъекты (домашние хозяйства, предприятия), которые способны повлиять на скорость обращения денег (через инфляционные ожидания и т. п.).

    Инфляционный  налог (сеньораж). Особый интерес к наращиванию денежной массы всегда проявляло государство, обладающее известной монополией на денежную эмиссию.

    Государство включает печатный станок и наполняет  сверх меры каналы денежного обращения  банкнотами с собственным изображением, получая от печатания денег весьма приличный доход. Такой денежный доход получил название сеньоража. [15, c. 276]

    Следует заметить, что вопреки расхожему  определению деньги не всегда «печатаются», если иметь в виду то, что обычно на 90 % каналы денежного обращения  заполнены безналичными (электронными) деньгами. Для их «печатания» не требуются краски и специальная  бумага. Для изготовления безналичных  денег вполне достаточно сделать  в счетах баланса Центрального банка  страны простую бухгалтерскую запись.

    Данный  доход от изготовления денег (сеньораж) означим как ΔМ. Такой доход используется для покрытия государственных расходов при недостатке налоговых поступлений:

    G = ΔМ + T,                                                                                                (1.5) 

    где G – расходы государственного бюджета;

    ΔМ  – выпуск в обращение дополнительной денежной массы;

    Т – налоговые поступления в  бюджет.

    Тогда можно вывести формулу выпуска  в обращение дополнительной денежной массы:

     ΔМ = G – Т,                                                                                     (1.6) 

    Появление «новых денег» всегда обесценивает «старые  деньги». В итоге «старые собственники денег» теряют, а государство («новый собственник») выигрывает на сумму  их же потерь. Такое явление получило название «инфляционного налога». Налог  такого рода выглядит как скрытый  налог (в пределах темпов инфляции) на имеющийся в обществе запас денег. Инфляционный налог рассчитывается следующим образом:

    М × ИПЦ.                                                                                                  (1.7) 

    где ИПЦ – индекс потребительских  цен.

    В долгосрочном периоде уровень инфляции определяется темпом роста денежной массы:

    ΔМ/ М.                                                                                                       (1.8) 

    Следовательно, инфляционный налог равен:

    инфляционный  налог = ΔМ/ М × М = ΔМ.                                           (1.9) 

    Здесь можно сделать вывод, что инфляционный налог в точности равен бюджетному дефициту, который покрывается за счет дополнительной эмиссии денег.

    Следует заметить, что приведенное выше равенство  не всегда четко соблюдается. Все  дело в том, что помимо государства  часть инфляционного налога могут  присваивать, например, коммерческие банки  и другие крупные хозяйствующие  субъекты.

    Увеличение  денежной массы, используемой для покрытия дефицита бюджета, усиливает инфляцию. Инфляция в свою очередь обесценивает налоговые поступления и превращает дефицит бюджета в хронический. Возросший хронический дефицит  бюджета еще более усиливает  нагрузку на печатный станок, что вновь  ускоряет инфляцию. Так правительство  страны, внешне руководствуясь благими  намерениями, провоцирует гиперинфляцию.

    В экономической науке данное экономическое  явление (обесценение налогов как  фактор инфляции) получило название эффекта  Танзи  - Оливера.

    И последнее замечание применительно  к обсуждаемой проблеме: то, что  правительство вдруг стало активно  прибегать к печатанию денег  как источнику доходов бюджета, это означает – власть пустила в ход свой последний резерв.

        Другие причины инфляции. Впрочем, на денежную массу можно повлиять не только через денежную эмиссию (прирост «денег Центрального банка»). Есть так называемые жиро – деньги, которые связаны с кредитной экспансией коммерческих банков. Механизм создания кредитных денег (жиро - денег) коммерческими банками происходит через так называемый кредитный мультипликатор, который должен строго контролироваться Центральным банком страны.

    А сейчас нужно еще раз обратить внимание на денежное уравнение И. Фишера (1.1). Его анализ позволяет выявить  дополнительно, по крайней мере, два  важных обстоятельства, которые в  состоянии выступить как самостоятельные  причины инфляции:

1. повышение скорости обращения национальных денег (V);
2. снижение объема выпуска продукции (Q).

    Скорость  обращения национальных денег как  фактор инфляции в макроэкономическом анализе «вузовского уровня»  чаще всего игнорируется. Данная причина  инфляции признается, но лишь как вторичная. Однако такие оценки не всегда верны. Если Центральный банк страны жестко контролирует денежную массу, то «монетарные  импульсы» инфляции вполне могут  исходить именно от скорости обращения  денег. Особо сильное влияние  на уровень инфляции оказывает скорость движения денег при резком изменении  макроэкономической ситуации, при переходе национальной экономики от одного состояния  к другому.

    Так, при переходе от низкой инфляции к  высокой скорость движения денег  резко возрастает, что отражает нарастание недоверия населения к национальной денежной единице. Наоборот, при переходе от высоких к низким темпам инфляции скорость движения денег обычно снижается, растут банковские депозиты домашних хозяйств, что еще больше тормозит инфляцию.

    Снижение  склонности населения к сбережениям, возрастание инфляционных ожиданий и т. п. есть лишь иное выражение повышения  скорости движения денег.

    Кроме того что скорость обращения денег (V) непосредственно определяет значение агрегата в левой части уравнения  обмена (М × V), возрастание самой  скорости движения способствуют вытеснению из обращения национальных денег  и их замещению более устойчивой иностранной валютой, т. е. «долларизации экономики». В итоге в совокупной денежной массе повышается удельный вес иностранных денег и сокращается удельный вес национальных денег. Получается, что на инфляцию как монетарное явление добросовестно работает не только отечественный, но и иностранный печатный станок. [15, c. 278]

    Из  всего выше сказанного можно сделать  вывод, что ускорение инфляции вполне допустимо и при той же денежной массе, если имеет место увеличение скорости движения самих денег. Инфляция может протекать и при сокращающейся  денежной массе.

    Нужно обратить внимание на то, что в качестве особой причины инфляции ранее было указано на сокращение физического  объема национального производства.

    Стагфляция. Из приведенных выше денежного уравнения (1.2) и уравнения цены (1.3) видно, что чем меньше объем выпуска (Q), тем выше уровень цен (Р) при той же денежной массе и скорости движения денег (V). Следовательно, сокращение объема выпуска вполне может дополняться повышением цен, т. е. инфляцией.

    При таком повороте событий мы сталкиваемся со стагфляцией. Стагфляция означает, что стагнация дополняется инфляцией.

    Под стагфляцией понимают такое явление  в национальной экономике, когда  снижение объема выпуска дополняется повышением общего уровня цен.

    Формально механика стагфляции достаточно проста. Под воздействием спада производства сокращается совокупное предложение. Объем товаров сокращается при  сохранении той же массы денег. Как  следствие, меньшее колличество  товаров противостоит тому же колличеству  денег. Последние заметно теряют часть своей прежней покупательной  силы. Налицо возникновение инфляционного  неравновесия (см. рис. 1.1).

    Сокращение  объема выпуска может быть продиктовано различными обстоятельствами. Нужно  обратить внимание на то, что спад производства может быть не только исходной причиной роста цен, но и следствием самой  инфляции.

    Так, рост цен на факторы производства обесценивает оборотный капитал  предприятия. А это в состоянии  затормозить процессы воспроизводства  и вызвать кризисный спад объемов  производства.

    Рост  цен на производимую продукцию сокращает  платежеспособный спрос, следовательно, ведет к сокращению заказов и  объема выпуска.

    Повышение банковской процентной ставки (цены денег) делает кредит менее доступным, что  опять же тормозит процессы воспроизводства  со всеми негативными последствиями. [15, c. 279]

    Следует признать, что в реальной действительности сценарий раскручивания стагфляции может быть разным. Так, монополии, сделав ставку на реализацию своей экономической  власти над рынком через повышение  цен, объективно могут столкнуться  с сокращением совокупного спроса. Дело в том, что при обесценении  денежных доходов домашние хозяйства  смогут выкупать все меньше и меньше потребительских благ. Тогда, чтобы  избежать переполнения складов нереализованной  продукцией, производители будут  вынуждены ограничивать объем выпуска.