ВВЕДЕНИЕ 

     Финансово-экономическая  оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных  вариантов вложения средств в  операции с реальными активами. Определение  реальности достижения именно таких  результатов инвестиционной деятельности и является ключевой задачей оценки финансово-экономических параметров любого проекта вложения средств в реальные активы. Проведение такой оценки всегда является достаточно сложной задачей, что объясняется рядом факторов: во-первых, инвестиционные расходы могут осуществляться либо разово, либо неоднократно на протяжении достаточно длительного периода времени; во-вторых, длителен и процесс получения результатов от реализации инвестиционных проектов (во всяком случае, он превышает один год); в-третьих, осуществление длительных операций приводит к росту неопределенности при оценке всех аспектов инвестиций и к риску ошибки.

     Актуальность  темы заключается в том, что инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

     Целью работы является оценка направлений совершенствования данной инвестиционной деятельности СТУ ОАО «Сибнефтепровод». Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

1) дать организационно-экономическую характеристику СТУ ОАО «Сибнефтепровод;

2) проанализировать инвестиционную деятельность СТУ в сфере развития информационных технологий;

3) охарактеризовать  условие реализации и методическое  обеспечение экономической оценки  инвестиционного проекта;

4) провести  экономическое обоснование эффективности  инвестиционного проекта.

     Предметом исследования является инвестиционная деятельность ОАО «Сибнефтепровод».

     Объект  исследования – СТУ «Сибнефтепровод».

     Необходимым условием решения задач, стоящих  перед управлением, является развитие информационных технологий — выход на качественно новый уровень автоматизации, совершенствование телекоммуникационной инфраструктуры и комплексов технических средств.

     Развитие  информационных технологий будет нацелено на обеспечение достижения амбициозных  бизнес-задач управления и поддержку изменений в организационной модели, которые требуют внедрения новых механизмов и качественно иного уровня управленческой информации. СТУ планирует изменить статус информационных технологий и трансформировать их в устойчивый источник формирования уникальных конкурентных преимуществ транспортных организаций. СТУ будет стремиться к поэтапной унификации программного обеспечения и систем хранения информации, к формированию единого информационного пространства при условии обеспечения надежности, устойчивости и бесперебойной работы всех систем и приложений. 
 
 
 
 
 
 
 

1. АНАЛИЗ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТУ

ОАО «СИБНЕФТЕПРОВОД»

С целью  оптимизации организационной и  производственной структуры ОАО  «Сибнефтепровод» на основании приказа № 184 от 10.05.2000 года был создан филиал ОАО «Сибнефтепровод» – Специализированное транспортное управление, путем выделения Хозрасчетной автоколонны технологического транспорта из состава БПТО и КО, а также цеха технологического транспорта из состава Тюменского УМН и последующего их слияния.

    Основной  задачей СТУ ОАО «Сибнефтепровод» является оказание автотранспортных услуг филиалам и дочерним предприятиям ОАО «Сибнефтепровод» с целью своевременного и бесперебойного материально-технического обеспечения основной деятельности, комплектации оборудованием строящихся и реконструируемых объектов Общества, доставки оборудования и материалов и сдаче в монтаж по объектам, выполнение договоров по обеспечению погрузочно-разгрузочных, землеройных и прочих работ при минимальных затратах.

    Основным  видом деятельности СТУ является эксплуатация автомобильного транспорта и спецтехники.

    В состав управления на 01.01.2010г. входят следующие  структурные подразделения:

1. аппарат управления;
2. 6 автоколонн;
3. ремонтно-механические мастерские;
4. участок хозяйственного обслуживания;
5. отдел главного механика;
6. служба главного энергетика;
7. отдел комплектации и материально-технического снабжения.

   Программа СТУ за 2011 год выполнена на 99 % (пл.301 102 м/ч, ф.299 038 м/ч, -2 064 м/ч), в том числе:

   - по предоставлению транспортных  средств в аренду программа  выполнена на 103% (пл.89542т.р., ф.92 162т.р., + 2620т.р.) – возврат 101единицы техники  из аренды ООО «КСУ «Сибнефтепроводстрой» при плане 125ед..

        Сводный БДР СТУ исполнен на  529 224 т.р. при плане 553 108 т.р., выполнение 96%. Отклонения по статьям:

• по статье «Материалы» экономия 177т.р. (99 %), в том числе:

-по  материалам на эксплуатацию автотранспорта  и спецтехники экономия составила  765 т.р. (95%), из них:

- по  запасным частям перерасход в  размере 908 т.р. вызван увеличением необходимости ремонта техники в связи с перевыполнением производственной программы, эксплуатацией техники в трудных дорожных условиях ТС ВСТО;

- по  маслам экономия в размере  944 т.р. возникла по причине задержки централизованной поставки масел, снижения средней стоимости масел с 57,04 т.р. до 48,15 т.р. за тонну;

- по  автошинам экономия 521т.р. возникла  в связи с вовлечением в  производство автошин со списанных  автомобилей (55 единиц) с невыработанным  нормативным пробегом;

-  по материалам на текущий ремонт  зданий и сооружений, на эксплуатацию  вычислительной техники, на хозяйственные  нужды и на эксплуатацию энергетического  оборудования  экономия вызвана  централизованной поставкой ТМЦ  не в полном объеме;

- по  материалам на охрану труда  увеличение затрат на 649т.р. (133%) связано  с выдачей дополнительного комплекта  специальной одежды работникам, командированным на ТС ВСТО, а также увеличением стоимости комплекта спецодежды;

- по  статье «Выкупная стоимость лизингового  имущества» перерасход 141 т.р. - в январе произведен выкуп из лизинга оргтехники на 124 тыс.руб. (план 2010г.), в июле- на 22 т.р., в т.ч.  копировальный аппарат МФУ НР LJ3390 на сумму 6 т.р., предусмотренный планом выкупа из лизинга на май (5 т.р. – увеличение стоимости из-за повышения курса доллара) и копировальный аппарат на сумму 16 т.р., который был выкуплен согласно договору № СНП-7/68/07-6234-1/ВИ от 10.07.10г. (письмо ОАО «СНП» № 48-10/86-35 от 17.07.10г.

• по статье «Топливо»  экономия 2 291т.р. (96%) за счет снижения средней цены топлива на 2 360 руб/тн;
• по статье «Заработная плата»  перерасход 2 140 т.р. (101%) в связи с доплатами работникам на ТС ВСТО и оплатой праздничных дней в январе;
• по статье «ЕСН» экономия 2 847 т.р. (93%) в связи со снижением регрессивной ставки ЕСН и экономией по НПФ;
• по статье «Амортизация» экономия 13 075 т.р. (91%) – при проведении переоценки  часть основных фондов была уценена;
• по статье Капитальный ремонт экономия 2 465т.р. (82%) -  по капитальному ремонту экскаватора, договор подписан в конце августа;
• по статье «Услуги стороннего автотранспорта» экономия 3 493 т.р. (69%)  в связи с отсутствием необходимости привлечения стороннего транспорта по причине возврата собственного транспорта с объектов ТС ВСТО;
• по статье «Страхование имущества» экономия 906 т.р. (66%) связана с тем, что планом затраты на страхование имущества предусмотрены с учетом переоценки ОФ, а договоры страхования имущества за 1 полугодие пересмотру не полежат; 
• по статье «Регистрация, ТО а/машин и спецтехники» экономия 3 904 т.р.(71%). Экономия произошла в связи с задержкой заключения договора с ООО «Сибавтоимпекс» на ТО а/м на сумму 3000 т.р., ООО «Русойл» на ТО автокранов на сумму 1356 тыс.руб., ЗАО «ПТК» на 504т.р. Договоры заключены в июле и августе 2011г., согласно уточненному графику постановки на ТО автотранспорта экономия будет погашена в августе-октябре 2011г.;
• по статье «Услуги ГИБДД» экономия 416 т.р.(83%) по причине  окончания  эксплуатации 2-х тралов   в связи с возвратом их лизингодателю.
• по статье «Проведение предварительных медицинских осмотров» экономия 290т.р. (54%) вызвана отсутствием расходов по предварительным медицинским осмотрам водителей в связи с отзывом лицензии Пеледуйской больницы, а также уменьшением расходов по периодическим осмотрам в связи:

- с уменьшением  количества медицинских осмотров  вновь принятых работников ( план 54 чел., факт 11 чел., - 45 т.р.);

- с удешевлением  средней стоимости 1-го медицинского  осмотра на 285 руб. ( план 369т.р./282 чел., факт 302т.р./295 чел.)

• по статье «Лизинговые платежи» перерасход 302 т.р. (101%) – плановый курс доллара равен 32,1 руб., больше принятого при расчете лизинговых платежей.

Таблица 1.1

Основные  статьи Отчета о прибылях и убытках  СТУ

Таблица 1.2

Основные  показатели эффективности СТУ

     Нормативы ликвидности и устойчивости СТУ отражаются в ежегодной отчетности. В частности рассматриваются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент автономии и обеспеченность запасов собственными оборотными средствами, которые отражены в таблице 1.5. 

     Таблица 1.5

     Нормативные и фактические показатели ликвидности 

     ОАО «Сибнефтепровод» за 2010 - 2011 гг.

     Из  таблицы 1.5 видно, что коэффициент  текущей ликвидности предприятия  в 2011 г. составил 2,2, что чуть больше нормативного значения, это свидетельствует  о хорошей платежеспособности предприятия.  В 2011 г.  по сравнению с 2010 г. наблюдалось снижение данного коэффициента на 0,2%. Коэффициент абсолютной ликвидности не превысил нормативное значение, что говорит о способности СТУ погашать текущие обязательства, по сравнению с 2010 г. эта способность увеличилась на 0,001%.

     Коэффициент автономии в 2010 году немного ниже нормативного значения, хотя и увеличился по сравнению с 2010 г и стал равным нормативному значению. Это говорит  о том, что собственные средства недостаточно профинансированы. Коэффициент  обеспеченности  собственными оборотными средствами составляет 0,5, поэтому можно  говорить о достаточной обеспеченности запасов собственными источниками.

     Анализ  деловой активности банка осуществляется на основе общего коэффициента оборачиваемости, коэффициента оборачиваемости запасов, коэффициента оборачиваемости собственных  средств  и фондоотдачи.

Расчет  показателей деловой активности приведен в таблице 1.6. 

     Таблица 1.6

     Показатели  деловой активности банка за 2010-2011 гг.

     Общий коэффициент оборачиваемости банка  в 2011 г. незначительно повысился  по сравнению с предыдущим годом  и составил 0,7, что говорит об одном  полном цикле производства за год.

     Оборачиваемость запасов в 2011 г. увеличилась, что  свидетельствует об улучшении устойчивости финансового состояния предприятия  в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

     Показатель  оборачиваемости собственных средств составил 0,8, что на 0,3% больше, чем в 2010 г. Это говорит о небольшой длительности превращения дебиторской задолженности в денежные средства, и тенденция эта оптимистична.

     Показатель  фондоотдачи в 2011 году по сравнению  с 2010 г. уменьшился на 13,4%, данное уменьшение связано с увеличением вложений в основные средства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Условие реализации и методическое обеспечение экономической оценки инвестиционного проекта 

2.1.Характеристика  основных направлений и условий  реализации инвестиционного проекта

     Любой фирме необходимо тщательно изучать  своих клиентов.  
СТУ ОАО «Сибнефтепровод» выступает на различных типах клиентурных рынков (таб.2.1):  

Таблица 2.1

Анализ  структуры клиентурного рынка СТУ  ОАО  «Сибнефтепровод»

Структура клиентурного рынка СТУ ОАО «Сибнефтепровод» представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Структура клиентурного рынка СТУ  ОАО «Сибнефтепровод».

     Из  рисунка видно, что среди клиентов СТУ ОАО «Сибнефтепровод» наибольшую долю занимают государственные учреждения (45%), при этом рынок производителей также занимает значительную долю в общем объеме оказания услуг – 32%.

     СТУ ОАО «Сибнефтепровод», являющемуся представителем автотранспортной отрасли, присуща совершенная конкуренция, т.к. на данном рынке существует множество равноценных продавцов и покупателей, однородность и делимость оказываемых услуг,  равный и полный доступ всех участников к информации.

     Конкуренция выявляет наиболее конкурентоспособные  предприятия, производства, продукцию  и товары.

     Существует  пять основных сил по методу М.Портера, воздействующих на предприятие и его финансовые результаты:

• интенсивность конкуренции;
• давления со стороны потенциальных конкурентов - новичков в данной сфере производства;
• давление со стороны покупателей;
• давление со стороны поставщиков;
• давление со стороны заменителей товаров-субститутов.

     Конкурентами  СТУ ОАО «Сибнефтепровод» по предоставлению услуг ремонта и технического обслуживания автомобилей и спецтехники являются ООО ПКФ «Атлант-авто», ООО «ЕвроАзия», ЗАО «Тюменский таксомоторный парк»  и др.).

     Из  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что основным конкурентом  СТУ ОАО «Сибнефтепровод» является ООО «ЕвроАзия».

     Транспортная  инфраструктура с каждым годом развивается. Вследствие этого каждый год в среднем число предприятий по ремонту автомобилей и спецтехники увеличивается на 2,1%.

     Новым конкурентами СТУ ОАО «Сибнефтепровод» являются ООО «Джем-Авто» и ООО «АвтоБокс».

     Также, компания должна анализировать баланс сил между собой и своими поставщиками. От постоянного ассортимента поставщиков  зависит предлагаемый предприятием спектр услуг. Также от эффективности  и скорости работы поставщиков зависит  качество и скорость предоставляемых  СТУ ОАО «Сибнефтепровод» услуг.

     Выбор наиболее подходящего для СТУ  ОАО «Сибнефтепровод» поставщика осуществляется на основе заданных критериев, представленных в таблице 2.3. 

Таблица 2.3

Критерии  выбора поставщика СТУ ОАО  «Сибнефтепрвод»

     Можно сделать вывод о том, что для  СТУ ОАО «Сибнефтепровод» по заданным критериям оценки наилучшим поставщиком является ООО «Спринт-ОСС». Следовательно наиболее выгодным для СТУ ОАО «Сибнефтепровод» будет являться заключение долгосрочного договора поставок деталей, узлов, агрегатов и более тесное сотрудничество именно с этим поставщиком. Это обеспечит экономию времени, а также позволит избежать простоев ремонтируемых единиц.

     СТУ ОАО «Сибнефтепровод» ведет бухгалтерский учет в полном объеме. Уплата налогов также является фактором, влияющим на условия реализации инвестиционного проекта. Так как видом деятельности ЗАО «ПТК» является оказание услуг по ремонту, техническому обслуживанию и мойке автотранспортных средств, то предприятие является плательщиком налога на прибыль. Кроме того предприятие уплачивает обязательные страховые взносы в Пенсионный Фонд России (34%).

     СТУ ОАО «Сибнефтепровод», как и другому предприятию, перед тем, как планировать объем производства, формировать производственную мощность, необходимо знать, какие у предприятия существуют возможности и угрозы, сильные и слабые стороны.

     Для определения возможностей и угроз, сильных и слабых сторон СТУ ОАО  «Сибнефтепроыод» необходимо провести SWOT-анализ.

     Метод SWOT-анализа позволяет описать основные тенденции развития СТУ ОАО «Сибнефтепровод», сформулировать печень мероприятий и предложений о перспективах деятельности анализируемого предприятия и определить поле альтернативных направлений его дальнейшего развития.

     SWOT-анализ СТУ ОАО «Сибнефтепровод» представлен в таблице 2.4. 
 
 
 
 

     Таблица 2.4 

     Таблица 2.4

Сильные стороны

1. Широкая номенклатура оказываемых услуг.
2. Изготовление своими силами некоторых запасных частей.
3. Современное высокотехнологичное оборудование.
4. Налаженные связи с заказчиками.
5. Прямые поставки комплектующих от заводов-производителей.

Слабые  стороны

1. Ограниченность бюджета на рекламу.
2. Отсутствие отдела маркетинга.
1. Выход на новые рынки сбыта за счет освоения в производстве нового оборудования.
2. Увеличение доли рынка.
1. Введение должности маркетолога.
1. Улучшение качества оказываемых услуг за счет нового оборудования.
1. Использование гибкой ценовой политики и системы скидок для постоянных заказчиков.